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Futuros de EE. UU. 101
Última actualización: 3 nov 2025
¿Qué son los futuros?
Los futuros son contratos financieros para comprar o vender un activo en una fecha futura establecida por un precio fijo. La negociación de futuros beneficia a los inversores al permitirles compensar o asumir el riesgo de un cambio de precio de un activo a lo largo del tiempo.
Los contratos de futuros están disponibles para una variedad de mercados, incluyendo materias primas, índices bursátiles, divisas y más. Los contratos de diferentes tamaños permiten a los traders participar en estos mercados con un compromiso financiero reducido.
Los productos de futuros de Kraken Derivatives US ahora incluyen Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) y Micro Solana (MSL). Ahora ofrecemos 75 nuevos contratos de Cripto y TradFi en los mercados CME, CBOT, NYMEX y COMEX: Índices: S&P 500 y NASDAQ 100; Materias primas: Oro y petróleo; FX: EUR, GBP, AUD; más: Arroz, madera, ganado, lo que quieras.
Los futuros se originaron en los mercados de materias primas, ayudando a compradores y vendedores a protegerse contra los cambios de precios. Por ejemplo, un comprador de grano podría fijar un precio futuro para el trigo para evitar picos durante la temporada de cosecha. Esta idea evolucionó hacia los futuros modernos, que cubren materias primas, índices, tipos de interés y activos digitales como las criptomonedas.
En esencia, un contrato de futuros te permite fijar un precio de mercado ahora para una transacción que se realizará más tarde. Esto beneficia a ambas partes: los compradores aseguran un precio y los vendedores saben lo que ganarán. En los mercados actuales, los futuros se utilizan principalmente para la especulación o para protegerse contra las fluctuaciones de precios. Con la oferta de Kraken Derivative US, estás negociando productos de futuros de CME altamente líquidos y regulados en un formato simple y liquidado en efectivo.
Los futuros se negocian casi 24 horas al día, cinco días a la semana. La negociación comienza el domingo a las 17:00 CT y termina el viernes a las 16:00 CT. Kraken Derivatives US reconoce un corte de "sesión de day trading" a las 15:45 CT, después del cual cualquier posición abierta debe cumplir los requisitos de margen inicial para mantenerse durante la noche.
Este amplio horario proporciona flexibilidad y la capacidad de responder a los eventos del mercado a casi cualquier hora. El horario de negociación se rige por el mercado del contrato; en este caso, el CME Group para todos los productos de criptomonedas en el lanzamiento.
Las órdenes son el mecanismo principal para abrir y cerrar posiciones de futuros. Comprender los tipos de órdenes es fundamental para construir una estrategia de trading:
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Orden a mercado – Una orden a mercado es un tipo de orden básica que instruye al bróker a comprar o vender al mejor precio disponible. Las órdenes a mercado se consideran la forma más inmediata de abrir o cerrar una operación y a menudo se ejecutan instantáneamente.
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Orden limitada – Una orden limitada es un tipo de orden que introduce una orden para comprar o vender un contrato de futuros a un precio específico o mejor. Las órdenes limitadas no garantizan una ejecución, pero permiten al trader especificar un precio para evitar un deslizamiento negativo.
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Orden stop a mercado – Una orden stop a mercado es un tipo de orden que emite una orden a mercado una vez que se ha alcanzado un precio especificado, conocido como precio stop. Una vez que el precio stop ha sido tocado o superado, la orden stop a mercado se convierte en una orden a mercado y se ejecutará al mejor precio posible.
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Orden stop limitada – Una orden stop limitada es similar a una orden stop a mercado, excepto que cuando el precio stop es tocado o superado, se emite una orden limitada. Esto te da más control sobre dónde se ejecutará la orden, pero, por otro lado, no garantiza una ejecución.
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Orden trailing stop – Una orden trailing stop permite que el precio stop siga o "rastree" el mercado a una distancia especificada. Si el mercado se mueve a tu favor, el precio stop se ajusta; si se mueve en tu contra por la cantidad de trailing, la orden se convierte en una orden a mercado.
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Orden trailing stop limitada – Esta funciona de manera similar a una orden trailing stop, pero en lugar de convertirse en una orden a mercado, activa una orden limitada cuando se alcanza el trail. Esto te da más control sobre el precio, pero no garantiza la ejecución en mercados de rápido movimiento.
Todos estos tipos de órdenes estarán disponibles en el lanzamiento para ayudarte a gestionar el riesgo y abrir o cerrar posiciones de manera más efectiva.
El margen en la negociación de futuros se refiere a la cantidad de capital que un trader debe depositar con un bróker para cubrir cualquier riesgo de crédito. El margen en futuros actúa como una fianza de cumplimiento, un depósito para asegurar que un trader puede cubrir posibles pérdidas. Un trader puede comprar con margen pidiendo dinero prestado a un bróker para adquirir un contrato de futuros. Al negociar futuros, hay diferentes tipos de margen que uno debe entender.
