Intereses y conversiones (cartera unificada)

El Unified Balance Manager es el sistema centralizado de seguimiento de saldos de Kraken que:

• Consolida todos tus activos en los mercados al contado y de futuros en una vista unificada
• Convierte automáticamente divisas cuando necesitas garantía en una divisa específica
• Gestiona los préstamos de margen sin problemas en toda tu cartera
• Calcula los intereses sobre los fondos prestados de forma transparente
• Optimiza el uso de la garantía al considerar todos tus activos en conjunto

✓ Soporte multidivisa: Mantén cualquier activo compatible como garantía
✓ Conversiones automáticas: El sistema convierte divisas cuando es necesario
✓ Intereses transparentes: Tasas APR claras mostradas por adelantado
✓ Margen unificado: Usa activos al contado como garantía para posiciones de futuros
✓ Margen cruzado: Compensa posiciones en diferentes mercados

Cuando operas o necesitas garantía en una divisa que no tienes actualmente, el sistema puede convertir automáticamente tus activos disponibles. Esto ocurre en varios escenarios:

Activadores de conversión automática

1. Garantía insuficiente: Cuando tu saldo en USD (o divisa principal) cae por debajo de los requisitos de margen
2. Ejecución de operaciones: Cuando no tienes suficiente de la divisa requerida para completar una operación
3. Pagos de intereses: Cuando necesitas pagar intereses sobre préstamos, pero careces de la divisa requerida
4. Prevención de liquidación: Para mantener niveles de margen adecuados y evitar la liquidación

Conversiones manuales

También puedes iniciar conversiones de divisas manualmente a través de:

• El endpoint de la API de conversión
• El panel de control de tu cuenta
• La interfaz de trading al realizar órdenes

Paso a paso:

1. Verificación de saldo: El sistema identifica las divisas disponibles en tu cartera
2. Búsqueda de tasas: Obtiene las tasas de cambio actuales (tasas de referencia o medias)
3. Aplicación de diferencial: Aplica un diferencial de conversión para proteger contra los movimientos de precios
4. Ejecución de la conversión: Debita la divisa de origen, acredita la divisa de destino
5. Registro en el libro mayor: Registra la conversión en tu historial de transacciones

Ejemplo:

• Necesitas 1.000 USD, pero solo tienes EUR en tu cuenta

• Tu saldo en EUR: 950 EUR

• Tasa EUR/USD actual: 1,10

• Diferencial de conversión: 0,25%

• Cantidad convertida: 950 EUR

• Cantidad recibida: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

El sistema utiliza dos tipos de tipos de cambio:

Tasas de referencia (preferidas)

Las tasas de referencia son precios de grado institucional que proporcionan la valoración más estable y justa:

• Fuente: Agregadas de múltiples exchanges de alta calidad y creadores de mercado
• Frecuencia de actualización: Cada pocos segundos
• Características: Ponderadas por tiempo, resistentes a la manipulación
• Disponibilidad: Utilizadas automáticamente para cuentas elegibles

Las tasas de referencia se utilizan cuando:

• Tu cuenta está habilitada para el acceso a tasas de referencia
• Conversión para valoración de garantía
• Cálculo de requisitos de margen
• Procesamiento de conversiones automáticas

Tasas medias (alternativa)

Las tasas medias se calculan a partir de nuestros libros de órdenes internos:

Tasa media = (Mejor precio de oferta + Mejor precio de demanda) / 2

• Fuente: Libros de órdenes en vivo de Kraken
• Frecuencia de actualización: En tiempo real con cada cambio de precio
• Uso: Cuentas estándar o cuando las tasas de referencia no están disponibles

Para proteger contra movimientos adversos de precios durante las conversiones, se aplica un pequeño diferencial:

Cálculo del diferencial

El diferencial de conversión varía según el par de divisas y las condiciones del mercado:

Conversiones de Base a Cotización:

Cantidad convertida = Cantidad original × Tipo de cambio × (1 - Diferencial%)

Conversiones de Cotización a Base:

Cantidad convertida = Cantidad original × Tipo de cambio / (1 + Diferencial%)

Nota: Los diferenciales reales pueden variar según las condiciones del mercado, la liquidez y la volatilidad.

