Margin på amerikanske futures

Handel med futures på Kraken Derivatives US, en reguleret Futures Commission Merchant (FCM) registreret hos Commodity Futures Trading Commission og hos National Futures Association (NFA), kræver en forståelse af margin — de midler, der er nødvendige for at åbne og opretholde en position. Margin hjælper med at lette gearing og styre risikoeksponering, men det eliminerer ikke muligheden for likvidation på grund af markedsvolatilitet. Kraken Derivatives US bruger flere typer marginregler, i overensstemmelse med børsstandarder og vores egne clearingpolitikker.

Vigtig bemærkning: Risikoteamet hos Kraken Derivatives US evaluerer markedsforholdene i realtid og forbeholder sig retten til at justere intraday-marginer i overensstemmelse med markedsvolatilitet. Hvis nødvendigt, kan midlertidige ændringer i mængden af påkrævet margin for handel foretages uden forudgående varsel.

Intradagmargin er den minimumssaldo, din konto skal opretholde pr. kontrakt under en handel i normale amerikanske handelstider. Intradagmargin-satser er gældende fra produktets åbning til 15 minutter før sessionens lukning, hvor initial margin kræves.

Intradagmargin gælder i aktive handelstider, som varierer efter produkt og børs. For CME-listede kontrakter er disse typisk fra 9:30 AM til 4:00 PM ET. For Bitnomial-listede perpetual futures gælder intradagmargin kontinuerligt, så længe markedet er åbent.

Initial margin er den saldo, der kræves for at føre én kontrakt ind i en ny handelssession. Initial margin fastsættes af børsen og repræsenterer det beløb, der kræves for at holde en position ind i den næste handelssession.

For CME-listede kontrakter henviser en handelssession til de definerede markedstimer for et produkt, som fastsat af dets børs. CME futures handler næsten 24 timer i døgnet, men er opdelt efter børsens afregningstider. At føre en position fra én session til den næste kræver tilstrækkelig initial margin. Initial margin kræves omkring kl. 3:45 CT for at opretholde en position til næste dag.

For Bitnomial-listede kontrakter (dvs. perpetual futures) handles perpetual futures 24/7 og har ikke definerede handelssessioner. Intradagmargin (reducerede marginkrav) gælder kontinuerligt, så længe markedet er åbent, men initial margin er stadig påkrævet pr. 3:45 CT.

Vedligeholdelsesmargin er det beløb, der kræves for at opretholde den samme position i flere dage.

For information om vedligeholdelsesmarginkrav henvises til børsens hjemmeside.

Intradag-marginer kan sættes til 4X eller mere af vores standardrater 15 minutter før offentliggørelsen af vigtige økonomiske nyheder. Kraken Derivatives US forbeholder sig retten til at ændre disse niveauer til enhver tid baseret på markedsforhold. De midlertidigt forhøjede marginkrav vil forblive gældende i cirka fem minutter efter annonceringen, når markedsvolatiliteten vurderes at udgøre en håndterbar risiko for vores tradere. Marginkrav kan også hæves, når der åbnes store mængder af en enkelt kontrakt. Vær venligst meget opmærksom, før du indsender en handel, og vær opmærksom på, at disse forhøjede marginrater kun gælder, når du indgår en ny position, hvilket kan udgøre en betydelig risiko for kontoen.

Hver kontrakt på Krakens platform har et vindue med Contract Specifications, der forklarer kravene for hver kontrakt. Hvis du klikker på et instrument, åbnes en detaljeret kontraktsside, der viser:

Kendskab til børsen for et produkt er nyttigt, når man overvejer adgang til markedsdata. CME-listede kontrakter kan kræve et abonnement på markedsdata afhængigt af din professionelle eller ikke-professionelle status. Bitnomial-listede perpetual futures markedsdata er gratis for alle kunder – intet abonnement påkrævet.

Kraken Derivatives US overvåger dine positioner i realtid i forhold til både intradag- og initial margin-tærskler. Hvis din konto falder under de krævede marginniveauer, kan dine positioner automatisk blive likvideret.

Likvidation udløses, når din kontos egenkapital ikke længere kan understøtte den krævede vedligeholdelses- eller intradagmargin for dine åbne kontrakter. Kraken Derivatives US udfører likvidationen og bestemmer, hvilke positioner der lukkes. Disse begivenheder afspejles på din Kraken-platform.

Selv hvis en position i øjeblikket er profitabel, kan den stadig blive likvideret, hvis din kontos egenkapital falder under den krævede margin. Hvis du f.eks. er long én kontrakt, der er i profit, men også har flere andre tabende positioner, kan din samlede egenkapital falde under det krævede niveau. I dette tilfælde kan den profitable position blive likvideret først for at bringe kontoen tilbage i overensstemmelse.

Eksempel:

Forestil dig, at din konto har 5.000 $ i egenkapital. Du åbner position A (long 1 kontrakt), der giver +1.000 $ i urealiseret profit.

Samtidig åbner du position B (short 2 kontrakter), der taber -2.800 $.

Selvom position A er profitabel, er din samlede kontos egenkapital nu:

5.000 $ + 1.000 $ - 2.800 $ = 3.200 $ i egenkapital

Hvis den krævede margin for dine åbne kontrakter er 3.500 $, er din konto under-margined med 300 $. I dette tilfælde kan likvidation finde sted, og position A (den profitable handel) kan blive lukket først for at bringe din konto tilbage i overensstemmelse.

Likvidationsgebyrer afhænger af produkterne på din konto:

Kraken Derivatives US tilbyder flere måder for tradere at overvåge deres porteføljes sundhed og marginforbrug:

Det er traderens ansvar at overvåge margin-niveauer løbende. Manglende opretholdelse af tilstrækkelig margin kan føre til automatisk likvidation uden varsel, og Kraken Derivatives US er ikke ansvarlig for tab som følge af sådanne handlinger.

Handel med futures indebærer betydelig risiko og er ikke egnet for alle investorer. Gearede produkter forstærker både gevinster og tab. Gennemgå venligst vores Erklæring om risikooplysning før handel.