Límites de tasa de trading

Para muchos traders, conocer los detalles específicos de los algoritmos de límite de tasa de trading no es necesario; es suficiente saber aproximadamente cuántos eventos de órdenes pueden ocurrir dentro de un cierto período de tiempo (esencialmente respondiendo a la pregunta "¿Cuántas órdenes puedo colocar/cancelar por minuto?").

Dado que existen combinaciones potencialmente ilimitadas de eventos de órdenes (colocación, ejecución, cancelación) y vidas útiles de las órdenes (cuánto tiempo permanece una orden publicada en el libro de órdenes), no es posible proporcionar un valor exacto único, pero el siguiente gráfico proporciona ejemplos para varias combinaciones típicas.

Las columnas Intermedio y Pro indican el nivel de verificación de la cuenta, junto con el número máximo de eventos de órdenes que pueden ocurrir por minuto de forma consistente sin alcanzar los límites de tasa de trading.

Como se muestra arriba, verificar una cuenta a un nivel superior, aumentar la tasa de ejecución de órdenes o aumentar la vida útil de las órdenes disminuirá significativamente el uso del límite de tasa, lo que permitirá un mayor número sostenido de eventos de órdenes por minuto.

Nuestros límites de tasa de trading se basan en un contador que aumenta a medida que se colocan y cancelan órdenes, y disminuye con el tiempo a una tasa de decaimiento fija. Los límites de tasa se alcanzan cuando este contador excede un valor máximo (que varía según el nivel de verificación de la cuenta).Los valores máximos del contador (los valores de límite de tasa alcanzados) para cada tipo de cuenta son los siguientes:

La tasa de decaimiento (la tasa a la que disminuye el contador) también se basa en el nivel de verificación de la cuenta. Las siguientes son las tasas de decaimiento para cada tipo de cuenta:

El contador de límite de tasa aumenta a medida que ocurre cada evento de orden (colocación o cancelación), siendo las cancelaciones de órdenes las que causan el mayor aumento. El siguiente gráfico muestra la cantidad de aumento del contador (conocida como penalización) para cada tipo de evento de orden:

Notas:

A continuación se muestra un ejemplo de cómo el valor máximo del contador, el aumento del contador debido a los eventos de órdenes y la disminución del contador debido a la tasa de decaimiento se combinan para implementar los límites de tasa de trading para una cuenta de nivel Pro.

Colocar 20 órdenes límite y cancelar cada orden después de 3 segundos, incurriría en una penalización de 9 puntos por orden, o un total acumulado de 180 puntos:

La penalización de 180 puntos se reduciría entonces en 3.75 puntos por segundo, por lo que solo tardaría 1 segundo antes de que se pudieran colocar tres nuevas órdenes (ya que cada nueva orden incurriría en una penalización de 1 punto por colocación de orden), pero tardaría 48 segundos en que los límites de tasa se eliminen por completo (volver a cero):

Los siguientes cálculos muestran cómo determinar el número máximo de eventos de órdenes por minuto que se pueden mantener sin alcanzar los límites de tasa:

Como ejemplo para una cuenta de nivel profesional que coloca órdenes límite, el 60% de las cuales se ejecutaron después de 3 segundos y el 40% de las cuales se cancelaron después de 8 segundos:

Como ejemplo real de los límites de tasa de trading, a continuación se presenta una transcripción cronológica de cómo el contador de penalización aumenta y disminuye a medida que se colocan/cancelan órdenes.

En este ejemplo, el tipo de cuenta es una cuenta de nivel profesional (por lo tanto, un valor máximo de contador de 180 con una tasa de decaimiento de 3.75 por segundo), y la actividad de órdenes es la colocación de 3 órdenes (a una tasa de 1 orden cada 0.5 segundos) y luego la cancelación de 3 órdenes (utilizando un FIFO para que la orden más antigua sea la primera en cancelarse).

Además de los ejemplos mostrados anteriormente, nuestra calculadora de límites de tasa de trading permite determinar el número máximo de eventos de órdenes para cualquier combinación de tasa de llenado de órdenes y vida útil de la orden. Con solo unas pocas variables (como el nivel de verificación de la cuenta), los eventos de órdenes se pueden especificar como un porcentaje o como una cantidad absoluta, y la calculadora indicará si la combinación deseada se ajusta a los límites de tasa de trading o no.