Marže na US Futures

Obchodování s futures na platformě Kraken Derivatives US, regulovaném komisionáři pro termínové obchody (FCM) registrovaném u Commodity Futures Trading Commission a u National Futures Association (NFA), vyžaduje pochopení marže – prostředků potřebných k otevření a udržení pozice. Marže pomáhá usnadňovat pákový efekt a řídit rizikovou expozici, ale neodstraňuje možnost likvidace v důsledku volatility trhu. Kraken Derivatives US používá několik typů pravidel pro marže, která jsou v souladu s burzovními standardy a našimi vlastními clearingovými zásadami.

Důležitá poznámka: Rizikový tým Kraken Derivatives US vyhodnocuje tržní podmínky v reálném čase a vyhrazuje si právo upravit intradenní marže v souladu s volatilitou trhu. V případě potřeby mohou být dočasné změny výše marže požadované pro obchodování provedeny bez předchozího oznámení.

Intraday Margin je minimální zůstatek, který musí váš účet udržovat na kontrakt během obchodu v rámci běžných obchodních hodin v USA. Sazby Intraday Margin platí od otevření produktu do 15 minut před uzavřením seance, kdy je vyžadována Initial Margin.

Intraday Margin se uplatňuje během aktivních obchodních hodin, které se liší podle produktu a burzy. U kontraktů kótovaných na CME se tyto obvykle pohybují od 9:30 ET do 16:00 ET. U perpetual futures kótovaných na Bitnomial se Intraday Margin uplatňuje nepřetržitě, dokud je trh otevřený.

Initial Margin je zůstatek potřebný k přenesení jednoho kontraktu do nové obchodní seance. Initial Margins jsou stanoveny burzou a představují částku potřebnou k držení pozice do další obchodní seance.

U kontraktů kótovaných na CME se obchodní seance vztahuje k definovaným tržním hodinám pro produkt, jak je stanoveno jeho burzou. CME futures se obchodují téměř 24 hodin denně, ale jsou rozděleny podle časů vypořádání burzy. Přenášení pozice z jedné seance do další vyžaduje dostatečnou Initial Margin. Initial Margin je vyžadována kolem 15:45 CT, aby se pozice udržela do následujícího dne.

U kontraktů kótovaných na Bitnomial (tj. perpetual futures) se perpetual futures obchodují 24/7 a nemají definované obchodní seance. Intraday Margin (snížené požadavky na marži) se uplatňuje nepřetržitě, dokud je trh otevřený, ale Initial Margin je stále vyžadována od 15:45 CT

Maintenance Margin je částka potřebná k udržení stejné pozice po více dní.

Pro informace o požadavcích na Maintenance Margin se prosím podívejte na webové stránky burzy.

Intradenní marže mohou být nastaveny na 4násobek nebo více našich standardních sazeb 15 minut před zveřejněním klíčových ekonomických zpráv. Kraken Derivatives US si vyhrazuje právo tyto úrovně kdykoli upravit na základě tržních podmínek. Dočasně zvýšené požadavky na marži zůstanou v platnosti přibližně pět minut po oznámení, jakmile bude volatilita trhu považována za zvládnutelné riziko pro naše obchodníky. Požadavky na marži mohou být také zvýšeny při otevírání velkého množství jednoho kontraktu. Věnujte prosím zvýšenou pozornost před odesláním obchodu a uvědomte si, že tyto zvýšené sazby marže platí pouze při vstupu do nové pozice, což může představovat značné riziko pro účet.

Každý kontrakt na platformě Kraken má okno Contract Specifications, které vysvětluje požadavky každého kontraktu. Kliknutím na jakýkoli nástroj se otevře podrobná stránka kontraktu zobrazující:

Znalost burzy pro daný produkt je užitečná při zvažování přístupu k tržním datům. Kontrakty kótované na CME mohou vyžadovat předplatné tržních dat v závislosti na vašem statusu profesionála nebo neprofesionála. Tržní data perpetual futures kótovaných na Bitnomial jsou pro všechny klienty zdarma – není vyžadováno žádné předplatné.

Kraken Derivatives US monitoruje vaše pozice v reálném čase proti prahovým hodnotám Intraday i Initial Margin. Pokud váš účet klesne pod požadované úrovně marže, vaše pozice mohou být automaticky likvidovány.

Likvidace je spuštěna, když váš vlastní kapitál účtu již nemůže podporovat požadovanou Maintenance nebo Intraday Margin pro vaše otevřené kontrakty. Kraken Derivatives US provede likvidaci a určí, které pozice budou uzavřeny. Tyto události se projeví na vaší platformě Kraken.

I když je pozice v současné době zisková, může být stále likvidována, pokud váš vlastní kapitál účtu klesne pod požadovanou marži. Například pokud držíte jeden kontrakt, který je v zisku, ale držíte také několik dalších ztrátových pozic, váš celkový vlastní kapitál by mohl klesnout pod požadovanou úroveň. V tomto případě může být zisková pozice likvidována jako první, aby se účet vrátil do souladu.

Příklad:

Představte si, že váš účet má 5 000 $ vlastního kapitálu. Otevřete pozici A (dlouhý 1 kontrakt), která získá +1 000 $ nerealizovaného zisku.

Současně otevřete pozici B (krátké 2 kontrakty), která ztratí -2 800 $.

Přestože je pozice A zisková, váš celkový vlastní kapitál účtu je nyní:

5 000 $ + 1 000 $ - 2 800 $ = 3 200 $ vlastního kapitálu

Pokud je požadovaná marže pro vaše otevřené kontrakty 3 500 $, váš účet má nedostatečnou marži o 300 $. V tomto případě může dojít k likvidaci a pozice A (ziskový obchod) může být uzavřena jako první, aby se váš účet vrátil do souladu.

Poplatky za likvidaci závisí na produktech ve vašem účtu:

Kraken Derivatives US poskytuje obchodníkům několik způsobů, jak sledovat stav svého portfolia a využití marže:

Je odpovědností obchodníka neustále sledovat úrovně marže. Neschopnost udržet dostatečnou marži může vést k automatické likvidaci bez předchozího upozornění a Kraken Derivatives US nenese odpovědnost za ztráty vzniklé v důsledku takovýchto akcí.

Obchodování s futures s sebou nese značné riziko a není vhodné pro všechny investory. Pákové produkty umocňují jak zisky, tak ztráty. Před zahájením obchodování si prosím prostudujte naše Prohlášení o rizicích.