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Orderarten im Derivatehandel
Zuletzt aktualisiert: 31. März 2025
Dieser Artikel beschreibt die Orderarten, die beim Handel mit Derivatkontrakten verfügbar sind. Für Orderarten im Spot- und Margin-Handel siehe Übersicht der Orderoptionen.
Eine Market Order wird sofort vollständig zum besten verfügbaren Preis ausgeführt.
Abhängig von der Größe der Order und der verfügbaren Liquidität im Orderbuch kann sie in einer einzigen Order oder in mehreren Orders mit inkrementellen Preisen ausgeführt werden.
Zu Ihrem Schutz gleichen wir Ihre Order nicht zu einem Preis ab, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nur teilweise ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine verbleibende Order im Orderbuch ist.
Diese Orderart kann optional auf Reduce Only gesetzt werden.
Eine Limit Order wird nur zum festgelegten Limitpreis oder besser ausgeführt.
Wenn die Nachfrage nicht ausreicht, um Ihre Order sofort mit einer bestehenden Order abzugleichen, wird Ihre Limit Order dem Orderbuch hinzugefügt.
Wir empfehlen die Verwendung von Limit Orders, um den schlechtesten Preis zu kontrollieren, zu dem eine Order abgeglichen werden kann.
Diese Orderart kann auf Maker Only und/oder Reduce Only gesetzt werden.
Hinweis:
- •
Der Limitpreis muss innerhalb von 20 % des Markpreises liegen. Wenn er den Spread überschreitet und außerhalb des 20 % Price Collar liegt, wird die Limit Order von der Trading Engine abgelehnt.
- •
Margin ist erforderlich, um diese Orderart zu platzieren, und eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderplatzierung durchgeführt.
- •
Sollte der Portfoliowert Ihres Trading-Kontos zu irgendeinem Zeitpunkt unter die anfängliche Margin-Anforderung fallen, werden alle offenen Limit Orders vom System storniert und Sie werden per automatischer E-Mail informiert.
Eine Stop Loss Market Order ermöglicht es Ihnen, Ihre Verluste aus einer offenen Position zu begrenzen. Der Triggerpreis stellt den Preis dar, der bei Erreichen die Ausführung einer Market Order auslöst, die Ihre Position schließt.
Die Standardeinstellung für den Preis-Trigger ist der Markpreis, kann aber optional auf den letzten Handelspreis (Last Trade Price) oder Indexpreis (Index Price) geändert werden.
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Zu Ihrem Schutz gleichen wir Ihre Order nicht zu einem Preis ab, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine verbleibende Order im Orderbuch ist.
- •
Margin ist nicht erforderlich, um diese Orderart zu platzieren, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading Engine abgelehnt.
BEISPIEL: STOP-MARKET SELL | Der aktuelle Derivate-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Long-Derivate-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis sinkt. Sie geben eine Stop Loss Market Sell Order mit einem Stopp-Preis von 4.500 $ auf. Fällt der Derivate-Preis auf 4.500 $, wird Ihre Order ausgelöst und eine Market Order in das Orderbuch gestellt. Ihre Derivate-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage. |
|---|---|
BEISPIEL: STOP-MARKET BUY | Der aktuelle Derivate-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Short-Derivate-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis steigt. Sie geben eine Stop Loss Market Buy Order mit einem Stopp-Preis von 5.100 $ auf. Steigt der Derivate-Preis auf 5.100 $, wird Ihre Stop Buy Order ausgelöst und eine Market Order in das Orderbuch gestellt. Ihre Derivate-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot. |
Eine Stop Loss Limit Order ermöglicht es Ihnen, Ihre Verluste aus einer offenen Position zu begrenzen. Ähnlich wie bei einer Stop Loss Market Order können Sie einen Stopp-Preis festlegen, der bei Erreichen die Übermittlung einer Limit Order auslöst, die Ihre Position schließt.
Der von Ihnen festgelegte Limitpreis stellt den schlechtesten möglichen Preis dar, zu dem Ihre Order abgeglichen werden kann. Abhängig vom Abstand zwischen Stopp-Preis und Limitpreis kann sie entweder sofort als Taker Order ausgeführt oder in das Orderbuch gestellt werden.
Die Standardeinstellung für den Preis-Trigger ist der Markpreis, kann aber optional auf den letzten Handelspreis (Last Trade Price) oder Indexpreis (Index Price) geändert werden.
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Margin ist nicht erforderlich, um diese Orderart zu platzieren, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading Engine abgelehnt.
- •
Der Limitpreis muss innerhalb von 20 % des Markpreises liegen. Wenn er den Spread überschreitet und außerhalb des 20 % Price Collar liegt, wird die Limit Order von der Trading Engine abgelehnt.
