Διαρκή Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης των ΗΠΑ

Αυτό το άρθρο καλύπτει τον τρόπο λειτουργίας των US Perpetual Futures στο Kraken Pro, συμπεριλαμβανομένων των διαφορών τους από τα τυποποιημένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, του τρόπου λειτουργίας των ποσοστών χρηματοδότησης, των διαθέσιμων συμβολαίων, των προμηθειών, των ωρών συναλλαγών και των εκκαθαρίσεων.

Τα Perpetual futures είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς ημερομηνία λήξης, σχεδιασμένα για μακροπρόθεσμη κατοχή χωρίς την ανάγκη διαχείρισης μετακυλίσεων ή χρονικών εξόδων γύρω από τις μηνιαίες περιόδους συμβολαίων. Χρησιμοποιούν ένα ποσοστό χρηματοδότησης για να διατηρούν την τιμή του συμβολαίου σε ευθυγράμμιση με την άμεση αγορά. Δείτε παρακάτω «Τι είναι το ποσοστό χρηματοδότησης;».

Τα Perpetual futures στο Kraken Derivatives US είναι εισηγμένα στο Bitnomial Exchange. Μπορείτε να έχετε πρόσβαση σε αυτά μέσω του ίδιου λογαριασμού και πορτοφολιού που χρησιμοποιείτε για τα συμβόλαιά σας CME futures, χωρίς να απαιτείται επιπλέον ρύθμιση.

Το ποσοστό χρηματοδότησης είναι μια περιοδική πληρωμή που ανταλλάσσεται μεταξύ συναλλασσόμενων που διακρατούν θέσεις long και short. Διατηρεί την τιμή των perpetual futures συνδεδεμένη με την άμεση τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, τον ίδιο ρόλο που διαδραματίζει η λήξη στα τυποποιημένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Πώς λειτουργεί η κατεύθυνση:

  • Όταν το perpetual συμβόλαιο διαπραγματεύεται πάνω από την άμεση τιμή, οι long πληρώνουν τους short
  • Όταν το perpetual συμβόλαιο διαπραγματεύεται κάτω από την άμεση τιμή, οι short πληρώνουν τους long

Αυτό δημιουργεί μια φυσική διορθωτική δύναμη. Εάν οι περισσότεροι συναλλασσόμενοι έχουν θέσεις long και ωθούν την τιμή πάνω από την άμεση τιμή, οι long πληρώνουν μια προμήθεια που ενθαρρύνει περισσότερους short να εισέλθουν, τραβώντας την τιμή πίσω προς την άμεση τιμή.

Πότε εκκαθαρίζεται:

Το ποσοστό χρηματοδότησης υπολογίζεται με βάση τη διαφορά μεταξύ της τιμής του perpetual συμβολαίου και της άμεσης τιμής. Οι πληρωμές συγκεντρώνονται και εκκαθαρίζονται ως μία μόνο προσαρμογή μετρητών καθημερινά στις 3:00 μ.μ. CT.

Τι σημαίνει για το υπόλοιπό σας:

Οι πληρωμές χρηματοδότησης συγκεντρώνονται καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας και εφαρμόζονται ως μία μόνο προσαρμογή μετρητών στο διαθέσιμο υπόλοιπό σας καθημερινά στις 3:00 μ.μ. CT. Εάν το διαθέσιμο υπόλοιπό σας δεν επαρκεί για την κάλυψη μιας πληρωμής, το ποσό αντλείται από το περιθώριο θέσης σας. Σε αγορές με ισχυρή τάση, τα ποσοστά χρηματοδότησης μπορεί να είναι σημαντικά, γι' αυτό λάβετε το υπόψη στο κόστος διατήρησης μιας θέσης, ειδικά σε πολλαπλά παράθυρα εκκαθάρισης, καθώς τα αυξημένα ποσοστά μπορούν να επιταχύνουν την προσέγγισή σας στο όριο εκκαθάρισης.

Μπορείτε να δείτε το τρέχον ποσοστό χρηματοδότησης και το προβλεπόμενο επόμενο ποσοστό στη φόρμα εντολής και στις λεπτομέρειες του συμβολαίου πριν από την τοποθέτηση μιας συναλλαγής.

