US Futures 101

Futures entstanden auf den Rohstoffmärkten und halfen Käufern und Verkäufern, sich gegen Preisänderungen abzusichern. Ein Getreidekäufer konnte beispielsweise einen zukünftigen Preis für Weizen festlegen, um Preisspitzen während der Erntesaison zu vermeiden. Diese Idee entwickelte sich zu modernen Futures, die Rohstoffe, Indizes, Zinssätze und digitale Vermögenswerte wie Krypto abdecken.

Im Wesentlichen ermöglicht Ihnen ein Futures-Kontrakt, einen Marktpreis jetzt für eine Transaktion festzulegen, die später stattfindet. Dies kommt beiden Parteien zugute: Käufer sichern sich einen Preis, und Verkäufer wissen, was sie verdienen werden. Auf den heutigen Märkten werden Futures hauptsächlich zur Spekulation oder zur Absicherung gegen Preisschwankungen eingesetzt. Mit dem Angebot von Kraken Derivative US handeln Sie hochliquide, regulierte CME Futures-Produkte in einem einfachen, bargeldabgewickelten Format.

Futures werden fast 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche gehandelt. Der Handel beginnt sonntags um 17:00 Uhr CT und endet freitags um 16:00 Uhr CT. Kraken Derivatives US legt einen „Day-Trading-Session“-Cutoff um 15:45 Uhr CT fest, nach dem alle offenen Positionen die Initial Margin-Anforderungen erfüllen müssen, um über Nacht gehalten zu werden.

Dieser breite Zeitplan bietet Flexibilität und die Möglichkeit, auf Marktereignisse zu fast jeder Stunde zu reagieren. Die Handelszeiten werden von der Börse des Kontrakts bestimmt – in diesem Fall der CME Group für alle Krypto-Produkte zum Start.

Orders sind der primäre Mechanismus zum Eingehen und Schließen von Futures-Positionen. Das Verständnis der Orderarten ist grundlegend für den Aufbau einer Handelsstrategie:

Alle diese Orderarten werden zum Start verfügbar sein, um Ihnen zu helfen, Risiken zu managen und Positionen effektiver einzugehen oder zu schließen.

Margin im Futures-Handel bezieht sich auf den Betrag an Eigenkapital, den ein Händler bei einem Broker hinterlegen muss, um Kreditrisiken abzudecken. Margin bei Futures fungiert als Leistungsgarantie – eine Einlage, um sicherzustellen, dass ein Händler potenzielle Verluste decken kann. Ein Händler kann auf Margin kaufen, indem er Geld von einem Broker leiht, um einen Futures-Kontrakt zu erwerben. Beim Handel mit Futures gibt es verschiedene Arten von Margin, die man verstehen muss.

Während die Intraday Margin es Benutzern ermöglicht, mit höherer Hebelwirkung zu handeln, steigt auch die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation. Kraken Derivatives US bietet eine Umschaltfunktion, die es Händlern ermöglicht, zwischen der Verwendung von Intraday Margin und Initial Margin für die Validierung von Orderformularen zu wählen, um Risiken frühzeitig zu mindern und sicherzustellen, dass eröffnete Positionen beherrschbar sind. Wenn die Initial Margin verwendet wird, sind Liquidationen weniger wahrscheinlich, da die Validierung Händler daran hindert, Orders aufzugeben, die sie sonst intraday oder über Nacht liquidieren könnten. Händler können immer noch Liquidationsschwellen erreichen, wenn die Performance ihrer Vermögenswerte sie auf hohe Margin-Niveaus bringt, und es liegt in der Verantwortung des Händlers, seine Positionen zu überwachen.

Hebelwirkung bei Futures ermöglicht es Händlern, große Nominalwerte mit kleineren Einlagen zu kontrollieren, wodurch potenzielle Gewinne und Verluste verstärkt werden. Zum Beispiel könnten Sie mit 1.000 $ Margin einen Kontrakt im Wert von 10.000 $ kontrollieren – das ist eine 10-fache Hebelwirkung.

Im Gegensatz zu anderen gehebelten Instrumenten verwenden Futures regulierte, börsendefinierte Margin-Regeln, die Klarheit über Ihr maximales Risiko bieten. Aber mit höherer Hebelwirkung geht ein höheres Risiko einher: Preisbewegungen können Ihr verfügbares Guthaben schnell beeinflussen und zu einer Liquidation führen, wenn die Margins nicht aufrechterhalten werden.
 

Liquidität stellt die Anzahl der Teilnehmer dar, die derzeit an einem Markt beteiligt sind. Bei Futures bezieht sich Liquidität auf das Handelsvolumen und die Tiefe des Orderbuchs, was einen effizienten Ein- und Ausstieg zu Marktpreisen ermöglicht. Liquide Märkte weisen durchweg ein hohes Maß an Handelsaktivität auf, was zu einer effizienten Preisbildung und Ausführung führt.

Liquidität gibt Händlern die Möglichkeit, auf jeder Preisstufe zu kaufen oder zu verkaufen. Ohne sie könnte niemand die gewünschten Preise erzielen. Wenn ein Spekulant „long“ ist, möchte er, dass der Markt steigt, um zu einem höheren Preis zu verkaufen. Wenn ein Spekulant „short“ ist, möchte er, dass der Markt fällt, um zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Futures-Kontrakte laufen monatlich oder vierteljährlich ab, je nach Produkt. Vor dem Ablauf schließen Händler entweder ihre Positionen oder „rollen“ sie manuell, indem sie eine Position im nächsten aktiven Kontraktmonat eröffnen.

Kraken Derivatives US bietet derzeit keine automatischen Rollover an. Wenn Ihr Kontrakt bei Ablauf noch offen ist, wird er in bar abgewickelt. Sie sehen eine entsprechende Belastung oder Gutschrift auf Ihrem Konto, basierend auf dem endgültigen Abrechnungspreis. Sie sollten die Fälligkeitstermine ihrer Kontrakte überwachen, um sicherzustellen, dass sie ihren Kontrakt vor der Fälligkeit schließen, wenn sie mehr Kontrolle über ihre Positionen wünschen. 

Alle Kontrakte werden in bar abgewickelt – Sie erhalten niemals die Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

PnL (Gewinn und Verlust) bei Futures wird nach der Mark-to-Market (MtM)-Methode berechnet:

Ihre Kraken-Oberfläche zeigt den PnL in Echtzeit für offene und geschlossene Positionen an, aber die vollständige Abrechnung einschließlich der Abrechnungskorrekturen wird in Ihren täglichen und monatlichen FCM-Berichten verfügbar sein.