BEISPIEL: STOP-LOSS LIMIT SELL | Der aktuelle Derivate-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Long-Derivate-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis sinkt. Sie geben eine Stop Loss Limit Sell Order mit einem Stopp-Preis von 4.500 $ und einem Limitpreis von 4.400 $ auf. Fällt der Derivate-Preis auf 4.500 $, wird Ihre Stop Sell Order zu einem Limitpreis von 4.400 $ ausgelöst. Ihre Derivate-Position wird dann zu einem Preis von 4.400 $ oder höher geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage. |
|---|---|
BEISPIEL: STOP-LOSS LIMIT BUY | Der aktuelle Derivate-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Short-Derivate-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis steigt. Sie geben eine Stop Loss Limit Buy Order mit einem Stopp-Preis von 5.400 $ und einem Limitpreis von 5.500 $ auf. Steigt der Derivate-Preis auf 5.400 $, wird Ihre Stop Sell Order zu einem Limitpreis von 5.500 $ ausgelöst. Ihre Derivate-Position wird dann zu einem Preis von 5.500 $ oder niedriger geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot. |
Eine Take Profit Market Order ermöglicht es Ihnen, einen Zielgewinnpreis festzulegen, um eine offene Position zu schließen.
Der Triggerpreis stellt den Preis dar, der bei Erreichen die Ausführung einer Market Order zum Schließen Ihrer Position auslöst.
Die Standardeinstellung für den Preis-Trigger ist der Markpreis, kann aber optional auf den letzten Handelspreis (Last Trade Price) oder Indexpreis (Index Price) geändert werden.
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Zu Ihrem Schutz gleichen wir Ihre Order nicht zu einem Preis ab, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine verbleibende Order im Orderbuch ist.
- •
Margin ist nicht erforderlich, um diese Orderart zu platzieren, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading Engine abgelehnt.
BEISPIEL: TAKE-PROFIT MARKET SELL | Der aktuelle Derivate-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Long-Derivate-Position und möchten einen Zielgewinnpreis festlegen, um Ihre Position zu schließen. Sie geben eine Take-Profit Market Sell Order mit einem Triggerpreis von 5.500 $ auf. Steigt der Derivate-Preis auf 5.500 $, wird Ihre Order ausgelöst und eine Market Order in das Orderbuch gestellt. Ihre Derivate-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage. |
|---|---|
BEISPIEL: TAKE-PROFIT MARKET BUY | Der aktuelle Derivate-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Short-Derivate-Position und möchten einen Zielgewinnpreis festlegen, um Ihre Position zu schließen. Sie geben eine Take-Profit Market Buy Order mit einem Triggerpreis von 4.500 $ auf. Sinkt der Derivate-Preis auf 4.500 $, wird Ihre Order ausgelöst und eine Market Order in das Orderbuch gestellt. Ihre Derivate-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot. |
Eine Take Profit Limit Order ermöglicht es Ihnen, einen Zielgewinnpreis festzulegen, um eine offene Position zu schließen.
Der Triggerpreis stellt den Preis dar, der bei Erreichen die Übermittlung einer Limit Order zum Schließen Ihrer Position auslöst.
Der Limitpreis stellt den schlechtesten Preis dar, zu dem Ihre Order abgeglichen werden kann.
Die Standardeinstellung für den Preis-Trigger ist der Markpreis, kann aber optional auf den letzten Handelspreis (Last Trade Price) oder Indexpreis (Index Price) geändert werden.
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Margin ist nicht erforderlich, um diese Orderart zu platzieren, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading Engine abgelehnt.
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Der Limitpreis muss innerhalb von 20 % des Markpreises liegen. Wenn er den Spread überschreitet und außerhalb des 20 % Price Collar liegt, wird die Limit Order von der Trading Engine abgelehnt.
Nur in der Pro-Benutzeroberfläche verfügbar
Eine Trailing-Stop-Order dient dazu, Gewinne zu sichern, indem der Stop-Preis angepasst wird, wenn sich der Preis eines Assets in eine günstige Richtung bewegt. Sie wird häufig von Tradern verwendet, um Risiken zu managen und Gewinne zu sichern. Die Trailing-Stop-Order ist dynamisch, da sie den Stop-Preis automatisch basierend auf der Preisbewegung des Assets anpasst.
So funktioniert eine Trailing-Stop-Order:
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Einen Trailing-Offset festlegen: Wenn Sie eine Trailing-Stop-Order platzieren, geben Sie einen Trailing-Preisbetrag oder -Prozentsatz an. Dies ist der maximale Betrag oder Prozentsatz, um den sich der Preis in eine ungünstige Richtung bewegen kann, bevor die Trailing-Stop-Order ausgelöst wird.
