US Futures 101

Futures vznikly na komoditních trzích, kde pomáhaly kupujícím a prodávajícím zajišťovat se proti změnám cen. Například kupující obilí si mohl zajistit budoucí cenu pšenice, aby se vyhnul prudkým nárůstům během sklizně. Tato myšlenka se vyvinula v moderní futures, které pokrývají komodity, indexy, úrokové sazby a digitální aktiva, jako je krypto.

V podstatě vám futures kontrakt umožňuje zafixovat tržní cenu nyní pro transakci, která proběhne později. To prospívá oběma stranám: kupující si zajistí cenu a prodávající vědí, co vydělají. Na dnešních trzích se futures primárně používají ke spekulaci nebo zajištění proti cenovým výkyvům. S nabídkou Kraken Derivative US obchodujete vysoce likvidní, regulované futures produkty CME v jednoduchém formátu s hotovostním vypořádáním.

Futures se obchodují téměř 24 hodin denně, pět dní v týdnu. Obchodování začíná v neděli v 17:00 CT a končí v pátek v 16:00 CT. Kraken Derivatives US uznává hranici „day-trading session“ v 15:45 CT, po které musí jakékoli otevřené pozice splňovat požadavky na počáteční marži, aby mohly být drženy přes noc.

Tento široký rozvrh poskytuje flexibilitu a schopnost reagovat na tržní události téměř kdykoli. Obchodní hodiny se řídí burzou kontraktu – v tomto případě CME Group pro všechny krypto produkty při spuštění.

Příkazy jsou primárním mechanismem pro vstup a výstup z futures pozic. Pochopení typů příkazů je základem pro budování obchodní strategie:

Všechny tyto typy příkazů budou k dispozici při spuštění, aby vám pomohly efektivněji řídit riziko a vstupovat nebo vystupovat z pozic.

Marže v obchodování s futures se vztahuje k výši vlastního kapitálu, který musí obchodník uložit u makléře, aby pokryl jakékoli úvěrové riziko. Marže u futures funguje jako záruka plnění – vklad, který má zajistit, že obchodník může pokrýt potenciální ztráty. Obchodník může nakupovat na marži půjčením peněz od makléře k nákupu futures kontraktu. Při obchodování s futures je třeba rozumět různým typům marže.

Zatímco intradenní marže umožňuje uživatelům obchodovat s vyšší pákou, zvyšuje se také pravděpodobnost likvidace. Kraken Derivatives US nabízí přepínač, který obchodníkům umožňuje vybrat si mezi použitím intradenní marže a počáteční marže pro validaci formuláře objednávky, což je způsob, jak včas zmírnit rizika a zajistit, aby otevřené pozice byly zvládnutelné. Pokud je použita počáteční marže, likvidace jsou méně pravděpodobné, protože validace zabrání obchodníkům v zadávání příkazů, které by je jinak mohly likvidovat intradenně nebo přes noc. Obchodníci mohou stále dosáhnout prahů likvidace, pokud výkonnost jejich aktiv způsobí, že se dostanou na vysoké úrovně marže, a je na obchodníkovi, aby sledoval své pozice.

Páka u futures umožňuje obchodníkům kontrolovat velké nominální hodnoty s menšími vklady, čímž se zesilují potenciální zisky a ztráty. Například s marží 1 000 $ můžete kontrolovat kontrakt v hodnotě 10 000 $ – to je 10x páka.

Na rozdíl od jiných pákových nástrojů používají futures regulovaná pravidla marže definovaná burzou, což poskytuje jasnost ohledně vaší maximální expozice. S vyšší pákou však přichází vyšší riziko: pohyby cen mohou rychle ovlivnit váš dostupný zůstatek, což vede k likvidaci, pokud nejsou marže udržovány.
 

Likvidita představuje počet účastníků aktuálně zapojených do trhu. U futures se likvidita vztahuje k objemu obchodování a hloubce knihy objednávek, což usnadňuje efektivní vstupní a výstupní tržní ceny. Likvidní trhy mají trvale vysokou úroveň obchodní aktivity, což vede k efektivnímu oceňování a provádění.

Likvidita dává obchodníkům příležitosti k nákupu nebo prodeji na každé cenové úrovni. Bez ní by nikdo nemohl získat ceny, které chtěl. Pokud je spekulant „long“, pak chce, aby trh šel nahoru, aby mohl prodat za vyšší cenu. Pokud je spekulant „short“, pak chce, aby trh šel dolů, aby mohl nakoupit zpět za nižší cenu.

Futures kontrakty vyprší měsíčně nebo čtvrtletně v závislosti na produktu. Před vypršením platnosti obchodníci buď uzavřou své pozice, nebo je ručně „přerolují“ otevřením pozice v dalším aktivním měsíci kontraktu.

Kraken Derivatives US v současné době nenabízí automatické přerolování. Pokud je váš kontrakt při vypršení platnosti stále otevřený, bude vypořádán v hotovosti. Na svém účtu uvidíte odpovídající debet nebo kredit na základě konečné vypořádací ceny. Měli byste sledovat data splatnosti svých kontraktů, abyste zajistili, že je uzavřete před splatností, pokud chcete mít větší kontrolu nad svými pozicemi. 

Všechny kontrakty jsou vypořádány v hotovosti – nikdy nepřebíráte dodávku podkladového aktiva.

PnL (zisk a ztráta) u futures se vypočítává pomocí metodiky Mark-to-Market (MtM):

Vaše rozhraní Kraken odráží PnL v reálném čase pro otevřené a uzavřené pozice, ale kompletní účetnictví včetně úprav vypořádání bude k dispozici ve vašich denních a měsíčních zprávách FCM.