Intereses y conversiones (Unified Wallet)

El Unified Balance Manager es el sistema centralizado de seguimiento de saldos de Kraken, que:

• Consolida todos tus activos en los mercados spot y de futuros en una vista unificada
• Convierte monedas automáticamente cuando necesitas colateral en una divisa concreta
• Gestiona el préstamo en margen de forma fluida en toda tu cartera
• Calcula los intereses sobre los fondos prestados de manera transparente
• Optimiza el uso del colateral teniendo en cuenta el conjunto de tus tenencias

✓ Compatibilidad con múltiples divisas: Usa cualquier activo compatible como colateral
✓ Conversiones automáticas: El sistema convierte monedas cuando es necesario
✓ Intereses transparentes: TAEs visibles desde el primer momento
✓ Margen unificado: Usa activos spot como colateral para posiciones de futuros
✓ Cross-Margining: Compensa posiciones entre distintos mercados

Si operas o necesitas colateral en una divisa que no tienes actualmente, el sistema puede convertir automáticamente tus activos disponibles. Esto ocurre en varios escenarios:

Activadores de conversión automática

1. Colateral insuficiente: Cuando el saldo en USD (o en tu divisa principal) cae por debajo de los requisitos de margen
2. Ejecución de operaciones: Cuando no dispones de suficiente divisa para completar una operación
3. Pago de intereses: Cuando debes abonar intereses sobre préstamos y no tienes la divisa requerida
4. Prevención de liquidación: Para mantener niveles de margen adecuados y evitar la liquidación

Conversiones manuales

También puedes iniciar conversiones de divisas manualmente a través de:

• El endpoint de la API de conversión
• El panel de tu cuenta
• La interfaz de trading al introducir órdenes

Paso a paso:

1. Verificación del saldo: El sistema identifica las monedas disponibles en tu monedero
2. Consulta del tipo de cambio: Obtiene los tipos de cambio actuales (de referencia o medios)
3. Aplicación del spread: Aplica el spread de conversión para protegerte frente a movimientos de precios
4. Ejecución de la conversión: Carga la moneda de origen y abona la moneda de destino
5. Registro en el libro mayor: Registra la conversión en tu historial de transacciones

Por ejemplo:

• Necesitas 1.000 USD pero solo tienes EUR en tu cuenta

• Tu saldo en EUR: 950 EUR

• Tipo de cambio EUR/USD actual: 1.10

• Spread de conversión: 0,25%

• Importe convertido: 950 EUR

• Importe recibido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

El sistema emplea dos tipos de tasas de cambio:

Tasas de referencia (preferidas)

Las tasas de referencia son precios de calidad institucional que ofrecen la valoración más estable y justa:

• Fuente: Agregados de múltiples exchanges y creadores de mercado de alta calidad
• Frecuencia de actualización: Cada pocos segundos
• Características: Ponderadas por tiempo y resistentes a la manipulación
• Disponibilidad: Se aplican automáticamente a las cuentas que cumplen los requisitos

Las tasas de referencia se utilizan cuando:

• Tu cuenta tiene habilitado el acceso a tasas de referencia
• Se realizan conversiones para la valoración del colateral
• Se calculan los requisitos de margen
• Se procesan conversiones automáticas

Tasas medias (alternativa)

Las tasas medias se calculan a partir de nuestros libros de órdenes internos:

Tasa media = (mejor precio de compra + mejor precio de venta) / 2

• Fuente: Libros de órdenes en directo de Kraken
• Frecuencia de actualización: En tiempo real con cada cambio de precio
• Uso: Cuentas estándar, o cuando las tasas de referencia no están disponibles

Para protegerse de movimientos adversos de precio durante las conversiones, se aplica un pequeño spread:

Cálculo del spread

El spread de conversión varía según el par de divisas y las condiciones de mercado:

Conversiones Base a moneda de cotización:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio × (1 - Spread%)

Conversiones moneda de cotización a Base:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio / (1 + Spread%)

Nota: Los spreads reales pueden variar según las condiciones del mercado, la liquidez y la volatilidad.

