利息与转化（统一钱包）

统一余额管理器是Kraken的集中式余额追踪系统，具备以下功能：

• 将现货与合约市场的所有资产整合至统一视图
• 在需要特定货币作为抵押品时，自动完成货币兑换
• 跨投资组合无缝管理杠杆借贷
• 透明计算借入资金的利息
• 综合考量全部持仓，优化抵押品使用效率

✓ 多币种支持：支持将任意资产用作抵押品
✓ 自动货币兑换：系统在需要时自动完成货币兑换
✓ 透明利息：预先清晰显示年利率（APR）
✓ 统一杠杆：以现货资产作为合约仓位的抵押品
✓ 跨仓位对冲抵消：跨市场对冲抵消仓位

当您交易或需要以目前未持有的货币作为抵押品时，系统可自动将可用资产进行闪兑。以下几种情况会触发自动闪兑：

自动闪兑触发条件

1. 抵押品不足：当您的USD（或主要货币）持有余额低于杠杆要求时
2. 交易执行：所持目标货币不足以完成交易时
3. 利息支付：需支付贷款利息但缺少所需货币时
4. 防止强制平仓：为维持充足的杠杆水平、避免强制平仓

手动闪兑

您也可以通过以下方式手动发起货币兑换：

• 闪兑API接口端点
• 账户主页
• 下单时的交易界面

步骤说明：

1. 余额检查系统识别钱包中的可用币种
2. 汇率查询获取当前汇率（参考汇率或中间汇率）
3. 价差应用应用兑换价差，防范价格波动风险
4. 兑换执行扣除来源币种，划入目标币种
5. 分类账记录将本次兑换记入交易记录

示例：

• 账户中仅持有EUR，但需要1,000 USD

• EUR余额：950 EUR

• 当前EUR/USD汇率：1.10

• 兑换价差：0.25%

• 兑换金额：950 EUR

• 到账金额：950 × 1.10 × (1 - 0.0025) = 1,042.38 USD

系统使用两种汇率：

参考汇率（优先）

参考汇率为机构级价格，估值最稳定、最公允：

• 来源：聚合自多家优质交易所及做市商
• 更新频率：每数秒更新一次
• 特点：时间加权，抗操纵
• 可用性：符合条件的账户自动启用

参考汇率适用于以下情形：

• 账户已开通参考汇率访问权限
• 进行抵押品估值闪兑
• 计算保证金要求
• 处理自动闪兑

中间汇率（备用）

中间汇率根据内部订单簿计算得出：

中间汇率 = （最优买价 + 最优卖价）/ 2

• 来源：Kraken的实时订单簿
• 更新频率：随每次价格变动实时更新
• 适用范围：标准账户，或参考汇率不可用时

为防范闪兑过程中的不利价格波动，系统将收取少量价差：

价差计算

闪兑价差因货币对及市场状况而有所不同：

基底货币兑报价货币：

闪兑金额 = 原始金额 × 汇率 × (1 - 价差%)

报价货币兑基底货币：

闪兑金额 = 原始金额 × 汇率 / (1 + 价差%)

