Αυτό το άρθρο περιγράφει λεπτομερώς τους τύπους εντολών που είναι διαθέσιμοι κατά την εμπορία συμβολαίων παραγώγων.
Για τους τύπους εντολών spot και margin trading, δείτε Σύνοψη Επιλογών Εντολών.
Μια εντολή ορίου εκτελείται μόνο στην καθορισμένη τιμή ορίου ή καλύτερη.
Εάν δεν υπάρχει επαρκής ζήτηση για να αντιστοιχιστεί άμεσα η εντολή σας με μια υπάρχουσα εντολή, η εντολή ορίου σας προστίθεται στο βιβλίο εντολών.
Συνιστούμε τη χρήση εντολών ορίου για τον έλεγχο της χειρότερης τιμής στην οποία μπορεί να αντιστοιχιστεί μια εντολή.
Αυτός ο τύπος εντολής μπορεί να οριστεί ως maker-only ή/και reduce-only.
Σημείωση:
Η τιμή ορίου πρέπει να είναι εντός του 20% της τιμής δείκτη (mark price). Εάν υπερβαίνει το spread και βρίσκεται εκτός του ορίου τιμής (price collar) 20%, η εντολή ορίου θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής και θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την τοποθέτηση της εντολής.
Εάν σε οποιοδήποτε σημείο η αξία του χαρτοφυλακίου του λογαριασμού συναλλαγών σας πέσει κάτω από την απαίτηση αρχικού περιθωρίου (initial margin), όλες οι ανοιχτές εντολές ορίου θα ακυρωθούν από το σύστημα και θα ενημερωθείτε μέσω αυτοματοποιημένου email.
Μια εντολή αγοράς εκτελείται άμεσα και πλήρως στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή.
Ανάλογα με το μέγεθος της εντολής και τη διαθέσιμη ρευστότητα στο βιβλίο εντολών, μπορεί να εκτελεστούν ως μία εντολή ή ως πολλαπλές εντολές με σταδιακές τιμές.
Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας μπορεί να εκτελεστεί μόνο μερικώς. Το μη εκτελεσμένο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο.
Αυτός ο τύπος εντολής μπορεί προαιρετικά να οριστεί ως reduce-only.
Μια εντολή Trailing Stop έχει σχεδιαστεί για την προστασία των κερδών, προσαρμόζοντας την τιμή stop καθώς η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται προς μια ευνοϊκή κατεύθυνση. Χρησιμοποιείται συνήθως από τους traders για τη διαχείριση του κινδύνου και την εξασφάλιση κερδών. Η εντολή trailing stop είναι δυναμική, καθώς προσαρμόζει αυτόματα την τιμή stop με βάση την κίνηση της τιμής του περιουσιακού στοιχείου.
Δείτε πώς λειτουργεί μια εντολή trailing stop:
Καθορισμός Trailing Offset: Όταν τοποθετείτε μια εντολή trailing stop, καθορίζετε ένα ποσό ή ποσοστό trailing τιμής. Αυτό είναι το μέγιστο ποσό ή ποσοστό κατά το οποίο η τιμή μπορεί να κινηθεί προς μια δυσμενή κατεύθυνση πριν ενεργοποιηθεί η εντολή trailing stop.
Δυναμική Προσαρμογή: Καθώς η τιμή αγοράς του περιουσιακού στοιχείου κινείται προς μια ευνοϊκή κατεύθυνση, η εντολή trailing stop προσαρμόζει αυτόματα την τιμή stop κατά το καθορισμένο ποσό ή ποσοστό trailing. Για παράδειγμα: Εάν η τιμή αγοράς αυξηθεί, η τιμή stop πώλησης ανεβαίνει, ακολουθώντας την υψηλότερη τιμή αγοράς που επιτεύχθηκε.
Εξασφάλιση Κερδών: Το trailing stop βοηθά στην εξασφάλιση κερδών διατηρώντας μια συγκεκριμένη απόσταση από την πιο ευνοϊκή τιμή. Εάν η αγορά αντιστραφεί, η τιμή stop παραμένει στο τρέχον επίπεδό της. Εάν η αγορά συνεχίσει να κινείται προς μια ευνοϊκή κατεύθυνση, η τιμή stop συνεχίζει να ακολουθεί, προστατεύοντας τα κέρδη.
Ενεργοποίηση της Εντολής Αγοράς: Εάν η τιμή φτάσει ή πέσει κάτω από την τιμή stop, η εντολή trailing stop ενεργοποιείται και υποβάλλεται μια εντολή αγοράς.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής είναι εξ ορισμού η τιμή δείκτη (index price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής (last trade price) ή στην τιμή δείκτη (mark price).