Estructura de comisiones de conversión

Conversiones estándar:

• Se aplica como porcentaje del importe de la conversión
• Se deducen del importe en la moneda de destino
• Aparecen en tu historial de conversiones

Casos especiales:

1. Misma moneda: Sin conversión ni comisión
2. Crédito en USD: Sin spread al convertir contra USD en determinados contextos
3. Monedas en lista blanca: Spread reducido o nulo para activos aprobados específicos

El Unified Balance Manager admite una amplia gama de monedas para conversiones:

Principales monedas fiat:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (pueden aplicarse restricciones regionales)

Criptomonedas:

• BTC, ETH y cientos de criptoactivos compatibles más

Consideraciones regionales:

• Algunos activos pueden estar restringidos en ciertas jurisdicciones (p. ej., USDT en el EEE)
• La disponibilidad de las conversiones depende de la liquidez del activo y del cumplimiento regulatorio

El sistema incluye una función de conversión automática inteligente para ayudar a prevenir liquidaciones forzosas:

Activador de conversión automática

Cuando el valor del colateral se acerca a niveles críticos, el sistema puede convertir automáticamente otros activos a la moneda requerida:

Condición de activación = (Saldo USD + PyG no realizadas) < Umbral de activación

Activador por defecto: Normalmente en torno al 120% de los requisitos de margen líquido

Orden de prioridad de conversión

El sistema convierte los activos en el siguiente orden:

1. Primero los activos más líquidos (por ejemplo, las principales criptomonedas)
2. Activos con menor recorte (para minimizar la pérdida de colateral)
3. Mayores saldos (para minimizar el número de conversiones)
4. Monedas en lista blanca (aprobadas para conversión automática)

Configuración de conversión automática

Monedas en lista blanca: Solo las monedas preaprobadas se convierten automáticamente para evitar la liquidación forzosa no deseada de tenencias específicas.

Importe de conversión: El sistema calcula el importe mínimo necesario más un pequeño margen adicional:

Importe de conversión = Déficit necesario + Margen adicional

En el Unified Balance Manager, las pérdidas no cubiertas se producen cuando tienes:

• Saldo USD negativo por pérdidas de trading o retiros
• Pérdidas no realizadas en posiciones abiertas
• Colateral insuficiente para cubrir estos importes negativos

A diferencia del préstamo de margen tradicional, el UBM cobra intereses sobre las pérdidas no cubiertas y no sobre préstamos explícitos.

Puedes incurrir en pérdidas no cubiertas en los siguientes casos:

• Las pérdidas de trading dejan tu saldo en USD en negativo
• Las PyG no realizadas de posiciones de futuros abiertas son negativas
• Retiras fondos mientras mantienes posiciones con pérdidas no realizadas
• Las comisiones y los pagos de financiación reducen aún más tu saldo
• El colateral es insuficiente para cubrir los importes negativos

Cálculo de intereses:

Los intereses se aplican únicamente sobre el importe que supera tu saldo en USD*

Fórmula:

Pérdida no cubierta = -(Saldo USD + PyG no realizadas)

Importe sujeto a intereses = max(0, Pérdida no cubierta)

Interés horario = Importe sujeto a intereses × Tasa de interés horaria

Tipo de interés

• Expresado como porcentaje por hora

• Comienza en el 0,0025% por hora

• Diseñado para incentivar la reducción rápida de las pérdidas no cubiertas.

Acumulación y pago de intereses

Calendario de procesamiento:

• Frecuencia de cálculo: Cada hora

• Se aplica sobre: El importe que supera el saldo en USD*

• Método de pago: Deducido automáticamente del colateral disponible o añadido a la pérdida no cubierta

*Ciertas stablecoins se tratan como USD a efectos del cálculo de intereses. Más información disponible aquí.

