Positionszuweisungssystem

Zuletzt aktualisiert: 31. März 2025

Zuweisung von unerfüllten Liquidationen

Da es derzeit eine schlechte Kundenerfahrung wäre, das offene Interesse profitabler Trader einfach zu beenden, um schlecht besicherte Trader auszugleichen, haben wir ein alternatives Modell entwickelt, um die Liquiditätsbereitstellung in Zeiten hoher Volatilität zu ermöglichen.

Liquiditätsanbieter (LPs) sind bereit, das Risiko einzugehen, unerfüllte Liquidationen zu erhalten. Der Vorteil ist die verbleibende Wartungsmarge aus dem Marktwert der Position, die das Risiko kompensiert.

Die Teilnahme am Positionszuweisungssystem (PAS) funktioniert wie folgt:

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    Jeder LP, der an dem System teilnehmen möchte, kann eine maximale Position angeben, die ihm in einer einzigen Order zugewiesen werden soll, oder eine maximale Positionsgröße, die er NACH einer Zuweisung haben möchte (oder beides).

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    Jeder LP hat jederzeit einen bestimmten Betrag an verfügbarer Marge (AM). Wenn also AM < MT (maximale Schwelle) ist, nehmen sie nicht ihre maximale Schwelle an, sondern nur bis zum verfügbaren Betrag.

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    Nach der Zuweisung wird dies im Websocket-Feed für Fills angezeigt und wir senden eine E-Mail mit den Parametern der von ihnen übernommenen Position.

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    Als letztes Mittel, wenn eine Liquidation weder im Orderbuch gefüllt noch von den am PAS teilnehmenden LPs zugewiesen werden kann, erfolgt ein Unwind.

Die Gesamtkapazität der am Programm teilnehmenden Liquiditätsanbieter ist ein De-facto-Versicherungsfonds, der Schutz vor extremer Volatilität bietet, die zu Systemverlusten führt.

Diese Lösung ermöglicht es uns, weiterhin keine Clawbacks zu benötigen und eine Echtzeitabwicklung von Gewinnen zu haben.

Logik des Positionszuweisungssystems

Zuweisungsverteilung

Es gibt zahlreiche Faktoren, die beeinflussen, wie die Zuweisungen unter den Liquiditätsanbietern (LPs) im PAS verteilt werden.

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    Mitglieder des Zuweisungsprogramms werden alle gleich behandelt. Wenn eine Liquidation auftritt, die nicht durch das Orderbuch gefüllt werden kann, werden die für die Zuweisung verfügbaren Gesamtanteile gleichmäßig unter allen aktiven Liquiditätsanbietern aufgeteilt.

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    Obwohl alle Konten bei der Zuweisung von Anteilen gleich behandelt werden, sind die Vorteile der Festlegung einer höheren maximalen Präferenz für den Erhalt von Zuweisungsanteilen immer noch in der Verteilung der zugewiesenen Anteile ersichtlich. Wenn Sie generell mehr Zuweisungen erhalten können (d.h. ausreichend Marge halten, um Gelegenheiten zu nutzen), macht Sie dies zu einem zuverlässigeren Anbieter und gibt Ihnen die Möglichkeit, einen höheren Anteil zu erhalten.

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    D.h. wenn 500.000 Kontrakte von FI_BTCUSD (beliebiger Typ) zwischen 10 LPs zugewiesen wurden (wobei 5 LPs auf max_position = 25.000 und die anderen 5 LPs auf max_position = 100.000 eingestellt waren), dann würde die Liquidationszuweisung zunächst gleichmäßig auf die 10 Konten zu je 50.000 aufgeteilt. Da die ersten 5 Konten jedoch ein Maximum von 25.000 haben, würden sie ihre maximalen Limits erhalten. Dies bedeutet, dass die verbleibenden 125.000, die überliefen, auf die anderen Konten aufgeteilt würden.

Algorithmusbeschreibung

Nachfolgend finden Sie eine direkte Beschreibung des Prozesses:

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    Der Marktpreis für einen oder mehrere Kontrakte ändert sich und bewertet Positionen zu einem neuen Betrag.

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    Die Liquidation erfolgt auf der Ebene des Margin-Kontos (z.B. FI_BTCUSD), wenn die Positionswerte unter die Mindestmargenanforderung fallen.

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    Zuweisungen erfolgen pro Kontrakt (z. B. FI_BTCUSD_150618).

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    Wir bezeichnen die ungedeckte Liquidation für einen bestimmten Kontrakt mit U.

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    Wir bezeichnen die Menge der Liquiditätsanbieter, deren allgemeine Präferenzen erfüllt werden, mit P.

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    Wir verteilen U unter P gemäß ihren Risikopräferenzen.

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    Wiederholen Sie den folgenden Prozess, bis U vollständig zugewiesen wurde oder P leer ist.

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    Wenn P leer ist und U nicht vollständig zugewiesen wurde, wird der Rest beendet, mit einem entsprechenden Rückgang des offenen Interesses.

Sehen Sie sich ein Beispiel an, wie eine Zuweisung in unserem System abläuft.

Die in diesem Artikel gezeigten Dezimal- und Tausendertrennzeichen können von den auf unseren Handelsplattformen angezeigten Formaten abweichen. Lesen Sie unseren Artikel darüber, wie wir Punkte und Kommas verwenden, um weitere Informationen zu erhalten.

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