Perpetuální futures v USA

Tento článek popisuje, jak fungují U.S. Perpetual Futures na Kraken Pro, včetně toho, jak se liší od standardních futures kontraktů, jak fungují sazby financování, dostupné kontrakty, poplatky, obchodní hodiny a likvidace.

Perpetual Futures jsou futures kontrakty bez data expirace, navržené tak, aby byly drženy dlouhodobě, aniž by bylo nutné spravovat rolování nebo načasování výstupů kolem měsíčních smluvních období. Používají sazbu financování k udržení ceny kontraktu v souladu se spotovým trhem. Viz Co je sazba financování? níže.

Perpetual Futures na Kraken Derivatives US jsou kotovány na Bitnomial Exchange. Přistupujete k nim prostřednictvím stejného účtu a peněženky, které používáte pro vaše CME futures, bez nutnosti dalšího nastavení.

Sazba financování je pravidelná platba vyměňovaná mezi obchodníky držícími dlouhé a krátké pozice. Udržuje cenu Perpetual Futures ukotvenou ke spotové ceně podkladového aktiva, což je stejná role, jakou hraje expirace u standardních futures kontraktů.

Jak funguje směr:

  • Pokud se Perpetual Kontrakt obchoduje nad spotovou cenou, dlouhé pozice platí krátkým.
  • Pokud se Perpetual Kontrakt obchoduje pod spotovou cenou, krátké pozice platí dlouhým.

Tím se vytváří přirozená korekční síla. Pokud má většina obchodníků dlouhé pozice a tlačí cenu nad spotovou cenu, dlouhé pozice platí poplatek, který motivuje více krátkých pozic k vstupu, čímž se cena táhne zpět ke spotové ceně.

Kdy se vypořádává:

Sazba financování se vypočítává na základě rozdílu mezi cenou Perpetual Kontraktu a spotovou cenou. Platby jsou agregovány a vypořádány jako jedna hotovostní úprava denně v 15:00 CT.

Co to znamená pro váš zůstatek:

Platby financování jsou agregovány po celý den a denně v 15:00 CT jsou aplikovány jako jedna hotovostní úprava na váš dostupný zůstatek. Pokud je váš dostupný zůstatek nedostatečný k pokrytí platby, částka je čerpána z vaší pozice marže. Na silně trendujících trzích mohou být sazby financování významné, proto to zohledněte ve svých nákladech na držení pozice, zejména napříč více vypořádacími okny, protože zvýšené sazby mohou urychlit váš přístup k prahu likvidace.

Aktuální sazbu financování a předpokládanou další sazbu můžete vidět na objednávkovém formuláři a v podrobnostech kontraktu před zadáním obchodu.

Při spuštění je prostřednictvím Kraken Derivatives US k dispozici 16 Perpetual Futures kontraktů:

  • Perpetual Bitcoin US Dollar (PBTCUC)

  • Perpetual AAVE US Dollar (PAVEUS)

  • Perpetual Avalanche US Dollar (PAVXUD)

  • Perpetual Bitcoin Cash US Dollar (PBCHUS)

  • Perpetual Cardano US Dollar (PADAUK)

  • Perpetual Chainlink US Dollar (PLNKUD)

  • Perpetual Dogecoin US Dollar (PDOGUK)

  • Perpetual Ether US Dollar (PETHUI)

  • Perpetual Hedera US Dollar (PHBRUK)

  • Perpetual Litecoin US Dollar (PLTCUS)

  • Perpetual Polkadot US Dollar (PDOTUH)

  • Perpetual Shiba Inu US Dollar (PSHBUN)

  • Perpetual Solana US Dollar (PSOLUS)

  • Perpetual Stellar Lumens US Dollar (PXLMUK)

  • Perpetual Tezos US Dollar (PXTZUK)

  • Perpetual XRP US Dollar (PXRPUH)

Všechny kontrakty jsou kotovány v USD. Kraken Derivatives US může kdykoli přidat nebo odebrat kontrakty na základě likviditních, regulačních nebo rizikových úvah. Pokud je kontrakt odebrán, otevřené pozice budou uzavřeny před vyřazením z obchodování. Kraken Derivatives US vynaloží maximální úsilí, aby o tom v případě možnosti informovala.

