Zinsen und Konvertierungen (Unified Wallet)

Der Unified Balance Manager ist Krakens zentrales Guthabenverwaltungssystem und bietet folgende Funktionen:

• Fasst alle deine Assets aus Spot- und Futures-Märkten in einer einheitlichen Übersicht zusammen
• Konvertiert Währungen automatisch, wenn du Sicherheiten in einer bestimmten Währung benötigst
• Verwaltet Margin-Kredite nahtlos über dein gesamtes Portfolio
• Berechnet Zinsen auf geliehene Mittel transparent
• Optimiert die Sicherheitennutzung durch Berücksichtigung aller Bestände

✓ Unterstützung mehrerer Währungen: Jedes unterstützte Asset als Sicherheit hinterlegen
✓ Automatische Konvertierungen: Das System konvertiert Währungen bei Bedarf automatisch
✓ Transparente Zinsen: Effektive Jahreszinssätze (APR) werden vorab angezeigt
✓ Einheitliche Margin: Spot-Assets als Sicherheit für Futures-Positionen nutzen
✓ Cross-Margining: Positionen über verschiedene Märkte hinweg verrechnen

Wenn du einen Trade durchführst oder Sicherheiten in einer Währung benötigst, die du derzeit nicht hältst, kann das System deine verfügbaren Assets automatisch konvertieren. Dies geschieht in folgenden Situationen:

Auslöser für automatische Konvertierungen

1. Unzureichende Sicherheiten: Wenn dein USD-Guthaben (oder das Guthaben der primären Währung) unter die Margin-Anforderungen fällt
2. Trade-Ausführung: Wenn du nicht genügend der erforderlichen Währung hast, um einen Trade abzuschließen
3. Zinszahlungen: Wenn du Zinsen auf Kredite zahlen musst, aber die erforderliche Währung fehlt
4. Liquidationsprävention: Um ausreichende Margin-Level aufrechtzuerhalten und eine Liquidation zu vermeiden

Manuelle Konvertierungen

Währungsumrechnungen kannst du auch manuell auslösen über:

• Den Konvertierungs-API-Endpunkt
• Dein Konto-Dashboard
• Das Trading-Interface bei der Order-Eingabe

Schritt für Schritt:

1. Guthabenprüfung: Das System ermittelt die verfügbaren Währungen in deiner Wallet.
2. Kursabfrage: Ruft aktuelle Wechselkurse ab (Referenz- oder Mittelkurse).
3. Spread-Berechnung: Wendet den Konvertierungs-Spread an, um Kursschwankungen abzufedern.
4. Konvertierungsausführung: Belastet die Quellwährung und schreibt die Zielwährung gut.
5. Hauptbucheintrag: Erfasst die Konvertierung in deinem Transaktionsverlauf.

Beispiel:

• Du benötigst 1.000 USD, hast aber nur EUR auf deinem Konto.

• Dein EUR-Guthaben: 950 EUR

• Aktueller EUR/USD-Kurs: 1,10

• Konvertierungs-Spread: 0,25 %

• Konvertierter Betrag: 950 EUR

• Erhaltener Betrag: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

Das System verwendet zwei Arten von Wechselkursen:

Referenzkurse (bevorzugt)

Referenzkurse sind Preise auf institutionellem Niveau und bieten die stabilste und fairste Bewertung:

• Quelle: Aggregiert aus mehreren hochwertigen Börsen und Market Makern
• Aktualisierungsfrequenz: Alle paar Sekunden
• Eigenschaften: Zeitgewichtet und manipulationssicher
• Verfügbarkeit: Wird automatisch für berechtigte Konten genutzt

Referenzkurse werden verwendet, wenn:

• Dein Konto für den Zugriff auf Referenzkurse freigeschaltet ist
• Konvertierung zur Bewertung von Sicherheiten
• Berechnung der Margin-Anforderungen
• Abwicklung automatischer Konvertierungen

