FAQ zur Unified Wallet

Die Vereinheitlichte Trading-Wallet (auch bekannt als Unified Balance Manager oder UBM) ist ein zentralisiertes Guthabenverfolgungssystem, das Spot- und Futures-Trading in einer einzigen Wallet kombiniert. Sie ermöglicht Ihnen:

Vereinheitlichte Wallet:

Traditionelle separate Wallets:

Die Funktion der vereinheitlichten Wallet wird auf Kontoebene aktiviert. 

Anweisungen zur Aktivierung der vereinheitlichten Wallet finden Sie hier.

Das Wechseln zwischen den Modi kann das Schließen aller Positionen und das Abheben von Geldern aus betroffenen Wallets erfordern.

Anweisungen zum Zurückwechseln zur nicht-vereinheitlichten Wallet finden Sie hier.

Abschläge sind Risikoanpassungen, die den Sicherheitenwert Ihrer Vermögenswerte reduzieren, um Folgendes zu berücksichtigen:

• Marktvolatilität
• Liquiditätsrisiko
• Kontrahentenrisiko
• Operationelles Risiko

Formel: Sicherheitenwert = Vermögensguthaben × Marktpreis × (1 - Abschlagssatz)

Tier-1-Vermögenswerte (Geringes Risiko):

• USD, EUR, GBP, wichtige Fiatwährungen: 0 % Abschlag
• USDC: 1-2 % Abschlag
• BTC, ETH: 2-3 % Abschlag

Tier-2-Vermögenswerte (Mittleres Risiko):

• USDT: 2 % Abschlag
• Kryptowährungen mit hoher Marktkapitalisierung: 10-15 % Abschlag
• Etablierte Altcoins: 15-20 % Abschlag

Tier-3-Vermögenswerte (Höheres Risiko):

• Kleinere Altcoins: 25-50 % Abschlag
• Neuere Token: 50-75 % Abschlag
• Vermögenswerte mit hoher Volatilität: Bis zu 90 % Abschlag

Nein, Futures-Wallets mit Einzelbesicherung haben 0 % Abschläge. Der Sicherheitenwert entspricht dem Guthabenwert. Dies liegt daran, dass kein Währungsumrechnungsrisiko besteht.

Abschläge werden administrativ bei Bedarf basierend auf den Marktbedingungen aktualisiert. Wesentliche Änderungen werden in der Regel angekündigt, geringfügige Anpassungen können jedoch ohne vorherige Ankündigung erfolgen.

Initial Margin (IM):

• Mindestsicherheiten, die zum Eröffnen einer neuen Position erforderlich sind
• Höchste Anforderung
• Verhindert Überhebelung

Maintenance Margin (MM):

• Mindestsicherheiten, die zum Offenhalten einer Position erforderlich sind
• Typischerweise 80 % der Spot-Margin-Anforderungen
• Warnschwelle vor der Liquidation

Liquidations-Margin:

• Kritische Schwelle, bei der die Liquidation ausgelöst wird
• Typischerweise 40 % der Spot-Margin-Anforderungen
• Konto wird liquidiert, wenn überschritten

Die Liquidation wird ausgelöst, wenn:

Für Unified Wallets:

• Verfügbare Liquidations-Margin ≤ 0
• Verfügbare Maintenance Margin ≤ 0 (bei aktivem Liquidationsereignis)

Für Derivate-Wallets:

• Verfügbare Margin + Gesamter nicht realisierter G&V < Maintenance Margin

Formel:
Verfügbare Liquidations-Margin = Liquidations-Eigenkapital + Derivate-G&V - (Spot-Margin × 0.4) - Derivate-Liquidations-Margin

Cross-Margin:

• Alle Positionen teilen sich Sicherheiten
• Nicht realisierter G&V aus einer Position kann eine andere unterstützen
• Kapitaleffizienter
• Höheres systemisches Risiko
• Wenn eine Position liquidiert wird, können alle Positionen betroffen sein

Isolated Margin:

• Jede Position hat dedizierte Sicherheiten
• Positionen beeinflussen sich nicht gegenseitig
• Geringere Kapitaleffizienz
• Begrenzte Risikobelastung
• Nur die spezifische Position wird liquidiert, wenn die Schwelle überschritten wird