Estructura de tarifas de conversión

Conversiones estándar:

• Aplicado como un porcentaje del importe de la conversión
• Deducido del importe de la divisa de destino
• Mostrado en tu historial de conversiones

Casos especiales:

1. Misma divisa: No se necesita conversión, no hay tarifa
2. Crédito USD: No se aplica diferencial al convertir contra USD en ciertos contextos
3. Divisas en lista blanca: Diferencial reducido o nulo para activos específicos aprobados

El Unified Balance Manager admite una amplia gama de divisas para conversiones:

Divisas fiduciarias principales:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (pueden aplicarse restricciones regionales)

Criptomonedas:

• BTC, ETH y cientos de otros criptoactivos compatibles

Consideraciones regionales:

• Algunos activos pueden estar restringidos en ciertas jurisdicciones (por ejemplo, USDT en territorios del EEE)
• La disponibilidad de conversión depende de la liquidez del activo y del cumplimiento normativo

El sistema incluye una función inteligente de autoconversión para ayudar a prevenir liquidaciones:

Activador de autoconversión

Cuando el valor de tu garantía se acerca a niveles críticos, el sistema puede convertir automáticamente otros activos a la divisa requerida:

Condición de activación = (Saldo USD + PnL no realizado) < Umbral de activación

Activador predeterminado: Normalmente alrededor del 120% de los requisitos de margen de mantenimiento

Orden de prioridad de conversión

El sistema convierte activos en orden de:

1. Activos más líquidos primero (por ejemplo, criptomonedas principales)
2. Activos con el menor recorte (para minimizar la pérdida de garantía)
3. Saldos más grandes (para minimizar el número de conversiones)
4. Divisas en lista blanca (aprobadas para autoconversión)

Configuración de autoconversión

Divisas en lista blanca: Solo las divisas preaprobadas se convierten automáticamente para evitar la liquidación no deseada de activos específicos.

Importe de conversión: El sistema calcula el importe mínimo necesario más un pequeño colchón:

Importe de conversión = Déficit requerido + Colchón

En el Unified Balance Manager, las pérdidas no cubiertas ocurren cuando tienes:

• Saldo negativo en USD por pérdidas de trading o retiros
• Pérdidas no realizadas en posiciones abiertas
• Garantía insuficiente para cubrir estos importes negativos

A diferencia de los préstamos de margen tradicionales, UBM cobra intereses sobre las pérdidas no cubiertas en lugar de sobre préstamos explícitos.

Importante: Kraken ofrece un generoso umbral sin intereses para las pérdidas no cubiertas:

✓ Primeros 30.000 $ de pérdidas no cubiertas: NO se cobran intereses
✓ Solo los importes superiores a 30.000 $: Sujetos a cargos por intereses por hora

Ejemplo:

Pérdida no cubierta de 25.000 $ → 0 $ de intereses (por debajo del umbral)

Pérdida no cubierta de 45.000 $ → Intereses cobrados solo sobre 15.000 $

Pérdida no cubierta de 100.000 $ → Intereses cobrados solo sobre 70.000 $

Este umbral proporciona efectivamente 30.000 $ de crédito sin intereses para manejar pérdidas temporales y la volatilidad del mercado.

Puedes incurrir en pérdidas no cubiertas cuando:

• Las pérdidas de trading empujan tu saldo en USD a negativo
• El PnL no realizado de las posiciones de futuros abiertas es negativo
• Retiras fondos mientras mantienes posiciones con pérdidas no realizadas
• Las tarifas y los pagos de financiación reducen aún más tu saldo
• La garantía es insuficiente para cubrir los importes negativos

Cálculo de intereses:

Los intereses se cobran solo sobre el importe que excede tu saldo en USD*

Fórmula:

Pérdida no cubierta = -(Saldo USD + PnL no realizado)

Importe que devenga intereses = máx(0, Pérdida no cubierta)

Interés por hora = Importe que devenga intereses × Tasa de interés por hora

Tasa de interés

• Expresada como un porcentaje por hora
• Comienza en 0,00025% por hora
• Diseñada para incentivar la reducción rápida de las pérdidas no cubiertas.

Devengo y pago de intereses

Programa de procesamiento:

• Frecuencia de cálculo: Cada hora
• Cobrado sobre: Importe superior al saldo en USD*
• Método de pago: Deducido automáticamente de la garantía disponible o añadido a la pérdida no cubierta

*Ciertas stablecoins se tratan como USD a efectos de cálculo de intereses. Más detalles disponibles aquí.

