Liquiditätspool für Derivate

Der Liquiditätspool ist ein Pool von Kraken-Geldern, die zur Unterstützung unseres Equity Protection Process bereitgestellt werden, um Buchliquidierungen & Zuweisungen zu erhöhen, bevor eine Abwicklung stattfindet.

Wir finanzieren den Liquiditätspool mit einem Teil der Einnahmen von Kraken. Wir behalten uns das Recht vor, nach eigenem Ermessen zu bestimmen, wann und in welcher Höhe Gelder zum Nutzen des Handelserlebnisses der Nutzer und der Marktstabilität verwendet werden. Wir können den Liquiditätspool auch jederzeit einstellen.

Obwohl wir uns das Recht vorbehalten, nach eigenem Ermessen zu entscheiden, wann die Gelder aus dem Pool eingesetzt werden, wird unser Ansatz im Allgemeinen wie folgt aussehen:

Zuweisungen - Um dem Zuweisungsprogramm mehr Stabilität zu verleihen, hilft der Liquiditätspool, die minimale/maximale Profitabilität für Zuweisungs-Fills aufrechtzuerhalten. Die minimale Profitabilität eines Zuweisungs-Fills beträgt 0,5 % und die maximale 2,5 %. Dies kommt den Liquiditätsanbietern des Zuweisungsprogramms zugute.

Gedeckte Liquidierungen - Bevor eine Abwicklung stattfindet, kann der Liquiditätspool verwendet werden, um die Differenz zwischen dem Null-Eigenkapital-Preis und dem besten Gebot oder Angebot im Orderbuch abzudecken. Ein gedeckter Liquidierungs-Fill im Orderbuch, der sonst unter dem Null-Eigenkapital-Preis liegen würde, wird stattdessen durch verfügbare Gelder im Pool ausgeglichen, um den Saldo auf Null zu bringen. Dies kommt der Plattform und der Gegenpartei zugute, indem eine Abwicklung verhindert wird.

Zuweisung

Kunde B hat eine 20 ETH-Position im PF_ETHUSD-Kontrakt, die liquidiert wurde, und 5 ETH der Position konnten nicht im Orderbuch liquidiert werden. Nehmen wir an, der Markpreis für PF_ETHUSD beträgt 2.000 und der Null-Eigenkapital-Preis für die Position beträgt 1.995, was bedeutet, dass der Gewinn für die Zuweisung 0,025 % betragen würde, unterhalb der Mindestprofitabilität für die Zuweisung.

Um die Mindestprofitabilität von 1 % für den Liquiditätsanbieter zu erreichen, würde der Liquiditätspool verwendet, um den Fehlbetrag zu decken.

Kunde C, der ein Liquiditätsanbieter des Zuweisungsprogramms ist, würde den Fill-Preis für seine 5 ETH-Zuweisung als 1.980 sehen, was zu einer Profitabilität von 1 % führt. Der Pool würde mit dem Fehlbetrag der Position belastet, der in diesem Fall 75 USD (15 USD * 5 ETH) betragen würde.

Gedeckte Liquidierungen

Nehmen wir anhand des vorherigen Beispiels an, dass das Zuweisungsprogramm nur 4 der 5 PF_ETHUSD-Positionen füllen konnte und noch 1 übrig war. Nehmen wir weiter an, dass das beste Gebot im Orderbuch 1.970 beträgt, was bedeutet, dass Kunde B einen Saldo von -25 USD hätte, wenn er zu diesem Preis gefüllt würde.

Anstatt die Position abzuwickeln, würde die verbleibende 1 ETH im Orderbuch zum besten Gebot von 1.970 liquidiert, und der Pool würde mit 25 USD belastet.

Zuweisungen - Wenn zum Zeitpunkt der Zuweisung keine Gelder im Pool verfügbar sind, wird der Fill-Preis standardmäßig auf den Null-Eigenkapital-Preis gesetzt.

Abwicklungen - Wenn keine Gelder im Pool und keine Liquidität des Zuweisungsprogramms vorhanden sind, wird die verbleibende Position gemäß dem Equity Protection Process abgewickelt.

Nein, der Derivate-Liquiditätspool ist nicht als individueller Vorteil gedacht, sondern soll generell allen Tradern zugutekommen, indem er ein besseres Handelserlebnis und eine größere Marktstabilität bietet. Wir beabsichtigen, die Gelder zur Unterstützung unseres Equity Protection Process für den Handel mit USD-Linearderivaten zu verwenden.

Die Gelder im Liquiditätspool werden nur für USD Linear-Derivate (Multi-M) verwendet; sie werden nicht für Inverse-Derivate verwendet. Details zu verfügbaren Kontrakten finden Sie in den USD Linear-Kontraktspezifikationen.