Was sind xStocks Vaults (SPYx, QQQx, NVDAx) auf Kraken

Kraken’s xStocks Vaults let you earn rewards on tokenized equities and ETFs you hold, directly from your Kraken account. Your SPYx, QQQx, or NVDAx is allocated to onchain lending markets through a non-custodial embedded wallet, and rewards accrue automatically over time. You can withdraw at any time with a 3-day wait time.

Like other vaults, your assets are held in a self-custodial embedded wallet and allocated to decentralized protocols. The key difference is that xStocks Vaults are purpose-built for tokenized equities, so your rewards are paid in the same xStock you allocated, and you stay fully exposed to the price of the underlying index.

So funktionieren xStocks Vaults

Wenn du SPYx, QQQx oder NVDAx einem Vault zuweist, werden diese an deine integrierte Wallet im Ink-Netzwerk gesendet, zu Buchhaltungszwecken in die jeweilige Wrapped-Version von xStocks umgewandelt und in einen Veda-Vault eingezahlt, der vom Risikomanager des Vaults, Sentora, verwaltet wird.

Als Nächstes werden deine xStocks als Sicherheit in einem Lending-Protokoll bereitgestellt und Stablecoins gegen sie geliehen. Diese Stablecoins werden in DeFi-Strategien investiert, die Prämien generieren. Die Prämien werden wieder in deinen xStock umgewandelt und reinvestiert, sodass sie automatisch aufgezinst werden.

Wenn du die Zuweisung aufhebst, wird dein xStock wieder umgewandelt und deinem Kraken-Guthaben gutgeschrieben.

Das alles geschieht im Hintergrund, sodass du dir keine Sorgen um die Komplexität Onchain machen musst. In der Kraken-Benutzeroberfläche siehst du einfach, wie dein Guthaben wächst.

Zusätzliche Informationen

Prämien fallen kontinuierlich an und werden automatisch deinem Vault-Guthaben hinzugefügt. Du musst sie nicht manuell einfordern. Die Prämien werden in demselben xStock ausgezahlt, den du zugewiesen hast. Vault-Prämien sind nicht garantiert und können sich ändern, bis du die Zuweisung aufhebst.

Du kannst deine bisherigen Gesamterträge im Abschnitt „Gesamterträge“ auf der Seite „Earn“ verfolgen.

Die Ertragsraten sind variabel und hängen von der Kreditnachfrage in den zugrunde liegenden Lending-Märkten ab. Die angezeigte APY ist der Durchschnitt der letzten 7 Tage und kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hinweis: Während des anfänglichen Zeitraums nach dem Start der xStock-Vaults ist die angezeigte APY eine feste Schätzung von 2,0 % nach Abzug der Gebühren für SPYx und QQQx sowie 1,8 % für NVDAx.

Auf Vault-Erträge wird eine Performance-Gebühr von 25 % erhoben, die auf Protokollebene anfällt. Für die Zuweisung oder Aufhebung der Zuweisung fallen keine Gebühren an, und es gibt keine Gas-Gebühren für Einzahlungen oder Auszahlungen im Ink-Netzwerk. Die angezeigte APY versteht sich nach Abzug der Gebühren.

Die xStocks Vaults nutzen etablierte Protokolle und eine Infrastruktur, die am Markt umfassend getestet wurde. Wie bei jeder Onchain-Strategie gibt es jedoch wichtige Risiken, die du beachten solltest.

  • Smart-Contract-Risiko: Der Vault basiert auf geprüften und weit verbreiteten Smart Contracts. Wie bei jedem Onchain-System besteht die Möglichkeit von Fehlern oder Exploits, die sich auf die Mittel auswirken könnten.

  • Liquiditätsrisiko: In Zeiten hoher Nachfrage oder Marktstress können sich Auszahlungen verzögern, wenn die Liquidität nicht sofort verfügbar ist. Die Mittel verbleiben in der Regel im Vault und generieren weiterhin Erträge, bis die Liquidität wieder vorhanden ist.