Margin-Level = (Sicherheitenwert + Nicht realisierter G&V) / Margin-Anforderungen × 100%

Interpretation:

• > 200%: Gesundes Konto
• 100-200%: Annäherung an Margin Call
• < 100%: Liquidationsrisiko

Schritt für Schritt:

1. Überwachung: Das System überprüft kontinuierlich die Margin-Levels
2. Warnung: Wenn die verfügbare Maintenance Margin gegen Null geht
3. Liquidationssignal: Wird generiert, wenn die Liquidations-Margin erschöpft ist
4. Ausführungspriorität:
   
   1. Spot Non-ECP-Liquidation (höchste Priorität
   2. Derivate-Liquidation
   3. Vereinheitlichte Spot-Liquidation
5. Positionsauflösung: Positionen werden zum Marktpreis geschlossen
6. Abschluss: Die Liquidation wird fortgesetzt, bis die Margin wiederhergestellt ist

Ja! Auf verschiedene Weisen:

1. Sicherheiten hinzufügen: USD oder andere Assets einzahlen
2. Positionen schließen: Das Risiko vor Erreichen des Liquidationsschwellenwerts reduzieren
3. Positionsgröße reduzieren: Geringere Margin-Anforderungen
4. Margin-Level überwachen: Warnmeldungen für Margin-Warnungen einrichten

Die automatische Konvertierung wandelt berechtigte Sicherheiten (BTC, ETH usw.) automatisch in USD um, wenn Ihr Margin-Fehlbetrag erkannt wird.

Auslöser: Wenn USD-Guthaben + Unrealisierte PnL < Auslöseschwelle

Prozess:

1. Das System erkennt einen USD-Fehlbetrag
2. Bewertet verfügbare Sicherheiten für die Konvertierung
3. Wandelt nicht-whitelisted Assets in USD um
4. Zielt darauf ab, das Guthaben auf den Zielschwellenwert zu bringen

Die kontoübergreifende Liquidation ist die schwerwiegendste Art:

• Alle Positionen in der betroffenen Wallet werden liquidiert
• Wird fortgesetzt, bis die Margin-Anforderungen wiederhergestellt sind
• Betrifft das gesamte Portfolio, nicht nur eine Position
• Wird ausgelöst, wenn die gesamte verfügbare Margin unzureichend ist

Wenn Sie eine Währung benötigen, die Sie nicht halten, kann das System verfügbare Assets automatisch umwandeln:

Umrechnungsprozess:

1. Guthabenprüfung: Identifiziert verfügbare Währungen
2. Kursabfrage: Ruft Wechselkurse ab
3. Spread-Anwendung: Wendet den Umrechnungs-Spread an
4. Umrechnungsausführung: Belastet die Quelle, schreibt das Ziel gut
5. Ledger-Aufzeichnung: Erfasst in der Transaktionshistorie

Zwei Arten:

Referenzkurse (bevorzugt):

• Institutionelle Indexpreise
• Jede Sekunde aktualisiert

Mittelkurse (Fallback):

• Mittelkurs = (Bestes Gebot + Bester Briefkurs) / 2
• Echtzeit aus Orderbüchern

Umrechnungs-Spreads schützen vor ungünstigen Preisbewegungen während der Umrechnungen.

Typische Spreads:

• Wichtige Fiat-Paare (USD/EUR): 0%
• Krypto/USD-Paare: 0,25% - 0,50%
• Krypto/Krypto-Paare: 0,50% - 1,00%

Berechnung:

BaseToQuote: Umgerechneter Betrag = Original × Kurs × (1 - Spread%)

QuoteToBase: Umgerechneter Betrag = Original × Kurs / (1 + Spread%)

Auslöser für automatische Umrechnungen:

1. Unzureichende Sicherheiten für Margin-Anforderungen
2. Handelsausführung ohne erforderliche Währung
3. Zinszahlungen auf ungedeckte Verluste

Ja, Umrechnungs-Spreads gelten für alle Umrechnungen. Der Spread beträgt typischerweise 0,0% - 0,25%, abhängig vom Währungspaar und den Marktbedingungen. Dies ist getrennt von den Handelsgebühren.

