Správa portfolia

Počáteční marže a udržovací marže potřebné k otevření pozice začínají na 2 %, což představuje maximální úroveň pákového efektu 50x. Požadavky na marži se zvyšují s rostoucí velikostí pozice a je důležité mít tyto hodnoty na paměti při provádění výpočtů.

Kompletní podrobnosti o požadavcích na počáteční a udržovací marži naleznete v našem Plánu marží.

Hodnota portfolia se počítá samostatně pro každou maržovou peněženku přičtením zůstatku účtu k zisku nebo ztrátě z otevřených pozic držených v peněžence:

Hodnota portfolia = Hodnota zůstatku v USD + Zisk nebo ztráta z otevřených pozic

Tento výpočet probíhá v reálném čase a můžete jej sledovat na panelu Zůstatky, jak se trh pohybuje.

Zisk nebo ztrátu z otevřených pozic počítáme na základě našeho odhadu aktuální ceny instrumentu:

U inverzních derivátů se zisk nebo ztráta počítá jako:

Zisk nebo ztráta z otevřených pozic = ( 1 / Vstupní cena - 1 / Aktuální cena ) * Velikost pozice

U lineárních derivátů se zisk nebo ztráta počítá jako:

Zisk nebo ztráta z otevřených pozic = ( Aktuální cena - Vstupní cena ) * Velikost pozice

Naše odhady aktuálních cen instrumentů průběžně aktualizujeme na základě aktuálních spotových cen (jak je uvedeno v našich indexech v reálném čase) a našeho odhadu aktuálního forwardového prémia nebo diskontu:

Tržní cena = Indexová cena + Aktuální forwardové prémium nebo diskont

Aktuální forwardové prémium nebo diskont počítáme jako procentuální odchylku aktuální střední ceny instrumentu od spotové ceny. Maximální povolené prémium nebo diskont je omezeno na 1 % pro deriváty s dobou splatnosti 1 den a 20 % pro deriváty s dobou splatnosti 210 dní a je lineárně interpolováno mezi těmito hodnotami (perpetuální deriváty, které nevyprší, mají prémiový limit 1 %).

Vezměte prosím na vědomí, že náš odhad aktuálních cen instrumentů se používá pouze pro správu marží a neovlivňuje váš skutečný zisk nebo ztrátu, jakmile je pozice uzavřena nebo vypořádána.

Efektivní pákový efekt je násobek hodnoty pozice ve srovnání s hodnotou portfolia účtu, která zahrnuje nerealizovaný zisk nebo ztrátu.

To znamená, že výše pákového efektu zobrazená pro otevřenou pozici se bude měnit s pohybem ceny, protože představuje „efektivní pákový efekt“.

Kolaterální maržování Kraken Derivatives má tři odlišné možnosti:

Cross margin využívá celý zůstatek obchodní peněženky jako kolaterál pro pozici. To je v kontrastu s isolated margin, kde je pozice nezávislá a v ohrožení je pouze kolaterál použitý k otevření pozice.

Efektivní pákový efekt se vypočítá vydělením hodnoty otevřených pozic celkovým dostupným kapitálem účtu. Jinými slovy, efektivní pákový efekt je množství použitého kapitálu ve srovnání s množstvím v peněžence pro obchodování s futures.

Efektivní pákový efekt pro pozice můžete vypočítat pomocí následujících vzorců:

Coin-M Cross Margin:

(Velikost pozice * Hodnota 1 kontraktu) / (Hodnota portfolia v základní měně * Tržní cena)

Multi-M Cross Margin:

Součet hodnot všech pozic při vstupu / (Hodnota kolaterálu v USD - Isolated Initial Margin + Unrealised Profit/Loss* Isolated & Cross)

Multi-M Isolated Margin:

(Hodnota pozice při vstupu v USD) / (Isolated Margin v USD +/- Zisk nebo ztráta izolované pozice*)

Vezměte prosím na vědomí, že při otevírání více než jedné pozice na různých párech s Multi-M Cross Margin je váš kolaterál sdílen mezi těmito pozicemi a úroveň efektivního pákového efektu bude u obou vyšší.