注意：Kraken Futures 目前不对美国和其他国家/地区的客户开放。实际价差可能因市场行情、流动性及波动率而有所不同。

转换费用结构

标准闪兑：

• 按闪兑金额的一定比例收取
• 从目标币种金额中扣除
• 可在闪兑历史记录中查看

特殊情况：

1. 相同币种：无需闪兑，免收手续费
2. USD抵扣：在特定场景下兑换为USD时，不收取价差
3. 白名单币种：特定已批准资产享受价差减免或豁免

Unified Balance Manager支持多种币种进行闪兑：

主要法币：

• USD、EUR、GBP、CAD、AUD、CHF、JPY

稳定币：

• USDC、USDT、DAI（部分地区可能受限）

加密货币：

• BTC、ETH及数百种其他受支持的加密资产

地区注意事项：

• 部分资产在特定司法管辖区可能受限（例如欧洲经济区内的USDT）
• 闪兑是否可用取决于资产流动性及合规要求

系统配备智能自动闪兑功能，有助于防止强制平仓：

自动闪兑触发条件

当抵押品价值接近临界水平时，系统可能自动将其他资产闪兑为所需币种：

触发条件 = (USD余额 + 未实现盈亏) < 触发阈值

默认触发条件：通常为维持保证金要求的120%左右

闪兑优先顺序

系统按以下顺序闪兑资产：

1. 流动性最高的资产优先（如主流加密货币）
2. 估值折扣最低的资产（以减少抵押品损失）
3. 余额最大的资产（以减少闪兑次数）
4. 白名单币种（已获批准可自动闪兑）

自动闪兑设置

白名单币种：仅预先批准的币种会被自动闪兑，以防止特定持仓被意外强制平仓。

闪兑金额：系统将计算所需最低金额并加上小额缓冲：

闪兑金额 = 所需缺口 + 缓冲金额

在统一余额管理器（UBM）中，出现以下情况时将产生未覆盖亏损：

• 因交易亏损或提款导致USD持有币种为负
• 未平仓头寸存在未实现亏损
• 抵押品不足以覆盖上述负值

与传统杠杆借贷不同，UBM就未覆盖亏损收取利息，而非就明确借款计息。

以下情况可能导致未弥补亏损：

• 交易亏损导致USD持有币种为负
• 当前合约仓位的未实现盈亏为负
• 持有存在未实现亏损的仓位时提币
• 手续费及资金费用结算进一步减少持有币种余额
• 抵押品不足以弥补负余额

利息计算：

利息仅针对超出USD余额的部分收取*

计算公式：

未弥补亏损 = -(美元持有币种 + 未实现盈亏)

计息金额 = max(0, 未弥补亏损)

每小时利息 = 计息金额 × 小时利率

利率

• 以每小时百分比计算

• 起始利率为每小时0.0025%

• 旨在鼓励用户尽快减少未弥补亏损。

利息计提与支付

处理计划：

• 计算频率：每小时一次

• 计收范围：超出USD余额的部分*

• 支付方式：自动从可用抵押品中扣除，或计入未弥补亏损

*计算利息时，特定稳定币视同USD处理。详情请参阅此处。

付款方式

每小时利息到期时，系统将按以下方式处理付款：

1.抵押品转化

• 系统自动将可用抵押品（BTC、ETH等）闪兑为USD
• 通过转化支付利息
• 转化价差按货币兑换部分所述执行

2.未弥补亏损增加

• 若可用于转化的抵押品不足
• 利息金额将计入未弥补亏损
• 这将增加后续利息计算的基底金额

3.账户日志记录

• 所有利息费用均记录于账户历史记录中
• 类型：INTEREST_PAYMENT
• 显示：时间戳、金额、未弥补亏损快照

查看仓位

可通过以下方式监控未弥补亏损状态：

• 账户余额API接口端点
• 合约交易主页
• 账户历史记录与分类账查询

关键指标显示：

• 当前美元余额
• 未平仓头寸的总未实现盈亏
• 未弥补亏损金额（如为负值）
• 计息金额（超出美元余额的部分）
• 近期利息费用

减少或消除未弥补亏损

降低利息费用的策略：

1. 充值美元或稳定币：直接减少负余额
2. 平掉亏损仓位：将未实现亏损转为已实现，可能触发自动闪兑
3. 增加抵押品：充值可用于闪兑以弥补亏损的其他资产（BTC、ETH）
4. 降低仓位大小：降低敞口，减少亏损扩大的风险