Bewährte Verfahren:

1. USD-Guthaben aufrechterhalten, um häufige Umrechnungen zu vermeiden
2. Größere Beträge seltener umrechnen
3. Bei günstigen Marktbedingungen umrechnen
4. Währungsbedarf vor dem Handel planen
5. Assets mit engeren Spreads verwenden, wenn möglich

Ungedeckte Verluste treten auf, wenn Sie Folgendes haben:

• Negatives USD-Guthaben aus Handelsverlusten
• Nicht realisierte Verluste aus offenen Positionen
• Unzureichende Sicherheiten zur Deckung dieser negativen Beträge

Formel: Ungedeckter Verlust = -(USD-Guthaben + Unrealisierte PnL)

Ja! Kraken bietet einen zinsfreien Schwellenwert von 30.000 $:

✓ Erste 30.000 $ ungedeckter Verlust: KEINE Zinsen berechnet
✓ Nur Beträge über 30.000 $: Unterliegen stündlichen Zinsen

Beispiele:

• 25.000 $ ungedeckter Verlust → 0 $ Zinsen
• 45.000 $ ungedeckter Verlust → Zinsen nur auf 15.000 $
• 100.000 $ ungedeckter Verlust → Zinsen nur auf 70.000 $

Formel: Zinstragender Betrag = max(0, Ungedeckter Verlust - 30.000 $)

Stündliche Zinsen = Zinstragender Betrag × Stündlicher Zinssatz

Typischer Satz: 0,01% pro Stunde (~87,6% effektiver Jahreszins, wenn aufrechterhalten)

Hinweis: Der hohe Satz ermutigt Nutzer, ungedeckte Verluste schnell zu beheben und sie nicht langfristig aufrechtzuerhalten.

Zinsen werden stündlich auf ungedeckte Verluste berechnet und erhoben, die den Schwellenwert von 30.000 $ überschreiten.

Wenn Sie nicht genügend Sicherheiten für die Umrechnung zur Zinszahlung haben:

1. Das System versucht, verfügbare Sicherheiten in USD umzuwandeln
2. Wenn die Umrechnung unzureichend ist, werden Zinsen zu Ihrem ungedeckten Verlust hinzugefügt
3. Dies erhöht den Basisbetrag für zukünftige Zinsberechnungen
4. Erzeugt einen Zinseszinseffekt, wenn nicht behoben

Ja! Halten Sie Ihren gesamten ungedeckten Verlust (negatives USD-Guthaben + nicht realisierte Verluste) unter 30.000 $, und Sie zahlen keine Zinsen.

Strategien:

1. USD einzahlen
2. Verlustpositionen schließen
3. Positionsgrößen reduzieren

Ja, der stündliche Zinssatz ist ein konfigurierbarer Parameter, der vom Risikomanagement angepasst werden kann. Änderungen gelten nur für zukünftige Berechnungen, nicht rückwirkend.

Der Satz (ungefähr 87,6% effektiver Jahreszins) ist absichtlich hoch, um:

• Schnelles Handeln bei ungedeckten Verlusten zu fördern
• Die Nutzung ungedeckter Verluste als langfristige Finanzierung zu unterbinden
• Ein angemessenes Risikomanagement zu fördern
• Die Plattform vor übermäßigem Risiko zu schützen

Die zinsfreie Schwelle von 30.000 $ gilt für Ihren gesamten ungedeckten Verlust in Ihrem Konto / Ihrer Wallet, nicht pro Währung oder pro Position.

Referenzkurse sind institutionelle, zeitgewichtete Durchschnittskurse aus mehreren hochwertigen Quellen:

• Große zentralisierte Börsen
• Professionelle Market Maker
• Institutionelle Handelsplätze
• Gegenprüfte Kurs-Feeds

Aktualisiert: Alle paar Sekunden
Verwendet für: Sicherheitenbewertung, Margenberechnungen, Umrechnungen

Mittelkurse werden aus den internen Orderbüchern von Kraken berechnet:
Mittelkurs = (Best Bid + Best Ask) / 2
Aktualisiert: Echtzeit bei jeder Kursänderung
Verwendet für:  Fallback, wenn Referenzkurse nicht verfügbar sind