  • Forderungsausfall- und Marktrisiko: Die Strategien basieren auf überbesicherten Krediten. Unter extremen Marktbedingungen können schnelle Preisbewegungen zu Verlusten führen, die dein Vault-Guthaben, einschließlich deiner ursprünglichen Einzahlung, verringern können. Alle daraus resultierenden Verluste werden proportional auf die Vault-Nutzer verteilt.

  • Liquidationsrisiko: Die xStocks Vaults basieren darauf, Stablecoins gegen xStocks-Sicherheiten zu leihen. Wenn der Wert der jeweiligen xStocks-Sicherheit erheblich sinkt oder die Nachfrage nach Auszahlungen stark ansteigt, müssen Positionen möglicherweise schnell geschlossen werden. Alle daraus resultierenden Verluste werden proportional auf die Vault-Nutzer verteilt.

  • Risiko bei der Cross-Chain-Ausführung: Der Vault transferiert Assets über verschiedene Blockchains hinweg. Verzögerungen oder Probleme bei diesen Übertragungen können Auszahlungen oder Positionsanpassungen verlangsamen, was dein Risiko gegenüber sich ändernden Marktbedingungen erhöhen kann.

  • Hebelrisiko: Der Vault nutzt einen Hebel, indem er Kredite gegen xStocks-Sicherheiten aufnimmt, um das Exposure zu erhöhen. Dies kann zwar die Rendite steigern, erhöht aber auch die Empfindlichkeit gegenüber Marktbewegungen, was bedeutet, dass Verluste in Zeiten hoher Volatilität verstärkt werden können.

  • Engagement in nachgelagerten Assets: Die Strategie des Vaults kann Assets umfassen, die über deine Einzahlung hinausgehen, einschließlich Wrapped- oder synthetischen Token und Stablecoins. Diese bergen eigene Risiken, wie z. B. den Verlust der Bindung (Peg) oder den Ausfall von Verwahrstellen.

Die Prämien, die du erhältst, können sich im Laufe der Zeit ändern, und es besteht die Möglichkeit, dass du einen Teil oder die gesamte Einzahlung verlierst. Vaults sind nicht Teil eines staatlichen oder bankinternen Schutzprogramms und verfügen daher nicht über dieselben Sicherheitsnetze wie herkömmliche Sparkonten.

Wenn du xStocks Vaults nutzt, gehst du ein Markt- und Protokollrisiko ein. Das bedeutet, dass sich der Wert der Assets oder die beteiligten Systeme ändern oder ausfallen könnten.

Häufig gestellte Fragen

Wenn du xStocks hältst, wird der Index ohne Rendite abgebildet. Wenn du sie einem Vault zuweist, behältst du das gleiche Exposure bei, während dein Guthaben gleichzeitig Prämien generiert.

Nein. Kraken erstellt automatisch eine nicht verwahrte, integrierte Wallet für dich, wenn du deine erste DeFi-Earn-Zuweisung vornimmst. Du musst keine Seed-Phrasen verwalten oder externe Tools verwenden.

Ja. Alle Prämien werden in demselben xStock ausgezahlt, den du zugewiesen hast, und werden automatisch deinem Vault-Guthaben hinzugefügt.

Du nutzt dieselbe integrierte Wallet für alle Vault-Zuweisungen. Jede Position wird separat erfasst und kann unabhängig verwaltet werden.

Der Vault wird von Sentora als Risikomanager verwaltet und von Veda administriert. Kraken bietet Zugang zum Vault, kontrolliert jedoch weder die Strategie noch die zugrunde liegenden Protokolle.

Ja. Du kannst den privaten Schlüssel deiner integrierten Wallet jederzeit über die Earn-Einstellungen exportieren. Dies ist dauerhaft und kann nicht rückgängig gemacht werden.

Nein. Dies sind zwei verschiedene Arten von Beständen, auch für steuerliche Zwecke.

Bei der Einführung sind xStocks Vaults im EWR und im Rest der Welt verfügbar, mit Ausnahme der VAE. Sie sind nicht im Vereinigten Königreich, in den USA, in Kanada oder Australien sowie in sanktionierten Ländern verfügbar.

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