Porteføljestyring for EØS-kunder

Den indledende margin og vedligeholdelsesmargin, der kræves for at åbne en position, starter fra 2 %, hvilket repræsenterer et maksimalt gearingniveau på 10x. Marginkravene øges, efterhånden som positionsstørrelsen stiger, og det er vigtigt at huske disse værdier, når der foretages beregninger.

Fuldstændige detaljer om krav til indledende margin og vedligeholdelsesmargin kan findes i vores Margin Schedule.

Porteføljeværdien beregnes separat for hver margin-wallet ved at lægge kontosaldoen til fortjenesten eller tabet fra åbne positioner i walletten:

Porteføljeværdi = Saldoværdi i USD + Fortjeneste eller tab fra åbne positioner

Denne beregning sker i realtid, og du kan se den på Balances-panelet, efterhånden som markedet bevæger sig.

Vi beregner fortjenesten eller tabet fra åbne positioner baseret på vores estimat af instrumentets aktuelle pris:

For inverse Derivater beregnes fortjeneste eller tab som:

Fortjeneste eller tab fra åbne positioner = ( 1 / Indgangspris - 1 / Aktuel pris ) * Positionsstørrelse

For lineære Derivater beregnes fortjeneste eller tab som:

Fortjeneste eller tab fra åbne positioner = ( Aktuel pris - Indgangspris ) * Positionsstørrelse

Vi opdaterer løbende vores estimater af aktuelle instrumentpriser baseret på aktuelle spotpriser (som angivet af vores realtidsindekser) og vores estimat af den aktuelle forwardpræmie eller -rabat:

Markedspris = Indekspris + Aktuel forwardpræmie eller -rabat

Vi beregner den aktuelle forwardpræmie eller -rabat som procentafvigelsen af instrumentets aktuelle midterpris fra spotprisen. Den maksimalt tilladte præmie eller rabat er begrænset til 1 % for Derivater med 1 dag til udløb og 20 % for Derivater med 210 dage til udløb og interpoleres lineært derimellem (evige derivater, som ikke udløber, har et præmietag på 1 %).

Bemærk, at vores estimat af aktuelle instrumentpriser kun bruges til marginstyring og ikke påvirker din faktiske fortjeneste eller tab, når en position er lukket eller afregnet.

Effektiv gearing er multiplum af positionsværdien sammenlignet med kontoens porteføljeværdi, som inkluderer urealiseret fortjeneste eller tab.

Dette betyder, at det viste gearingbeløb for en åben position vil ændre sig, når prisen ændrer sig, fordi det repræsenterer "effektiv gearing".

Kraken Derivatives collateral margining har tre forskellige muligheder:

Porteføljeværdien i ovenstående beregninger tager højde for urealiseret fortjeneste/tab fra åbne positioner. Porteføljeværdien inkluderer også urealiseret fortjeneste/tab fra Funding Rate, der enten krediteres eller debiteres i løbet af timen ved handel med perpetual contracts. Dette ændrer trading-wallet-saldoen, hvilket også vil ændre den effektive gearing.

Beregningen af porteføljeværdien bruger indeksprisen til at værdiansætte hvert aktiv.

Porteføljeværdi = Saldoværdi i USD + Samlet urealiseret fortjeneste/tab i USD

Sikkerhedsværdi refererer til USD-værdien af saldi på kontoen, der kan bruges som margin. For Multi-Collateral Derivater gælder haircuts for ikke-USD sikkerhed.

Sikkerhedsværdi = (Saldoværdi i USD * Haircut)

Når prisen bevæger sig til din fordel, og din position er i fortjeneste, vil den effektive gearing være lavere, da porteføljen nu har en højere værdi på grund af urealiseret fortjeneste og dermed et lavere effektivt gearingforhold. Det modsatte er også tilfældet; når prisen bevæger sig imod din position, vil den effektive gearing være højere, da der nu er mindre sikkerhed til rådighed på grund af urealiseret tab.

Dine position(er) kan ramme en margintærskel, såsom vedligeholdelsesmargin. I dette tilfælde kan nogle eller alle dine åbne positioner blive likvideret.

Likvideringer varierer pr. wallet-type, for detaljer, se margining-artiklerne nedenfor:

BEMÆRK: Fjernelse af midler fra en trading-wallet, der har åbne positioner, vil hæve det effektive gearingniveau og kan føre til likvidering.

Kraken Derivatives har flere wallets: