Fond likvidity pro deriváty

Fond likvidity je fondem prostředků společnosti Kraken vyčleněných na podporu našeho procesu ochrany kapitálu (Equity Protection Process) pro zvýšení likvidací a přiřazení v knize předtím, než dojde k rušení pozice.

Fond likvidity financujeme pomocí části příjmů společnosti Kraken. Vyhrazujeme si právo dle vlastního uvážení určit, kdy a jaké množství prostředků bude použito ve prospěch obchodní zkušenosti uživatelů a stability trhu. Fond likvidity můžeme také kdykoli zrušit.

Zatímco si vyhrazujeme právo rozhodovat o tom, kdy budou prostředky z fondu použity, náš přístup bude obecně následující:

Přiřazení - pro zvýšení stability programu přiřazení pomáhá fond likvidity udržovat minimální/maximální ziskovost pro plnění přiřazení. Minimální ziskovost plnění přiřazení je 0,5 % a maximální bude 2,5 %. To prospívá poskytovatelům likvidity programu přiřazení.

Kryté likvidace - Předtím, než dojde k rušení pozice, může být fond likvidity použit k pokrytí rozdílu mezi cenou nulového kapitálu a nejlepší nabídkou (bid) nebo poptávkou (ask) v knize objednávek. Kryté plnění likvidace v knize objednávek, které by jinak bylo pod cenou nulového kapitálu, bude namísto toho kompenzováno jakýmikoli dostupnými prostředky ve fondu, aby se zůstatek dostal na nulu. To prospívá platformě a protistraně tím, že zabraňuje rušení pozice.

Přiřazení

Klient B má pozici 20 ETH v kontraktu PF_ETHUSD, která byla zlikvidována, a 5 ETH z pozice nemohlo být zlikvidováno v knize objednávek. Řekněme, že tržní cena pro PF_ETHUSD je 2 000 a cena nulového kapitálu pro pozici je 1 995, což znamená, že zisk z přiřazení by byl 0,025 %, což je pod minimální ziskovostí pro přiřazení.

Aby byla splněna minimální ziskovost 1 % pro poskytovatele likvidity, byl by použit fond likvidity k pokrytí schodku.

Klient C, který je poskytovatelem likvidity programu přiřazení, by viděl cenu plnění pro své přiřazení 5 ETH jako 1 980, což by vedlo k 1 % ziskovosti. Fondu by byla odepsána částka schodku pozice, což by v tomto případě činilo 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Kryté likvidace

Použijeme-li předchozí příklad, řekněme, že program přiřazení mohl vyplnit pouze 4 z 5 pozic PF_ETHUSD a 1 stále zbývala. Dále předpokládejme, že nejlepší nabídka (bid) v knize objednávek je 1 970, což znamená, že klient B by měl zůstatek -25 USD, pokud by bylo plněno za tuto cenu.

Namísto rušení pozice by zbývající 1 ETH byl zlikvidován v knize objednávek za nejlepší nabídku (bid) 1 970 a fondu by bylo odepsáno 25 USD.

Přiřazení - Pokud v době přiřazení nejsou ve fondu k dispozici žádné prostředky, pak se cena plnění nastaví na výchozí cenu nulového kapitálu.

Rušení pozic - Pokud ve fondu nejsou k dispozici žádné prostředky a žádná likvidita programu přiřazení, pak bude zbývající pozice zrušena, jak je zdokumentováno v procesu ochrany kapitálu (Equity Protection Process).

Ne, fond likvidity pro deriváty není určen jako individuální benefit, ale má být obecně používán ve prospěch všech obchodníků poskytováním lepší obchodní zkušenosti a větší stability trhu. Máme v úmyslu použít prostředky na podporu našeho procesu ochrany kapitálu (Equity Protection Process) pro obchody s USD lineárními deriváty.

Prostředky ve fondu likvidity budou použity pouze pro USD Linear deriváty (Multi-M); nebudou použity pro Inverse deriváty. Podrobnosti o dostupných kontraktech naleznete v specifikacích kontraktů USD Linear.