Métodos de pago

Cuando vence el interés horario, el sistema procesa el pago del siguiente modo:

1. Conversión de colateral

• El sistema convierte automáticamente el colateral disponible (BTC, ETH, etc.) a USD
• La conversión se realiza para cubrir el pago de intereses
• Se aplican los spreads de conversión descritos en la sección de conversión de divisas

2. Aumento de la pérdida descubierta

• Si no hay colateral suficiente disponible para la conversión
• El importe de los intereses se añade a tu pérdida descubierta
• Esto incrementa el importe base para futuros cálculos de intereses

3. Anotación en el historial de la cuenta

• Todos los cargos por intereses quedan registrados en el historial de tu cuenta
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Muestra: marca de tiempo, importe y snapshot de la pérdida descubierta

Ver tu posición

Puedes consultar el estado de tus pérdidas no cubiertas a través de:

• Endpoints de API de saldo de cuenta
• Panel de trading de futuros
• Historial de cuenta y consultas del libro mayor

Métricas principales:

• Saldo USD actual
• PyG no realizadas totales de posiciones abiertas
• Importe de pérdida no cubierta (si es negativo)
• Importe sujeto a intereses (importe que supera el saldo en USD)
• Cargos por intereses recientes

Reducir o eliminar las pérdidas no cubiertas

Estrategias para minimizar los cargos por intereses:

1. Depositar USD o stablecoins: Reduce directamente el saldo negativo
2. Cerrar posiciones con pérdidas: Convierte las pérdidas no realizadas en realizadas; puede activar la conversión automática
3. Añadir colateral: Deposita otros activos (BTC, ETH) que se puedan convertir para cubrir las pérdidas
4. Reducir el tamaño de las posiciones: Reduce la exposición para limitar el riesgo de pérdidas crecientes

Prevención automática de pérdidas

Cuando depositas fondos o cierras posiciones:

• Las PyG realizadas positivas reducen automáticamente las pérdidas no cubiertas
• Los depósitos de USD o colateral convertido reducen el saldo negativo de inmediato
• El sistema da prioridad a reducir la pérdida no cubierta por debajo del umbral para eliminar los intereses

Monederos de colateral múltiple

Funciones:

• Mantén varias monedas simultáneamente
• Todos los activos se valoran en USD para los cálculos de margen
• Se aplican recortes para determinar el valor del colateral
• Conversiones automáticas entre monedas
• Intereses sobre los importes prestados

Ideal para:

• Carteras diversificadas
• Traders con múltiples activos
• Clientes que buscan flexibilidad en el colateral

Monederos de colateral único

Funciones:

• Solo una moneda disponible (p. ej., BTC o USD)
• Sin recortes (recorte del 0%)
• Sin conversiones entre monedas
• Requisitos de margen en la moneda nativa
• Intereses cobrados solo en la moneda del monedero

Ideal para:

• Traders centrados en un par de divisas
• Clientes que quieren evitar los spreads de conversión
• Contabilidad y seguimiento simplificados

El margen unificado combina posiciones spot y de futuros en un único cálculo de margen:

Ventajas:

• Usa tus tenencias spot como colateral de futuros
• Compensa posiciones spot y de futuros
• Mayor eficiencia de capital que con cuentas separadas
• Requisitos de margen reducidos para posiciones con cobertura

Conversiones en monederos unificados:

• Monederos spot y de futuros agregados
• Todos los activos líquidos disponibles para conversiones
• Las conversiones priorizan la fuente más eficiente
• Intereses calculados según la fuente de financiación

Escenario:

• Quieres comprar 0,5 BTC con USD
• Tienes 2.500 EUR pero no USD
• Precio del BTC: 50.000 USD

Proceso:

1. La operación requiere: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Tu saldo en EUR: 2.500 EUR

3. Tipo de cambio EUR/USD: 1,10 (tipo de referencia)

4. Spread de conversión: 0,25%

5. EUR convertidos a USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Resultado:

La operación se ejecuta con el USD disponible

Importe restante financiado mediante préstamo: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Préstamo creado: 22.256,87 USD al TAE vigente

Escenario:

• Saldo USD: -45.000 $

• PyG no realizadas: -5.000 $

• Pérdida descubierta total: 50.000 $

• Tasa de interés por hora: 0,0025%

Cálculos:

Pérdida descubierta total: 50.000 $

Importe sujeto a intereses: 50.000 $

Cargo por intereses por hora: 50.000 $ × 0,000025 = 1,25 $

Tras 24 horas: 1,25 $ × 24 = 30,00 $

Tras 7 días: 30,00 $ × 7 = 210,00 $

Tras 30 días: 30,00 $ × 30 = 900,00 $

Escenario:

• Saldo en USD: -40.000 $

• PyG no realizadas: 0 $

• Pérdida descubierta: 40.000 $

• Intereses devengados (por hora): 1,00 $

• Saldo en BTC: 0,5 BTC

• Tipo de cambio BTC/USD: 50.000 USD

Proceso:

1. Pérdida descubierta: 40.000 $

2. Importe sujeto a intereses: 40.000 $

3. Intereses por hora: 40.000 $ × 0,0025% = 1,00 $

4. Saldo en USD insuficiente para pagar los intereses

5. El sistema convierte BTC para cubrir los intereses:

- USD necesarios: 1,00 $

- Spread de conversión: 0,25%

- BTC necesarios: 1,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

- BTC deducidos: 0,00002005 BTC

6. Intereses pagados: 1,00 $

7. BTC restantes: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

1. Mantén el saldo en la moneda principal: Conserva suficiente USD (o moneda principal) para evitar conversiones frecuentes
2. Agrupa las conversiones: Convierte importes mayores con menos frecuencia en lugar de hacer muchas conversiones pequeñas
3. Vigila los tipos de cambio: Convierte en condiciones de mercado favorables, cuando los spreads sean más reducidos
4. Planifica con antelación: Anticipa tus necesidades de moneda antes de operar para evitar conversiones urgentes

1. Mantén un colchón en USD: Conserva cierto saldo en USD para absorber caídas del mercado sin incurrir en pérdidas no cubiertas.

2. Recuperación rápida: Si tienes una pérdida no cubierta, prioriza reducirla cuanto antes para minimizar el tiempo de devengo de intereses.

3. Dimensionamiento estratégico de posiciones: Dimensiona las posiciones para limitar el riesgo de pérdidas no cubiertas de gran cuantía.

4. Cierra las posiciones con pérdidas sin demora: No dejes que se acumulen pérdidas no realizadas

5. Añade colateral de forma preventiva: Deposita USD u otros activos convertibles antes de que se genere una pérdida no cubierta, no después.

1. Diversifica con criterio: Mantén activos con recortes más bajos para un colateral más eficiente
2. Supervisa los niveles de margen: Mantente muy por encima del margen líquido para evitar conversiones automáticas
3. Usa la conversión automática: Activa la conversión automática para evitar liquidaciones
4. Revisa tus tenencias: Evalúa periódicamente qué activos son más eficientes como colateral

1. Configurar alertas: Configura notificaciones para:
   
   Pérdidas no cubiertas en formación
   
   Acumulación de intereses
   
   Conversiones de gran volumen
   
   Avisos de margen bajo
   
   Cambios significativos en PyG no realizadas
   

2. Seguimiento regular: Revisa tu cuenta regularmente para controlar:
   
   Saldo actual en USD (presta atención a los saldos negativos)
   
   PyG no realizadas en posiciones abiertas
   
   Importe total de pérdidas no cubiertas
   
   Cargos por intereses recientes (si los hubiera)
   
   Métricas de estado del margen
   

3. Planificación ante emergencias: Mantén disponibles:
   
   Fondos de reserva para ajustes de margen
   
   Conocimiento de los umbrales de liquidación
   
   Acceso a métodos de depósito para fondos urgentes

Todas las conversiones y pagos de intereses aparecen en tu libro mayor de transacciones con información detallada:

Entradas de conversión:

