Iceberg-Orders

Zuletzt aktualisiert: 31. März 2025

Eine Iceberg-Order, auch bekannt als versteckte Order, ist ein strategisches Handelsinstrument, das es ermöglicht, Limit-Orders zu platzieren, ohne den Markt zu beeinflussen. Dieser Order-Typ ist besonders nützlich für Trader, die große Trades ausführen möchten, ohne die volle Ordergröße dem Markt preiszugeben, wodurch ein stabiler Marktpreis erhalten bleibt.

Um diesen Order-Typ zu verwenden, müssen neben einem Limitpreis zwei verschiedene Parameter festgelegt werden:

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    Angezeigte Menge (Display Quantity): Dies ist der Teil der Order, der für den Markt sichtbar ist. Die angezeigte Größe wird von Ihnen festgelegt und stellt den Betrag Ihrer Order dar, der im Orderbuch angezeigt wird.

    Die Menge darf nicht kleiner sein als das Order-Minimum für das Handelspaar oder kleiner als 1/15 der gesamten Ordergröße.

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    Order-Menge (Order Quantity): Dies ist der Gesamtbetrag der Order, einschließlich der angezeigten Größe und des versteckten Teils. Der versteckte Teil ist die Menge abzüglich der angezeigten Größe und stellt den verbleibenden Betrag Ihrer Order dar, der nicht im Orderbuch angezeigt wird.

Placing an Iceberg Order

Wenn eine Iceberg-Order platziert wird, wird nur die angezeigte Größe im Orderbuch-Snapshot angezeigt. Sobald die angezeigte Größe ausgeführt wird, wird ein weiterer Teil des versteckten Anteils in Schritten der angezeigten Größe offengelegt. Dieser Prozess wird fortgesetzt, bis die gesamte Order ausgeführt ist, wodurch große Trades ausgeführt werden können, ohne die gesamte Ordergröße preiszugeben.

Iceberg-Orders sind besonders nützlich in Märkten, in denen große Orders den Preis erheblich beeinflussen können. Sie ermöglichen es Tradern, große Trades auszuführen, ohne die volle Ordergröße preiszugeben, was dazu beitragen kann, erhebliche Preisbewegungen zu verhindern, die durch die Sichtbarkeit im Orderbuch verursacht werden.

Wenn Sie beispielsweise eine große Menge einer Kryptowährung kaufen möchten, könnten Sie eine Iceberg-Order verwenden, um Ihre Order schrittweise auszuführen, ohne einen starken Preisanstieg zu verursachen. Dies ermöglicht es Ihnen, die Kryptowährung zu einem stabileren Preis zu erwerben, als wenn Sie die gesamte Order auf einmal platzieren würden.

Es ist wichtig zu beachten, dass Ihre Iceberg-Order nicht direkt an eine Position gebunden ist (nicht „Reduce Only“), sondern eine unabhängige Order ist. Wenn Sie eine Position auf andere Weise schließen, muss die Iceberg-Order ebenfalls manuell storniert werden.

Iceberg-Orders, die sofort ausgeführt werden, werden als Taker-Orders behandelt und verursachen Taker-Gebühren.


Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Zweck einer Iceberg-Order darin besteht, große Trades auszuführen, ohne erhebliche Marktauswirkungen zu verursachen. Diese Strategie ist ein wichtiger Bestandteil des Risikomanagements im Handel, insbesondere für diejenigen, die mit großen Ordergrößen arbeiten.

Nehmen wir an, der aktuelle Preis von ETH beträgt 2000 $ und Sie möchten 10 ETH kaufen. Sie möchten den Preis jedoch nicht beeinflussen, indem Sie eine so große Order auf einmal platzieren. Daher legen Sie eine Iceberg-Order mit einer angezeigten Größe von 1 ETH und einer Gesamtmenge von 10 ETH fest. Die verbleibenden 9 ETH sind Ihr versteckter Anteil.

Im Orderbuch ist nur Ihre angezeigte Größe von 1 ETH zu 2000 $ für den Markt sichtbar. Andere Trader können diese Order sehen und mit ihr interagieren, aber sie können die restlichen 9 ETH Ihrer Order nicht sehen.

Sobald Ihre angezeigte Größe von 1 ETH ausgeführt wird, wird ein weiterer 1 ETH aus Ihrem versteckten Anteil im Orderbuch zum gleichen Preis von 2000 $ offengelegt. Dieser Prozess wird fortgesetzt, wobei jedes Mal, wenn Ihre angezeigte Größe ausgeführt wird, 1 ETH aus Ihrem versteckten Anteil offengelegt wird.

Wenn jedoch ein Trader beschließt, 10 ETH zum angegebenen Preis von 2000 $ zu kaufen, wird Ihre gesamte Order, einschließlich des versteckten Anteils, in einem einzigen Trade ausgeführt. In diesem Fall hat der Trader, der die große Order platziert hat, Ihre gesamte Iceberg-Order unbeabsichtigt konsumiert, auch wenn er sich ihrer Gesamtgröße nicht bewusst war.

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