Termos-chave e Fórmulas da Carteira Unificada

O valor nominal total de todos os ativos da sua carteira, sem ajustes de risco.

Fórmula: Valor do Saldo = Σ(Saldo do Ativo × Preço de Mercado)

Exemplo:

• 1.000 USDT a $1,00 = $1.000
• 0,5 BTC a $50.000 = $25.000
• Valor do Saldo Total = $26.000

O valor ajustado dos seus ativos após a aplicação de haircuts, usado nos cálculos de margem.

Fórmula: Valor de Colateral = Σ(Saldo do Ativo × Preço de Mercado × (1 - Taxa de Haircut))

Exemplo:

• 1.000 USDT: 1.000 × $1,00 × (1 - 0,02) = $980
• 0,5 BTC: 0,5 × $50.000 × (1 - 0,02) = $24.500
• Valor de Colateral Total = $25.480

O valor total da sua conta, incluindo lucros e perdas não realizados.

Fórmula: Equity = Valor de colateral + PnL não realizado

O colateral mínimo exigido para abrir uma nova posição.

Fórmula: Margem Inicial = Tamanho da Posição × Preço × Taxa de Margem Inicial

Exemplo:

• Posição: 10 futuros de BTC
• Preço: $50.000
• Taxa de IM: 5%
• Margem Inicial = 10 × $50.000 × 0,05 = $25.000

O colateral mínimo exigido para manter uma posição aberta.

Fórmula: Margem de Manutenção = Tamanho da Posição × Preço × Taxa de Margem de Manutenção

Relação real: Taxa de Margem de Manutenção = 0,8 (80% dos requisitos de margem Spot)

O colateral disponível para novas posições ou para absorver perdas.

Fórmula (sem ordens): Margem Disponível = Equity + PnL não realizado de derivativos - Requisitos de margem inicial

Fórmula (com ordens): Margem Disponível = Equity + PnL não realizado de derivativos - Margem Spot - Retido - Margem Inicial - Requisitos de margem de derivativos (com ordens)

Cálculo alternativo que pode incluir fatores adicionais.

Fórmula: Margem Livre = Equity - Requisitos de Margem - Fundos Retidos

Percentual que indica a saúde da sua conta em relação aos requisitos de margem.

Fórmula: Nível de margem = (Valor de colateral + PnL não realizado) / Requisitos de margem × 100%

Interpretação:

• > 200%: Conta saudável
• 100–200%: Próximo da chamada de margem
• < 100%: Risco de liquidação

O preço no qual sua posição será encerrada automaticamente.

Para posições compradas: Preço de liquidação = Preço de entrada × (1 - (Valor de colateral / Valor da posição - Taxa de margem de manutenção))

Para posições vendidas: Preço de liquidação = Preço de entrada × (1 + (Valor de colateral / Valor da posição - Taxa de margem de manutenção))

O nível de margem que aciona avisos e possível liquidação forçada.

Valores típicos:

• Nível de aviso: 150%
• Nível de liquidação: 100%
• Gatilho de conversão automática: 120%

O lucro ou prejuízo total de todas as posições abertas.

Fórmula: PnL não realizado = Σ(Tamanho da posição × (Preço atual – Preço de entrada))

A parcela do PnL não realizado que pode ser usada como colateral.

Fórmula: PnL não realizado como Margem = max(0, PnL não realizado × Fator de Crédito de Margem)

Observação: Geralmente, apenas os lucros contam como margem; as perdas reduzem o colateral disponível.

Feeds de preço de nível institucional utilizados na avaliação do colateral.

Características:

• Preços médios ponderados pelo tempo (TWAP)
• Agregação de múltiplas fontes
• Resistente a manipulações
• Atualizado a cada poucos segundos

Precificação alternativa baseada nos dados do livro de ofertas.

Fórmula: Taxa Intermediária = (Melhor oferta de compra + Melhor oferta de venda) / 2

O percentual do valor de um Ativo que é contabilizado como colateral.