Pro část výpočtu „Position Size in USD“ můžete sečíst hodnotu dvou nebo více pozic dohromady a vypočítat čistý výsledek efektivního pákového efektu, který mají více pozic na vašem účtu.

* U kontraktů Multi-M se haircut vztahuje na nerealizovaný zisk a ztrátu v jiné měně než USD

Hodnota portfolia ve výše uvedených výpočtech zohledňuje nerealizovaný zisk/ztrátu otevřených pozic. Hodnota portfolia také zahrnuje nerealizovaný zisk/ztrátu z Funding Rate, která je buď připsána, nebo odepsána během hodiny při obchodování s perpetual kontrakty. To mění zůstatek obchodní peněženky, což také změní efektivní pákový efekt.

Výpočet hodnoty portfolia používá indexovou cenu pro ocenění každého aktiva.

Hodnota portfolia = Hodnota zůstatku v USD + Celkový nerealizovaný zisk/ztráta v USD

Hodnota kolaterálu se vztahuje na hodnotu zůstatků v USD na účtu použitelných jako marže. U Multi-Collateral Derivatives se haircuts vztahují na kolaterál v jiné měně než USD.

Hodnota kolaterálu = (Hodnota zůstatku v USD * Haircut)

Když se cena pohybuje ve váš prospěch a vaše pozice je v zisku, efektivní pákový efekt bude nižší, protože portfolio má nyní vyšší hodnotu díky nerealizovanému zisku, a tím i nižší poměr efektivního pákového efektu. Opak je také pravdou, když se cena pohybuje proti vaší pozici, efektivní pákový efekt bude vyšší, protože je nyní k dispozici méně kolaterálu kvůli nerealizované ztrátě.

Vaše pozice mohou dosáhnout prahu marže, jako je maintenance margin. V takovém případě mohou být některé nebo všechny vaše otevřené pozice zlikvidovány.

Likvidace se liší podle typu peněženky, podrobnosti naleznete v článcích o maržování níže:

Viz také Často kladené dotazy k likvidaci.

POZNÁMKA: Odebrání prostředků z obchodní peněženky, která má otevřené pozice, zvýší úroveň efektivního pákového efektu a může vést k likvidaci.

Kraken Derivatives má více peněženek:

Průvodce převodem prostředků mezi peněženkami naleznete zde: Financování vašeho účtu Derivatives

Otevřete dlouhou pozici 10 000 kontraktů na BTCUSD za 9 000 USD. Nemáte žádné další otevřené pozice, aktuální tržní cena je 8 000 USD a tržní cena je 7 995 USD. Množství BTC ve vaší obchodní peněžence BTCUSD je 0,25 BTC. 

Efektivní pákový efekt = (Velikost pozice * Hodnota 1 kontraktu) / (Hodnota portfolia v základní měně * Tržní cena)

Proto efektivní pákový efekt = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Otevřete dlouhou pozici 1 BTC na BTCUSD za 40 000 USD. Nemáte žádné další otevřené pozice, aktuální tržní cena je 40 400 USD a tržní cena je 40 402 USD. Množství BTC ve vaší obchodní peněžence Multi-Collateral je 0,5 BTC a 1 ETH. Tržní cena ETH je 3 000 USD. BTC má haircut kolaterálu 4 % a ETH má haircut kolaterálu 6 %. 

Efektivní pákový efekt = Hodnota pozice při vstupu / (Hodnota kolaterálu - Isolated Initial Margin + Unrealised Profit/Loss Isolated & Cross)

Proto efektivní páka = (40 402) / (22 614) = 1,786592376403998, kterou rozhraní zkrátí na 1,78x páku.