Pool de liquidez para derivados

El pool de liquidez es un pool de fondos de Kraken reservado para apoyar nuestro Proceso de Protección de Capital para aumentar las liquidaciones y asignaciones del libro antes de que se produzca una liquidación.

Financiamos el pool de liquidez utilizando una parte de los ingresos de Kraken. Nos reservamos el derecho de determinar, a nuestra entera discreción, cuándo y la cantidad de fondos utilizados en beneficio de la experiencia de trading de los usuarios y la estabilidad del mercado. También podemos suspender el pool de liquidez en cualquier momento.

Aunque nos reservamos la discreción sobre cuándo aplicar los fondos del pool, nuestro enfoque será generalmente el siguiente:

Asignaciones - para añadir más estabilidad al programa de asignación, el pool de liquidez ayuda a mantener la rentabilidad mínima/máxima para las asignaciones completadas. La rentabilidad mínima de una asignación completada es del 0,5 %, y la máxima será del 2,5 %. Esto beneficia a los proveedores de liquidez del programa de asignación.

Liquidaciones cubiertas - Antes de que se produzca una liquidación, el pool de liquidez puede utilizarse para cubrir la diferencia entre el precio de capital cero y la mejor oferta o demanda en el libro de órdenes. Una liquidación cubierta completada en el libro de órdenes que de otro modo estaría por debajo del precio de capital cero será compensada por cualquier fondo disponible en el pool para llevar el saldo a cero. Esto beneficia a la plataforma y a la contraparte al evitar una liquidación.

Asignación

El Cliente B tiene una posición de 20 ETH en el contrato PF_ETHUSD que ha sido liquidada, y 5 ETH de la posición no pudieron ser liquidados en el libro de órdenes. Supongamos que el precio de marca para PF_ETHUSD es 2.000 y el precio de capital cero para la posición es 1.995, lo que significa que el beneficio para la asignación sería del 0,025 %, por debajo de la rentabilidad mínima para la asignación.

Para cumplir con la rentabilidad mínima del 1 % para el proveedor de liquidez, el pool de liquidez se utilizaría para cubrir el déficit.

El Cliente C, que es un proveedor de liquidez del programa de asignación, vería el precio de ejecución para su asignación de 5 ETH como 1.980, lo que resultaría en un 1 % de rentabilidad. El pool se cargaría con la cantidad del déficit de la posición, que en este caso sería de 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Liquidaciones cubiertas

Usando el ejemplo anterior, supongamos que el Programa de Asignación solo pudo completar 4 de las 5 posiciones de PF_ETHUSD y aún quedaba 1. Supongamos además que la mejor oferta en el libro de órdenes es 1.970, lo que significa que el Cliente B tendría un saldo de -25 USD si se ejecutara a ese precio.

En lugar de liquidar la posición, el 1 ETH restante se liquidaría en el libro de órdenes al mejor precio de oferta de 1.970, y el pool se cargaría con 25 USD.

Asignaciones - Si no hay fondos disponibles en el pool en el momento de la asignación, el precio de ejecución se establecerá por defecto en el precio de capital cero.

Liquidaciones - Si no hay fondos disponibles en el pool y no hay liquidez del programa de asignación, la posición restante se liquidará según lo documentado en el Proceso de Protección de Capital.

No, el pool de liquidez de derivados no está destinado a ser un beneficio individual, sino a ser utilizado generalmente para beneficiar a todos los traders al proporcionar una mejor experiencia de trading y una mayor estabilidad del mercado. Tenemos la intención de utilizar los fondos para apoyar nuestro Proceso de Protección de Capital para operaciones de derivados lineales en USD.

Los fondos del pool de liquidez solo se utilizarán para derivados USD Linear (Multi-M); no se utilizarán para derivados Inverse. Consulta las especificaciones del contrato USD Linear para obtener detalles sobre los contratos disponibles.