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仓位指派系统
最近更新 August 10, 2026
未成交强制平仓单的分配
仓位分配计划是一种替代模型，专为高波动率时期的流动性提供而设计。该机制是权益保护流程中的一环：当强制平仓订单无法在订单簿中成交时，将以订单簿外的不确定价格分配给自愿参与的流动性提供者。此机制旨在降低强制平仓过程中的摩擦，避免直接削减盈利交易者的未平仓量来对冲抵消抵押品不足的交易者，从而带来不良的客户体验。
流动性提供者（LP）愿意承担接收未成交强制平仓单的风险。收益来自仓位标记价值中剩余的维持保证金，用以补偿所承担的风险。
参与仓位分配系统（PAS）的具体规则如下：
- 1
每位希望参与该计划的LP可设置单笔订单愿意承接的最大仓位、分配完成后愿意持有的最大仓位大小，或两者同时设置。
- 2
每位LP在任意时刻均有一定数量的可用保证金（AM）。若AM小于最大阈值（MT），则实际承接量不会达到最大阈值，仅以可用保证金为上限。
- 3
分配完成后，相关信息将显示在WebSocket成交记录推送中，同时系统将发送电子邮件，说明所承接仓位的具体参数。
- 4
作为最后手段，若某笔强制平仓既无法在订单簿中成交，也无法由PAS中的LP承接，则将触发强制减仓（unwind）。
参与该计划的所有流动性提供者的承接容量之和，构成一个事实上的保险基金，可防范极端波动率引发的系统亏损。
此方案使我们无需进行追回（clawback），并实现盈利的实时结算。
仓位分配系统逻辑
分配规则
PAS中影响LP间分配方式的因素有很多。
- •
分配计划的所有成员享有同等待遇。当发生订单簿无法成交的强制平仓时，可供分配的总份额将在所有活跃流动性提供者之间平均分配。
- •
尽管分配份额时所有账户一视同仁，但将最大承接偏好设置得更高仍有其优势。若您整体上能够承接更多分配（即保持充足保证金以把握机会），将使您成为更可靠的提供者，并有能力获得更大份额。
- •
举例说明：若500,000份FI_BTCUSD合同（任意类型）在10位LP之间分配（其中5位LP的max_position设为25,000，另外5位设为100,000），则强制平仓分配首先在10个账户间平均分配，每个账户50,000份。但由于前5个账户的上限为25,000份，它们将按上限接收。这意味着溢出的125,000份将在其余账户之间重新分配。
算法说明
以下是该流程的具体说明：
- 1
一份或多份合同的标记价格发生变动，仓位按新金额重新估值。
- 2
当仓位价值跌破维持保证金要求时，将在杠杆账户层面（如FI_BTCUSD）触发强制平仓。
- 3
指派以单个合同为单位进行（如FI_BTCUSD_150618）。
- 4
特定合同的未执行强制平仓以U表示。
- 5
通用偏好满足条件的流动性提供者集合以P表示。
- 6
按照风险偏好，将U分配至P中的各流动性提供者。
- 7
重复以下流程，直至U完全分配完毕或P为空。
- 8
若P为空且U尚未完全分配，则剩余部分将被终止，未平仓量随之相应减少。