Margin στα US Futures

Η διαπραγμάτευση futures στην Kraken Derivatives US, έναν ρυθμιζόμενο Έμπορο Προμηθειών Futures (FCM) εγγεγραμμένο στην Επιτροπή Συναλλαγών Εμπορευματικών Προθεσμιακών Συμβολαίων (Commodity Futures Trading Commission) και στην Εθνική Ένωση Futures (National Futures Association - NFA), απαιτεί κατανόηση του περιθωρίου – των κεφαλαίων που απαιτούνται για το άνοιγμα και τη διατήρηση μιας θέσης. Το περιθώριο βοηθά στη διευκόλυνση της μόχλευσης και τη διαχείριση της έκθεσης σε κίνδυνο, αλλά δεν εξαλείφει την πιθανότητα εκκαθάρισης λόγω της αστάθειας της αγοράς. Η Kraken Derivatives US χρησιμοποιεί πολλαπλούς τύπους κανόνων περιθωρίου, ευθυγραμμισμένους με τα πρότυπα ανταλλαγής και τις δικές μας πολιτικές εκκαθάρισης.

Σημαντική Σημείωση: Η ομάδα κινδύνου της Kraken Derivatives US αξιολογεί τις συνθήκες της αγοράς σε πραγματικό χρόνο και διατηρεί το δικαίωμα να προσαρμόζει τα ενδοημερήσια περιθώρια σύμφωνα με την αστάθεια της αγοράς. Εάν απαιτείται, ενδέχεται να γίνουν προσωρινές αλλαγές στο ποσό του περιθωρίου που απαιτείται για τις συναλλαγές χωρίς προηγούμενη ειδοποίηση.

Το Ενδοημερήσιο Περιθώριο είναι το ελάχιστο υπόλοιπο που πρέπει να διατηρεί ο λογαριασμός σας ανά συμβόλαιο, ενώ βρίσκεται σε συναλλαγή κατά τις κανονικές ώρες συναλλαγών των ΗΠΑ. Οι τιμές του ενδοημερήσιου περιθωρίου ισχύουν από το άνοιγμα του προϊόντος μέχρι 15 λεπτά πριν το κλείσιμο της συνεδρίας, οπότε και απαιτείται αρχικό περιθώριο.

Το ενδοημερήσιο περιθώριο εφαρμόζεται κατά τις ώρες ενεργών συναλλαγών, οι οποίες διαφέρουν ανά προϊόν και χρηματιστήριο. Για συμβόλαια εισηγμένα στο CME, αυτές συνήθως διαρκούν από τις 9:30 π.μ. έως τις 4:00 μ.μ. ET. Για προθεσμιακά συμβόλαια perpetual εισηγμένα στην Bitnomial, το ενδοημερήσιο περιθώριο εφαρμόζεται συνεχώς όσο η αγορά είναι ανοιχτή.

Το Αρχικό Περιθώριο είναι το υπόλοιπο που απαιτείται για να μεταφέρει κανείς ένα συμβόλαιο σε μια νέα συνεδρία συναλλαγών. Τα αρχικά περιθώρια καθορίζονται από το χρηματιστήριο και αντιπροσωπεύουν το ποσό που απαιτείται για τη διατήρηση μιας θέσης στην επόμενη συνεδρία συναλλαγών.

Για συμβόλαια εισηγμένα στο CME, μια συνεδρία συναλλαγών αναφέρεται στις καθορισμένες ώρες αγοράς για ένα προϊόν όπως ορίζονται από το χρηματιστήριό του. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CME διαπραγματεύονται σχεδόν 24 ώρες την ημέρα, αλλά διαιρούνται με τους χρόνους διακανονισμού του χρηματιστηρίου. Η διατήρηση μιας θέσης πέρα από μία συνεδρία στην επόμενη απαιτεί επαρκές αρχικό περιθώριο. Απαιτείται αρχικό περιθώριο περίπου στις 3:45 μ.μ. CT για τη διατήρηση μιας θέσης μέχρι την επόμενη ημέρα.

Για συμβόλαια εισηγμένα στην Bitnomial (δηλ. προθεσμιακά συμβόλαια perpetual), τα προθεσμιακά συμβόλαια perpetual διαπραγματεύονται 24/7 και δεν έχουν καθορισμένες συνεδρίες συναλλαγών. Το ενδοημερήσιο περιθώριο (μειωμένες απαιτήσεις περιθωρίου) εφαρμόζεται συνεχώς όσο η αγορά είναι ανοιχτή, αλλά το αρχικό περιθώριο εξακολουθεί να απαιτείται από τις 3:45 μ.μ. CT

Το Περιθώριο Διατήρησης είναι το ποσό που απαιτείται για τη διατήρηση της ίδιας θέσης για πολλές ημέρες.

Για πληροφορίες σχετικά με τις απαιτήσεις περιθωρίου διατήρησης, ανατρέξτε στον ιστότοπο του χρηματιστηρίου.

Τα intraday margins ενδέχεται να οριστούν σε 4X ή περισσότερο των τυπικών μας τιμών 15 λεπτά πριν από την ανακοίνωση σημαντικών οικονομικών ειδήσεων. Η Kraken Derivatives US διατηρεί το δικαίωμα να τροποποιεί αυτά τα επίπεδα ανά πάσα στιγμή με βάση τις συνθήκες της αγοράς. Οι προσωρινά αυξημένες απαιτήσεις margin θα παραμείνουν σε ισχύ για περίπου πέντε λεπτά μετά την ανακοίνωση, μόλις η μεταβλητότητα της αγοράς κριθεί ότι παρουσιάζει διαχειρίσιμο κίνδυνο για τους traders μας. Οι απαιτήσεις margin ενδέχεται επίσης να αυξηθούν κατά το άνοιγμα μεγάλων ποσοτήτων ενός ενιαίου συμβολαίου. Παρακαλούμε δώστε ιδιαίτερη προσοχή πριν υποβάλετε μια συναλλαγή και λάβετε υπόψη ότι αυτές οι αυξημένες τιμές margin ισχύουν μόνο κατά την είσοδο σε μια νέα θέση, κάτι που μπορεί να παρουσιάσει σημαντικό κίνδυνο για τον λογαριασμό.

Κάθε συμβόλαιο στην πλατφόρμα της Kraken διαθέτει ένα παράθυρο Προδιαγραφών Συμβολαίου που εξηγεί τις απαιτήσεις κάθε συμβολαίου. Κάνοντας κλικ σε οποιοδήποτε μέσο ανοίγει μια λεπτομερή σελίδα συμβολαίου που εμφανίζει:

Η γνώση του χρηματιστηρίου για ένα προϊόν είναι χρήσιμη κατά την εξέταση της πρόσβασης σε δεδομένα αγοράς. Τα συμβόλαια εισηγμένα στο CME ενδέχεται να απαιτούν συνδρομή σε δεδομένα αγοράς ανάλογα με την Επαγγελματική ή Μη Επαγγελματική σας κατάσταση. Τα δεδομένα αγοράς των προθεσμιακών συμβολαίων perpetual εισηγμένων στην Bitnomial είναι δωρεάν για όλους τους πελάτες — δεν απαιτείται συνδρομή.

Η Kraken Derivatives US παρακολουθεί τις θέσεις σας σε πραγματικό χρόνο έναντι τόσο των ενδοημερήσιων όσο και των αρχικών ορίων περιθωρίου. Εάν ο λογαριασμός σας πέσει κάτω από τα απαιτούμενα επίπεδα περιθωρίου, οι θέσεις σας ενδέχεται να ρευστοποιηθούν αυτόματα.

Η ρευστοποίηση ενεργοποιείται όταν τα ίδια κεφάλαια του λογαριασμού σας δεν μπορούν πλέον να υποστηρίξουν το απαιτούμενο περιθώριο διατήρησης ή ενδοημερήσιο περιθώριο για τα ανοιχτά συμβόλαιά σας. Η Kraken Derivatives US εκτελεί τη ρευστοποίηση και καθορίζει ποιες θέσεις κλείνονται. Αυτά τα γεγονότα αντικατοπτρίζονται στην πλατφόρμα Kraken.

Ακόμα κι αν μια θέση είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, ενδέχεται να ρευστοποιηθεί εάν τα ίδια κεφάλαια του λογαριασμού σας πέσουν κάτω από το απαιτούμενο περιθώριο. Για παράδειγμα, εάν είστε long σε ένα συμβόλαιο που είναι σε κέρδος, αλλά διατηρείτε και πολλές άλλες ζημιογόνες θέσεις, τα συνολικά σας ίδια κεφάλαια ενδέχεται να πέσουν κάτω από το απαιτούμενο επίπεδο. Σε αυτή την περίπτωση, η κερδοφόρα θέση ενδέχεται να ρευστοποιηθεί πρώτα για να επανέλθει ο λογαριασμός σε συμμόρφωση.

Παράδειγμα:

Φανταστείτε ότι ο λογαριασμός σας έχει 5.000 $ σε ίδια κεφάλαια. Ανοίγετε θέση Α (long 1 συμβόλαιο) που κερδίζει +1.000 $ σε μη πραγματοποιημένα κέρδη.

Ταυτόχρονα, ανοίγετε Θέση Β (short 2 συμβόλαια) που χάνει -2.800 $.

Ακόμα κι αν η Θέση Α είναι κερδοφόρα, τα συνολικά ίδια κεφάλαια του λογαριασμού σας είναι τώρα:

5.000 $ + 1.000 $ - 2.800 $ = 3.200 $ σε ίδια κεφάλαια

Εάν το απαιτούμενο περιθώριο για τα ανοιχτά συμβόλαιά σας είναι 3.500 $, ο λογαριασμός σας είναι υποπεριθωριακός κατά 300 $. Σε αυτή την περίπτωση, ενδέχεται να συμβεί ρευστοποίηση, και η Θέση Α (η κερδοφόρα συναλλαγή) θα μπορούσε να κλείσει πρώτη για να επανέλθει ο λογαριασμός σας σε συμμόρφωση.

Τα τέλη ρευστοποίησης εξαρτώνται από τα προϊόντα στον λογαριασμό σας:

Η Kraken Derivatives US παρέχει διάφορους τρόπους στους traders για να παρακολουθούν την υγεία του χαρτοφυλακίου τους και τη χρήση του margin:

Είναι ευθύνη του trader να παρακολουθεί συνεχώς τα επίπεδα περιθωρίου. Η αδυναμία διατήρησης επαρκούς περιθωρίου μπορεί να οδηγήσει σε αυτόματη ρευστοποίηση χωρίς προειδοποίηση και η Kraken Derivatives US δεν φέρει ευθύνη για ζημίες που προκύπτουν από τέτοιες ενέργειες.

Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) ενέχει σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλη για όλους τους επενδυτές. Τα προϊόντα με μόχλευση ενισχύουν τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες. Παρακαλούμε διαβάστε τη Δήλωση Γνωστοποίησης Κινδύνου πριν από τη διαπραγμάτευση.