Úroky a konverze (sjednocená peněženka)

Unified Balance Manager je centralizovaný systém Kraken pro sledování zůstatků, který:

• Konsoliduje všechna vaše aktiva na spotových i futures trzích do jednotného přehledu
• Automaticky převádí měny, kdykoli potřebujete kolaterál v konkrétní měně
• Plynule spravuje půjčky na marži v celém vašem portfoliu
• Transparentně počítá úroky z půjčených prostředků
• Optimalizuje využití kolaterálu s ohledem na všechna vaše aktiva

✓ Podpora více měn: Jako kolaterál lze použít jakékoli podporované aktivum
✓ Automatické konverze: Systém převádí měny podle potřeby
✓ Transparentní úroky: Roční procentní sazba nákladů (RPSN) zobrazena předem
✓ Jednotná marže: Spotová aktiva lze použít jako kolaterál pro futures pozice
✓ Cross-margining: Vzájemné vyrovnání pozic napříč různými trhy

Pokud obchodujete nebo potřebujete kolaterál v měně, kterou aktuálně nevlastníte, systém může automaticky převést vaše dostupná aktiva. K tomu dochází v několika situacích:

Spouštěče automatické konverze

1. Nedostatečný kolaterál: Pokud zůstatek v USD (nebo primární měně) klesne pod požadavky na marži
2. Provedení obchodu: Pokud nemáte dostatek požadované měny k dokončení obchodu
3. Platby úroků: Pokud potřebujete zaplatit úroky z půjček, ale chybí vám požadovaná měna
4. Prevence likvidace: K udržení dostatečné úrovně marže a předcházení likvidaci

Ruční konverze

Převod měn lze také zahájit ručně prostřednictvím:

• Koncového bodu konverzního API
• Ovládacího panelu účtu
• Obchodního rozhraní při zadávání příkazů

Postup krok za krokem:

1. Kontrola zůstatku: Systém zjistí dostupné měny ve vaší peněžence
2. Zjištění kurzu: Načte aktuální směnné kurzy (referenční nebo střední kurzy)
3. Uplatnění spreadu: Použije konverzní spread jako ochranu před cenovými výkyvy
4. Provedení konverze: Odepíše zdrojovou měnu, připíše cílovou měnu
5. Záznam do účetní knihy: Zaznamená konverzi do vaší historie transakcí

Příklad:

• Potřebujete 1 000 USD, ale na účtu máte pouze EUR

• Váš zůstatek v EUR: 950 EUR

• Aktuální kurz EUR/USD: 1,10

• Konverzní spread: 0,25 %

• Převedená částka: 950 EUR

• Přijatá částka: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1 042,38 USD

Systém používá dva typy směnných kurzů:

Referenční kurzy (preferované)

Referenční kurzy jsou ceny institucionální kvality, které zajišťují nejstabilnější a nejspravedlivější ocenění:

• Zdroj: Agregováno z více kvalitních burz a tvůrců trhu
• Frekvence aktualizace: Každých několik sekund
• Vlastnosti: Časově vážené, odolné vůči manipulaci
• Dostupnost: Automaticky použito pro oprávněné účty

Referenční kurzy se používají v těchto případech:

• Váš účet má povolený přístup k referenčním kurzům
• Konverze pro ocenění kolaterálu
• Výpočet požadavků na marži
• Zpracování automatických konverzí

Středové kurzy (záložní)

Středové kurzy se vypočítávají z našich interních knih příkazů:

Středový kurz = (nejlepší nabídková cena + nejlepší poptávková cena) / 2

• Zdroj: Živé knihy příkazů Kraken
• Frekvence aktualizace: V reálném čase při každé změně ceny
• Použití: Standardní účty nebo v případě nedostupnosti referenčních kurzů

Pro ochranu před nepříznivými cenovými pohyby během konverzí se uplatňuje malý spread:

Výpočet spreadu

Konverzní spread se liší podle měnového páru a tržních podmínek:

BaseToQuote Conversions:

Převedená částka = Původní částka × Směnný kurz × (1 – Spread %)

Konverze QuoteToBase:

Převedená částka = Původní částka × Směnný kurz / (1 + Spread %)

Poznámka: Skutečné spready se mohou lišit v závislosti na tržních podmínkách, likviditě a volatilitě.