Mid-Kurse (Fallback)

Mid-Kurse werden aus unseren internen Orderbüchern berechnet:

Mid-Kurs = (Bester Bid-Preis + Bester Ask-Preis) / 2

• Quelle: Krakens Live-Orderbücher
• Aktualisierungsfrequenz: Echtzeit – aktualisiert bei jeder Kursänderung
• Verwendung: Standardkonten oder wenn Referenzkurse nicht verfügbar sind

Zum Schutz vor ungünstigen Kursbewegungen bei Konvertierungen wird ein geringer Spread erhoben:

Spread-Berechnung

Der Konvertierungs-Spread variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen:

Base-zu-Kurswährung-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Originalbetrag × Wechselkurs × (1 - Spread %)

Kurswährung-zu-Base-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Originalbetrag × Wechselkurs / (1 + Spread %)

Hinweis: Die tatsächlichen Spreads können je nach Marktbedingungen, Liquidität und Volatilität variieren.

Gebührenstruktur für Konvertierungen

Standard-Konvertierungen:

• Als Prozentsatz des Konvertierungsbetrags berechnet
• Vom Zielbetrag abgezogen
• Im Konvertierungsverlauf angezeigt

Sonderfälle:

1. Gleiche Währung: Keine Konvertierung erforderlich, keine Gebühr
2. USD-Gutschrift: In bestimmten Kontexten wird bei Konvertierungen gegen USD kein Spread berechnet
3. Whitelisted Currencies: Reduzierter oder kein Spread für bestimmte freigegebene Assets

Der Unified Balance Manager unterstützt eine Vielzahl von Währungen für Konvertierungen:

Wichtige Fiat-Währungen:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (regionale Einschränkungen können gelten)

Kryptowährungen:

• BTC, ETH und Hunderte weitere unterstützte Krypto-Assets

Regionale Hinweise:

• Bestimmte Assets können in einzelnen Rechtsgebieten eingeschränkt sein (z. B. USDT im EWR)
• Die Verfügbarkeit von Konvertierungen hängt von der Asset-Liquidität und den regulatorischen Anforderungen ab

Das System verfügt über eine intelligente Auto-Konvertierungsfunktion, um Liquidationen zu vermeiden:

Auto-Konvertierungsauslöser

Wenn dein Sicherheitswert kritische Werte erreicht, kann das System andere Assets automatisch in die benötigte Währung konvertieren:

Auslösebedingung = (USD-Guthaben + nicht realisierte GuV) < Auslöseschwelle

Standard-Auslöser: In der Regel ca. 120 % der Maintenance-Margin-Anforderungen

Konvertierungsreihenfolge

Das System konvertiert Assets in folgender Reihenfolge:

1. Zuerst die liquidesten Assets (z. B. wichtige Kryptowährungen)
2. Assets mit dem niedrigsten Abschlag (um Sicherheitsverluste zu minimieren)
3. Größte Guthaben (um die Anzahl der Konvertierungen zu minimieren)
4. Auf der Whitelist stehende Währungen (für die Auto-Konvertierung freigegeben)

Auto-Konvertierungseinstellungen

Whitelisted Currencies: Nur vorab freigegebene Währungen werden automatisch konvertiert, um eine ungewollte Liquidation bestimmter Bestände zu verhindern.

Konvertierungsbetrag: Das System berechnet den mindestens benötigten Betrag zuzüglich eines kleinen Puffers:

Konvertierungsbetrag = Fehlbetrag + Puffer

Im Unified Balance Manager entstehen ungedeckte Verluste in folgenden Situationen:

• Negatives USD-Guthaben durch Trading-Verluste oder Auszahlungen
• Nicht realisierte Verluste aus offenen Positionen
• Unzureichende Sicherheiten zur Deckung dieser negativen Beträge

Anders als bei herkömmlichen Margin-Krediten berechnet der UBM Zinsen auf ungedeckte Verluste und nicht auf explizite Darlehen.