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Dynamische Anpassung: Wenn sich der Marktpreis des Assets in eine günstige Richtung bewegt, passt die Trailing-Stop-Order den Stop-Preis automatisch um den angegebenen Trailing-Betrag oder -Prozentsatz an. Zum Beispiel: Wenn der Marktpreis steigt, bewegt sich der Verkaufs-Stop-Preis nach oben und folgt dem höchsten erreichten Marktpreis.
- •
Gewinnsicherung: Der Trailing-Stop hilft, Gewinne zu sichern, indem er einen bestimmten Abstand zum günstigsten Preis beibehält. Wenn sich der Markt umkehrt, bleibt der Stop-Preis auf seinem aktuellen Niveau. Wenn sich der Markt weiterhin in eine günstige Richtung bewegt, folgt der Stop-Preis weiter und sichert Gewinne.
- •
Auslösen der Market Order: Wenn der Preis den Stop-Preis erreicht oder unterschreitet, wird die Trailing-Stop-Order ausgelöst und eine Market Order übermittelt.
Die Preis-Trigger-Einstellung ist standardmäßig der Mark-Preis, kann aber optional geändert werden, um beim letzten Handelspreis oder Index-Preis auszulösen.
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
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Margin ist für die Platzierung dieser Orderart nicht erforderlich, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading-Engine abgelehnt.
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Market Orders: Zu Ihrem Schutz werden wir Ihre Market Order nicht zu einem Preis ausführen, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nur teilweise oder gar nicht ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine Restorder im Orderbuch verbleibt.
Eine Post-Only-Order ist dasselbe wie eine Limit Order, außer dass sie abgelehnt und storniert wird, wenn der eingegebene Preis sofort ausgeführt würde, z.B. eine Kauf-Limit-Order über dem Marktpreis, die als Maker / Post Only eingegeben wird, würde abgelehnt und storniert werden.
Eine Immediate-or-Cancel-Order wird zum verfügbaren Preis und zur verfügbaren Menge ausgeführt – der Rest der Order wird storniert und gelangt nicht ins Orderbuch.
Wenn auf dem gewählten Preisniveau keine Menge verfügbar ist, wird die Order sofort abgelehnt und storniert.
Das Ankreuzen des Kästchens für „Reduce-Only“ erlaubt die Ausführung der Order nur, wenn sie die Anzahl der offenen Kontrakte in einer bestehenden Position reduziert.
Wenn Sie eine Menge eingeben, die größer ist als Ihre bestehende offene Position, wird die Menge der Reduce-Only-Order automatisch auf die Größe Ihrer offenen Position reduziert.
Sie können bestehende Orders bearbeiten, um die Menge, den Limit-Preis und den Stop-Preis zu aktualisieren.
Wenn Sie die Menge reduzieren, bleibt Ihre Order an derselben Stelle in der Warteschlange wie zuvor.
Wenn Sie den Preis ändern oder die Menge Ihrer Order erhöhen, gelangen Sie ans Ende der Preis-Zeit-Prioritätswarteschlange.
Es gibt verschiedene Preise, die für Trigger-Orders (Stop, Take Profit, Trigger Entry) verwendet werden können.
Jeder Preis wird auf eine bestimmte Weise berechnet und hat verschiedene Verwendungszwecke.
Diese können im Orderformular unter dem Tab „Erweitert“ und unter „Trigger-Signal“ geändert werden.
Nachfolgend sind die Trigger-Signal-Optionen und deren Definitionen aufgeführt:
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Letzter Preis: Der zuletzt ausgeführte Preis, zu dem ein Derivatekontrakt gehandelt wurde. Wenn als Trigger-Signal ausgewählt, wird der Order-Trigger aktiviert, wenn der zuletzt ausgeführte Preis Ihren Trigger-Preis erreicht oder überschreitet.
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Mark-Preis: Der Mittelpreis des Orderbuchs, begrenzt durch eine Spanne, die durch den CME CF Index Price mit einem Anti-Manipulations-Koeffizienten definiert ist. Wenn als Trigger-Signal ausgewählt, wird der Order-Trigger aktiviert, wenn der Mark-Preis Ihren Trigger-Preis erreicht oder überschreitet. Hinweis: Dieser Preis wird auch zur Bewertung von Positionen und zur Bestimmung von Liquidationen verwendet.
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Index-Preis: Der CME CF Index Price, der aus aggregierten Daten der beteiligten Börsen ermittelt wird. Weitere Informationen finden Sie auf der CF Benchmarks-Seite. Wenn Indexpreise von unserem/unseren Indexanbieter(n) aus irgendeinem Grund als veraltet angesehen werden, wird der Indexpreis auf der Plattform erst aktualisiert, wenn er nicht mehr veraltet ist.
Die in diesem Artikel gezeigten Dezimal- und Tausendertrennzeichen können von den auf unseren Handelsplattformen angezeigten Formaten abweichen.
Weitere Informationen finden Sie in unserem Artikel darüber, wie wir Punkte und Kommas verwenden.