Métodos de pago

Cuando se deben intereses por hora, el sistema procesa el pago de la siguiente manera:

1. Conversión de garantía

• El sistema convierte automáticamente la garantía disponible (BTC, ETH, etc.) a USD
• La conversión se realiza para cubrir el pago de intereses
• Se aplican diferenciales de conversión como se describe en la sección de conversión de divisas

2. Aumento de la pérdida no cubierta

• Si la garantía disponible es insuficiente para la conversión
• El importe de los intereses se añade a tu pérdida no cubierta
• Esto aumenta el importe base para futuros cálculos de intereses

3. Entrada en el registro de la cuenta

• Todos los cargos por intereses se registran en el historial de tu cuenta
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Muestra: marca de tiempo, importe, instantánea de la pérdida no cubierta

Visualización de tu posición

Puedes monitorear el estado de tu pérdida no cubierta a través de:

• Endpoints de la API de saldo de cuenta
• Panel de control de trading de futuros
• Historial de cuenta y consultas del libro mayor

Métricas clave mostradas:

• Saldo actual en USD
• PnL no realizado total de posiciones abiertas
• Importe de la pérdida no cubierta (si es negativo)
• Importe que devenga intereses (importe superior al saldo en USD)
• Cargos por intereses recientes

Reducción o eliminación de pérdidas no cubiertas

Estrategias para minimizar los cargos por intereses:

1. Deposita USD o stablecoins: Reduce directamente el saldo negativo
2. Cierra posiciones perdedoras: Convierte las pérdidas no realizadas en realizadas, puede activar la autoconversión
3. Añade garantía: Deposita otros activos (BTC, ETH) que se puedan convertir para cubrir pérdidas
4. Reduce el tamaño de las posiciones: Disminuye la exposición para reducir el potencial de pérdidas crecientes

Prevención automática de pérdidas

Cuando depositas fondos o cierras posiciones:

• El PnL realizado positivo reduce automáticamente las pérdidas no cubiertas
• Los depósitos de USD o la garantía convertida reducen el saldo negativo inmediatamente
• El sistema prioriza llevar la pérdida no cubierta por debajo del umbral para eliminar los intereses

Carteras de garantía múltiple

Características:

• Mantener varias divisas simultáneamente
• Todos los activos valorados en USD para los cálculos de margen
• Recortes aplicados para determinar el valor de la garantía
• Conversiones automáticas entre divisas
• Intereses cobrados sobre los importes prestados

Ideal para:

• Carteras diversificadas
• Traders que poseen múltiples activos
• Usuarios que desean flexibilidad en la garantía

Carteras de garantía única

Características:

• Mantener solo una divisa (por ejemplo, BTC o USD)
• No se aplican recortes (recorte del 0 %)
• Sin conversiones entre divisas
• Requisitos de margen en divisa nativa
• Intereses cobrados solo en la divisa de la cartera

Ideal para:

• Traders centrados en un par de divisas
• Usuarios que desean evitar los diferenciales de conversión
• Contabilidad y seguimiento simplificados

El margen unificado combina las posiciones al contado y de futuros en un único cálculo de margen:

Ventajas:

• Utiliza las tenencias al contado como garantía de futuros
• Compensa las posiciones al contado y de futuros
• Más eficiente en capital que las cuentas separadas
• Requisitos de margen reducidos para posiciones cubiertas

Conversiones en carteras unificadas:

• Carteras al contado y de futuros agregadas
• Todos los activos líquidos disponibles para conversiones
• Las conversiones priorizan la fuente más eficiente
• Intereses cobrados en función de la fuente de préstamo

Escenario:

• Quieres comprar 0,5 BTC usando USD
• Tienes 2.500 EUR pero no USD
• Precio de BTC: 50.000 USD

Proceso:

1. Operación requiere: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Tu saldo en EUR: 2.500 EUR

3. Tipo de cambio EUR/USD: 1,10 (tipo de referencia)

4. Diferencial de conversión: 0,25 %

5. EUR convertido a USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Resultado:

La operación se realiza con los USD disponibles

Necesidades restantes prestadas: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Préstamo creado: 22.256,87 USD al APR actual

Escenario:

• Saldo en USD: -45.000 $
• PnL no realizado: -5.000 $
• Pérdida total no cubierta: 50.000 $
• Tipo de interés horario: 0,01 %

Cálculos:

Pérdida total no cubierta: 50.000 $

Umbral sin intereses: 30.000 $

Importe que devenga intereses: 50.000 $ - 30.000 $ = 20.000 $

Cargo por intereses horarios: 20.000 $ × 0,0001 = 2,00 $

Después de 24 horas: 2,00 $ × 24 = 48,00 $

Después de 7 días: 48,00 $ × 7 = 336,00 $

Después de 30 días: 48,00 $ × 30 = 1.440,00 $

Punto clave:

Incluso con una pérdida no cubierta de 50.000 $, solo los 20.000 $ por encima del umbral devengan intereses.