Ungedeckte Verluste können in folgenden Situationen entstehen:

• Trading-Verluste drücken dein USD-Guthaben in den negativen Bereich
• Die nicht realisierte GuV aus offenen Futures-Positionen ist negativ
• Auszahlungen bei bestehenden Positionen mit nicht realisierten Verlusten
• Gebühren und Finanzierungszahlungen reduzieren dein Guthaben weiter
• Die Sicherheiten reichen nicht aus, um die negativen Beträge zu decken

Zinsberechnung:

Zinsen werden nur auf den Betrag erhoben, der dein USD-Guthaben* übersteigt.

Formel:

Ungedeckter Verlust = -(USD-Guthaben + nicht realisierte GuV)

Zinspflichtiger Betrag = max(0, Ungedeckter Verlust)

Stündliche Zinsen = Zinspflichtiger Betrag × Stündlicher Zinssatz

Zinssatz

• Angegeben als prozentualer Stundensatz

• Ab 0,0025 % pro Stunde

• Schafft einen Anreiz, ungedeckte Verluste schnell abzubauen.

Zinsaufbau und Zinszahlung

Abwicklungsplan:

• Berechnungsfrequenz: Stündlich

• Berechnet auf: Betrag über dem USD-Guthaben*

• Zahlungsweise: Wird automatisch von der verfügbaren Sicherheit abgezogen oder dem ungedeckten Verlust hinzugerechnet

*Bestimmte Stablecoins werden für die Zinsberechnung wie USD behandelt. Weitere Details hier.

Zahlungsmethoden

Wenn stündliche Zinsen fällig sind, verarbeitet das System die Zahlung wie folgt:

1. Sicherheitenkonvertierung

• Das System konvertiert verfügbare Sicherheiten (BTC, ETH usw.) automatisch in USD.
• Die Konvertierung erfolgt zur Deckung der Zinszahlung.
• Es gelten die Konvertierungs-Spreads gemäß dem Abschnitt zur Währungsumrechnung.

2. Erhöhter ungedeckter Verlust

• Falls nicht ausreichend Sicherheiten für die Konvertierung verfügbar sind
• wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet.
• Dadurch erhöht sich der Basisbetrag für künftige Zinsberechnungen.

3. Kontoprotokolleintrag

• Alle Zinsbelastungen werden in deinem Kontoverlauf erfasst.
• Typ: INTEREST_PAYMENT
• Angezeigt werden: Zeitstempel, Betrag, Snapshot des ungedeckten Verlusts

Position im Überblick

Den Status deines ungedeckten Verlusts kannst du hier einsehen:

• API-Endpunkte für Kontoguthaben
• Futures-Trading-Dashboard
• Kontoverlauf und Hauptbuchabfragen

Angezeigte Kennzahlen:

• Aktuelles USD-Guthaben
• Nicht realisierte GuV (Gesamt) aus offenen Positionen
• Betrag des ungedeckten Verlusts (falls negativ)
• Zinspflichtiger Betrag (Betrag über dem USD-Guthaben)
• Zuletzt angefallene Zinsen

Ungedeckte Verluste reduzieren oder beseitigen

Strategien zur Minimierung von Zinskosten:

1. USD oder Stablecoins einzahlen: Reduziert das negative Guthaben direkt
2. Verlustpositionen schließen: Wandelt nicht realisierte in realisierte Verluste um – kann eine automatische Konvertierung auslösen
3. Sicherheit hinzufügen: Andere Assets (BTC, ETH) einzahlen, die zur Verlustdeckung konvertiert werden können
4. Positionsgrößen reduzieren: Exposure reduzieren, um weiteres Verlustwachstum zu begrenzen

Automatische Verlustprävention

Wenn du Mittel einzahlst oder Positionen schließt:

• Positive realisierte GuV reduziert ungedeckte Verluste automatisch
• Einzahlungen in USD oder konvertierte Sicherheiten verringern das negative Guthaben sofort
• Das System priorisiert die Unterschreitung des Schwellenwerts für ungedeckte Verluste, um Zinsen zu eliminieren.