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Margen intradía: El margen intradía es el saldo mínimo que tu cuenta debe mantener por contrato mientras estás en una operación durante el horario normal de negociación de EE. UU. Las tasas de margen intradía son efectivas desde la apertura del producto hasta 15 minutos antes del cierre de la sesión, momento en el que se requiere el margen inicial.
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Margen inicial: El margen inicial es establecido por el exchange y es un porcentaje que un trader debe depositar para mantener una posición en la siguiente sesión de negociación. El margen inicial puede cambiar con frecuencia y fluctuar en función de la volatilidad. Solo son aplicables cuando el mercado está cerrado.
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Margen de mantenimiento: Esta es la cantidad mínima de capital que un trader debe tener en su cuenta en cualquier momento dado para mantener posiciones durante varias sesiones. Si los fondos caen por debajo de esta cuenta, puedes recibir una llamada de margen que te exigirá recibir fondos inmediatamente para devolver la cuenta al nivel de margen inicial. Si no lo haces, puede resultar en una liquidación total o parcial.
Aunque el margen intradía permite a los usuarios operar con mayores apalancamientos, la probabilidad de liquidación también aumenta. Kraken Derivatives US ofrece un interruptor para permitir a los traders seleccionar entre usar margen intradía o margen inicial para la validación del formulario de órdenes como una forma de mitigar los riesgos desde el principio y asegurar que las posiciones abiertas sean manejables. Si se utiliza el margen inicial, las liquidaciones son menos probables, ya que la validación evitará que los traders envíen órdenes que de otro modo podrían liquidarlos intradía o durante la noche. Los traders aún pueden alcanzar los umbrales de liquidación si el rendimiento de sus activos los lleva a altos niveles de margen y depende del trader monitorear sus posiciones.
El apalancamiento en futuros permite a los traders controlar grandes valores nominales con depósitos más pequeños, amplificando las ganancias y pérdidas potenciales. Por ejemplo, con 1.000 $ de margen, podrías controlar un contrato de 10.000 $; eso es un apalancamiento de 10x.
A diferencia de otros instrumentos apalancados, los futuros utilizan reglas de margen reguladas y definidas por el exchange, lo que proporciona claridad sobre tu exposición máxima. Pero un mayor apalancamiento conlleva un mayor riesgo: los movimientos de precios pueden afectar rápidamente tu saldo disponible, lo que lleva a la liquidación si no se mantienen los márgenes.
La liquidez representa el número de participantes actualmente involucrados en un mercado. En futuros, la liquidez se refiere al volumen de negociación y a la profundidad del libro de órdenes, lo que facilita precios de entrada y salida eficientes en el mercado. Los mercados líquidos tienen niveles consistentemente altos de actividad de negociación, lo que resulta en una fijación de precios y una ejecución eficientes.
La liquidez ofrece a los traders oportunidades para comprar o vender a cada nivel de precio. Sin ella, nadie podría obtener los precios que deseaba. Si un especulador está "largo", entonces quiere que el mercado suba para vender a un precio más alto. Si un especulador está "corto", entonces quiere que el mercado baje para volver a comprar a un precio más bajo.
Los contratos de futuros vencen mensual o trimestralmente, dependiendo del producto. Antes del vencimiento, los traders cierran sus posiciones o las "renuevan" manualmente abriendo una posición en el siguiente mes de contrato activo.
Kraken Derivatives US no ofrece actualmente renovaciones automáticas. Si tu contrato sigue abierto al vencimiento, se liquidará en efectivo. Verás un débito o crédito correspondiente en tu cuenta basado en el precio de liquidación final. Debes monitorear las fechas de vencimiento de tus contratos para asegurarte de cerrarlos antes del vencimiento si deseas tener más control sobre tus posiciones.
Todos los contratos se liquidan en efectivo; nunca recibes la entrega del activo subyacente.
El PnL (ganancias y pérdidas) en futuros se calcula utilizando la metodología de Mark-to-Market (MtM):
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PnL no realizado: Basado en el precio actual frente al precio de entrada. Visible en tu interfaz de Kraken.
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PnL realizado: Capturado cuando se cierra una posición. Ajustado por cualquier comisión.
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PnL de liquidación: Contabilidad final de Mark-to-Market al final de cada día de negociación, mostrada en tu extracto de FCM.
Tu interfaz de Kraken refleja el PnL en tiempo real para posiciones abiertas y cerradas, pero la contabilidad completa, incluidos los ajustes de liquidación, estará disponible en tus informes diarios y mensuales de FCM.
Los servicios de corretaje son proporcionados por NinjaTrader Clearing, LLC, que opera como Kraken Derivatives US, un Comerciante de Comisiones de Futuros (Futures Commission Merchant) registrado en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y miembro de la National Futures Association (NFA ID #0309379).