US Futures 101

Zuletzt aktualisiert: 15. Juni 2026

Was sind Futures?

Futures sind Finanzkontrakte zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten zukünftigen Datum zu einem festen Preis. Der Futures-Handel kommt Anlegern zugute, indem er ihnen ermöglicht, das Risiko einer Preisänderung eines Vermögenswerts im Laufe der Zeit auszugleichen oder zu übernehmen.

Futures-Kontrakte sind für eine Vielzahl von Märkten verfügbar, darunter Rohstoffe, Aktienindizes, Währungen und mehr. Kontrakte unterschiedlicher Größe ermöglichen es Händlern, mit geringerem finanziellen Engagement an diesen Märkten teilzunehmen. 

Die US-Futures-Produkte von Kraken Derivatives umfassen jetzt Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) und Micro Solana (MSL). Wir bieten jetzt 75 neue Krypto- und TradFi-Kontrakte an den Börsen CME, CBOT, NYMEX und COMEX an: Indizes: S&P 500 und NASDAQ 100; Rohstoffe: Gold und Öl; FX: EUR, GBP, AUD; mehr: Reis, Holz, Vieh, was auch immer Sie wollen.

Futures entstanden auf den Rohstoffmärkten und halfen Käufern und Verkäufern, sich gegen Preisänderungen abzusichern. Ein Getreidekäufer konnte beispielsweise einen zukünftigen Preis für Weizen festlegen, um Preisspitzen während der Erntesaison zu vermeiden. Diese Idee entwickelte sich zu modernen Futures, die Rohstoffe, Indizes, Zinssätze und digitale Vermögenswerte wie Krypto abdecken.

Im Wesentlichen ermöglicht Ihnen ein Futures-Kontrakt, einen Marktpreis jetzt für eine Transaktion festzulegen, die später stattfindet. Dies kommt beiden Parteien zugute: Käufer sichern sich einen Preis, und Verkäufer wissen, was sie verdienen werden. Auf den heutigen Märkten werden Futures hauptsächlich zur Spekulation oder zur Absicherung gegen Preisschwankungen eingesetzt. Mit dem Angebot von Kraken Derivative US handeln Sie hochliquide, regulierte CME Futures-Produkte in einem einfachen, bargeldabgewickelten Format.

Futures werden fast 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche gehandelt. Der Handel beginnt sonntags um 17:00 Uhr CT und endet freitags um 16:00 Uhr CT. Kraken Derivatives US legt einen „Day-Trading-Session“-Cutoff um 15:45 Uhr CT fest, nach dem alle offenen Positionen die Initial Margin-Anforderungen erfüllen müssen, um über Nacht gehalten zu werden.

Dieser breite Zeitplan bietet Flexibilität und die Möglichkeit, auf Marktereignisse zu fast jeder Stunde zu reagieren. Die Handelszeiten werden von der Börse des Kontrakts bestimmt – in diesem Fall der CME Group für alle Krypto-Produkte zum Start.

Orders sind der primäre Mechanismus zum Eingehen und Schließen von Futures-Positionen. Das Verständnis der Orderarten ist grundlegend für den Aufbau einer Handelsstrategie:

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    Market Order – Eine Market Order ist eine grundlegende Orderart, die den Broker anweist, zum besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Market Orders gelten als die schnellste Möglichkeit, einen Handel einzugehen oder zu beenden, und werden oft sofort ausgeführt.

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    Limit Order – Eine Limit Order ist eine Orderart, die eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontrakts zu einem bestimmten Preis oder besser eingibt. Limit Orders garantieren keine Ausführung, ermöglichen es dem Händler jedoch, einen Preis festzulegen, um negative Slippage zu verhindern.

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    Stop Market Order – Eine Stop Market Order ist eine Orderart, die eine Market Order auslöst, sobald ein bestimmter Preis, der sogenannte Stop-Preis, erreicht wurde. Sobald der Stop-Preis berührt oder überschritten wurde, wird die Stop Market Order zu einer Market Order und wird zum bestmöglichen Preis ausgeführt.

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    Stop Limit Order – Eine Stop Limit Order ähnelt einer Stop Market Order, mit dem Unterschied, dass, wenn der Stop-Preis berührt oder überschritten wird, eine Limit Order ausgelöst wird. Dies gibt Ihnen mehr Kontrolle darüber, wo die Order ausgeführt wird, garantiert aber andererseits keine Ausführung.

