পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা

একটি পজিশন খোলার জন্য প্রয়োজনীয় প্রাথমিক মার্জিন এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন 2% থেকে শুরু হয়, যা সর্বোচ্চ 50x লিভারেজ স্তরকে প্রতিনিধিত্ব করে। পজিশনের আকার বাড়ার সাথে সাথে মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা বৃদ্ধি পায় এবং গণনা করার সময় এই মানগুলি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ।

প্রাথমিক মার্জিন এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা সম্পর্কে সম্পূর্ণ বিবরণ আমাদের মার্জিন শিডিউল-এ পাওয়া যাবে।

প্রতিটি মার্জিন ওয়ালেটের জন্য পোর্টফোলিওর মূল্য আলাদাভাবে গণনা করা হয়, ওয়ালেটের মধ্যে থাকা খোলা পজিশন থেকে লাভ বা ক্ষতিতে অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স যোগ করে:

পোর্টফোলিও মূল্য = USD-তে ব্যালেন্স মূল্য + খোলা পজিশন থেকে লাভ বা ক্ষতি

এই গণনা রিয়েল-টাইমে ঘটে এবং বাজার চলাকালীন আপনি ব্যালেন্স প্যানেলে এটি দেখতে পারেন।

আমরা ইন্সট্রুমেন্টের বর্তমান মূল্যের আমাদের অনুমানের উপর ভিত্তি করে খোলা পজিশন থেকে লাভ বা ক্ষতি গণনা করি:

ইনভার্স ডেরিভেটিভসের জন্য, লাভ বা ক্ষতি গণনা করা হয় এভাবে:

খোলা পজিশন থেকে লাভ বা ক্ষতি = ( 1 / এন্ট্রি মূল্য - 1 / বর্তমান মূল্য ) * পজিশনের আকার

লিনিয়ার ডেরিভেটিভসের জন্য, লাভ বা ক্ষতি গণনা করা হয় এভাবে:

খোলা পজিশন থেকে লাভ বা ক্ষতি = ( বর্তমান মূল্য - এন্ট্রি মূল্য ) * পজিশনের আকার

আমরা বর্তমান স্পট মূল্যের (আমাদের রিয়েল-টাইম সূচক দ্বারা প্রদত্ত) উপর ভিত্তি করে বর্তমান ইন্সট্রুমেন্টের মূল্যের আমাদের অনুমান এবং বর্তমান ফরোয়ার্ড প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টের আমাদের অনুমান ক্রমাগত আপডেট করি:

মার্ক মূল্য = সূচক মূল্য + বর্তমান ফরোয়ার্ড প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্ট

আমরা বর্তমান ফরোয়ার্ড প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টকে স্পট মূল্য থেকে ইন্সট্রুমেন্টের বর্তমান মধ্য মূল্যের শতাংশ বিচ্যুতি হিসাবে গণনা করি। 1 দিনের মেয়াদপূর্তির ডেরিভেটিভসের জন্য সর্বোচ্চ অনুমোদিত প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্ট 1% এবং 210 দিনের মেয়াদপূর্তির ডেরিভেটিভসের জন্য 20% এ সীমাবদ্ধ এবং এর মধ্যে রৈখিকভাবে ইন্টারপোলেট করা হয় (স্থায়ী ডেরিভেটিভস, যেগুলির মেয়াদ শেষ হয় না, সেগুলির প্রিমিয়াম ক্যাপ 1%)।

মনে রাখবেন যে বর্তমান ইন্সট্রুমেন্টের মূল্যের আমাদের অনুমান শুধুমাত্র মার্জিন ব্যবস্থাপনার জন্য ব্যবহৃত হয় এবং একটি পজিশন বন্ধ বা নিষ্পত্তি হওয়ার পরে আপনার প্রকৃত লাভ বা ক্ষতিকে প্রভাবিত করে না।