Escenario:

• Saldo en USD: -40.000 $
• PnL no realizado: 0 $
• Pérdida no cubierta: 40.000 $
• Intereses adeudados (por hora): 1,00 $
• Saldo de BTC: 0,5 BTC
• Tipo de cambio BTC/USD: 50.000 USD

Proceso:

1. Pérdida no cubierta: 40.000 $

2. Importe que devenga intereses: 40.000 $ - 30.000 $ = 10.000 $

3. Intereses horarios: 10.000 $ × 0,01 % = 1,00 $

4. USD insuficientes para pagar intereses

5. El sistema convierte BTC para cubrir los intereses:

   - USD necesarios: 1,00 $

   - Diferencial de conversión: 0,25 %

   - BTC necesarios: 1,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

   - BTC deducidos: 0,00002005 BTC

6. Intereses pagados: 1,00 USD

7. BTC restantes: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

Escenario:

• Saldo en USD: -25.000 $
• PnL no realizado: 0 $
• Pérdida total no cubierta: 25.000 $
• Tipo de interés horario: 0,01 %

Resultado:

Pérdida total no cubierta: 25.000 $

Umbral sin intereses: 30.000 $

Importe que devenga intereses: 25.000 $ - 30.000 $ = -5.000 $ (negativo)

Dado que la pérdida no cubierta está por debajo de 30.000 $:

→ NO SE COBRAN INTERESES

Puedes mantener esta posición sin ningún cargo por intereses

hasta que la pérdida no cubierta supere los 30.000 $.

1. Mantén el saldo de la divisa principal: Mantén suficientes USD (o la divisa principal) para evitar conversiones frecuentes
2. Conversiones por lotes: Convierte cantidades mayores con menos frecuencia en lugar de muchas conversiones pequeñas
3. Monitoriza los tipos: Convierte durante condiciones de mercado favorables cuando los diferenciales sean más ajustados
4. Planifica con antelación: Anticipa las necesidades de divisas antes de operar para evitar conversiones urgentes

1. Mantente por debajo del umbral de 30.000 $: Monitoriza tu pérdida no cubierta y actúa antes de que supere los 30.000 $ para evitar los intereses por completo
2. Mantén un colchón de USD: Mantén un saldo de USD para absorber las caídas del mercado sin entrar en territorio de pérdidas no cubiertas
3. Recuperación rápida: Si la pérdida no cubierta supera los 30.000 $, prioriza devolverla por debajo del umbral rápidamente para minimizar la duración de los intereses
4. Tamaño estratégico de la posición: Ajusta el tamaño de las posiciones para asegurar que las pérdidas potenciales no te empujen significativamente más allá del umbral de 30.000 $
5. Cierra las posiciones perdedoras rápidamente: No dejes que las pérdidas no realizadas se acumulen si se acercan al umbral
6. Añade garantía de forma preventiva: Deposita USD o activos convertibles antes de alcanzar el umbral en lugar de después

1. Diversifica sabiamente: Mantén activos con recortes más bajos para una garantía más eficiente
2. Monitoriza los niveles de margen: Mantente muy por encima del margen de mantenimiento para evitar las conversiones automáticas
3. Utiliza la conversión automática: Habilita la conversión automática para evitar la liquidación
4. Revisa las tenencias: Evalúa regularmente qué activos son más eficientes como garantía

1. Configura alertas: Configura notificaciones para:
   
   Pérdida no cubierta que se acerca al umbral de 30.000 $
   
   Cargos por intereses (cuando la pérdida supera los 30.000 $)
   
   Grandes eventos de conversión
   
   Advertencias de margen bajo
   
   Cambios significativos en las pérdidas no realizadas
    
2. Monitorización regular: Revisa tu cuenta regularmente para:
   
   Saldo actual en USD (vigila los saldos negativos)
   
   PnL no realizado en posiciones abiertas
   
   Importe total de la pérdida no cubierta
   
   Cargos por intereses recientes (si los hay)
   
   Métricas de salud del margen
    
3. Planificación de emergencia: Mantén:
   
   Fondos de respaldo para llamadas de margen
   
   Comprensión de los umbrales de liquidación
   
   Acceso a métodos de depósito para financiación urgente

Todas las conversiones y pagos de intereses aparecen en tu libro mayor de transacciones con información detallada:

Entradas de conversión:

• Tipo: LT_Conversion o LT_DerivativesFlexConversion
• Detalles: Divisa de origen, divisa de destino, importes, tipos, comisiones
• Marca de tiempo: Hora exacta de la conversión
• ID de referencia: Identificador único de la transacción

Entradas de pago de intereses:

• Tipo: LT_Interest
• Detalles: ID de préstamo, importe de los intereses, saldo pendiente
• Estado: Pendiente (0) o Confirmado (2)
• ID de referencia: Enlaza con el préstamo específico

