Liquiditätspool für Futures

Der Liquiditätspool ist ein Pool von Kraken-Geldern, die zur Unterstützung unseres Equity Protection Process zur Erhöhung von Buchliquidationen und Assignments vor einer Auflösung beiseitegelegt wurden.

Wir speisen den Liquiditätspool mit einem Teil der Einnahmen von Kraken. Wir behalten uns das Recht vor, nach eigenem Ermessen zu bestimmen, wann und in welcher Höhe Gelder zum Nutzen der Handelserfahrung der Nutzer und der Marktstabilität verwendet werden. Wir können den Liquiditätspool auch jederzeit einstellen.

Obwohl wir uns das Recht vorbehalten, nach eigenem Ermessen zu entscheiden, wann die Gelder aus dem Pool eingesetzt werden, wird unser Ansatz im Allgemeinen wie folgt aussehen:

Assignments - Um dem Assignment-Programm mehr Stabilität zu verleihen, hilft der Liquiditätspool, die minimale/maximale Profitabilität für Assignment-Fills aufrechtzuerhalten. Die minimale Profitabilität eines Assignment-Fills beträgt 0,5 % und die maximale 2,5 %. Dies kommt den Liquiditätsanbietern des Assignment-Programms zugute.

Gedeckte Liquidationen - Bevor eine Auflösung erfolgt, kann der Liquiditätspool verwendet werden, um die Differenz zwischen dem Zero-Equity-Preis und dem besten Bid oder Ask im Orderbuch abzudecken. Ein gedeckter Liquidations-Fill im Orderbuch, der sonst unter dem Zero-Equity-Preis liegen würde, wird stattdessen durch verfügbare Gelder im Pool ausgeglichen, um den Saldo auf Null zu bringen. Dies kommt der Plattform und der Gegenpartei zugute, indem eine Auflösung verhindert wird.

Assignment

Kunde B hat eine 20 ETH-Position im PF_ETHUSD-Kontrakt, die liquidiert wurde, und 5 ETH der Position konnten nicht im Orderbuch liquidiert werden. Nehmen wir an, der Markpreis für PF_ETHUSD beträgt 2.000 und der Zero-Equity-Preis für die Position beträgt 1.995, was bedeutet, dass der Gewinn für das Assignment 0,025 % betragen würde, unterhalb der Mindestprofitabilität für das Assignment.

Um die Mindestprofitabilität von 1 % für den Liquiditätsanbieter zu erreichen, würde der Liquiditätspool verwendet, um den Fehlbetrag zu decken.

Kunde C, der ein Liquiditätsanbieter des Assignment-Programms ist, würde den Fill-Preis für sein 5 ETH Assignment-Fill als 1.980 sehen, was zu einer Profitabilität von 1 % führt. Dem Pool würde der Fehlbetrag der Position belastet, der in diesem Fall 75 USD (15 USD * 5 ETH) betragen würde.

Gedeckte Liquidationen

Nehmen wir im vorherigen Beispiel an, dass das Assignment-Programm nur 4 der 5 PF_ETHUSD-Positionen füllen konnte und noch 1 übrig war. Nehmen wir weiter an, dass das beste Bid im Orderbuch 1.970 beträgt, was bedeutet, dass Kunde B bei einem Fill zu diesem Preis einen Saldo von -25 USD hätte.

Anstatt die Position aufzulösen, würde die verbleibende 1 ETH im Orderbuch zum besten Bid von 1.970 liquidiert, und dem Pool würden 25 USD belastet.

Assignments - Wenn zum Zeitpunkt des Assignments keine Gelder im Pool verfügbar sind, wird der Fill-Preis standardmäßig auf den Zero-Equity-Preis gesetzt.

Auflösungen - Wenn keine Gelder im Pool und keine Liquidität des Assignment-Programms verfügbar sind, wird die verbleibende Position wie im Equity Protection Process dokumentiert aufgelöst.

Nein, der Derivate-Liquiditätspool ist nicht als individueller Vorteil gedacht, sondern soll generell allen Tradern zugutekommen, indem er ein besseres Handelserlebnis und größere Marktstabilität bietet. Wir beabsichtigen, die Gelder zur Unterstützung unseres Equity Protection Process für den Handel mit USD Linear Derivaten zu verwenden.

Die Gelder im Liquiditätspool werden nur für USD Linear Derivate (Multi-M) verwendet; sie werden nicht für Inverse Derivate verwendet. Details zu den verfügbaren Kontrakten finden Sie in den USD Linear Kontraktspezifikationen.