কার্যকরী লিভারেজ হল অ্যাকাউন্টের পোর্টফোলিও মূল্যের তুলনায় পজিশনের মূল্যের গুণিতক, যার মধ্যে অ-বাস্তবায়িত লাভ বা ক্ষতি অন্তর্ভুক্ত।

এর অর্থ হল একটি খোলা পজিশনের জন্য প্রদর্শিত লিভারেজের পরিমাণ মূল্য পরিবর্তনের সাথে সাথে পরিবর্তিত হবে কারণ এটি "কার্যকরী লিভারেজ" প্রতিনিধিত্ব করে।

ক্র্যাকেন ডেরিভেটিভস কোলেটরাল মার্জিনিং-এর তিনটি স্বতন্ত্র বিকল্প রয়েছে:

ক্রস মার্জিন পজিশনের জন্য ট্রেডিং ওয়ালেটের সম্পূর্ণ ব্যালেন্সকে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে। এটি আইসোলেটেড মার্জিনের বিপরীত, যেখানে পজিশন স্বাধীন এবং পজিশন খোলার জন্য ব্যবহৃত জামানত শুধুমাত্র ঝুঁকিতে থাকে।

কার্যকরী লিভারেজ খোলা পজিশনের মূল্যকে অ্যাকাউন্টের মোট উপলব্ধ ইক্যুইটি দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। অন্য কথায়, কার্যকর লিভারেজ হল ফিউচার ট্রেডিং ওয়ালেটের পরিমাণের তুলনায় ব্যবহৃত মূলধনের পরিমাণ।

আপনি নিম্নলিখিত সূত্রগুলি ব্যবহার করে পজিশনের জন্য কার্যকর লিভারেজ গণনা করতে পারেন:

কয়েন-এম ক্রস মার্জিন:

(পজিশনের আকার * 1 চুক্তির মূল্য) / (বেস-এ পোর্টফোলিও মূল্য * মার্ক মূল্য)

মাল্টি-এম ক্রস মার্জিন:

এন্ট্রিতে সমস্ত পজিশনের মূল্যের সমষ্টি / (USD জামানত মূল্য - আইসোলেটেড প্রাথমিক মার্জিন + অ-বাস্তবায়িত লাভ/ক্ষতি* আইসোলেটেড & ক্রস)

মাল্টি-এম আইসোলেটেড মার্জিন:

(USD-তে এন্ট্রিতে পজিশনের মূল্য) / (USD-তে আইসোলেটেড মার্জিন +/- আইসোলেটেড পজিশনের লাভ বা ক্ষতি*)

মনে রাখবেন যে মাল্টি-এম ক্রস মার্জিন সহ বিভিন্ন পেয়ারে একাধিক পজিশন খোলার সময় আপনার জামানত সেই পজিশনগুলির মধ্যে ভাগ করা হয় এবং কার্যকর লিভারেজ স্তর উভয়ের জন্যই বেশি হবে।

গণনার “USD-তে পজিশনের আকার” অংশের জন্য আপনি দুটি বা তার বেশি পজিশনের মূল্য একসাথে যোগ করে একাধিক পজিশনের আপনার অ্যাকাউন্টে কার্যকর লিভারেজের নিট ফলাফল গণনা করতে পারেন।

* মাল্টি-এম চুক্তির জন্য, অ-USD অ-বাস্তবায়িত লাভ এবং ক্ষতির ক্ষেত্রে হেয়ারকাট প্রযোজ্য।

পোর্টফোলিও মূল্য উপরোক্ত গণনাগুলিতে খোলা পজিশনের অ-বাস্তবায়িত লাভ/ক্ষতি বিবেচনা করে। পোর্টফোলিও মূল্যের মধ্যে পারপেচুয়াল চুক্তি ট্রেড করার সময় প্রতি ঘন্টায় ফান্ডিং রেট থেকে ক্রেডিট বা ডেবিট হওয়া অ-বাস্তবায়িত লাভ/ক্ষতিও অন্তর্ভুক্ত থাকে। এটি ট্রেডিং ওয়ালেটের ব্যালেন্স পরিবর্তন করে যা কার্যকর লিভারেজকেও পরিবর্তন করবে।

