Systém přidělování pozic

Naposledy aktualizováno: 31. 3. 2025

Přidělování nevyplněných likvidací

V současné době, protože by bylo špatnou zkušeností pro klienty jednoduše odříznout open interest ziskových obchodníků, aby se vyrovnali špatně zajištění obchodníci, vyvinuli jsme alternativní model pro zajištění poskytování likvidity v obdobích vysoké volatility.

Poskytovatelé likvidity (LPs) jsou ochotni podstoupit riziko přijetí nevyplněných likvidací. Výhodou je udržovací marže zbývající z tržní hodnoty pozice, která kompenzuje riziko.

Účast v systému přidělování pozic (PAS) funguje následovně:

  1. 1

    Každý LP, který se chce účastnit schématu, může uvést maximální pozici, která mu může být přidělena v jedné jediné objednávce, nebo maximální velikost pozice, kterou je ochoten mít PO provedení přidělení (nebo obojí)

  2. 2

    Každý LP má v daném okamžiku určité množství dostupné marže (AM), takže pokud AM < MT (maximální práh), nepřebírají svůj maximální práh, ale pouze do výše dostupné marže.

  3. 3

    Po přidělení se to zobrazí ve websocket feedu pro Fills a my zašleme e-mail s parametry pozice, kterou převzali.

  4. 4

    Jako poslední možnost, pokud likvidace nemůže být vyplněna v knize objednávek ani přidělena LPs účastnícími se PAS, pak dojde k unwindu.

Celková kapacita poskytovatelů likvidity účastnících se programu je de facto pojistný fond, který poskytuje ochranu proti extrémní volatilitě vedoucí k systémovým ztrátám.

Toto řešení nám umožňuje nadále nevyžadovat clawbacks a mít realtime settlement zisků.

Logika systému přidělování pozic

Rozdělení přidělení

Existuje mnoho faktorů, které ovlivňují, jak jsou přidělení rozdělována mezi poskytovatele likvidity (LPs) v PAS

  • •

    Se všemi členy programu přidělování se zachází stejně. Když dojde k likvidaci, kterou nelze vyplnit z knihy objednávek, celkové podíly dostupné k přidělení se rozdělí rovnoměrně mezi všechny aktivní poskytovatele likvidity.

  • •

    Přestože se se všemi účty zachází stejně při přidělování podílů, výhody nastavení vyšší maximální preference pro příjem přidělených podílů jsou stále patrné v distribuci přidělených podílů, pokud jste obecně schopni přijímat více přidělení (tj. udržujete dostatečnou marži pro využití příležitostí), stane se z vás spolehlivější poskytovatel a získáte schopnost získat vyšší podíl.

  • •

    Například pokud bylo 500 000 kontraktů FI_BTCUSD (jakéhokoli typu) přiděleno mezi 10 LPs (přičemž 5 LPs mělo nastaveno max_position = 25 000 a dalších 5 LPs mělo nastaveno max_position = 100 000), pak by se nejprve přidělení likvidace rozdělilo rovnoměrně mezi 10 účtů po 50 tis. Jelikož však prvních 5 účtů má maximum 25 tis., obdržely by své maximální limity. To znamená, že zbývajících 125 tis., které se přelily, by se rozdělilo mezi ostatní účty.

Popis algoritmu

Níže je přímý popis procesu:

  1. 1

    Mark price pro kontrakt nebo kontrakty se mění, oceňuje pozice na novou částku.

  2. 2

    Likvidace nastává na úrovni maržového účtu (např. FI_BTCUSD), když hodnoty pozic klesnou pod požadavek na udržovací marži.

  3. 3

    Přidělení probíhají na základě jednotlivých kontraktů (např. FI_BTCUSD_150618).

  4. 4

    Nevyplněnou likvidaci pro konkrétní kontrakt označujeme jako U.

  5. 5

    Množinu poskytovatelů likvidity, jejichž obecné preference jsou splněny, označujeme jako P.

  6. 6

    Rozdělujeme U mezi P podle jejich rizikových preferencí.

  7. 7

    Opakujte následující proces, dokud U nebude zcela přiděleno nebo P nebude prázdné.

  8. 8

    Pokud je P prázdné a U nebylo zcela přiděleno, pak je zbytek ukončen s odpovídajícím poklesem open interest.

Podívejte se na příklad, jak se přidělení vyvíjí v našem systému.

Desetinné a tisícové oddělovače zobrazené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Přečtěte si náš článek o tom, jak používáme tečky a čárky pro více informací.

Potřebujete další pomoc?