Iceberg-Order

Zuletzt aktualisiert: 31. März 2025

Eine Iceberg-Order, auch bekannt als versteckte Order, ist ein strategisches Instrument im Trade, mit dem große Limit-Orders platziert werden können, ohne den Markt zu beeinflussen. Dieser Ordertyp ist besonders nützlich für Trader, die große Trades ausführen möchten, ohne dem Markt den vollen Orderumfang mitzuteilen, um so einen stabilen Marktpreis zu erhalten.

Um diesen Ordertyp zu verwenden, müssen neben einem Limit-Preis zwei weitere Parameter festgelegt werden:

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    Anzeigemenge: Dies ist der Teil der Order, der für den Markt sichtbar ist. Die Anzeigegröße wird von dir festgelegt und stellt den Betrag deiner Order dar, der im Orderbuch angezeigt wird.

    Die Menge kann nicht kleiner als die Mindestorder für das Trading-Paar oder kleiner als 1/15 des Gesamtordervolumens sein.

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    Order-Menge: Dies ist der Gesamtbetrag der Order, einschließlich des angezeigten und des verdeckten Teils. Der verdeckte Anteil ist die Menge abzüglich der Anzeigegröße und stellt den Restbetrag deiner Order dar, der nicht im Orderbuch angezeigt wird.

Placing an Iceberg Order

Wenn eine Iceberg-Order platziert wird, wird nur die angezeigte Größe im Orderbuch-Snapshot angezeigt. Sobald die angezeigte Größe ausgeführt wird, wird ein weiterer Teil des versteckten Anteils in Schritten der angezeigten Größe aufgedeckt. Dieser Prozess wird fortgesetzt, bis die gesamte Order ausgeführt ist, wodurch große Trades ausgeführt werden können, ohne die gesamte Menge der Order preiszugeben.

Iceberg-Orders sind besonders nützlich in Märkten, in denen große Orders den Preis erheblich beeinflussen können. Sie ermöglichen es Tradern, große Trades auszuführen, ohne die volle Ordergröße preiszugeben, was dazu beitragen kann, erhebliche Preisbewegungen zu verhindern, die durch die Sichtbarkeit im Orderbuch verursacht werden.

Wenn Sie beispielsweise eine große Menge einer Kryptowährung kaufen möchten, könnten Sie eine Iceberg-Order verwenden, um Ihre Order schrittweise auszuführen, ohne einen starken Preisanstieg zu verursachen. Dies ermöglicht es Ihnen, die Kryptowährung zu einem stabileren Preis zu erwerben, als wenn Sie die gesamte Order auf einmal platzieren würden.

Es ist wichtig zu beachten, dass Ihre Iceberg-Order nicht direkt an eine Position gebunden ist (nicht Reduce Only), sondern eine unabhängige Order ist. Wenn Sie eine Position auf andere Weise schließen, muss die Iceberg-Order ebenfalls manuell storniert werden.

Iceberg-Orders, die sofort ausgeführt werden, werden als Taker-Orders behandelt und es fallen Taker-Gebühren an.


Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Zweck einer Iceberg-Order darin besteht, große Trades auszuführen, ohne erhebliche Marktauswirkungen zu verursachen. Diese Strategie ist ein wichtiger Bestandteil des Risikomanagements im Trading, insbesondere für diejenigen, die mit großen Ordergrößen umgehen.

Nehmen wir an, der aktuelle Preis von ETH beträgt 2.000 $ und Sie möchten 10 ETH kaufen. Sie möchten jedoch den Preis nicht beeinflussen, indem Sie eine so große Order auf einmal platzieren. Also stellen Sie eine Iceberg-Order mit einer angezeigten Größe von 1 ETH und einer Gesamtmenge von 10 ETH ein. Die verbleibenden 9 ETH sind Ihr versteckter Teil.

Im Orderbuch ist nur Ihre angezeigte Größe von 1 ETH zu 2.000 $ für den Markt sichtbar. Andere Trader können diese Order sehen und mit ihr interagieren, aber sie können die restlichen 9 ETH Ihrer Order nicht sehen.

Sobald Ihre angezeigte Größe von 1 ETH ausgeführt wird, wird eine weitere 1 ETH aus Ihrem versteckten Teil im Orderbuch zum gleichen Preis von 2.000 $ aufgedeckt. Dieser Prozess wird fortgesetzt, wobei jedes Mal, wenn Ihre angezeigte Größe ausgeführt wird, 1 ETH aus Ihrem versteckten Teil aufgedeckt wird.

Wenn jedoch ein Trader beschließt, 10 ETH zum angegebenen Preis von 2.000 $ zu kaufen, wird Ihre gesamte Order, einschließlich des versteckten Teils, in einem Trade ausgeführt. In diesem Fall hat der Trader, der die große Order platziert hat, versehentlich Ihre gesamte Iceberg-Order konsumiert, auch wenn er sich ihrer Gesamtgröße nicht bewusst war.

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