Multi-Collateral Wallets

Features:

• Mehrere Währungen gleichzeitig halten
• Alle Assets werden für Margin-Berechnungen in USD bewertet
• Abschläge zur Ermittlung des Sicherheitswerts werden angewendet
• Automatische Konvertierung zwischen Währungen
• Zinsen auf geliehene Beträge

Geeignet für:

• Diversifizierte Portfolios
• Trader mit mehreren Assets
• Kunden, die flexible Sicherheiten bevorzugen

Single-Collateral Wallets

Features:

• Nur eine Währung halten (z. B. BTC oder USD)
• Keine Abschläge (0 % Abschlag)
• Keine währungsübergreifenden Konvertierungen
• Margin-Anforderungen in der Landeswährung
• Zinsen ausschließlich in der Wallet-Währung

Geeignet für:

• Trader, die sich auf ein Währungspaar konzentrieren
• Kunden, die Konvertierungs-Spreads vermeiden möchten
• Vereinfachte Buchführung und Übersicht

Die Unified Margin fasst Spot- und Futures-Positionen in einer einzigen Margin-Berechnung zusammen:

Vorteile:

• Spot-Bestände als Futures-Sicherheit nutzen
• Spot- und Futures-Positionen gegeneinander aufrechnen
• Höhere Kapitaleffizienz als bei getrennten Konten
• Niedrigere Margin-Anforderungen für abgesicherte Positionen

Konvertierungen in Unified Wallets:

• Spot- und Futures-Wallets zusammengeführt
• Alle liquiden Assets für Konvertierungen verfügbar
• Konvertierungen priorisieren die effizienteste Quelle
• Zinsen richten sich nach der Kreditquelle

Szenario:

• Du möchtest 0,5 BTC mit USD kaufen
• Du hast 2.500 EUR, aber kein USD
• BTC-Preis: 50.000 USD

Ablauf:

1. Trade benötigt: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Dein EUR-Guthaben: 2.500 EUR

3. EUR/USD-Kurs: 1,10 (Referenzkurs)

4. Konvertierungs-Spread: 0,25 %

5. EUR in USD konvertiert: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Ergebnis:

Trade wird mit verfügbarem USD ausgeführt

Restbetrag (Kredit): 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Kredit aufgenommen: 22.256,87 USD zum aktuellen effektiven Jahreszins

Szenario:

• USD-Guthaben: -45.000 $

• Nicht realisierte GuV: -5.000 $

• Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

• Stündlicher Zinssatz: 0,0025 %

Berechnungen:

Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

Zinspflichtiger Betrag: 50.000 $

Stündliche Zinsbelastung: 50.000 $ × 0,000025 = 1,25 $

Nach 24 Stunden: 1,25 $ × 24 = 30,00 $

Nach 7 Tagen: 30,00 $ × 7 = 210,00 $

Nach 30 Tagen: 30,00 $ × 30 = 900,00 $

Szenario:

• USD-Guthaben: -40.000 $

• Nicht realisierte GuV: 0 $

• Ungedeckter Verlust: 40.000 $

• Fällige Zinsen (stündlich): 1,00 $

• BTC-Guthaben: 0,5 BTC

• BTC/USD-Kurs: 50.000 USD

Ablauf:

1. Ungedeckter Verlust: 40.000 $

2. Zinspflichtiger Betrag: 40.000 $

3. Stündliche Zinsen: 40.000 $ × 0,0025 % = 1,00 $

4. Unzureichendes USD-Guthaben zur Zinszahlung

5. System konvertiert BTC zur Deckung der Zinsen:

– Benötigter USD-Betrag: 1,00 $

– Konvertierungs-Spread: 0,25 %

– Benötigter BTC-Betrag: 1,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

– Abgezogener BTC-Betrag: 0,00002005 BTC

6. Gezahlte Zinsen: 1,00 USD

7. Verbleibender BTC-Betrag: 0,5 – 0,00002005 = 0,49997995 BTC

1. Guthaben in der Hauptwährung halten: Ausreichend USD (oder die Hauptwährung) vorhalten, um häufige Konvertierungen zu vermeiden
2. Konvertierungen bündeln: Größere Beträge seltener konvertieren, statt viele kleine Konvertierungen durchzuführen
3. Kurse beobachten: Bei günstigen Marktbedingungen konvertieren, wenn die Spreads enger sind
4. Vorausplanen: Währungsbedarf vor dem Trading einplanen, um kurzfristige Konvertierungen zu vermeiden

1. USD-Puffer halten: Ein USD-Guthaben als Puffer für Markteinbrüche vorhalten, um ungedeckte Verluste zu vermeiden.

2. Schnelle Erholung: Bei einem ungedeckten Verlust diesen vorrangig schnell reduzieren, um die Zinslaufzeit zu minimieren.

3. Strategische Positionsgrößen: Positionen so bemessen, dass das Risiko großer ungedeckter Verluste begrenzt bleibt.

4. Verlustpositionen zeitnah schließen: Unrealisierte Verluste nicht auflaufen lassen

5. Sicherheiten frühzeitig aufstocken: USD oder konvertierbare Assets einzahlen, bevor ein ungedeckter Verlust entsteht – nicht erst danach.

1. Klug diversifizieren: Halte Assets mit niedrigeren Abschlägen für eine effizientere Besicherung
2. Margin-Level überwachen: Bleibe deutlich über der Maintenance-Margin, um automatische Konvertierungen zu vermeiden
3. Auto-Konvertierung nutzen: Aktiviere die Auto-Konvertierung, um Liquidationen zu vermeiden
4. Bestände prüfen: Prüfe regelmäßig, welche Assets als Sicherheit am effizientesten sind

1. Benachrichtigungen einrichten: Benachrichtigungen einrichten für:
   
   Ungedeckter Verlust entsteht
   
   Zinsen fallen an
   
   Größere Konvertierungen
   
   Margin-Warnungen
   
   Starke Änderungen der nicht realisierten Verluste
   

2. Regelmäßiges Monitoring: Prüfe dein Konto regelmäßig auf Folgendes:
   
   Aktuelles USD-Guthaben (auf negative Salden achten)
   
   Nicht realisierte GuV aus offenen Positionen
   
   Gesamthöhe des ungedeckten Verlusts
   
   Aktuelle Zinsbelastungen (falls zutreffend)
   
   Kennzahlen zum Margin-Status
   

3. Notfallplanung: Sicherstellen:
   
   Reservemittel für Margin-Calls
   
   Kenntnis der Liquidationsschwellen
   
   Zugang zu Einzahlungsmethoden für kurzfristigen Kapitalbedarf

Alle Konvertierungen und Zinszahlungen werden mit detaillierten Informationen in deinem Hauptbuch erfasst:

Konvertierungseinträge:

• Typ: LT_Conversion oder LT_DerivativesFlexConversion
• Details: Quellwährung, Zielwährung, Beträge, Kurse, Gebühren
• Zeitstempel: Genaue Uhrzeit der Konvertierung
• Referenz-ID: Eindeutige Transaktionskennung

Zinszahlungseinträge:

• Typ: LT_Interest
• Details: Darlehens-ID, Zinsbetrag, ausstehender Kontostand
• Status: Ausstehend (0) oder Bestätigt (2)
• Referenz-ID: Verknüpfung mit dem jeweiligen Darlehen

Rufe deinen Konvertierungs- und Darlehensverlauf programmgesteuert ab:

Endpunkte:

• /GetLedgers: Vollständiger Hauptbuchverlauf inkl. Konvertierungen und Zinsen
• /GetLoanHistory: Detaillierter Darlehens- und Zinszahlungsverlauf
• /GetBalances: Aktuelles Guthaben einschließlich Darlehensbeträge
• /GetConversions: Konvertierungsverlauf (sofern verfügbar)

Verfügbare Berichte:

• Gezahlte Zinsen je Währung und Zeitraum
• Angefallene Konvertierungskosten und Spreads
• Entwicklung des Darlehenssaldos im Zeitverlauf
• Effektive Finanzierungskosten

F: Sind Konvertierungen verpflichtend?

A: Konvertierungen erfolgen automatisch, wenn sie für das Trading oder die Aufrechterhaltung der Margin nötig sind. Du kannst Konvertierungen auch manuell auslösen. Um automatische Konvertierungen zu vermeiden, halte ausreichend Guthaben in deiner primären Trading-Währung.

F: Kann ich auswählen, welche Assets konvertiert werden?

A: Das System wählt Assets automatisch nach Liquidität und Effizienz aus. Bei manuellen Konvertierungen kannst du Währungen und Beträge selbst festlegen.

F: Was passiert, wenn ich bestimmte Assets nicht konvertieren möchte?

A: Assets werden nur dann automatisch konvertiert, wenn sie auf der Whitelist für deinen Wallet-Typ stehen. Kontaktiere den Support, wenn du die Konvertierungsberechtigungen für dein Konto anpassen möchtest.

F: Fällt bei jeder Konvertierung ein Spread an?

A: Ja, bei jeder Konvertierung wird ein Spread zum Schutz vor Kursbewegungen erhoben. Der Spread ist in der Regel gering (0,1 % – 1 %) und variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen.

F: Wie oft werden Zinsen berechnet?

A: Zinsen werden stündlich auf ungedeckte Verluste berechnet und belastet.

F: Können sich Zinssätze ändern?

A: Ja, der stündliche Zinssatz ist ein konfigurierbarer Parameter, der vom Risikomanagement angepasst werden kann. Änderungen gelten nur für künftige Berechnungen, nicht rückwirkend.

F: Was passiert, wenn ich die Zinsen nicht zahlen kann?

A: Wenn du nicht über ausreichende Sicherheiten für eine Konvertierung verfügst, wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet, wodurch sich der Betrag erhöht, auf den künftig Zinsen anfallen können.

F: Fallen an Wochenenden und Feiertagen Zinsen an?

A: Ja, Zinsen fallen stündlich an – 24/7/365, einschließlich Wochenenden und Feiertagen – auf jeden ungedeckten Verlust.

F: Wie sehe ich meinen aktuellen ungedeckten Verlust und Zinssatz?

A: Dein aktuelles USD-Guthaben, die nicht realisierte GuV und der ungedeckte Verlust werden in deinem Futures-Trading-Dashboard angezeigt und sind über API-Abfragen abrufbar.

F: Kann ich vergangene Zinsbelastungen einsehen?

A: Ja, alle Zinszahlungen werden in deinem Konto-Hauptbuch mit dem Typ INTEREST_PAYMENT erfasst und enthalten den Zeitstempel, den Betrag sowie deinen ungedeckten Verlust zum jeweiligen Zeitpunkt.

F: Muss ich das manuell verwalten?

A: Das System erfasst alles automatisch. Es empfiehlt sich jedoch, deine Position regelmäßig zu überwachen und ungedeckte Verluste zeitnah zu reduzieren, um steigende Zinskosten zu vermeiden.

F: Wie reduziere ich meinen ungedeckten Verlust?

A: Du kannst USD oder andere Sicherheiten einzahlen, Verlustpositionen schließen oder die Positionsgrößen reduzieren. Positives Trading-Ergebnis reduziert ungedeckte Verluste zusätzlich.