Zinsen und Konvertierungen (Unified Wallet)

Der Unified Balance Manager ist Krakens zentrales System zur Guthabenverwaltung mit folgenden Funktionen:

• Konsolidiert alle deine Assets aus Spot- und Futures-Märkten in einer einheitlichen Übersicht
• Konvertiert Währungen automatisch, wenn du Sicherheiten in einer bestimmten Währung benötigst
• Verwaltet Margin-Kredite nahtlos über dein gesamtes Portfolio
• Berechnet Zinsen auf geliehene Mittel transparent
• Optimiert den Sicherheiteneinsatz durch gemeinsame Betrachtung aller Bestände

✓ Unterstützung mehrerer Währungen: Jeden unterstützten Asset als Sicherheit hinterlegen
✓ Automatische Konvertierungen: Das System konvertiert Währungen bei Bedarf automatisch
✓ Transparente Zinsen: Effektive Jahreszinssätze (APR) klar und vorab ausgewiesen
✓ Einheitliche Margin: Spot-Assets als Sicherheit für Futures-Positionen nutzen
✓ Cross-Margining: Positionen über verschiedene Märkte hinweg verrechnen

Wenn du einen Trade ausführst oder Sicherheiten in einer Währung benötigst, die du aktuell nicht hältst, kann das System deine verfügbaren Assets automatisch konvertieren. Dies geschieht in folgenden Szenarien:

Auslöser für automatische Konvertierungen

1. Unzureichende Sicherheiten: Wenn dein USD-Guthaben (oder das Guthaben in der primären Währung) unter die Margin-Anforderungen fällt
2. Trade-Ausführung: Wenn du nicht über ausreichend Guthaben in der erforderlichen Währung verfügst, um einen Trade abzuschließen
3. Zinszahlungen: Wenn du Zinsen auf Darlehen zahlen musst, aber nicht über die erforderliche Währung verfügst
4. Liquidationsvermeidung: Um ausreichende Margin-Levels aufrechtzuerhalten und eine Liquidation zu vermeiden

Manuelle Konvertierungen

Manuelle Währungsumrechnungen kannst du auch direkt anstoßen über:

• Den Konvertierungs-API-Endpunkt
• Dein Konto-Dashboard
• Das Trading-Interface beim Aufgeben von Orders

Schritt für Schritt:

1. Guthabenprüfung: Das System ermittelt die verfügbaren Währungen in deiner Wallet.
2. Kursabfrage: Ruft aktuelle Wechselkurse ab (Referenz- oder Mittelkurse).
3. Spread-Anwendung: Wendet den Konvertierungs-Spread an, um gegen Kursbewegungen abzusichern.
4. Konvertierungsausführung: Belastet die Quellwährung und schreibt die Zielwährung gut.
5. Hauptbucheintrag: Erfasst die Konvertierung in deinem Transaktionsverlauf.

Beispiel:

• Du benötigst 1.000 USD, hast aber nur EUR auf deinem Konto.

• Dein EUR-Guthaben: 950 EUR

• Aktueller EUR/USD-Kurs: 1,10

• Konvertierungs-Spread: 0,25 %

• Konvertierter Betrag: 950 EUR

• Erhaltener Betrag: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

Das System verwendet zwei Arten von Wechselkursen:

Referenzkurse (bevorzugt)

Referenzkurse sind Preise in institutioneller Qualität, die die stabilste und fairste Bewertung bieten:

• Quelle: Aggregiert aus mehreren hochwertigen Börsen und Market Makern
• Aktualisierungsfrequenz: Alle paar Sekunden
• Eigenschaften: Zeitgewichtet, manipulationsresistent
• Verfügbarkeit: Wird automatisch für berechtigte Konten genutzt

Referenzkurse werden verwendet, wenn:

• Dein Konto für den Zugriff auf Referenzkurse freigeschaltet ist
• Konvertierung zur Bewertung von Sicherheiten
• Berechnung der Margin-Anforderungen
• Abwicklung automatischer Konvertierungen