Struktura poplatků za konverzi

Standardní konverze:

• Účtováno jako procento z konvertované částky
• Odečteno z částky v cílové měně
• Zobrazeno v historii konverzí

Zvláštní případy:

1. Stejná měna: Konverze není potřeba, poplatek se neúčtuje
2. USD kredit: V určitých situacích se při konverzi vůči USD spread neuplatňuje
3. Povolené měny: Snížený nebo žádný spread pro vybraná schválená aktiva

Unified Balance Manager podporuje širokou škálu měn pro konverze:

Hlavní fiat měny:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoiny:

• USDC, USDT, DAI (mohou platit regionální omezení)

Kryptoměny:

• BTC, ETH a stovky dalších podporovaných kryptoaktiv

Regionální omezení:

• Některá aktiva mohou být v určitých jurisdikcích omezena (např. USDT na území EHP)
• Dostupnost konverzí závisí na likviditě aktiva a dodržování regulatorních požadavků

Systém obsahuje funkci inteligentní automatické konverze, která pomáhá předcházet likvidaci:

Spouštěč automatické konverze

Pokud se hodnota kolaterálu přiblíží kritické úrovni, systém může automaticky převést ostatní aktiva do požadované měny:

Podmínka spuštění = (USD zůstatek + nerealizovaný PnL) < prahová hodnota spuštění

Výchozí spouštěč: Zpravidla přibližně 120 % požadavků na udržovací marži

Pořadí priority konverze

Systém převádí aktiva v tomto pořadí:

1. Nejlikvidnější aktiva jako první (např. hlavní kryptoměny)
2. Aktiva s nejnižší srážkou (pro minimalizaci ztráty na kolaterálu)
3. Největší zůstatky (pro minimalizaci počtu konverzí)
4. Měny na seznamu povolených (schválené pro automatickou konverzi)

Nastavení automatické konverze

Povolené měny: Automaticky se převádějí pouze předem schválené měny, aby nedocházelo k nežádoucí likvidaci konkrétních pozic.

Výše konverze: Systém vypočítá minimální potřebnou částku navýšenou o malou rezervu:

Výše konverze = chybějící částka + rezerva

V Unified Balance Manager vznikají nekryté ztráty v těchto případech:

• Záporný USD zůstatek v důsledku obchodních ztrát nebo výběrů
• Nerealizované ztráty na otevřených pozicích
• Nedostatečný kolaterál ke krytí záporných částek

Na rozdíl od tradičního maržového úvěru UBM účtuje úroky z nekrytých ztrát, nikoli z explicitních půjček.

Nekryté ztráty mohou vzniknout v následujících případech:

• Obchodní ztráty sníží váš zůstatek USD do záporných hodnot
• Nerealizovaný PnL z otevřených futures pozic je záporný
• Výběr prostředků při držení pozic s nerealizovanými ztrátami
• Poplatky a platby financování dále snižují váš zůstatek
• Kolaterál nestačí k pokrytí záporných částek

Výpočet úroku:

Úrok se účtuje pouze z částky přesahující váš zůstatek v USD*

Vzorec:

Nekrytá ztráta = -(zůstatek v USD + nerealizovaný PnL)

Úročená částka = max(0, nekrytá ztráta)

Hodinový úrok = úročená částka × hodinová úroková sazba

Úroková sazba

• Vyjádřena jako procento za hodinu
• Začíná na 0,00025 % za hodinu
• Motivuje k rychlému snížení nekrytých ztrát.

Narůstání a platba úroků

Plán zpracování:

• Frekvence výpočtu: Každou hodinu
• Účtováno z: Částky přesahující zůstatek v USD*
• Způsob platby: Automaticky odečteno z dostupného kolaterálu, nebo přičteno k nekryté ztrátě

*Některé stablecoiny jsou pro účely výpočtu úroků považovány za USD. Více informací naleznete zde.

Platební metody

Jakmile nastane splatnost hodinového úroku, systém zpracuje platbu takto:

1. Konverze kolaterálu

• Systém automaticky převede dostupný kolaterál (BTC, ETH atd.) na USD
• Konverze proběhne za účelem úhrady úroku
• Uplatňují se spready z konverze, jak je popsáno v části věnované převodu měn.