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Εντολές αγοράς: Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή αγοράς σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας μπορεί να εκτελεστεί μόνο μερικώς ή καθόλου. Το μη εκτελεσμένο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο.
Μια εντολή stop loss ορίου σάς επιτρέπει να περιορίσετε τις απώλειές σας από μια ανοιχτή θέση. Παρόμοια με μια εντολή stop loss αγοράς, μπορείτε να ορίσετε μια τιμή stop η οποία, όταν επιτευχθεί, ενεργοποιεί την υποβολή μιας εντολής ορίου που κλείνει τη θέση σας.
Η τιμή ορίου που ορίζετε αντιπροσωπεύει τη χειρότερη δυνατή τιμή στην οποία μπορεί να αντιστοιχιστεί η εντολή σας. Ανάλογα με την απόσταση μεταξύ της τιμής Stop και της τιμής Ορίου, μπορεί είτε να εκτελεστεί άμεσα ως εντολή taker είτε να τοποθετηθεί στο βιβλίο εντολών.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής είναι εξ ορισμού η τιμή δείκτη (index price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής (last trade price) ή στην τιμή δείκτη (mark price).
*Αυτός ο τύπος εντολής είναι reduce-only (αναγκαστικός) – δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το άνοιγμα ή την προσθήκη σε μια θέση. Δείτε την Εντολή Ενεργοποίησης (Trigger Entry) για τον αντίστοιχο τύπο εντολής για το άνοιγμα θέσεων.
*Επιβάλλεται μόνο στο παλιό UI
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Η τιμή ορίου πρέπει να είναι εντός του 20% της τιμής δείκτη (mark price). Εάν υπερβαίνει το spread και βρίσκεται εκτός του ορίου τιμής (price collar) 20%, η εντολή ορίου θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-LOSS LIMIT SELL Η τρέχουσα τιμή παραγώγων είναι 5.000 $. Έχετε μια long θέση παραγώγων και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή μειωθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss ορίου πώλησης με τιμή stop 4.500 $ και τιμή ορίου 4.400 $. Εάν η τιμή παραγώγων πέσει στα 4.500 $, η εντολή stop πώλησης ενεργοποιείται σε τιμή ορίου 4.400 $. Η θέση παραγώγων σας θα κλείσει τότε σε τιμή 4.400 $ ή υψηλότερη, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής ζήτηση.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-LOSS LIMIT BUY Η τρέχουσα τιμή παραγώγων είναι 5.000 $. Έχετε μια short θέση παραγώγων και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή αυξηθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss ορίου αγοράς με τιμή stop 5.400 $ και τιμή ορίου 5.500 $. Εάν η τιμή παραγώγων αυξηθεί στα 5.400 $, η εντολή stop αγοράς ενεργοποιείται σε τιμή ορίου 5.500 $. Η θέση παραγώγων σας θα κλείσει τότε σε τιμή 5.500 $ ή χαμηλότερη, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής προσφορά.
Μια εντολή stop loss αγοράς σάς επιτρέπει να περιορίσετε τις απώλειές σας από μια ανοιχτή θέση. Η τιμή ενεργοποίησης αντιπροσωπεύει την τιμή η οποία, εάν επιτευχθεί, θα ενεργοποιήσει την εκτέλεση μιας εντολής αγοράς που κλείνει τη θέση σας.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής είναι εξ ορισμού η τιμή δείκτη (index price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής (last trade price) ή στην τιμή δείκτη (mark price).
*Αυτός ο τύπος εντολής είναι reduce-only (αναγκαστικός) – δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το άνοιγμα ή την προσθήκη σε μια θέση. Δείτε την Εντολή Ενεργοποίησης (Trigger Entry) για τον αντίστοιχο τύπο εντολής για το άνοιγμα θέσεων.
*Επιβάλλεται μόνο στο παλιό UI
Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας μπορεί να μην εκτελεστεί καθόλου ή να εκτελεστεί μόνο μερικώς. Το μη εκτελεσμένο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο.