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    Trailing Stop Order – Eine Trailing Stop Order ermöglicht es dem Stop-Preis, dem Markt in einem bestimmten Abstand zu folgen oder „nachzuziehen“. Bewegt sich der Markt zu Ihren Gunsten, passt sich der Stop-Preis an; bewegt er sich um den Trailing-Betrag gegen Sie, wird die Order zu einer Market Order.

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    Trailing Stop Limit Order – Diese funktioniert ähnlich wie eine Trailing Stop Order, aber anstatt eine Market Order zu werden, löst sie eine Limit Order aus, wenn der Trailing-Betrag erreicht wird. Dies gibt Ihnen mehr Kontrolle über den Preis, garantiert aber keine Ausführung in schnelllebigen Märkten.

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    Take Profit / Stop Loss Order – Kraken Pro ermöglicht es Ihnen, Take Profit- und Stop Loss-Schutzaufträge direkt über das Auftragsformular an Ihren Eröffnungsauftrag anzuhängen. Ein Take Profit schließt Ihre Position automatisch, wenn der Markt Ihr gewünschtes Gewinnziel erreicht. Ein Stop Loss schließt Ihre Position automatisch, wenn sich der Markt um einen festgelegten Betrag gegen Sie entwickelt, um potenzielle Verluste zu begrenzen.

Alle diese Orderarten werden zum Start verfügbar sein, um Ihnen zu helfen, Risiken zu managen und Positionen effektiver einzugehen oder zu schließen.

Margin im Futures-Handel bezieht sich auf den Betrag an Eigenkapital, den ein Händler bei einem Broker hinterlegen muss, um Kreditrisiken abzudecken. Margin bei Futures fungiert als Leistungsgarantie – eine Einlage, um sicherzustellen, dass ein Händler potenzielle Verluste decken kann. Ein Händler kann auf Margin kaufen, indem er Geld von einem Broker leiht, um einen Futures-Kontrakt zu erwerben. Beim Handel mit Futures gibt es verschiedene Arten von Margin, die man verstehen muss.

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    Intraday Margin: Die Intraday Margin ist der Mindestkontostand, den Ihr Konto pro Kontrakt während eines Handels innerhalb der normalen US-Handelszeiten aufweisen muss. Die Intraday Margin-Sätze gelten von der Eröffnung des Produkts bis 15 Minuten vor Handelsschluss, danach ist die Initial Margin erforderlich.

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    Initial Margin: Die Initial Margin wird von der Börse festgelegt und ist ein Prozentsatz, den ein Händler hinterlegen muss, um eine Position in der nächsten Handelssitzung zu halten. Die Initial Margin kann sich häufig ändern und je nach Volatilität schwanken. Sie ist nur anwendbar, wenn der Markt geschlossen ist.

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    Maintenance Margin: Dies ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Händler jederzeit auf seinem Konto haben muss, um Positionen über mehrere Sitzungen hinweg zu halten. Wenn die Mittel unter diesen Betrag fallen, erhalten Sie möglicherweise einen Margin Call, der Sie auffordert, sofort Mittel einzuzahlen, um das Konto wieder auf das Niveau der Initial Margin zu bringen. Wenn Sie dies nicht tun, kann dies zu einer vollständigen oder teilweisen Liquidation führen.

Während die Intraday Margin es Benutzern ermöglicht, mit höherer Hebelwirkung zu handeln, steigt auch die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation. Kraken Derivatives US bietet eine Umschaltfunktion, die es Händlern ermöglicht, zwischen der Verwendung von Intraday Margin und Initial Margin für die Validierung von Orderformularen zu wählen, um Risiken frühzeitig zu mindern und sicherzustellen, dass eröffnete Positionen beherrschbar sind. Wenn die Initial Margin verwendet wird, sind Liquidationen weniger wahrscheinlich, da die Validierung Händler daran hindert, Orders aufzugeben, die sie sonst intraday oder über Nacht liquidieren könnten. Händler können immer noch Liquidationsschwellen erreichen, wenn die Performance ihrer Vermögenswerte sie auf hohe Margin-Niveaus bringt, und es liegt in der Verantwortung des Händlers, seine Positionen zu überwachen.

Hebelwirkung bei Futures ermöglicht es Händlern, große Nominalwerte mit kleineren Einlagen zu kontrollieren, wodurch potenzielle Gewinne und Verluste verstärkt werden. Zum Beispiel könnten Sie mit 1.000 $ Margin einen Kontrakt im Wert von 10.000 $ kontrollieren – das ist eine 10-fache Hebelwirkung.