自动亏损防护

充值资金或平仓时：

• 正向已实现盈亏将自动减少未弥补亏损
• 充值美元或已闪兑的抵押品可立即减少负余额
• 系统优先将未弥补亏损降至阈值以下，从而消除计息

多项抵押品钱包

功能：

• 同时持有多种货币
• 所有资产以美元计价，用于保证金计算
• 按估值折扣确定抵押品价值
• 自动进行货币兑换
• 对借款金额收取利息

适合人群：

• 多元化投资组合
• 持有多种资产的交易者
• 希望灵活配置抵押品的客户

单一抵押品钱包

功能：

• 仅持有一种货币（如BTC或USD）
• 无估值折扣（折扣率0%）
• 不支持跨货币兑换
• 保证金要求以本位货币计算
• 利息仅以钱包货币计收

适合人群：

• 专注于单一货币对的交易者
• 希望规避兑换价差的客户
• 简化记账与追踪

统一杠杆将现货与合约仓位纳入单一杠杆计算：

优势：

• 以现货持仓作为合约抵押品
• 对冲抵消现货与合约仓位
• 资金效率优于独立账户
• 对冲仓位的杠杆要求更低

统一钱包中的转化：

• 现货钱包与合约钱包合并统计
• 所有流动资产均可用于转化
• 转化优先选用效率最高的来源
• 利息根据借款来源收取

场景：

• 您希望用USD买入0.5 BTC
• 您持有2,500 EUR，但没有USD
• BTC价格：50,000 USD

操作流程：

1.交易所需金额：0.5 × 50,000 = 25,000 USD

2.EUR持有量：2,500 EUR

3.EUR/USD汇率：1.10（参考汇率）

4.闪兑价差：0.25%

5.EUR闪兑为USD：2,500 × 1.10 × 0.9975 = 2,743.13 USD

结果：

交易以可用USD继续执行

不足部分以借款补足：25,000 - 2,743.13 = 22,256.87 USD

已创建借款：22,256.87 USD，按当前年化利率计息

场景：

• USD余额：-$45,000

• 未实现盈亏：-$5,000

• 未覆盖亏损合计：$50,000

• 每小时利率：0.01%

计算过程：

未覆盖亏损合计：$50,000

计息金额：$50,000

每小时利息：$50,000 × 0.0001 = $5.00

24小时后：$5.00 × 24 = $120.00

7天后：$5.00 × 24 × 7 = $840.00

30天后：$5.00 × 24 × 30 = $3,600.00

场景：

• USD余额：-$40,000

• 未实现盈亏：$0

• 未覆盖亏损：$40,000

• 应付利息（每小时）：$4.00

• BTC余额：0.5 BTC

• BTC/USD汇率：50,000 USD

处理过程：

1.未覆盖亏损：$40,000

2.计息金额：$40,000

3.每小时利息：$40,000 × 0.01% = $4.00

4.USD余额不足以支付利息

5.系统闪兑BTC以支付利息：

- 所需USD：$4.00

- 闪兑价差：0.25%

- 所需BTC：$4.00 / (50,000 × 0.9975) = 0.00008020 BTC

- 扣除BTC：0.00008020 BTC

6.已付利息：$4.00 USD

7.剩余BTC：0.5 - 0.00008020 = 0.49991980 BTC

1. 保留主货币余额：保留充足的USD（或主货币）余额，避免频繁闪兑
2. 批量闪兑：减少闪兑频次，单次转换较大金额，而非多次小额操作
3. 关注汇率：在市场条件有利、价差较小时进行闪兑
4. 提前规划：在交易前预判货币需求，避免临时被动闪兑

1. 保留USD缓冲余额：保留一定的USD余额，用以应对市场回撤，避免产生未弥补亏损。

2. 快速修复：一旦出现未弥补亏损，请优先尽快减少，以缩短计息时长。

3. 合理规划仓位规模：控制仓位大小，降低产生大额未弥补亏损的风险。

4. 及时平仓亏损头寸：避免浮动亏损持续累积

5. 提前补充抵押品：请在未弥补亏损形成之前充值USD或可闪兑资产，而非事后补救。

1. 合理分散：持有估值折扣较低的资产，以提升抵押品效率
2. 监控杠杆水平：保持杠杆水平远高于维持保证金要求，避免触发自动转化
3. 启用自动转化：开启自动转化功能，防止强制平仓
4. 定期审查持仓：定期评估哪些资产用作抵押品最为高效