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-MARKET SELL: Η τρέχουσα τιμή παραγώγων είναι 5.000 $. Έχετε μια long θέση παραγώγων και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή μειωθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss αγοράς πώλησης με τιμή stop 4.500 $. Εάν η τιμή παραγώγων πέσει στα 4.500 $, η εντολή σας θα ενεργοποιηθεί και μια εντολή αγοράς θα τοποθετηθεί στο βιβλίο εντολών. Η θέση παραγώγων σας θα κλείσει τότε στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής ζήτηση.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-MARKET BUY: Η τρέχουσα τιμή παραγώγων είναι 5.000 $. Έχετε μια short θέση παραγώγων και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή αυξηθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss αγοράς αγοράς με τιμή stop στα 5.100 $. Εάν η τιμή παραγώγων αυξηθεί στα 5.100 $, η εντολή stop αγοράς σας ενεργοποιείται και μια εντολή αγοράς τοποθετείται στο βιβλίο εντολών. Η θέση παραγώγων σας θα κλείσει τότε στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής προσφορά.
Μια εντολή αγοράς λήψης κερδών σάς επιτρέπει να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε μια ανοιχτή θέση.
Η τιμή ενεργοποίησης αντιπροσωπεύει την τιμή η οποία, εάν επιτευχθεί, θα ενεργοποιήσει την εκτέλεση μιας εντολής αγοράς για να κλείσει τη θέση σας.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής είναι εξ ορισμού η τιμή δείκτη (index price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής (last trade price) ή στην τιμή δείκτη (mark price).
*Αυτός ο τύπος εντολής είναι reduce-only (αναγκαστικός) – δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το άνοιγμα ή την προσθήκη σε μια θέση. Δείτε την Εντολή Ενεργοποίησης (Trigger Entry) για τον αντίστοιχο τύπο εντολής για το άνοιγμα θέσεων.
*Επιβάλλεται μόνο στο παλιό UI
Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας μπορεί να μην εκτελεστεί καθόλου ή να εκτελεστεί μόνο μερικώς. Το μη εκτελεσμένο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο.
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: TAKE-PROFIT MARKET SELL Η τρέχουσα τιμή παραγώγων είναι 5.000 $. Έχετε μια long θέση παραγώγων και θέλετε να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε τη θέση σας. Υποβάλλετε μια εντολή αγοράς λήψης κερδών πώλησης με τιμή ενεργοποίησης 5.500 $. Εάν η τιμή παραγώγων αυξηθεί στα 5.500 $, η εντολή σας ενεργοποιείται και μια εντολή αγοράς τοποθετείται στο βιβλίο εντολών. Η θέση παραγώγων σας θα κλείσει τότε στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής ζήτηση.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: TAKE-PROFIT MARKET BUY Η τρέχουσα τιμή παραγώγων είναι 5.000 $. Έχετε μια short θέση παραγώγων και θέλετε να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε τη θέση σας. Υποβάλλετε μια εντολή αγοράς λήψης κερδών αγοράς με τιμή ενεργοποίησης 4.500 $. Εάν η τιμή παραγώγων μειωθεί στα 4.500 $, η εντολή σας θα ενεργοποιηθεί και μια εντολή αγοράς τοποθετείται στο βιβλίο εντολών. Η θέση παραγώγων σας θα κλείσει τότε στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής προσφορά.
Μια εντολή Take Profit Limit σάς επιτρέπει να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε μια ανοιχτή θέση.
Η τιμή ενεργοποίησης αντιπροσωπεύει την τιμή που, εάν επιτευχθεί, ενεργοποιεί την υποβολή μιας εντολής Limit για να κλείσετε τη θέση σας.
Η τιμή Limit αντιπροσωπεύει τη χειρότερη τιμή στην οποία μπορεί να αντιστοιχιστεί η εντολή σας.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής είναι εξ ορισμού η τιμή Index, αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή Last Trade ή στην τιμή Mark.
*Αυτός ο τύπος εντολής είναι reduce-only (αναγκαστικός) – δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ανοίξει μια θέση ή να προσθέσει σε μια θέση. Ανατρέξτε στην ενότητα Trigger Entry για τον αντίστοιχο τύπο εντολής για το άνοιγμα θέσεων. *Αναγκαστικός μόνο στο παλιό UI
Δεν απαιτείται περιθώριο για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά τη στιγμή της ενεργοποίησης της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Η τιμή Limit πρέπει να είναι εντός του 20% της τιμής Mark, εάν διασχίζει το spread και βρίσκεται εκτός του price collar 20%, η εντολή Limit θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Μια εντολή Bracket σάς επιτρέπει να τοποθετήσετε έως και τρεις εντολές ταυτόχρονα: μία εντολή για το άνοιγμα μιας θέσης (long ή short) και δύο εντολές Trigger για Stop Loss ή/και Take Profit.