Recupera tu historial de conversiones y préstamos mediante programación:

Endpoints:

• /GetLedgers: Historial completo del libro mayor, incluidas conversiones e intereses
• /GetLoanHistory: Historial detallado de préstamos y pagos de intereses
• /GetBalances: Saldos actuales, incluidos los importes de los préstamos
• /GetConversions: Historial de conversiones específico (si está disponible)

Informes disponibles:

• Intereses totales pagados por divisa y período
• Costes de conversión y diferenciales incurridos
• Tendencias del saldo de préstamos a lo largo del tiempo
• Tipos de interés efectivos

P: ¿Son obligatorias las conversiones?

R: Las conversiones se realizan automáticamente cuando son necesarias para operar o mantener el margen. También puedes iniciar conversiones manuales. Para evitar las conversiones automáticas, mantén un saldo suficiente en tu divisa principal de trading.

P: ¿Puedo elegir qué activos se convierten?

R: El sistema selecciona automáticamente los activos en función de la liquidez y la eficiencia. Para las conversiones manuales, puedes especificar las divisas y los importes exactos.

P: ¿Qué pasa si no quiero que se conviertan ciertos activos?

R: Los activos solo se convierten automáticamente si están en la lista blanca para tu tipo de cartera. Ponte en contacto con el soporte si necesitas ajustar los permisos de conversión para tu cuenta.

P: ¿Pago el diferencial en cada conversión?

R: Sí, se aplican diferenciales de conversión para proteger contra los movimientos de precios. El diferencial suele ser pequeño (0,1 % - 1 %) y varía según el par de divisas y las condiciones del mercado.

P: ¿Con qué frecuencia se calculan los intereses?

R: Los intereses se calculan y cobran cada hora sobre las pérdidas no cubiertas que superen el umbral de 30.000 $.

P: ¿Pueden cambiar los tipos de interés?

R: Sí, el tipo de interés horario es un parámetro configurable que puede ser ajustado por la gestión de riesgos. Los cambios se aplican solo a cálculos futuros, no retroactivamente.

P: ¿Qué ocurre si no puedo pagar los intereses?

R: Si no tienes suficiente garantía para la conversión, el importe de los intereses se añade a tu pérdida no cubierta, aumentando el importe que puede generar futuros cargos por intereses.

P: ¿Pago intereses los fines de semana y festivos?

R: Sí, los intereses se acumulan cada hora, 24/7/365, incluidos fines de semana y festivos, sobre cualquier pérdida no cubierta superior a 30.000 $.

P: ¿Cómo puedo ver mi pérdida no cubierta actual y el tipo de interés?

R: Tu saldo actual en USD, el PnL no realizado y el importe de la pérdida no cubierta se muestran en tu panel de control de trading de futuros y están disponibles a través de consultas API.

P: ¿El umbral de 30.000 $ es por cuenta o por divisa?

R: El umbral de 30.000 $ sin intereses se aplica a tu pérdida no cubierta total (saldo negativo en USD + pérdidas no realizadas) en tu cartera de futuros de garantía múltiple.

P: ¿Qué pasa si mi pérdida no cubierta fluctúa alrededor de los 30.000 $?

R: Los intereses se calculan cada hora en función de tu pérdida no cubierta en ese momento. Si tu pérdida cae por debajo de 30.000 $, no se cobran intereses por esa hora. Si supera esa cantidad, los intereses se aplican solo al importe excedente.

P: ¿Puedo ver los cargos históricos por intereses?

R: Sí, todos los pagos de intereses se registran en el libro mayor de tu cuenta con el tipo INTEREST_PAYMENT e incluyen la marca de tiempo, el importe y tu pérdida no cubierta en ese momento.

P: ¿Necesito gestionar esto manualmente?

R: El sistema rastrea todo automáticamente. Sin embargo, se recomienda monitorizar tu posición y tomar medidas al acercarse al umbral de 30.000 $ para evitar cargos por intereses.

P: ¿Cómo reduzco mi pérdida no cubierta?

R: Puedes depositar USD u otra garantía, cerrar posiciones perdedoras o reducir el tamaño de las posiciones. Un rendimiento de trading positivo también reduce naturalmente las pérdidas no cubiertas.

P: ¿Puedo evitar los intereses manteniéndome por debajo de 30.000 $?

R: ¡Sí! Siempre que tu pérdida no cubierta total (saldo negativo en USD + pérdidas no realizadas) se mantenga por debajo de 30.000 $, no se te cobrará ningún interés.