Im Gegensatz zu anderen gehebelten Instrumenten verwenden Futures regulierte, börsendefinierte Margin-Regeln, die Klarheit über Ihr maximales Risiko bieten. Aber mit höherer Hebelwirkung geht ein höheres Risiko einher: Preisbewegungen können Ihr verfügbares Guthaben schnell beeinflussen und zu einer Liquidation führen, wenn die Margins nicht aufrechterhalten werden.
 

Liquidität stellt die Anzahl der Teilnehmer dar, die derzeit an einem Markt beteiligt sind. Bei Futures bezieht sich Liquidität auf das Handelsvolumen und die Tiefe des Orderbuchs, was einen effizienten Ein- und Ausstieg zu Marktpreisen ermöglicht. Liquide Märkte weisen durchweg ein hohes Maß an Handelsaktivität auf, was zu einer effizienten Preisbildung und Ausführung führt.

Liquidität gibt Händlern die Möglichkeit, auf jeder Preisstufe zu kaufen oder zu verkaufen. Ohne sie könnte niemand die gewünschten Preise erzielen. Wenn ein Spekulant „long“ ist, möchte er, dass der Markt steigt, um zu einem höheren Preis zu verkaufen. Wenn ein Spekulant „short“ ist, möchte er, dass der Markt fällt, um zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Futures-Kontrakte laufen monatlich oder vierteljährlich ab, je nach Produkt. Vor dem Ablauf schließen Händler entweder ihre Positionen oder „rollen“ sie manuell, indem sie eine Position im nächsten aktiven Kontraktmonat eröffnen.

Kraken Derivatives US bietet derzeit keine automatischen Rollover an. Wenn Ihr Kontrakt bei Ablauf noch offen ist, wird er in bar abgewickelt. Sie sehen eine entsprechende Belastung oder Gutschrift auf Ihrem Konto, basierend auf dem endgültigen Abrechnungspreis. Sie sollten die Fälligkeitstermine ihrer Kontrakte überwachen, um sicherzustellen, dass sie ihren Kontrakt vor der Fälligkeit schließen, wenn sie mehr Kontrolle über ihre Positionen wünschen. 

Alle Kontrakte werden in bar abgewickelt – Sie erhalten niemals die Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

PnL (Gewinn und Verlust) bei Futures wird nach der Mark-to-Market (MtM)-Methode berechnet:

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    Unrealized PnL: Basiert auf dem aktuellen Preis im Vergleich zum Einstiegspreis. Sichtbar in Ihrer Kraken UI.

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    Realized PnL: Wird erfasst, wenn eine Position geschlossen wird. Angepasst um eventuelle Gebühren.

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    Settlement PnL: Endgültige Mark-to-Market-Abrechnung am Ende jedes Handelstages, angezeigt in Ihrem FCM-Auszug.

Ihre Kraken-Oberfläche zeigt den PnL in Echtzeit für offene und geschlossene Positionen an, aber die vollständige Abrechnung einschließlich der Abrechnungskorrekturen wird in Ihren täglichen und monatlichen FCM-Berichten verfügbar sein.

Der Futures- und Spot-Margin-Handel birgt erhebliche Risiken und ist nicht für jeden geeignet. Sie können alles oder mehr als die ursprüngliche Investition verlieren, was den Wert der bei dem Unternehmen hinterlegten Sicherheiten zur Eröffnung und Aufrechterhaltung der Position übersteigt. Es kann von Ihnen verlangt werden, zusätzliche Sicherheiten kurzfristig oder ohne vorherige Ankündigung bereitzustellen, und Sie können für jede Deckungslücke nach Liquidation und Anwendung der Sicherheiten verantwortlich bleiben. Der Handel sollte nur mit Risikokapital getätigt werden, d.h. mit Mitteln, die verloren gehen können, ohne die eigene finanzielle Sicherheit oder den Lebensstandard zu gefährden, und nur von denjenigen, die solche Verluste verkraften können. Während Hebelwirkungen potenzielle Renditen steigern können, erhöhen sie auch das Risiko erheblich. Die verfügbare Hebelwirkung kann je nach Vermögenswert variieren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Verfügbarkeit des Spot-Margin-Handels über Kraken Derivatives US unterliegt bestimmten Einschränkungen und Eignungskriterien. Zeigen Sie die Risikohinweis-Erklärung an.

Der Futures- und Spot-Margin-Handel in den USA wird von NinjaTrader Clearing, LLC d/b/a Kraken Derivatives US, einem bei der CFTC registrierten Futures-Kommissionshändler und NFA-Mitglied (NFA ID: 0309379), mit Finanzierung durch Payward Accredited LLC bereitgestellt. Zeigen Sie die Offenlegungen an.

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