Při spuštění pouze USD. Kraken Derivatives US může časem rozšířit přijímané zajištění.

Každý obchod s perpetual futures podléhá následujícím poplatkům:

  • Poplatek burze: Vybírá Bitnomial Exchange
  • Poplatek NFA: Stanovuje National Futures Association
  • Poplatek za vypořádání: Pokrývá vypořádání transakce
  • Provizní poplatek: Pevný poplatek za kontrakt. Úplný rozpis naleznete v US Futures Fees.

Kromě toho se uplatňuje funding rate. Jedná se o pravidelnou platbu mezi longs a shorts, dokud je pozice otevřená. Není to poplatek vybíraný burzou a může být kladný nebo záporný v závislosti na tržních podmínkách. Viz Co je funding rate? výše.

Všechny poplatky kromě funding rate jsou zobrazeny v okně náhledu objednávky před potvrzením obchodu. Aktuální funding rate je vždy viditelná ve formuláři objednávky.

Perpetual futures se obchodují 24/7, s výjimkou plánovaných oken údržby. Úplný rozpis plánů údržby a toho, co očekávat během každého okna, naleznete v Okna údržby pro US Perpetual Futures.

Pokud vlastní kapitál vašeho účtu klesne pod práh maintenance margin, vaše pozice může být automaticky zlikvidována. Poplatek za likvidaci ve výši 10 $ se uplatňuje, pokud obchodujete pouze perpetual futures. Pokud držíte jakékoli jiné futures pozice společně s vašimi perpetual futures, standardní sazební struktura se uplatňuje na všechny události likvidace na vašem účtu: 25 $ za první, 50 $ za každou následující událost. Úplné podrobnosti naleznete v Liquidations.

Poznámka: pokud platba funding payment nemůže být pokryta vaším dostupným zůstatkem a sníží vaši marži pozice, může to urychlit váš přístup k prahu likvidace. Sledujte svůj dostupný zůstatek, když jsou sazby zvýšené.

Úplné podrobnosti o tom, jak likvidace fungují, prahy marže a jak sledovat své riziko, naleznete v Liquidations.

Pokud jste již odemkli obchodování s US futures na Kraken Pro, máte přístup k perpetual futures, bez nutnosti dalšího odemčení. Perpetual kontrakty se zobrazují ve výběru trhu pod záložkou Perps, společně s vašimi CME futures kontrakty.

Pokud jste dosud neodemkli futures, podívejte se na How to unlock futures trading in the US pro podrobný návod.

Makléřské služby poskytuje společnost NinjaTrader Clearing, LLC, která působí pod názvem Kraken Derivatives US, je registrována u Komise pro obchodování s komoditními futures (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) a je členem Národní asociace futures (National Futures Association, NFA ID #0309379).

Pro více informací si přečtěte následující články:

Obchodování s futures a spotovým maržovým obchodováním s sebou nese značné riziko a není vhodné pro každého. Můžete ztratit celou počáteční investici nebo její více, přesahující hodnotu zajištění uloženého u firmy pro otevření a udržení pozice. Může být po vás požadováno dodatečné zajištění v krátké době nebo bez upozornění, a můžete zůstat odpovědní za jakýkoli deficit po likvidaci a uplatnění zajištění. Obchodování by mělo být prováděno pouze s rizikovým kapitálem, tedy s finančními prostředky, které lze ztratit, aniž by to ohrozilo finanční bezpečnost nebo životní styl, a pouze těmi, kdo si takové ztráty mohou dovolit. Zatímco pákový efekt může zvýšit potenciální výnosy, zároveň významně zvyšuje riziko. Dostupný pákový efekt se může lišit podle aktiva. Minulá výkonnost nemusí nutně naznačovat budoucí výsledky. Dostupnost spotového maržového obchodování prostřednictvím Kraken Derivatives US podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti. Prohlédněte si Prohlášení o zveřejnění rizik.

Obchodování s U.S. Futures a spotovým maržovým obchodováním je poskytováno společností NinjaTrader Clearing, LLC d/b/a Kraken Derivatives US, obchodníkem s futures registrovaným u CFTC a členem NFA (NFA ID: 0309379), s financováním poskytovaným společností Payward Accredited LLC. Prohlédněte si Zveřejnění.

Potřebujete další pomoc?