Likviditetspulje for derivater

Likviditetspuljen er en pulje af Krakens midler, der er sat til side for at understøtte vores Equity Protection Process for at øge boglikvidationer & tildelinger, før en afvikling finder sted.

Vi finansierer likviditetspuljen ved hjælp af en del af Krakens indtægter. Vi forbeholder os retten til efter eget skøn at bestemme, hvornår og hvor mange midler der skal bruges til gavn for brugernes handelsoplevelse og markedets stabilitet. Vi kan også til enhver tid afbryde likviditetspuljen.

Selvom vi bevarer skønnet over, hvornår midlerne fra puljen skal anvendes, vil vores tilgang generelt være som følger:

Tildelinger - for at tilføje mere stabilitet til tildelingsprogrammet hjælper likviditetspuljen med at opretholde minimum-/maksimumrentabiliteten for tildelingsudfyldninger. Minimumrentabiliteten for en tildelingsudfyldning er 0,5 %, og maksimum vil være 2,5 %. Dette gavner likviditetsudbydere af tildelingsprogrammet.

Dækkede likvidationer - Før en afvikling finder sted, kan likviditetspuljen bruges til at dække forskellen mellem nul-egenkapitalprisen og det bedste bud eller udbud i ordrebogen. En dækket likvidationsudfyldning i ordrebogen, der ellers ville være under nul-egenkapitalprisen, vil i stedet blive udlignet af eventuelle tilgængelige midler i puljen for at bringe saldoen op på nul. Dette gavner platformen og modparten ved at forhindre en afvikling.

Tildeling

Kunde B har en position på 20 ETH i PF_ETHUSD-kontrakten, der er blevet likvideret, og 5 ETH af positionen kunne ikke likvideres i ordrebogen. Lad os sige, at markedsprisen for PF_ETHUSD er 2.000, og nul-egenkapitalprisen for positionen er 1.995, hvilket betyder, at fortjenesten for tildelingen ville være 0,025 %, under den mindste rentabilitet for tildelingen.

For at opfylde den mindste rentabilitet på 1 % for likviditetsudbyderen, ville likviditetspuljen blive brugt til at dække underskuddet.

Kunde C, som er en likviditetsudbyder for tildelingsprogrammet, ville se udfyldningsprisen for deres 5 ETH-tildelingsudfyldning som 1.980, hvilket resulterer i 1 % rentabilitet. Puljen ville blive debiteret underskudsbeløbet for positionen, som i dette tilfælde ville være 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Dækkede likvidationer

Ved at bruge det tidligere eksempel, lad os sige, at tildelingsprogrammet kun kunne udfylde 4 af de 5 PF_ETHUSD-positioner, og der stadig var 1 tilbage. Lad os yderligere antage, at det bedste bud i ordrebogen er 1.970, hvilket betyder, at Kunde B ville have en saldo på -25 USD, hvis den blev udfyldt til den pris.

I stedet for at afvikle positionen ville den resterende 1 ETH blive likvideret i ordrebogen til det bedste bud på 1.970, og puljen ville blive debiteret 25 USD.

Tildelinger - Hvis der ikke er midler til rådighed i puljen på tidspunktet for tildelingen, vil udfyldningsprisen som standard være nul-egenkapitalprisen.

Afviklinger - Hvis der ikke er midler til rådighed i puljen og ingen likviditet i tildelingsprogrammet, vil den resterende position blive afviklet som dokumenteret i Equity Protection Process.

Nej, derivatlikviditetspuljen er ikke beregnet som en individuel fordel, men skal generelt bruges til at gavne alle handlende ved at give en bedre handelsoplevelse og større markedsstabilitet. Vi agter at bruge midlerne til at understøtte vores Equity Protection Process for handler med USD linear derivatives.

Midlerne i likviditetspuljen vil kun blive brugt til USD Linear-derivater (Multi-M); de vil ikke blive brugt til Inverse-derivater. Se USD Linear contract specifications for detaljer om tilgængelige kontrakter.