Fondo de liquidez para derivados

El fondo de liquidez es un fondo de los fondos de Kraken reservado para apoyar nuestro Proceso de Protección de Capital para aumentar las liquidaciones y asignaciones de libros antes de que se produzca un deshacer.

Financiamos el fondo de liquidez utilizando una parte de los ingresos de Kraken. Nos reservamos el derecho de determinar, a nuestra entera discreción, cuándo y la cantidad de fondos utilizados para el beneficio de la experiencia de trading de los usuarios y la estabilidad del mercado. También podemos suspender el fondo de liquidez en cualquier momento.

Aunque nos reservamos la discreción sobre cuándo aplicar los fondos del fondo, nuestro enfoque será generalmente el siguiente:

Asignaciones - para añadir más estabilidad al programa de asignación, el fondo de liquidez ayuda a mantener la rentabilidad mínima/máxima para las asignaciones. La rentabilidad mínima de una asignación es del 0,5 % y la máxima será del 2,5 %. Esto beneficia a los proveedores de liquidez del programa de asignación.

Liquidaciones cubiertas - Antes de que se produzca un deshacer, el fondo de liquidez puede utilizarse para cubrir la diferencia entre el precio de capital cero y la mejor oferta o demanda en el libro de órdenes. Una liquidación cubierta en el libro de órdenes que de otro modo estaría por debajo del precio de capital cero se compensará con los fondos disponibles en el fondo para llevar el saldo a cero. Esto beneficia a la plataforma y a la contraparte al evitar un deshacer.

Asignación

El cliente B tiene una posición de 20 ETH en el contrato PF_ETHUSD que ha sido liquidada, y 5 ETH de la posición no pudieron ser liquidados en el libro de órdenes. Supongamos que el precio de marca para PF_ETHUSD es 2.000 y el precio de capital cero para la posición es 1.995, lo que significa que la ganancia para la asignación sería del 0,025 %, por debajo de la rentabilidad mínima para la asignación.

Para cumplir con la rentabilidad mínima del 1 % para el proveedor de liquidez, se utilizaría el fondo de liquidez para cubrir el déficit.

El cliente C, que es un proveedor de liquidez del programa de asignación, vería el precio de ejecución de su asignación de 5 ETH como 1.980, lo que resultaría en un 1 % de rentabilidad. El fondo se cargaría con la cantidad del déficit de la posición, que en este caso sería de 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Liquidaciones cubiertas

Usando el ejemplo anterior, supongamos que el Programa de Asignación solo pudo ejecutar 4 de las 5 posiciones de PF_ETHUSD y aún quedaba 1. Supongamos además que la mejor oferta en el libro de órdenes es 1.970, lo que significa que el Cliente B tendría un saldo de -25 USD si se ejecutara a ese precio.

En lugar de deshacer la posición, el 1 ETH restante se liquidaría en el libro de órdenes al mejor precio de oferta de 1.970, y el fondo se cargaría con 25 USD.

Asignaciones - Si no hay fondos disponibles en el fondo en el momento de la asignación, el precio de ejecución se establecerá por defecto en el precio de capital cero.

Deshacer posiciones - Si no hay fondos disponibles en el fondo y no hay liquidez del programa de asignación, la posición restante se deshará según lo documentado en el Proceso de Protección de Capital.

No, el fondo de liquidez de derivados no está destinado a ser un beneficio individual, sino a ser utilizado generalmente para beneficiar a todos los traders al proporcionar una mejor experiencia de trading y una mayor estabilidad del mercado. Tenemos la intención de utilizar los fondos para apoyar nuestro Proceso de Protección de Capital para operaciones con derivados lineales en USD.

Los fondos del fondo de liquidez solo se utilizarán para derivados lineales en USD (Multi-M); no se utilizarán para derivados inversos. Consulte las especificaciones del contrato lineal en USD para obtener detalles sobre los contratos disponibles.