Eksempel på tildeling

Tildelingsprogrammet er en alternativ model, der er designet til at understøtte likviditetsudbud i perioder med høj volatilitet. Det fungerer som et trin i Equity Protection Process, hvor en uleveret likvidering tildeles frivillige likviditetsudbydere til en ubestemt pris uden for ordrebogen. Dette er designet til at reducere friktion i likvidationsprocessen og undgå den dårlige kundeoplevelse, der opstår ved blot at skære i åbne kontrakter for profitable tradere for at offset dårligt sikkerhedsstillede tradere.

Nedenfor er et eksempel, hvor en frivillig likviditetsudbyder leverer en uleveret likvidering via tildelingsprogrammet. For detaljer om tildelingslogikken, se Position Assignment System.

Lad os antage, at der er en kunde med følgende aktuelle positioner:

- LONG 1.760.000 kontrakter på PI_BTCUSD

- LONG 300.000 kontrakter på FI_BTCUSD_200228

Begge positioner bruger den primære FI_BTCUSD-marginkonto, som måler risikoen i realtid ved at vurdere sikkerhed over for positionsværdi for at afgøre, om likvidering skal ske.

Når marginkon­toen for kontrakttypen falder under vedligeholdelsesmarginen, sker der likvidering, og systemet sælger positionerne ind i ordrebogen til den imputerede 0-kapitalbeholdningspris pr. kontrakt.

I dette tilfælde forløber kundens likvidering som følger:

Det betyder, at hele FI_BTCUSD_200228-positionen på 300.000 kontrakter blev solgt ind i ordrebogen til nye modparter med eksisterende bud.

PI_BTCUSD-positionen på 1.760.000 kontrakter kunne dog kun likvidere 1.007.379 i ordrebogen, mens de resterende 752.621 ikke kunne finde en ny modpart.

Som følge heraf håndteres den uleverede restlikvidering i PAS ved at dirigere lang-positionen til likviditetsudbydere, der deltager i programmet, baseret på individuelle præferencer.

Nedenfor ses et eksempel på en tildelingsnotifikation for 184.317 kontrakter allokeret til "[email protected]". Kunden modtager følgende e-mail (bemærk, at dette format kan ændre sig, så stol ikke på denne formatering):

Likviditetsudbyderen modtager straks notifikationen via WebSocket-feed, der informerer om tildelingen. Beskeden har følgende format:

{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}

Kunden kan desuden forespørge REST API-slutpunktet for leveringer for at se:

{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}

Nøglefelterne i svarene er fill_type og fillType (henholdsvis for WebSocket og REST), som begge antager værdien "assignee". Dette er den indikation, der bør bruges til programmatisk håndtering af tildelingen.

Bemærk:

– Angiv dine præferencer efter behov i sektionen Assignment Program på platformen.

– Du vil ikke modtage en tildeling, som din tilgængelige margin for den pågældende kontrakttype ikke kan håndtere.

De decimaler og skilletegn for tusinder, der vises i denne artikel, kan afvige fra de formater, der vises på vores handelsplatforme. Læs vores artikel om, hvordan vi bruger punktummer og kommaer, hvis du ønsker flere oplysninger herom.