Αυτές οι πρόσθετες εντολές μπορούν να προστεθούν στην κύρια εντολή επιλέγοντας τα πλαίσια για «Stop Loss» ή/και «Take Profit» κάτω από το πλαίσιο ελέγχου «reduce-only» στη φόρμα εντολής και εισάγοντας τις τιμές στόχους σας.
Η κύρια εντολή μπορεί να είναι εντολή Limit ή εντολή Market και οι εντολές Limit ανοίγματος μπορούν προαιρετικά να οριστούν ως maker-only.
Οι εντολές Trigger είναι εντολές Market με ενεργοποιημένο το reduce-only.
Υπάρχουν επιλογές για την ενεργοποίηση της εντολής από την τιμή Last Trade, την τιμή Mark ή την τιμή Index.
ΣΗΜΕΙΩΣΗ:
Εάν ενεργοποιηθεί είτε το Take Profit είτε το Stop Loss, θα ακυρώσει αυτόματα την άλλη εντολή – δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για χειροκίνητη ακύρωση. Αυτή η λειτουργία είναι γνωστή ως One Cancels the Other (OCO).
Κάθε εντολή Trigger είναι ανεξάρτητη από την αρχική εντολή και μπορεί να επεξεργαστεί ή να ακυρωθεί ανά πάσα στιγμή.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: LONG BRACKET Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι 5.000 $. Πιστεύετε ότι η τιμή Derivatives θα αυξηθεί, οπότε αποφασίζετε να ανοίξετε μια long θέση. Θέλετε να προστατεύσετε ταυτόχρονα τη θέση με απώλεια 2,5% ενώ παράλληλα ορίζετε στόχο Take Profit 5%. Στη φόρμα εντολής Bracket, εισάγετε την ποσότητα και την τιμή Limit στην οποία θέλετε να εισέλθετε στη θέση, ορίζετε την τιμή εντολής Take Profit στα 5250, ή 5% από την τρέχουσα τιμή Market, και το Stop Loss σας στα 4875 ή 2,5% από την τρέχουσα τιμή Market. Αυτές οι παράμετροι μπορούν να οδηγήσουν σε δύο αποτελέσματα. Εάν η τιμή ανέβει στην τιμή Take Profit σας, τότε η θέση θα κλείσει με κέρδος 5% (εφόσον υπάρχει επαρκής ζήτηση). Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή πέσει στην τιμή Stop Loss σας, τότε η θέση θα κλείσει με απώλεια 2,5% (εφόσον υπάρχει επαρκής ζήτηση).
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: SHORT BRACKET Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι 5.000 $. Πιστεύετε ότι η τιμή Derivatives θα μειωθεί, οπότε αποφασίζετε να ανοίξετε μια short θέση. Θέλετε να προστατεύσετε ταυτόχρονα τη θέση με απώλεια 2,5% ενώ παράλληλα ορίζετε στόχο Take Profit 5%. Στη φόρμα εντολής Bracket, εισάγετε την ποσότητα και την τιμή Limit στην οποία θέλετε να εισέλθετε στη θέση, ορίζετε την τιμή εντολής Take Profit στα 4750, ή 5% από την τρέχουσα τιμή Market, και το Stop Loss σας στα 5125 ή 2,5% από την τρέχουσα τιμή Market. Αυτές οι παράμετροι μπορούν να οδηγήσουν σε δύο αποτελέσματα. Εάν η τιμή πέσει στην τιμή Take Profit σας, τότε η θέση θα κλείσει με κέρδος 5% (εφόσον υπάρχει επαρκής προσφορά). Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή ανέβει στην τιμή Stop Loss σας, τότε η θέση θα κλείσει με απώλεια 2,5% (εφόσον υπάρχει επαρκής προσφορά).
Το μέγιστο μέγεθος εντολής είναι 5.000.000 $. Οποιεσδήποτε εντολές αξίας μεγαλύτερης από το μέγιστο μέγεθος εντολής θα απορριφθούν.
Οι διαχωριστές δεκαδικών και χιλιάδων που εμφανίζονται σε αυτό το άρθρο ενδέχεται να διαφέρουν από τις μορφές που εμφανίζονται στις πλατφόρμες συναλλαγών μας.
Διαβάστε το άρθρο μας σχετικά με τον τρόπο που χρησιμοποιούμε τελείες και κόμματα για περισσότερες πληροφορίες.