Schutz vor Veralten der Daten:

• Kurse, die älter als Schwellenwerte sind, lösen Warnungen aus
• Automatischer Fallback auf alternative Kursquellen
• Konservative Bewertungen bei Feed-Unterbrechungen
• Notfallverwendung des letzten bekannten guten Kurses

Haupt-Wallet (Vereinheitlicht):

• Kombiniert Spot- und Futures-Guthaben
• Gemeinsame Sicherheiten über Märkte hinweg
• Cross-Margining aktiviert
• Am kapitaleffizientesten

Derivate Multi-Sicherheit:

• Mehrere Währungen als Sicherheit
• Nur Futures-Handel
• Abschläge angewendet
• USD-denominierte Marge

Derivate Einzel-Sicherheit:

• Eine Währung als Sicherheit
• Nur Futures-Handel
• Keine Abschläge (0 %)
• Marge in nativer Währung

Derivate Halten:

• Spezielle Halte-Wallet
• Kein Handel
• Transfer-Wallet-Typ

Überweisungen zwischen Wallets können über folgende Wege erfolgen:

• Übertragungsschnittstelle des Portfolio-Dashboards
• API-Übertragungs-Endpunkte

Hinweis: Einige Überweisungen können Umrechnungen auslösen oder Einschränkungen unterliegen.

Die Haupt-Wallet (auch Spot-Wallet genannt) ist Ihre primäre Spot-Trading-Wallet in einer vereinheitlichten Konfiguration. Sie kann für den Spot-Handel und als Sicherheit für Futures-Positionen verwendet werden, wenn die vereinheitlichte Wallet aktiviert ist.

Wichtige Kennzahlen zur Beobachtung:

• Aktueller Margenprozentsatz
• Verfügbare Initialmarge
• Verfügbare Wartungsmarge
• Verfügbare Liquidationsmarge
• Nicht realisierter G&V
• Sicherheitenwert

Empfohlene Levels:

• Gesund: > 300 % Margenlevel
• Akzeptabel: 200-300 %
• Warnung: 150-200 %
• Gefahr: 100-150 %
• Kritisch: < 100 % (Liquidation unmittelbar bevorstehend)

Bewährte Praktiken:

1. Puffer beibehalten: Margenlevel deutlich über 200 % halten
2. Positionsgröße: Nicht überhebeln
3. Genau überwachen: Während volatiler Perioden prüfen
4. Alarme einstellen: Margenwarnungen konfigurieren
5. Sicherheiten hinzufügen: Vor der Liquidation einzahlen
6. Diversifizieren: Mehrere Tier-1-Assets verwenden
7. Stop-Losses verwenden: Potenzielle Verluste begrenzen
8. Unter 30.000 $ bleiben: Zinsgebühren vermeiden

Sofortmaßnahmen:

1. Situation beurteilen: Margenlevel und verfügbare Sicherheiten prüfen
2. Sicherheiten hinzufügen: USD oder genehmigte Assets einzahlen
3. Positionen schließen: Engagement reduzieren
4. Größe reduzieren: Positionsgrößen verringern
5. Orders stornieren: Einbehaltene Sicherheiten freigeben
6. Assets umwandeln: Manuell in die benötigte Währung umwandeln
7. Überwachen: Margenlevel genau beobachten

Das Portfolio-Delta misst die Sensitivität Ihres Portfolios gegenüber Kursänderungen:

Portfolio-Delta = Σ (Positionsgröße × Delta pro Einheit)

Warum es wichtig ist:

• Hilft, das Richtungsengagement zu verstehen
• Nützlich für Hedging-Strategien
• Wichtig für die Risikobewertung
• Beeinflusst die Margenanforderungen

Formel: Maximale Positionsgröße = Verfügbare Initialmarge / (Positionswert × Initialmargensatz)

Berücksichtigen Sie:

• Aktueller Sicherheitenwert (mit Abschlägen)
• Bestehende Positionen und verwendete Marge
• Potenzielle Marktbewegungen
• Gewünschter Sicherheitspuffer

VaR schätzt den maximalen Verlust über einen bestimmten Zeitraum bei einem gegebenen Konfidenzniveau ab:

VaR = Portfoliowert × Volatilität × Konfidenzfaktor × √Zeitraum

Vereinfachtes Verständnis:

• 95 % VaR von 10.000 $ = 95 % sicher, dass Sie nicht mehr als 10.000 $ verlieren werden
• Höherer VaR = höheres Risiko
• Verwendet für Risikobewertung und Positionsgrößenbestimmung

Schritt für Schritt:

1. Asset-Guthaben abrufen: Aktuelle Bestände jedes Assets
2. Marktkurs abrufen: Referenzkurs oder Mittelkurs
3. Abschlag anwenden: Multiplizieren mit (1 - Abschlagssatz)
4. In USD umrechnen: Falls nicht bereits in USD
5. Gesamtsumme: Alle Sicherheitenwerte der Assets addieren

Formel: Sicherheitenwert = Σ(Asset-Guthaben × Marktkurs × (1 - Abschlagssatz))

Ohne offene Orders: Verfügbare Marge = Eigenkapital + Nicht realisierter G&V aus Derivaten - Initialmargenanforderungen

Mit offenen Orders: Verfügbare Marge = Eigenkapital + G&V aus Derivaten - Spot-Marge - Einbehalten - Initialmarge - Derivatemarge (mit Orders)

Guthabenwert:

• Nominalwert aller Assets
• Keine Risikoadjustierungen
• Guthabenwert = Σ(Asset-Guthaben × Marktkurs)

Sicherheitenwert:

• Nach Anwendung von Abschlägen
• Verwendet für Margenberechnungen
• Sicherheitenwert = Σ(Asset-Guthaben × Kurs × (1 - Abschlag))

Eigenkapital:

• Sicherheitenwert plus nicht realisierter G&V
• Ihr tatsächlicher Kontowert
• Eigenkapital = Sicherheitenwert + Nicht realisierter G&V

Wartungsmargensatz = 0,8 (80 % der Spot-Margenanforderungen)

Verfügbare Wartungsmarge = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (Marge × 0,8)  - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Liquidations-Margin-Rate = 0,4 (40 % der Spot-Margin-Anforderungen)

Verfügbare Liquidations-Margin = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0,4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Präzisionseinstellungen:

• Hohe Präzision für interne Berechnungen
• Asset-spezifische Dezimalstellen (BTC: 8, USD: 2)
• Prozentskala: -4 (für 0,01 % Präzision)
• Rundung: Kaufmännisches Runden (Half-even)

Für Long-Positionen:

Liquidationspreis = Einstiegspreis × (1 - (Sicherheiten / Positionswert - MM-Rate))

Für Short-Positionen:

Liquidationspreis = Einstiegspreis × (1 + (Sicherheiten / Positionswert - MM-Rate))

Beispiel:

• Long 2 BTC zu 50.000 $
• Sicherheiten: 20.000 $
• MM-Rate: 5 %
• Liq-Preis ≈ 50.000 $ × (1 - (20.000 $/100.000 $ - 0,05)) = 42.500 $

KFEE (Kraken Fee Token) hat besondere Umrechnungsregeln:

• Fester Kurs: 100 KFEE = 1 USD
• Nur für Gebührenzahlungen verwendet
• Von der Standard-Sicherheitenberechnung ausgeschlossen
• Bietet Gebührenrabatte bei Verwendung

Gebührenzahlungsreihenfolge:

1. KFEE-Token (mit Rabatt)
2. Native Paarzweitwährung (z. B. BTC für BTC/USD)
3. USD-Äquivalent
4. Andere verfügbare Assets (mit Umrechnung und Spreads)

Häufige Ursachen:

1. Haircuts angewendet: Überprüfen Sie die Haircut-Raten für Ihre Assets
2. Preisquelle: Referenzkurse können von den angezeigten Preisen abweichen
3. Veraltete Preise: Preis-Feeds können verzögert sein
4. Asset nicht berechtigt: Einige Assets sind möglicherweise nicht als Sicherheiten zugelassen

Überprüfen Sie:

• Ihre Asset-Bestände und Haircut-Raten
• Aktuelle Referenzkurse vs. angezeigte Preise
• Konto-Dashboard für detaillierte Aufschlüsselung