Mid-Kurse (Fallback)

Mid-Kurse werden aus unseren internen Orderbüchern berechnet:

Mid-Kurs = (Bester Bid-Preis + Bester Ask-Preis) / 2

• Quelle: Krakens Live-Orderbücher
• Aktualisierungsfrequenz: In Echtzeit bei jeder Kursänderung
• Verwendung: Standardkonten oder wenn Referenzkurse nicht verfügbar sind

Zum Schutz vor ungünstigen Kursbewegungen bei Konvertierungen wird ein kleiner Spread erhoben:

Spread-Berechnung

Der Konvertierungs-Spread variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen:

Base-zu-Kurswährung-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Ursprungsbetrag × Wechselkurs × (1 - Spread%)

Kurswährung-zu-Base-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Ursprungsbetrag × Wechselkurs / (1 + Spread%)

Hinweis: Die tatsächlichen Spreads können je nach Marktlage, Liquidität und Volatilität abweichen.

Konvertierungsgebühren

Standardkonvertierungen:

• Als Prozentsatz des Konvertierungsbetrags berechnet
• Wird vom Zielbetrag in der Zielwährung abgezogen
• In deinem Konvertierungsverlauf einsehbar

Sonderfälle:

1. Gleiche Währung: Keine Konvertierung erforderlich, keine Gebühr
2. USD-Guthaben: In bestimmten Fällen fällt bei Konvertierungen gegen USD kein Spread an
3. Whitelisted-Währungen: Reduzierter oder kein Spread für bestimmte freigegebene Assets

Der Unified Balance Manager unterstützt eine breite Palette von Währungen für Konvertierungen:

Wichtige Fiat-Währungen:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (regionale Einschränkungen können zutreffen)

Kryptowährungen:

• BTC, ETH und Hunderte weitere unterstützte Krypto-Assets

Regionale Hinweise:

• Bestimmte Assets können in einzelnen Jurisdiktionen eingeschränkt sein (z. B. USDT im EWR)
• Die Verfügbarkeit von Konvertierungen hängt von der Liquidität des jeweiligen Assets und der regulatorischen Konformität ab

Das System verfügt über eine intelligente Auto-Konvertierungsfunktion, die Liquidationen verhindert:

Auto-Konvertierung: Auslösebedingung

Nähert sich dein Sicherheitswert kritischen Niveaus, kann das System andere Assets automatisch in die erforderliche Währung konvertieren:

Auslösebedingung = (USD-Guthaben + nicht realisierte GuV) < Auslöseschwelle

Standard-Auslöser: In der Regel bei ca. 120 % der Maintenance-Margin-Anforderungen

Konvertierungsreihenfolge

Das System konvertiert Assets in folgender Reihenfolge:

1. Liquideste Assets zuerst (z. B. große Kryptowährungen)
2. Assets mit dem geringsten Abschlag (zur Minimierung des Sicherheitenverlusts)
3. Größte Guthaben (zur Reduzierung der Anzahl an Konvertierungen)
4. Freigegebene Währungen (für die Auto-Konvertierung zugelassen)

Auto-Konvertierung: Einstellungen

Whitelisted-Währungen: Nur vorab freigegebene Währungen werden automatisch konvertiert, um eine ungewollte Liquidation bestimmter Bestände zu verhindern.

Konvertierungsbetrag: Das System berechnet den benötigten Mindestbetrag zuzüglich eines kleinen Puffers:

Konvertierungsbetrag = Fehlbetrag + Puffer

Im Unified Balance Manager entstehen ungedeckte Verluste in folgenden Fällen:

• Negatives USD-Guthaben durch Trading-Verluste oder Auszahlungen
• Nicht realisierte Verluste aus offenen Positionen
• Unzureichende Sicherheit zur Deckung dieser negativen Beträge

Anders als bei klassischer Margin-Finanzierung berechnet der UBM Zinsen auf ungedeckte Verluste – nicht auf explizite Darlehen.