• Tipo: LT_Conversion o LT_DerivativesFlexConversion
• Detalles: Divisa de origen, divisa de destino, importes, tipos de cambio, comisiones
• Marca de tiempo: Hora exacta de la conversión
• ID de referencia: Identificador único de transacción

Entradas de pago de intereses:

• Tipo: LT_Interest
• Detalles: ID del préstamo, importe de intereses, saldo pendiente
• Estado: Pendiente (0) o Confirmado (2)
• ID de referencia: Enlace al préstamo correspondiente

Consulta tu historial de conversiones y préstamos mediante programación:

Endpoints:

• /GetLedgers: Historial completo del libro mayor, incluidas conversiones e intereses
• /GetLoanHistory: Historial detallado de préstamos y pagos de intereses
• /GetBalances: Saldos actuales, incluidos los importes de préstamos
• /GetConversions: Historial específico de conversiones (si está disponible)

Informes disponibles:

• Interés total pagado por moneda y periodo
• Costes de conversión y spreads aplicados
• Evolución del saldo del préstamo
• Tipos de financiación efectivos

P: ¿Las conversiones son obligatorias?

A: Las conversiones se realizan automáticamente cuando son necesarias para el trading o para mantener el margen. También puedes iniciar conversiones de forma manual. Para evitar las conversiones automáticas, mantén un saldo suficiente en tu moneda principal de trading.

P: ¿Puedo elegir qué activos se convierten?

A: El sistema selecciona los activos automáticamente en función de la liquidez y la eficiencia. En las conversiones manuales, puedes especificar las monedas y los importes exactos.

P: ¿Qué ocurre si no quiero que se conviertan ciertos activos?

A: Los activos solo se convierten automáticamente si están en la lista blanca de tu tipo de monedero. Contacta con el soporte si necesitas modificar los permisos de conversión de tu cuenta.

P: ¿Se aplica el spread en cada conversión?

A: Sí, los spreads de conversión se aplican para protegerte frente a movimientos de precios. El spread suele ser reducido (entre el 0,1% y el 1%) y varía según el par de divisas y las condiciones de mercado.

P: ¿Con qué frecuencia se calcula el interés?

A: Los intereses se calculan y cobran cada hora sobre las pérdidas no cubiertas.

P: ¿Pueden cambiar las tasas de interés?

A: Sí, la tasa de interés horaria es un parámetro configurable que puede ajustar el equipo de gestión del riesgo. Los cambios se aplican únicamente a cálculos futuros, no de forma retroactiva.

P: ¿Qué ocurre si no puedo pagar los intereses?

A: Si no tienes colateral suficiente para la conversión, el importe de los intereses se suma a tu pérdida no cubierta, lo que incrementa la cantidad que podría generar cargos por intereses en el futuro.

P: ¿Se cobran intereses los fines de semana y festivos?

A: Sí, los intereses se acumulan cada hora, 24/7/365, incluidos fines de semana y festivos, sobre cualquier pérdida no cubierta.

P: ¿Cómo puedo ver mi pérdida no cubierta actual y la tasa de interés?

A: Tu saldo actual en USD, las PyG no realizadas y el importe de la pérdida no cubierta se muestran en el panel de trading de futuros y están disponibles mediante consultas a la API.

P: ¿Puedo consultar el historial de cargos de intereses?

A: Sí, todos los pagos de intereses quedan registrados en el libro mayor de tu cuenta con el tipo INTEREST_PAYMENT e incluyen la marca de tiempo, el importe y tu pérdida no cubierta en ese momento.

P: ¿Necesito gestionarlo manualmente?

R: El sistema lo registra todo de forma automática. No obstante, se recomienda supervisar tu posición y resolver las pérdidas no cubiertas con prontitud para evitar que los cargos de interés sigan creciendo.

P: ¿Cómo puedo reducir mi pérdida no cubierta?

R: Puedes depositar USD u otro colateral, cerrar posiciones con pérdidas o reducir el tamaño de posición. Un resultado de trading positivo también reduce las pérdidas no cubiertas de forma natural.