1. 设置提醒：请为以下事件配置通知：
   
   未弥补亏损形成
   
   利息持续计提
   
   大额兑换事件
   
   低保证金警告
   
   未实现亏损大幅变动
   

2. 定期监控：请定期检查账户中的以下内容：
   
   当前USD余额（注意是否出现负值）
   
   未平仓头寸的未实现盈亏
   
   未弥补亏损总额
   
   近期利息扣费（如有）
   
   保证金健康度指标
   

3. 应急预案：请做好以下准备：
   
   为保证金追缴备留备用资金
   
   了解强制平仓阈值
   
   紧急情况下可用的充值方式

所有兑换与利息支付记录均显示在交易分类账中，并附有详细信息：

兑换条目：

• 类型：LT_Conversion 或 LT_DerivativesFlexConversion
• 详情:源币种、目标币种、金额、汇率、手续费
• 时间戳:兑换发生的准确时间
• 参考ID:唯一交易标识符

利息支付条目：

• 类型：LT_Interest
• 详情:贷款ID、利息金额、未偿余额
• 状态:待处理（0）或已确认（2）
• 参考ID:关联至具体贷款

通过API以编程方式获取兑换和贷款历史记录：

接口端点：

• /GetLedgers:完整分类账历史记录，含兑换与利息明细
• /GetLoanHistory：贷款与利息支付的详细历史记录
• /GetBalances：当前持有币种，含贷款金额
• /GetConversions:特定兑换历史记录（如可用）

可用报告：

• 各币种各周期已付利息总额
• 闪兑成本及价差
• 借款余额趋势
• 实际借款利率

问：货币兑换是强制性的吗？

A：系统会在交易或维持杠杆时自动进行货币兑换。您也可以手动发起货币兑换。如需避免自动兑换，请在主要交易币种中保留充足余额。

问：我可以选择闪兑哪些资产吗？

A：系统会根据流动性与效率自动选择资产。手动兑换时，您可以指定具体的币种和金额。

问：如果我不希望某些资产被闪兑，应该怎么做？

A：只有列入白名单的资产才会被自动闪兑，具体取决于您的钱包类型。如需调整账户的兑换权限，请联系客服支持。

问：每次兑换都需要支付价差吗？

A： 是的，兑换价差用于防范价格波动风险。价差通常较小（0.1%至1%），具体因货币对及市场状况而异。

问：利息多久计算一次？

A：未弥补亏损的利息每小时计算并收取一次。

问：利率会变动吗？

A：每小时利率属于可配置参数，可由风险管理团队调整。调整仅适用于未来的计算，不具有追溯效力。

问：如果无法支付利息，会怎样？

A：若抵押品不足以完成转化，利息金额将计入未弥补亏损，导致后续可能产生利息的金额增加。

问：周末和节假日也会产生利息吗？

A：是的，利息按小时计息，全年7×24小时不间断，包括周末和节假日，适用于任何未弥补亏损。

问：如何查看当前的未弥补亏损和利率？

A：当前美元持有币种、未实现盈亏及未弥补亏损金额均显示在合约交易主页中，也可通过API查询。

问：能否查看历史利息记录？

A：可以。所有利息支付均记录在账户分类账中，类型为INTEREST_PAYMENT，包含时间戳、金额及当时的未弥补亏损快照。

问：是否需要手动管理？

答：系统会自动追踪所有内容。建议定期监控仓位并及时处理未弥补亏损，以避免利息持续累积。

问：如何减少未弥补亏损？

答：可通过充值美元或其他抵押品、平掉亏损仓位或缩减仓位大小来减少未弥补亏损。良好的交易表现也能自然降低未弥补亏损。