Häufige Gründe:

1. Schnelle Preisbewegung: Plötzliche Marktvolatilität
2. Nicht realisierte Verluste: Offene Positionen haben sich gegen Sie entwickelt
3. Haircut-Änderungen: Erhöhte Haircuts während der Volatilität
4. Automatische Umrechnung fehlgeschlagen: Unzureichende umwandelbare Sicherheiten
5. Nicht überwacht: Margin-Level ist unbemerkt gesunken
6. Ausstehende Einzahlungen: Sicherheiten noch nicht gutgeschrieben

Prävention:

• Margin-Benachrichtigungen einrichten
• Während volatiler Perioden überwachen
• Größere Sicherheitspuffer beibehalten
• Stop-Losses verwenden
• Flüssige Sicherheiten verfügbar halten

Umrechnungs-Spreads schützen vor:

• Preisschlupf während der Umrechnung
• Marktauswirkungen großer Umrechnungen
• Adverse Selektion
• Betriebskosten

Dies ist eine Standardpraxis für automatische Umrechnungen und schützt sowohl Sie als auch die Plattform vor schnellen Preisbewegungen.

Mögliche Gründe:

1. Über dem Schwellenwert von 30.000 $: Ihr ungedeckter Verlust überstieg 30.000 $
2. Mehrere Stunden: Zinsen werden stündlich berechnet und akkumulieren sich im Laufe der Zeit
3. Hoher Zinssatz: 0,01 %/Stunde (~87,6 % effektiver Jahreszins) ist absichtlich hoch
4. Zinseszins: Unbezahlte Zinsen werden zum ungedeckten Verlust hinzugefügt
5. Großer ungedeckter Verlust: Je größer der Verlust über 30.000 $, desto höher die Zinsen

Lösungen:

• Ungedeckten Verlust unter 30.000 $ reduzieren
• Umgehend Sicherheiten hinzufügen
• Verlustpositionen schließen
• Stündlich überwachen, um schnell zu reagieren

Häufige Ursachen:

1. Unzureichende verfügbare Margin: Benötigen Sie mehr Initial Margin
2. Positionslimit erreicht: Maximale Positionen überschritten
3. Verfügbarer Saldo niedrig: Nicht genügend freie Sicherheiten
4. Regionale Beschränkungen: Asset- oder Handelsart eingeschränkt
5. Kontostatus: Konto kann Einschränkungen unterliegen
6. Offene Orders: Zu viele Sicherheiten einbehalten

Überprüfen Sie:

• Verfügbare Initial Margin
• Unnötige Orders stornieren
• Sicherheiten hinzufügen
• Positionslimits überprüfen
• Kontostatus überprüfen

Greifen Sie auf Ihre Transaktionshistorie zu über:

• Konto-Dashboard → Ledger/Historie
• API-Endpunkte (GetLedgers, GetTrades)
• Exportfunktionen für CSV/PDF

Ledger-Eintragstypen:

• LT_Trade: Handelsaktivität
• LT_Conversion: Währungsumrechnungen
• LT_Interest: Zinszahlungen (falls vorhanden)
• LT_Deposit/Withdrawal: Ein-/Auszahlungen
• Verschiedene Derivattypen

Über das Dashboard:

• Kontoübersicht → Margin-Bereich
• Positionsdetails → Individuelle Anforderungen
• Sicherheitenaufschlüsselung → Angewandte Haircuts

Über die API:

• GetTradeBalance-Endpunkt
• GetOpenPositions-Endpunkt
• Kontoabfrage-Endpunkte

Gründe:

1. Zeitgewichtet: Referenzkurse sind zeitgewichtete Durchschnitte
2. Mehrere Quellen: Aggregiert von vielen Börsen
3. Manipulationsresistent: Entwickelt, um kurzfristiger Manipulation zu widerstehen
4. Aktualisierungsfrequenz: Alle paar Sekunden aktualisiert, nicht in Echtzeit
5. Anderer Zweck: Entwickelt für die Sicherheitenbewertung, nicht für den Handel

Hinweis: Dies ist normal und beabsichtigt. Referenzkurse bieten eine stabile, faire Preisgestaltung für Margin-Berechnungen.