O que são os Cofres xStocks (SPYx, QQQx, NVDAx) na Kraken

Os Cofres xStocks da Kraken permitem que você ganhe recompensas sobre ações tokenizadas e ETFs que você possui, diretamente da sua Conta Kraken. Seu SPYx, QQQx ou NVDAx é alocado em mercados de empréstimo on-chain por meio de uma carteira incorporada não custodial, e as recompensas acumulam automaticamente ao longo do tempo. Você pode sacar a qualquer momento, com um período de espera de 3 dias.

Como nos demais Cofres, seus ativos são mantidos em uma carteira incorporada autocustodial e alocados em protocolos descentralizados. A principal diferença é que os Cofres xStocks foram criados especificamente para ações tokenizadas: suas recompensas são pagas no mesmo xStock que você alocou, e você mantém exposição total ao preço do índice subjacente.

Como funcionam os Cofres xStocks

Ao alocar SPYx, QQQx ou NVDAx em um Cofre, os ativos são enviados para sua carteira incorporada na rede Ink, wrapped para a versão Wrapped de cada xStocks para fins de contabilidade do Cofre, e depositados em um Cofre Veda gerenciado pelo gestor de risco Sentora.

Em seguida, seus xStocks são fornecidos como colateral a um protocolo de empréstimo, e stablecoins são tomadas emprestadas contra esse colateral. Essas stablecoins são aplicadas em estratégias DeFi que geram recompensas. As recompensas são convertidas de volta para o seu xStock e reaplicadas com reinvestimento automático.

Ao desalocar, seu xStock é unwrapped e devolvido ao seu saldo na Kraken.

Tudo isso acontece nos bastidores, sem que você precise se preocupar com a complexidade on-chain. Na interface da Kraken, você simplesmente vê seu saldo crescer.

Informações adicionais

As recompensas são acumuladas continuamente e reinvestidas automaticamente no saldo do seu Cofre. Você não precisa resgatá-las manualmente. As recompensas são pagas no mesmo xStock que você alocou. As recompensas do Cofre não são garantidas e podem variar até você desalocar.

Acompanhe seus ganhos acumulados na seção "Ganhos Acumulados" da página Earn.

As taxas de rendimento são variáveis e dependem da demanda por empréstimos nos mercados de crédito subjacentes. O APY exibido é a média dos últimos 7 dias e pode variar ao longo do tempo.

Observação: Durante o período inicial de lançamento dos Cofres xStocks, o APY exibido é uma estimativa fixa de 2,0% líquido de taxas para SPYx e QQQx, e de 1,8% para NVDAx.

Há uma taxa de performance de 25% sobre os ganhos do Cofre, aplicada no nível do protocolo. Não há taxas para alocar ou desalocar, nem taxas de gás para depósitos ou saques na rede Ink. O APY exibido já é líquido de taxas.

Os xStocks Vaults utilizam protocolos e infraestrutura bem consolidados, amplamente testados no mercado. No entanto, como em qualquer estratégia on-chain, existem riscos importantes a considerar.

  • Risco de Smart Contract: O Cofre opera com smart contracts auditados e amplamente utilizados. Como em qualquer sistema on-chain, existe a possibilidade de bugs ou exploits que podem impactar os fundos.

  • Risco de liquidez: Em períodos de alta demanda ou estresse de mercado, os saques podem ser adiados se a liquidez não estiver disponível imediatamente. Em geral, os fundos permanecem no Cofre e continuam gerando recompensas até que a liquidez seja restabelecida.

  • Risco de inadimplência e de mercado: As estratégias dependem de empréstimos supercolateralizados. Em condições extremas de mercado, movimentos bruscos de preço podem gerar perdas que reduzem o saldo do seu Cofre, incluindo o depósito inicial. Quaisquer perdas resultantes são distribuídas proporcionalmente entre os clientes do Cofre.

  • Risco de liquidação: Os xStocks Vaults dependem de empréstimos de stablecoins com colateral em xStocks. Se o valor do colateral em xStocks cair significativamente ou a demanda por saques aumentar de forma abrupta, as posições podem precisar ser encerradas rapidamente. Quaisquer perdas resultantes são distribuídas proporcionalmente entre os clientes do Cofre.

  • Risco de execução cross-chain: O Cofre movimenta ativos entre blockchains. Atrasos ou problemas nessas transferências podem retardar saques ou ajustes de posição, o que pode aumentar a exposição a variações nas condições de mercado.

  • Risco de alavancagem: O Cofre usa alavancagem, tomando empréstimos com colateral em xStocks para ampliar a exposição. Embora isso possa ampliar os retornos, também aumenta a sensibilidade às oscilações do mercado, o que significa que as perdas podem ser amplificadas em períodos de volatilidade.

  • Exposição a ativos secundários: A estratégia do Cofre pode envolver ativos além dos que você depositou, incluindo tokens Wrapped ou sintéticos e stablecoins. Esses ativos têm riscos próprios, como perda de paridade (depeg) ou falha do custodiante.

As recompensas que você recebe podem variar ao longo do tempo, e há a possibilidade de perda parcial ou total do seu depósito. Os Cofres não fazem parte de nenhum programa governamental ou bancário de proteção, portanto não oferecem as mesmas redes de segurança das contas de poupança tradicionais.

Ao usar os xStocks Vaults, você assume riscos de mercado e de protocolo, ou seja, o valor dos ativos ou dos sistemas envolvidos pode mudar ou falhar.

Perguntas frequentes

Manter xStocks acompanha o índice sem gerar rendimento. Alocar em um Cofre mantém essa mesma exposição enquanto seu saldo acumula recompensas.

Não. A Kraken cria automaticamente uma carteira integrada não custodial para você na sua primeira alocação pelo DeFi Earn. Você não precisa gerenciar frases-semente nem usar ferramentas externas.

Sim. Todas as recompensas são pagas no mesmo xStock que você alocou e reinvestidas automaticamente (auto-compound) no saldo do seu Cofre.

Você usa a mesma carteira integrada para todas as alocações em Cofres. Cada posição é monitorada separadamente e pode ser gerenciada de forma independente.

O Cofre é gerenciado pela Sentora como gestora de risco e administrado pela Veda. A Kraken fornece acesso ao Cofre, mas não controla a estratégia nem os protocolos subjacentes.

Sim. Você pode exportar a chave privada da sua carteira integrada a qualquer momento nas Configurações do Earn. Essa ação é permanente e irreversível.

Não. São dois tipos diferentes de custódia, inclusive para fins fiscais.

No lançamento, os Cofres de xStocks estão disponíveis no EEE e no restante do mundo, exceto nos Emirados Árabes Unidos. Não estão disponíveis no Reino Unido, nos EUA, no Canadá, na Austrália nem em países sancionados.