2. Navýšení nekryté ztráty

• Pokud není k dispozici dostatečný kolaterál pro konverzi
• Výše úroku se přičte k vaší nekryté ztrátě
• Tím se zvýší základ pro výpočet budoucích úroků

3. Položka v historii účtu

• Všechny úrokové poplatky systém zaznamená do historie vašeho účtu.
• Typ: INTEREST_PAYMENT
• Zobrazuje: časové razítko, částku a snímek nekryté ztráty

Přehled vaší pozice

Stav nekryté ztráty můžete sledovat prostřednictvím:

• Koncové body API pro zůstatek účtu
• Ovládací panel futures obchodování
• Historie účtu a dotazy do účetní knihy

Klíčové zobrazené ukazatele:

• Aktuální zůstatek USD
• Celkový nerealizovaný PnL z otevřených pozic
• Výše nekryté ztráty (je-li záporná)
• Úročená částka (částka přesahující zůstatek USD)
• Nedávné úrokové poplatky

Snížení nebo odstranění nekrytých ztrát

Strategie pro minimalizaci úrokových poplatků:

1. Vklad USD nebo stablecoinů: Přímo snižuje záporný zůstatek
2. Uzavření ztrátových pozic: Převede nerealizované ztráty na realizované, může spustit automatickou konverzi
3. Přidání kolaterálu: Vložte další aktiva (BTC, ETH), která lze konvertovat na pokrytí ztrát
4. Snížení velikosti pozic: Snížení expozice omezuje riziko narůstajících ztrát

Automatická ochrana před ztrátami

Při vkladu prostředků nebo uzavření pozic:

• Kladný realizovaný PnL automaticky snižuje nekryté ztráty
• Vklady USD nebo konvertovaného kolaterálu okamžitě snižují záporný zůstatek
• Systém upřednostňuje snížení nekryté ztráty pod stanovenou hranici za účelem eliminace úroků

Peněženky s více kolaterály

Funkce:

• Možnost držet více měn současně
• Všechna aktiva oceňována v USD pro výpočet marže
• Srážky aplikovány pro stanovení hodnoty kolaterálu
• Automatické konverze mezi měnami
• Úrok účtován z vypůjčených částek

Vhodné pro:

• Diverzifikovaná portfolia
• Obchodníci držící více aktiv
• Klienti požadující flexibilitu kolaterálu

Peněženky s jedním kolaterálem

Funkce:

• Možnost držet pouze jednu měnu (např. BTC nebo USD)
• Bez srážek (srážka 0 %)
• Žádné konverze mezi měnami
• Požadavky na marži v domácí měně
• Úrok účtován výhradně v měně peněženky

Vhodné pro:

• Obchodníci zaměření na jeden měnový pár
• Klienti, kteří se chtějí vyhnout konverzním spreadům
• Zjednodušené účetnictví a sledování

Sjednocená marže kombinuje spot a futures pozice do jednoho výpočtu marže:

Výhody:

• Využití spot aktiv jako kolaterálu futures
• Offset spot a futures pozic
• Vyšší kapitálová efektivita oproti odděleným účtům
• Nižší požadavky na marži u zajištěných pozic

Konverze ve sjednocených peněženkách:

• Spot a futures peněženky jsou agregovány
• Všechna likvidní aktiva dostupná pro konverze
• Konverze upřednostňují nejefektivnější zdroj aktiv
• Úroky se účtují podle zdroje výpůjčky

Scénář:

• Chcete koupit 0,5 BTC za USD
• Máte 2 500 EUR, ale žádné USD
• Cena BTC: 50 000 USD

Postup:

1. Obchod vyžaduje: 0,5 × 50 000 = 25 000 USD

2. Váš zůstatek v EUR: 2 500 EUR

3. Kurz EUR/USD: 1,10 (referenční kurz)

4. Konverzní spread: 0,25 %

5. EUR převedeno na USD: 2 500 × 1,10 × 0,9975 = 2 743,13 USD

Výsledek:

Obchod proběhne s dostupnými USD

Zbývající částka – vypůjčeno: 25 000 - 2 743,13 = 22 256,87 USD

Poskytnutý úvěr: 22 256,87 USD při aktuální RPSN

Scénář:

• Zůstatek USD: -45 000 $

• Nerealizovaný PnL: -5 000 $

• Celková nekrytá ztráta: 50 000 $

• Hodinová úroková sazba: 0,01 %

Výpočty:

Celková nekrytá ztráta: 50 000 $

Úročená částka: 50 000 $

Hodinový úrokový poplatek: 50 000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Po 24 hodinách: 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Po 7 dnech: 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Po 30 dnech: 840,00 $ × 30 = 3 600,00 $

Scénář:

• Zůstatek USD: –40 000 $

• Nerealizovaný PnL: 0 $

• Nekrytá ztráta: 40 000 $

• Splatný úrok (hodinový): 4,00 $

• Zůstatek BTC: 0,5 BTC

• Kurz BTC/USD: 50 000 USD

Postup:

1. Nekrytá ztráta: 40 000 $

2. Úročená částka: 40 000 $

3. Hodinový úrok: 40 000 $ × 0,01 % = 4,00 $

4. Nedostatek USD na úhradu úroku

5. Systém převede BTC na pokrytí úroku:

– Potřebná částka v USD: 4,00 $

– Konverzní spread: 0,25 %

– Potřebné BTC: 4,00 $ / (50 000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

– Odečteno BTC: 0,00008020 BTC

6. Uhrazený úrok: 4,00 $

7. Zbývající BTC: 0,5 – 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Udržujte dostatečný zůstatek primární měny: Udržujte dostatečný zůstatek USD (nebo primární měny), abyste předešli zbytečným konverzím
2. Dávkové konverze: Konvertujte raději větší částky méně často než ve větším počtu malých transakcí
3. Sledujte kurzy: Konvertujte při příznivých tržních podmínkách, kdy jsou spready užší
4. Plánujte dopředu: Před zahájením obchodování odhadněte potřebu měn, abyste se vyhnuli konverzím pod tlakem

1. Udržujte rezervu v USD: Udržujte část zůstatku v USD jako rezervu proti tržním výkyvům, abyste se nedostali do nekryté ztráty.

2. Rychlá náprava: Pokud máte nekrytou ztrátu, snižte ji co nejdříve a omezte tak dobu narůstání úroků.

3. Strategická velikost pozic: Nastavte velikost pozic tak, aby riziko vysokých nekrytých ztrát bylo co nejmenší.

4. Ztrátové pozice uzavírejte včas: Nenechte nerealizované ztráty narůstat

5. Doplňte kolaterál preventivně: Vložte USD nebo konvertibilní aktiva dříve, než nekrytá ztráta vznikne – nečekejte, až k tomu dojde.

1. Diverzifikujte rozumně: Držte aktiva s nižšími srážkami pro efektivnější kolaterál
2. Sledujte úroveň marže: Udržujte dostatečný odstup od udržovací marže, abyste se vyhnuli automatickým konverzím
3. Využijte automatickou konverzi: Zapněte automatickou konverzi jako ochranu před likvidací
4. Přehodnoťte svá aktiva: Pravidelně vyhodnocujte, která aktiva slouží jako kolaterál nejefektivněji

1. Nastavte upozornění: Nastavte oznámení pro:
   
   Vznik nekryté ztráty
   
   Narůstající úroky
   
   Rozsáhlé konverze
   
   Varování před nízkou marží
   
   Výrazné změny nerealizované ztráty
   

2. Pravidelný monitoring: Pravidelně kontrolujte svůj účet, zejména:
   
   Aktuální zůstatek USD (sledujte záporné zůstatky)
   
   Nerealizovaný PnL na otevřených pozicích
   
   Celková výše nekryté ztráty
   
   Nedávno účtované úroky (pokud existují)
   
   Ukazatele zdraví marže
   

3. Nouzový plán: Udržujte:
   
   Záložní prostředky pro výzvy k doplnění marže
   
   Znalost hranice likvidace
   
   Přístup k metodám vkladu pro případ naléhavé potřeby prostředků

Všechny konverze a platby úroků se zobrazují v účetní knize transakcí s podrobnými informacemi:

Záznamy konverzí:

• Typ: LT_Conversion nebo LT_DerivativesFlexConversion
• Podrobnosti: Zdrojová měna, cílová měna, částky, kurzy, poplatky
• Časové razítko: Přesný čas konverze
• Referenční ID: Jedinečný identifikátor transakce

Záznamy plateb úroků:

• Typ: LT_Interest
• Podrobnosti: ID půjčky, výše úroků, nesplacený zůstatek
• Stav: Čekající (0) nebo potvrzeno (2)
• Referenční ID: Odkaz na konkrétní půjčku

Historii konverzí a půjček lze načíst programově:

Koncové body:

• /GetLedgers: Úplná historie účetní knihy včetně konverzí a úroků
• /GetLoanHistory: Podrobná historie půjček a plateb úroků
• /GetBalances: Aktuální zůstatky včetně výše půjček
• /GetConversions: Historie konkrétních konverzí (pokud je dostupná)

Dostupné sestavy:

• Celkové zaplacené úroky za měnu a období
• Náklady na konverze a spready
• Vývoj zůstatku úvěru v čase
• Efektivní úrokové sazby

Q: Jsou konverze povinné?

A: Konverze probíhají automaticky, kdykoli je to potřeba pro obchodování nebo udržení marže. Konverzi můžete také zahájit ručně. Chcete-li automatickým konverzím předejít, udržujte dostatečný zůstatek v primární obchodní měně.

Q: Mohu si vybrat, která aktiva budou převedena?

A: Systém vybírá aktiva automaticky na základě likvidity a efektivity. U ručních konverzí můžete přesně určit měny a částky.

Q: Co když nechci, aby byla určitá aktiva převedena?

A: Automaticky se převádějí pouze aktiva na whitelistu pro daný typ peněženky. Pokud potřebujete upravit oprávnění ke konverzím pro svůj účet, kontaktujte podporu.

Q: Platím spread při každé konverzi?

A: Ano, při každé konverzi se uplatňuje spread jako ochrana před pohyby cen. Spread je zpravidla nízký (0,1 % – 1 %) a liší se podle měnového páru a tržních podmínek.

Q: Jak často se úrok počítá?

A: Úrok se počítá a účtuje každou hodinu z nekrytých ztrát.

Q: Může se úroková sazba měnit?

A: Ano, hodinová úroková sazba je konfigurovatelný parametr, který může upravit tým řízení rizik. Změny se vztahují pouze na budoucí výpočty, nikoli zpětně.

Q: Co se stane, když úrok nemohu zaplatit?

A: Pokud nemáte dostatečný kolaterál ke konverzi, výše úroku se přičte k vaší nekryté ztrátě, čímž se zvýší částka, na níž mohou v budoucnu narůstat úrokové poplatky.

Q: Platím úrok o víkendech a svátcích?

A: Ano, úrok se počítá každou hodinu, 24/7/365, včetně víkendů a svátků, z jakékoli nekryté ztráty.

Q: Kde zjistím svou aktuální nekrytou ztrátu a úrokovou sazbu?

A: Aktuální zůstatek USD, nerealizovaný PnL a výše nekryté ztráty jsou k dispozici v ovládacím panelu pro obchodování s futures a prostřednictvím dotazů přes API.

Q: Mohu zobrazit historii úrokových poplatků?

A: Ano, všechny úrokové platby jsou zaznamenány v účetní knize vašeho účtu s typem INTEREST_PAYMENT a obsahují časové razítko, výši platby a vaši nekrytou ztrátu v daném okamžiku.

Q: Musím vše spravovat ručně?

A: Systém vše sleduje automaticky. Přesto doporučujeme svou pozici pravidelně sledovat a nekryté ztráty řešit co nejdříve, aby nedocházelo k nárůstu úrokových poplatků.

Q: Jak mohu snížit svou nekrytou ztrátu?

A: Můžete vložit USD nebo jiný kolaterál, uzavřít ztrátové pozice nebo snížit velikost pozic. Pozitivní výsledky obchodování také přirozeně snižují nekryté ztráty.