Κατά την έναρξη, 16 συμβόλαια perpetual futures είναι διαθέσιμα μέσω του Kraken Derivatives US:

  • Perpetual Bitcoin US Dollar (PBTCUC)

  • Perpetual AAVE US Dollar (PAVEUS)

  • Perpetual Avalanche US Dollar (PAVXUD)

  • Perpetual Bitcoin Cash US Dollar (PBCHUS)

  • Perpetual Cardano US Dollar (PADAUK)

  • Perpetual Chainlink US Dollar (PLNKUD)

  • Perpetual Dogecoin US Dollar (PDOGUK)

  • Perpetual Ether US Dollar (PETHUI)

  • Perpetual Hedera US Dollar (PHBRUK)

  • Perpetual Litecoin US Dollar (PLTCUS)

  • Perpetual Polkadot US Dollar (PDOTUH)

  • Perpetual Shiba Inu US Dollar (PSHBUN)

  • Perpetual Solana US Dollar (PSOLUS)

  • Perpetual Stellar Lumens US Dollar (PXLMUK)

  • Perpetual Tezos US Dollar (PXTZUK)

  • Perpetual XRP US Dollar (PXRPUH)

Όλα τα συμβόλαια τιμολογούνται σε USD. Το Kraken Derivatives US μπορεί να προσθέσει ή να αφαιρέσει συμβόλαια οποτεδήποτε με βάση ζητήματα ρευστότητας, κανονιστικών απαιτήσεων ή κινδύνου. Εάν ένα συμβόλαιο αφαιρεθεί, οι ανοιχτές θέσεις θα κλείσουν πριν από την διαγραφή. Το Kraken Derivatives US θα καταβάλει κάθε δυνατή προσπάθεια για να παρέχει ειδοποίηση όπου είναι δυνατόν.

Μόνο USD κατά την έναρξη. Το Kraken Derivatives US μπορεί να επεκτείνει τα αποδεκτά περιθώρια με την πάροδο του χρόνου.

Κάθε συναλλαγή perpetual futures επιφέρει τις ακόλουθες χρεώσεις:

  • Exchange fee: Εισπράττεται από την Bitnomial Exchange
  • NFA fee: Καθορίζεται από την National Futures Association
  • Clearing fee: Καλύπτει τον διακανονισμό συναλλαγών
  • Commission fee: Σταθερή χρέωση ανά συμβόλαιο. Δείτε US Futures Fees για την πλήρη ανάλυση.

Επιπλέον, εφαρμόζεται ένα funding rate. Πρόκειται για την περιοδική πληρωμή μεταξύ longs και shorts ενώ μια θέση είναι ανοιχτή. Δεν είναι χρέωση που εισπράττεται από το χρηματιστήριο και μπορεί να είναι θετική ή αρνητική ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Ανατρέξτε στο What is the funding rate; παραπάνω.

Όλες οι χρεώσεις, εκτός από το funding rate, εμφανίζονται στο παράθυρο προεπισκόπησης εντολών πριν επιβεβαιώσετε μια συναλλαγή. Το τρέχον funding rate είναι πάντα ορατό στη φόρμα εντολών.

Τα perpetual futures διαπραγματεύονται 24/7, με την επιφύλαξη προγραμματισμένων παραθύρων συντήρησης. Για πλήρη ανάλυση των προγραμμάτων συντήρησης και του τι να περιμένετε κατά τη διάρκεια κάθε παραθύρου, ανατρέξτε στα Maintenance windows for US Perpetual Futures.

Εάν τα ίδια κεφάλαια του λογαριασμού σας πέσουν κάτω από το όριο περιθωρίου διατήρησης, η θέση σας ενδέχεται να εκκαθαριστεί αυτόματα. Εφαρμόζεται χρέωση εκκαθάρισης 10 $ εάν διαπραγματεύεστε μόνο perpetual futures. Εάν διατηρείτε άλλες θέσεις futures μαζί με τα perpetual futures σας, η τυπική δομή τιμολόγησης εφαρμόζεται σε όλα τα γεγονότα εκκαθάρισης στον λογαριασμό σας: 25 $ για το πρώτο, 50 $ για κάθε επόμενο γεγονός. Δείτε τις Liquidations για πλήρεις λεπτομέρειες.