Fórmula: Colateral Efetivo = Valor do Ativo × Equity Value

Equity Values comuns:

• USD, EUR, GBP: 1,00 (0% de haircut)
• USDC: 0,98-0,99 (1-2% de haircut)
• BTC, ETH: 0,97-0,98 (2-3% de haircut)
• Altcoins: 0,5-0,97 (3-50% de haircut)

O limite que ativa a conversão automática de colateral.

Fórmula:

USD_Shortfall = USD_Balance + Unrealized_PnL

Trigger_Condition = USD_Shortfall < Trigger_Threshold

O volume de colateral a converter durante a conversão automática.

Fórmula: Required_Conversion = max(0, Trigger_Threshold - Current_Shortfall)

O déficit no valor de colateral que precisa ser corrigido.

Fórmula: Collateral_Shortfall = Collateral_Value + Unrealized_PnL - Required_Margin

O volume de crédito disponível para negociação.

Fórmula: Available_Credit = Credit_Limit - Credit_Used

Cálculo do nível de margem ao utilizar linhas de crédito.

Fórmula: Credit_Margin_Level = (Collateral - Credit_Used) / Credit_Used × 100%

Fator utilizado para determinar os requisitos de colateral para crédito.

Fórmula: Required_Collateral = Credit_Used × Collateral_Multiplier

Todos os ativos são convertidos para o equivalente em USD nos cálculos de margem.

Margem disponível: Available_Margin = Collateral_Value_USD + Total_Unrealized_As_Margin - Initial_Margin_With_Orders

Sem haircuts; cálculos na moeda nativa da carteira.

Margem disponível: Available_Margin = Balance_Value + Unrealized_PnL - Margin_Requirements

Combina Spot e futuros com margem cruzada.

Margem disponível total: Available_Margin = Spot_Collateral_Value + Futures_Collateral_Value + Net_Unrealized_PnL - Total_Margin_Requirements

A proporção entre o valor da posição e o colateral.

Fórmula: Leverage_Ratio = Total_Position_Value / Collateral_Value

A sensibilidade do seu portfólio a variações de preços.

Fórmula: Portfolio_Delta = Σ(Position_Size × Delta_Per_Unit)

Perda máxima estimada em um período específico.

Fórmula Simplificada: VaR = Portfolio_Value × Volatility × Confidence_Factor × √Time_Period

Taxa especial para conversões de Token de taxa.

Fórmula:

KFEE_USD_Rate = 100:1 (fixo)

KFEE_Available_USD = KFEE_Balance / 100

A sequência de dedução do pagamento de taxas:

1. Tokens KFEE (com desconto)
2. Moeda nativa do par
3. Equivalente em USD
4. Outros ativos disponíveis (com conversão)

• Taxa de margem de manutenção: 0,8 (80% dos requisitos de margem Spot)
• Taxa de margem de liquidação: 0,4 (40% dos requisitos de margem Spot)

• Alta precisão de preço: Usada para cálculos internos
• Casas decimais do ativo: Varia por ativo (ex.: BTC: 8, USD: 2)
• Escala percentual: -4 (para precisão de 0,01%)

Ativos da conta:

• 10.000 USDT (haircut de 2%)
• 1 BTC (haircut de 2%)
• Preço do BTC: $50.000

Cálculos:

Colateral USDT = 10.000 × (1 - 0,02) = $9.800

Colateral BTC = 1 × $50.000 × (1 - 0,02) = $49.000

Colateral total = $58.800

Posição: : Long em 2 futuros de BTC a $50.000 Colateral: $20.000 Margem de manutenção: 5%

Cálculo:

Valor da posição = 2 × $50.000 = $100.000

Manutenção exigida = $100.000 × 0,05 = $5.000

Preço de liquidação ≈ $50.000 × (1 - ($20.000/$100.000 - 0,05)) = $42.500

• Todas as fórmulas assumem USD como moeda de referência, salvo indicação contrária
• Os cálculos reais podem incluir fatores adicionais para tipos específicos de conta
• Taxas e limites podem variar conforme as condições de mercado e as políticas de gerenciamento de risco
• Regulamentações regionais podem alterar determinados cálculos