Eksempel på tildeling

Tildelingsprogrammet er en alternativ model, der er designet til at understøtte likviditetsudbydelse i perioder med høj volatilitet. Det fungerer som et trin i Equity Protection Process, hvor en uleveret likvidering tildeles frivillige likviditetsudbydere til en ubestemt pris uden for ordrebogen. Formålet er at reducere friktion i likvideringsprocessen og undgå den dårlige kundeoplevelse, der opstår ved blot at annullere åbne kontrakter for profitable tradere for at kompensere for dårligt sikkerhedsstillede tradere.

Nedenfor er et eksempel, hvor en frivillig likviditetsudbyder leverer en uleveret likvidering via tildelingsprogrammet. Du kan læse mere om tildelingslogikken i Position Assignment System.

Lad os antage, at en kunde har følgende aktuelle positioner:

- LONG 1.760.000 kontrakter på PI_BTCUSD

- LONG 300.000 kontrakter på FI_BTCUSD_200228

Begge positioner bruger den primære FI_BTCUSD-marginkonto, som måler risikoen i realtid ved at vurdere sikkerhedens værdi over for positionsværdien for at afgøre, om likvidering skal ske.

Når marginikontoen for den pågældende kontrakttype falder under vedligeholdelsesmarginen, sker der likvidering, og systemet sælger positionerne i ordrebogen til den imputerede nul-kapitalbeholdningspris for hver kontrakt.

I dette tilfælde forløber kundens likvidering som følger:

Det betyder, at hele FI_BTCUSD_200228-positionen på 300.000 kontrakter blev solgt i ordrebogen til nye modparter med eksisterende bud.

PI_BTCUSD-positionen på 1.760.000 kontrakter kunne derimod kun likvidere 1.007.379 i ordrebogen, mens de resterende 752.621 ikke fandt en ny modpart.

Den uleverede likvideringsrest håndteres derfor i PAS ved at dirigere den lange position til programdeltagende likviditetsudbydere baseret på individuelle præferencer.

Nedenfor ses et eksempel på en tildelingsnotifikation for 184.317 kontrakter allokeret til "[email protected]". Kunden modtager følgende e-mail (bemærk, at formatet kan ændres, så brug ikke denne formatering som reference):

Likviditetsudbyderen modtager straks besked via WebSocket-feed om tildelingen. Beskeden har følgende format:

{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}

Kunden kan desuden forespørge REST API-slutpunktet om leveringer og se:

{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}

Nøglefelterne i svarene er fill_type og fillType (henholdsvis for WebSocket og REST), som begge har værdien "assignee". Dette signal bør bruges til programmatisk håndtering af tildelingen.

Bemærk:

- Angiv dine præferencer efter behov i sektionen Assignment Program på platformen.

- Du modtager ikke en tildeling, som din tilgængelige margin for kontrakttypen ikke kan håndtere.

De decimaler og skilletegn for tusinder, der vises i denne artikel, kan afvige fra de formater, der vises på vores handelsplatforme. Læs vores artikel om, hvordan vi bruger punktummer og kommaer, hvis du ønsker flere oplysninger herom.