Příklad přiřazení

Program přiřazení je alternativní model navržený pro zajištění likvidity v obdobích vysoké volatility. Funguje jako součást Equity Protection Process, v jehož rámci je nesplněná likvidace přiřazena dobrovolným poskytovatelům likvidity za neurčenou cenu mimo knihu příkazů. Cílem je snížit tření v procesu likvidace a předejít nepříjemné situaci, kdy by se otevřené kontrakty ziskových obchodníků jednoduše rušily jako offset za obchodníky s nedostatečným kolaterálem.

Níže je uveden příklad, kdy dobrovolný poskytovatel likvidity realizuje nesplněnou likvidaci prostřednictvím programu přiřazení. Podrobnosti o logice přiřazení naleznete v části Position Assignment System.

Předpokládejme, že klient má aktuálně tyto pozice:

– LONG 1 760 000 kontraktů na PI_BTCUSD

– LONG 300 000 kontraktů na FI_BTCUSD_200228

Obě pozice využívají hlavní marginový účet FI_BTCUSD, který průběžně měří riziko porovnáním hodnoty kolaterálu s hodnotou pozice, aby určil, zda zahájit likvidaci.

Jakmile marginový účet pro daný typ kontraktu klesne pod úroveň udržovací marže, dojde k likvidaci a systém prodá tyto pozice do knihy příkazů za imputovanou cenu odpovídající nulovému vlastnímu kapitálu pro každý kontrakt.

Likvidace klienta v tomto případě probíhá následovně:

To znamená, že celá pozice FI_BTCUSD_200228 v objemu 300 000 kontraktů byla úspěšně prodána do knihy příkazů novým protistranám, které měly aktivní nabídky.

Pozici PI_BTCUSD o objemu 1 760 000 kontraktů se však podařilo úspěšně prodat do knihy příkazů pouze 1 007 379 kontraktů; zbývajících 752 621 nenašlo novou protistranu.

Nezrealizovaný zbytek likvidace proto systém PAS (Position Assignment System) zpracuje tak, že dlouhou pozici přesměruje k poskytovatelům likvidity zapojeným do programu podle jejich individuálních preferencí.

Níže je uveden příklad oznámení o přiřazení 184 317 kontraktů alokovaných na účet „[email protected]". Klient obdrží následující e-mail (upozorňujeme, že formát se může změnit – nespoléhejte na toto konkrétní formátování):

Poskytovatel likvidity okamžitě obdrží oznámení prostřednictvím WebSocket feed upozorňující na přiřazení. Zpráva má tento formát:

{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}

Klient může také dotazovat koncový bod REST API pro realizace a zobrazit:

{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}

Klíčová pole v odpovědích jsou fill_type a fillType (pro WebSocket, resp. REST), přičemž obě nabývají hodnoty „assignee". Tato hodnota slouží jako indikátor pro programové zpracování přiřazení.

Poznámka:

– Nastavte si předvolby podle vlastního uvážení v sekci Assignment Program na platformě.

– Neobdržíte přiřazení, které by přesahovalo dostupnou marži pro daný typ kontraktu.

Oddělovače desetin a tisíců uvedené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Přečtěte si náš článek o tom, jak používáme tečky a čárky, kde najdete více informací.