Σημείωση: εάν μια πληρωμή funding δεν μπορεί να καλυφθεί από το διαθέσιμο υπόλοιπό σας και μειώνει το περιθώριο θέσης σας, αυτό μπορεί να επιταχύνει την προσέγγισή σας στο όριο εκκαθάρισης. Παρακολουθήστε το διαθέσιμο υπόλοιπό σας όταν οι τιμές είναι αυξημένες.

Για πλήρεις λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας των εκκαθαρίσεων, τα όρια περιθωρίου και τον τρόπο παρακολούθησης του κινδύνου σας, ανατρέξτε στις Liquidations.

Εάν έχετε ήδη ξεκλειδώσει τις συναλλαγές US futures στο Kraken Pro, έχετε πρόσβαση σε perpetual futures, χωρίς να απαιτείται επιπλέον ξεκλείδωμα. Τα perpetual contracts εμφανίζονται στον επιλογέα αγοράς στην καρτέλα Perps, μαζί με τα συμβόλαια CME futures σας.

Εάν δεν έχετε ξεκλειδώσει ακόμα τα futures, ανατρέξτε στο How to unlock futures trading in the US για μια αναλυτική περιγραφή βήμα προς βήμα.

Οι υπηρεσίες μεσιτείας παρέχονται από την NinjaTrader Clearing, LLC, η οποία δραστηριοποιείται με την εμπορική επωνυμία «Kraken Derivatives US», ως Futures Commission Merchant και είναι εγγεγραμμένη στην Commodity Futures Trading Commission (CFTC), καθώς και μέλος της National Futures Association (NFA ID #0309379).

Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στα ακόλουθα άρθρα:

Οι Συναλλαγές Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Futures) και περιθωρίου (spot margin) εμπεριέχουν ουσιαστικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους. Ενδέχεται να χάσετε όλη ή περισσότερο από την αρχική επένδυση, ξεπερνώντας την αξία των εξασφαλίσεων που κατατέθηκαν στην εταιρεία για το άνοιγμα και τη διατήρηση της θέσης. Ενδέχεται να σας ζητηθεί να προσκομίσετε πρόσθετες εξασφαλίσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα ή χωρίς προειδοποίηση, και ενδέχεται να παραμείνετε υπεύθυνοι για τυχόν ελλείψεις μετά την εκκαθάριση και την εφαρμογή των εξασφαλίσεων. Οι συναλλαγές θα πρέπει να πραγματοποιούνται μόνο με κεφάλαια κινδύνου, κεφάλαια δηλαδή που μπορούν να χαθούν χωρίς να διακυβευτεί η οικονομική ασφάλεια ή ο τρόπος ζωής κάποιου, και μόνο από όσους μπορούν να αντέξουν τέτοιες απώλειες. Ενώ η μόχλευση μπορεί να αυξήσει τις δυνητικές αποδόσεις, αυξάνει επίσης σημαντικά τον κίνδυνο. Η διαθέσιμη μόχλευση ενδέχεται να διαφέρει ανάλογα με το περιουσιακό στοιχείο. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν απαραίτητα ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η διαθεσιμότητα των συναλλαγών περιθωρίου (spot margin) μέσω της Kraken Derivatives US υπόκειται σε ορισμένους περιορισμούς και κριτήρια επιλεξιμότητας. Δείτε την Δήλωση Αποκάλυψης Κινδύνων.

Οι συναλλαγές Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Futures) και περιθωρίου (spot margin) στις ΗΠΑ παρέχονται από την NinjaTrader Clearing, LLC d/b/a Kraken Derivatives US, μια Futures Commission Merchant εγγεγραμμένη στην CFTC και μέλος της NFA (Αναγνωριστικό NFA: 0309379), με χρηματοδότηση από την Payward Accredited LLC. Δείτε τις Γνωστοποιήσεις.

Χρειάζεστε περισσότερη βοήθεια;