Marže na US Futures

Obchodování s futures na platformě Kraken Derivatives US, regulovaném komisionáři pro termínové obchody (FCM) registrovaném u Commodity Futures Trading Commission a u National Futures Association (NFA), vyžaduje pochopení marže – prostředků potřebných k otevření a udržení pozice. Marže pomáhá usnadňovat pákový efekt a řídit rizikovou expozici, ale neodstraňuje možnost likvidace v důsledku volatility trhu. Kraken Derivatives US používá několik typů pravidel pro marže, která jsou v souladu s burzovními standardy a našimi vlastními clearingovými zásadami.

Důležitá poznámka: Rizikový tým Kraken Derivatives US vyhodnocuje tržní podmínky v reálném čase a vyhrazuje si právo upravit intradenní marže v souladu s volatilitou trhu. V případě potřeby mohou být dočasné změny výše marže požadované pro obchodování provedeny bez předchozího oznámení.

Intradenní marže je minimální zůstatek, který musí váš účet udržovat na jeden kontrakt během obchodu v rámci běžných obchodních hodin v USA. Sazby intradenní marže platí od otevření produktu do 15 minut před uzavřením seance, kdy je vyžadována počáteční marže.

Intradenní marže platí pouze během běžných obchodních hodin v USA, jak je pro každý produkt definuje CME. Tyto hodiny obvykle trvají od 9:30 AM do 4:00 PM ET. Jakmile intradenní seance skončí, kontrakty se vrátí k požadavkům na počáteční marži, dokud nezačne další seance.

Počáteční marže je zůstatek potřebný k přenesení jednoho kontraktu do nové obchodní seance. Počáteční marže jsou stanoveny burzou a představují částku potřebnou k držení pozice do další obchodní seance. 

Obchodní seance označuje definované tržní hodiny pro daný futures produkt, jak je stanoveno jeho burzou (například CME). Futures kontrakty se mohou obchodovat téměř 24 hodin denně, ale seance jsou rozděleny podle časů vypořádání burzy. Přenesení pozice z jedné seance do další vyžaduje dostatečnou počáteční marži.

Udržovací marže je částka potřebná k udržení stejné pozice po více dní.

Požadavky na udržovací marži nejsou uvedeny na naší stránce Marže. Informace o požadavcích na udržovací marži naleznete na webových stránkách burzy.

Intradenní marže mohou být nastaveny na 4násobek nebo více našich standardních sazeb 15 minut před zveřejněním klíčových ekonomických zpráv. Kraken Derivatives US si vyhrazuje právo tyto úrovně kdykoli upravit na základě tržních podmínek. Dočasně zvýšené požadavky na marži zůstanou v platnosti přibližně pět minut po oznámení, jakmile bude volatilita trhu považována za zvládnutelné riziko pro naše obchodníky. Požadavky na marži mohou být také zvýšeny při otevírání velkého množství jednoho kontraktu. Věnujte prosím zvýšenou pozornost před odesláním obchodu a uvědomte si, že tyto zvýšené sazby marže platí pouze při vstupu do nové pozice, což může představovat značné riziko pro účet.

Každý kontrakt na platformě Kraken má okno Specifikace kontraktu, které vysvětluje požadavky každého kontraktu. Kliknutím na jakýkoli instrument se otevře podrobná stránka kontraktu zobrazující:

Znalost burzy pro produkt je také užitečná při výběru předplatného tržních dat, které potřebujete aktivovat pro přístup k obchodování, protože každý kontrakt může vyžadovat jiný přístup k tržním datům.

Kraken Derivatives US monitoruje vaše pozice v reálném čase proti prahovým hodnotám intradenní a počáteční marže. Pokud váš účet klesne pod požadované úrovně marže, vaše pozice mohou být automaticky zlikvidovány.

K likvidaci dochází, když vlastní kapitál vašeho účtu již nemůže pokrýt požadovanou udržovací nebo intradenní marži pro vaše otevřené kontrakty. Kraken Derivatives US provádí likvidaci a určuje, které pozice jsou uzavřeny. Tyto události se projeví na vaší platformě Kraken.

I když je pozice aktuálně zisková, stále může být zlikvidována, pokud vlastní kapitál vašeho účtu klesne pod požadovanou marži. Například, pokud máte dlouhou pozici jednoho kontraktu, který je v zisku, ale držíte také několik dalších ztrátových pozic, váš celkový vlastní kapitál by mohl klesnout pod požadovanou úroveň. V takovém případě může být zisková pozice zlikvidována jako první, aby se účet vrátil do souladu.

Příklad:

Představte si, že váš účet má vlastní kapitál 5 000 $. Otevřete pozici A (dlouhá pozice 1 kontraktu), která získá +1 000 $ v nerealizovaném zisku.

Současně otevřete pozici B (krátká pozice 2 kontraktů), která ztratí -2 800 $.

I když je pozice A zisková, váš celkový vlastní kapitál je nyní:

5 000 $ + 1 000 $ - 2 800 $ = vlastní kapitál 3 200 $

Pokud je požadovaná marže pro vaše otevřené kontrakty 3 500 $, váš účet má nedostatečnou marži o 300 $. V takovém případě může dojít k likvidaci a pozice A (ziskový obchod) by mohla být uzavřena jako první, aby se účet vrátil do souladu.

Poplatky za likvidaci platí následovně:

Kraken Derivatives US poskytuje obchodníkům několik způsobů, jak sledovat stav svého portfolia a využití marže:

Je odpovědností obchodníka nepřetržitě sledovat úrovně marže. Nedostatečné udržování marže může vést k automatické likvidaci bez upozornění a Kraken Derivatives US nenese odpovědnost za ztráty vyplývající z takových akcí.

Obchodování futures zahrnuje značné riziko a není vhodné pro všechny investory. Produkty s pákovým efektem zesilují zisky i ztráty. Před obchodováním si prosím přečtěte naše Prohlášení o rizicích.