Ungedeckte Verluste können in folgenden Situationen entstehen:

• Trading-Verluste bringen dein USD-Guthaben in den negativen Bereich
• Die nicht realisierte GuV aus offenen Futures-Positionen ist negativ
• Auszahlungen bei gleichzeitig gehaltenen Positionen mit nicht realisierten Verlusten
• Gebühren und Finanzierungszahlungen reduzieren dein Guthaben weiter
• Die Sicherheiten reichen nicht aus, um die negativen Beträge zu decken

Zinsberechnung:

Zinsen werden nur auf den Betrag berechnet, der dein USD-Guthaben übersteigt*

Formel:

Ungedeckter Verlust = -(USD-Guthaben + nicht realisierte GuV)

Zinspflichtiger Betrag = max(0, Ungedeckter Verlust)

Stündliche Zinsen = Zinspflichtiger Betrag × Stündlicher Zinssatz

Zinssatz

• Als Prozentsatz pro Stunde angegeben

• Beginnt bei 0,0025 % pro Stunde

• Soll einen Anreiz bieten, ungedeckte Verluste schnell zu reduzieren.

Zinsaufbau und Zinszahlung

Abwicklungsrhythmus:

• Berechnungsintervall: Stündlich

• Berechnet auf: Betrag über dem USD-Guthaben*

• Zahlungsart: Automatisch von der verfügbaren Sicherheit abgezogen oder dem ungedeckten Verlust hinzugefügt

*Bestimmte Stablecoins werden für die Zinsberechnung als USD behandelt. Weitere Details hier.

Zahlungsmethoden

Wenn stündliche Zinsen fällig werden, wickelt das System die Zahlung wie folgt ab:

1. Sicherheiten-Konvertierung

• Das System konvertiert verfügbare Sicherheiten (BTC, ETH usw.) automatisch in USD.
• Die Konvertierung dient zur Deckung der Zinszahlung.
• Es gelten die Konvertierungs-Spreads gemäß dem Abschnitt zur Währungsumrechnung.

2. Erhöhter ungedeckter Verlust

• Falls nicht genügend Sicherheiten für die Konvertierung vorhanden sind
• wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet.
• Dies erhöht den Basisbetrag für künftige Zinsberechnungen.

3. Kontoeintrag

• Alle Zinsbelastungen werden in deinem Kontoverlauf protokolliert.
• Typ: INTEREST_PAYMENT
• Angezeigt werden: Zeitstempel, Betrag, Snapshot des ungedeckten Verlusts

Position einsehen

Den Status deines ungedeckten Verlusts kannst du über folgende Wege überwachen:

• API-Endpunkte für Kontoguthaben
• Futures-Trading-Dashboard
• Kontoverlauf und Hauptbuchabfragen

Angezeigte Kennzahlen:

• Aktuelles USD-Guthaben
• Nicht realisierte GuV (Gesamt) aus offenen Positionen
• Betrag des ungedeckten Verlusts (sofern negativ)
• Zinspflichtiger Betrag (Betrag über dem USD-Guthaben)
• Aktuelle Zinsbelastungen

Ungedeckte Verluste reduzieren oder beseitigen

Strategien zur Minimierung von Zinsbelastungen:

1. USD oder Stablecoins einzahlen: Reduziert das negative Guthaben direkt
2. Verlustpositionen schließen: Wandelt nicht realisierte Verluste in realisierte um; kann eine automatische Konvertierung auslösen
3. Sicherheit hinzufügen: Andere Assets (BTC, ETH) einzahlen, die zur Verlustdeckung konvertiert werden können
4. Positionsgrößen reduzieren: Exposure reduzieren, um weiteren Verlustzuwachs zu begrenzen

Automatische Verlustprävention

Bei Einzahlungen oder dem Schließen von Positionen gilt:

• Positive realisierte GuV reduziert ungedeckte Verluste automatisch
• Einzahlungen in USD oder konvertierte Sicherheiten gleichen das negative Guthaben sofort aus
• Das System priorisiert die Unterschreitung des Schwellenwerts für ungedeckte Verluste, um Zinskosten zu eliminieren

Multi-Collateral Wallets

Features:

• Mehrere Währungen gleichzeitig halten
• Alle Assets werden für Margin-Berechnungen in USD bewertet
• Abschläge zur Ermittlung des Sicherheitswerts
• Automatische Konvertierungen zwischen Währungen
• Zinsen auf geliehene Beträge

Geeignet für:

• Diversifizierte Portfolios
• Trader mit mehreren Assets
• Kunden, die Flexibilität bei Sicherheiten wünschen

Single-Collateral Wallets

Features:

• Nur eine Währung halten (z. B. BTC oder USD)
• Keine Abschläge (0 % Abschlag)
• Keine währungsübergreifenden Konvertierungen
• Margin-Anforderungen in der nativen Währung
• Zinsen ausschließlich in der Wallet-Währung

Geeignet für:

• Trader mit Fokus auf ein Währungspaar
• Kunden, die Konvertierungs-Spreads vermeiden möchten
• Vereinfachte Buchhaltung und Nachverfolgung

Unified Margin fasst Spot- und Futures-Positionen in einer einzigen Margin-Berechnung zusammen:

Vorteile:

• Spot-Bestände als Futures-Sicherheit nutzen
• Spot- und Futures-Positionen gegeneinander aufrechnen
• Kapitaleffizienter als getrennte Konten
• Geringere Margin-Anforderungen für abgesicherte Positionen

Konvertierungen in Unified Wallets:

• Spot- und Futures-Wallets zusammengeführt
• Alle liquiden Assets für Konvertierungen verfügbar
• Konvertierungen priorisieren die effizienteste Quelle
• Zinsen richten sich nach der Finanzierungsquelle

Szenario:

• Du möchtest 0,5 BTC mit USD kaufen
• Du hast 2.500 EUR, aber kein USD
• BTC-Preis: 50.000 USD

Ablauf:

1. Trade erfordert: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Dein EUR-Guthaben: 2.500 EUR

3. EUR/USD-Kurs: 1,10 (Referenzkurs)

4. Konvertierungs-Spread: 0,25 %

5. EUR in USD konvertiert: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Ergebnis:

Trade wird mit verfügbarem USD ausgeführt

Restbetrag wird geliehen: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Darlehen aufgenommen: 22.256,87 USD zum aktuellen effektiven Jahreszins

Szenario:

• USD-Guthaben: -45.000 $

• Nicht realisierte GuV: -5.000 $

• Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

• Stündlicher Zinssatz: 0,0025 %

Berechnungen:

Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

Zinspflichtiger Betrag: 50.000 $

Stündliche Zinsbelastung: 50.000 $ × 0,000025 = 1,25 $

Nach 24 Stunden: 1,25 $ × 24 = 30,00 $

Nach 7 Tagen: 30,00 $ × 7 = 210,00 $

Nach 30 Tagen: 30,00 $ × 30 = 900,00 $

Szenario:

• USD-Guthaben: -40.000 $

• Nicht realisierte GuV: 0 $

• Ungedeckter Verlust: 40.000 $

• Fällige Zinsen (stündlich): 1,00 $

• BTC-Guthaben: 0,5 BTC

• BTC/USD-Kurs: 50.000 USD

Ablauf:

1. Ungedeckter Verlust: 40.000 $

2. Zinspflichtiger Betrag: 40.000 $

3. Stündliche Zinsen: 40.000 $ × 0,0025 % = 1,00 $

4. Unzureichendes USD-Guthaben zur Zinszahlung

5. System konvertiert BTC zur Zinsdeckung:

- Benötigter USD-Betrag: 1,00 $

- Konvertierungs-Spread: 0,25 %

- Benötigte BTC: 1,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

- Abgezogene BTC: 0,00002005 BTC

6. Gezahlte Zinsen: 1,00 USD

7. Verbleibendes BTC-Guthaben: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

1. Guthaben in der Hauptwährung halten: Ausreichend USD (oder Primärwährung) vorhalten, um häufige Konvertierungen zu vermeiden
2. Konvertierungen bündeln: Größere Beträge seltener konvertieren statt viele kleine Konvertierungen durchzuführen
3. Kurse beobachten: Bei günstigen Marktbedingungen konvertieren, wenn die Spreads enger sind
4. Vorausplanen: Währungsbedarf vor dem Trading antizipieren, um kurzfristige Konvertierungen zu vermeiden

1. USD-Puffer vorhalten: Etwas USD-Guthaben als Puffer für Markteinbrüche bereithalten, um ungedeckte Verluste zu vermeiden.

2. Schnelle Erholung: Bei einem ungedeckten Verlust diesen vorrangig und schnell reduzieren, um die Zinslaufzeit zu minimieren.

3. Strategische Positionsgrößen: Positionen so dimensionieren, dass das Risiko hoher ungedeckter Verluste begrenzt bleibt.

4. Verlustpositionen zügig schließen: Unrealisierte Verluste nicht auflaufen lassen

5. Sicherheiten vorbeugend aufstocken: USD oder konvertierbare Assets einzahlen, bevor ein ungedeckter Verlust entsteht – nicht erst danach.

1. Klug diversifizieren: Halte Assets mit niedrigen Abschlägen, um Sicherheiten effizienter einzusetzen
2. Margin-Level überwachen: Bleibe deutlich oberhalb der Maintenance-Margin, um automatische Konvertierungen zu vermeiden
3. Auto-Konvertierung nutzen: Aktiviere die Auto-Konvertierung zur Liquidationsprävention
4. Bestände prüfen: Prüfe regelmäßig, welche Assets als Sicherheiten am effizientesten sind

1. Benachrichtigungen einrichten: Benachrichtigungen einrichten für:
   
   Entstehende ungedeckte Verluste
   
   Anfallende Zinskosten
   
   Größere Konvertierungsvorgänge
   
   Warnungen bei niedriger Margin
   
   Erhebliche Änderungen der nicht realisierten GuV
   

2. Regelmäßiges Monitoring: Überprüfe dein Konto regelmäßig auf:
   
   Aktuelles USD-Guthaben (auf negative Salden achten)
   
   Nicht realisierte GuV offener Positionen
   
   Gesamthöhe des ungedeckten Verlusts
   
   Aktuelle Zinsbelastungen (falls vorhanden)
   
   Kennzahlen zum Margin-Status
   

3. Notfallplanung: Halte Folgendes bereit:
   
   Reservemittel für Margin-Calls
   
   Kenntnis der Liquidationsschwellen
   
   Zugang zu Einzahlungsmethoden für kurzfristigen Kapitalbedarf

Alle Konvertierungen und Zinszahlungen werden mit vollständigen Details in deinem Transaktionshauptbuch aufgeführt:

Konvertierungseinträge:

• Typ: LT_Conversion oder LT_DerivativesFlexConversion
• Details: Quellwährung, Zielwährung, Beträge, Kurse, Gebühren
• Zeitstempel: Genaue Uhrzeit der Konvertierung
• Referenz-ID: Eindeutige Transaktions-ID

Zinszahlungseinträge:

• Typ: LT_Interest
• Details: Darlehens-ID, Zinsbetrag, ausstehender Betrag
• Status: Ausstehend (0) oder Bestätigt (2)
• Referenz-ID: Verknüpfung mit dem jeweiligen Darlehen

Rufe deinen Konvertierungs- und Darlehensverlauf programmatisch ab:

Endpunkte:

• /GetLedgers: Vollständiger Hauptbuchverlauf einschließlich Konvertierungen und Zinsen
• /GetLoanHistory: Detaillierter Verlauf von Darlehen und Zinszahlungen
• /GetBalances: Aktuelles Guthaben einschließlich Darlehensbeträge
• /GetConversions: Spezifischer Konvertierungsverlauf (sofern verfügbar)

Verfügbare Berichte:

• Gesamte gezahlte Zinsen pro Währung und Zeitraum
• Angefallene Konvertierungskosten und Spreads
• Entwicklung des Darlehenssaldos im Zeitverlauf
• Effektive Finanzierungskosten

F: Sind Konvertierungen verpflichtend?

A: Konvertierungen erfolgen automatisch, wenn sie für das Trading oder die Einhaltung der Margin erforderlich sind. Du kannst auch manuelle Konvertierungen einleiten. Um automatische Konvertierungen zu vermeiden, halte ausreichend Guthaben in deiner primären Trading-Währung bereit.

F: Kann ich auswählen, welche Assets konvertiert werden?

A: Das System wählt Assets automatisch anhand von Liquidität und Effizienz aus. Bei manuellen Konvertierungen kannst du Währungen und Beträge selbst festlegen.

F: Was passiert, wenn ich bestimmte Assets nicht konvertieren möchte?

A: Assets werden nur dann automatisch konvertiert, wenn sie auf der Whitelist für deinen Wallet-Typ stehen. Wende dich an den Support, wenn du die Konvertierungsberechtigungen für dein Konto anpassen möchtest.

F: Fällt bei jeder Konvertierung ein Spread an?

A: Ja, Konvertierungsspreads schützen vor Preisschwankungen und fallen bei jeder Konvertierung an. Der Spread ist in der Regel gering (0,1 % – 1 %) und variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen.

F: Wie häufig werden Zinsen berechnet?

A: Zinsen werden stündlich auf ungedeckte Verluste berechnet und abgebucht.

F: Können sich die Zinssätze ändern?

A: Ja, der stündliche Zinssatz ist ein konfigurierbarer Parameter, den das Risikomanagement anpassen kann. Änderungen gelten nur für künftige Berechnungen, nicht rückwirkend.

F: Was passiert, wenn ich die Zinsen nicht zahlen kann?

A: Wenn du nicht über ausreichende Sicherheiten für eine Konvertierung verfügst, wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugefügt und erhöht damit den Betrag, auf den künftig Zinsen anfallen können.

F: Fallen an Wochenenden und Feiertagen Zinsen an?

A: Ja, Zinsen fallen rund um die Uhr an – 24/7/365, auch an Wochenenden und Feiertagen –, sofern ein ungedeckter Verlust besteht.

F: Wie kann ich meinen aktuellen ungedeckten Verlust und Zinssatz einsehen?

A: Dein aktuelles USD-Guthaben, die nicht realisierte GuV und der ungedeckte Verlust werden in deinem Futures-Trading-Dashboard angezeigt und sind über API-Abfragen abrufbar.

F: Kann ich vergangene Zinszahlungen einsehen?

A: Ja, alle Zinszahlungen werden in deinem Konto-Hauptbuch mit dem Typ INTEREST_PAYMENT erfasst und enthalten Zeitstempel, Betrag sowie deinen ungedeckten Verlust zum jeweiligen Zeitpunkt.

F: Muss ich das manuell verwalten?

A: Das System erfasst alles automatisch. Es empfiehlt sich jedoch, deine Position regelmäßig zu überwachen und ungedeckte Verluste zeitnah abzubauen, um steigende Zinskosten zu vermeiden.

F: Wie reduziere ich meinen ungedeckten Verlust?

A: Du kannst USD oder andere Sicherheiten einzahlen, Verlustpositionen schließen oder die Positionsgrößen verringern. Positive Trading-Ergebnisse reduzieren ungedeckte Verluste zudem von selbst.