পোর্টফোলিও মূল্য গণনায় প্রতিটি অ্যাসেটের মূল্যায়নের জন্য সূচক মূল্য ব্যবহার করা হয়।

পোর্টফোলিও মূল্য = USD-তে ব্যালেন্স মূল্য + USD-তে মোট অ-বাস্তবায়িত লাভ/ক্ষতি

জামানত মূল্য বলতে অ্যাকাউন্টে মার্জিন হিসাবে ব্যবহারযোগ্য ব্যালেন্সের USD মূল্যকে বোঝায়। মাল্টি-কোলেটরাল ডেরিভেটিভসের জন্য, অ-USD জামানতের ক্ষেত্রে হেয়ারকাট প্রযোজ্য।

জামানত মূল্য = (USD-তে ব্যালেন্স মূল্য * হেয়ারকাট)

যখন মূল্য আপনার অনুকূলে চলে এবং আপনার পজিশন লাভে থাকে, তখন কার্যকর লিভারেজ কম হবে কারণ পোর্টফোলিওর এখন অ-বাস্তবায়িত লাভের কারণে একটি উচ্চ মূল্য রয়েছে এবং এইভাবে একটি কম কার্যকর লিভারেজ অনুপাত রয়েছে। এর বিপরীতটিও সত্য, যখন মূল্য আপনার পজিশনের বিপরীতে চলে তখন কার্যকর লিভারেজ বেশি হবে কারণ অ-বাস্তবায়িত ক্ষতির কারণে এখন কম জামানত উপলব্ধ।

আপনার পজিশন(গুলি) রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের মতো একটি মার্জিন থ্রেশহোল্ডে পৌঁছাতে পারে। এই ক্ষেত্রে, আপনার কিছু বা সমস্ত খোলা পজিশন লিকুইডেট হতে পারে।

লিকুইডেশন ওয়ালেটের প্রকারভেদে ভিন্ন হয়, বিস্তারিত জানতে নিচের মার্জিনিং নিবন্ধগুলি দেখুন:

আরও দেখুন লিকুইডেশন FAQ।

দ্রষ্টব্য: একটি ট্রেডিং ওয়ালেট থেকে তহবিল সরিয়ে নিলে, যেখানে খোলা পজিশন রয়েছে, কার্যকর লিভারেজ স্তর বাড়বে এবং লিকুইডেশনের কারণ হতে পারে।

ক্র্যাকেন ডেরিভেটিভসের একাধিক ওয়ালেট রয়েছে:

ওয়ালেটগুলির মধ্যে তহবিল স্থানান্তরের নির্দেশিকার জন্য, দেখুন: আপনার ডেরিভেটিভস অ্যাকাউন্টে তহবিল যোগ করুন

আপনি BTCUSD-তে $9000 USD-তে 10,000 চুক্তির একটি লং পজিশন খুললেন। আপনার অন্য কোনো খোলা পজিশন নেই, বর্তমান বাজার মূল্য $8000 USD এবং মার্ক মূল্য $7995। আপনার BTCUSD ট্রেডিং ওয়ালেটে BTC-এর পরিমাণ হল 0.25 BTC। 

কার্যকর লিভারেজ = (পজিশনের আকার * 1 চুক্তির মূল্য) / (বেস-এ পোর্টফোলিও মূল্য * মার্ক মূল্য)

অতএব, কার্যকর লিভারেজ = (10000 * $1 USD) / (0.1103 * 7995) = 11.34x

আপনি BTCUSD-তে $40000 USD-তে 1 BTC-এর একটি লং পজিশন খুললেন। আপনার অন্য কোনো খোলা পজিশন নেই, বর্তমান বাজার মূল্য $40400 USD এবং মার্ক মূল্য $40402। আপনার মাল্টি-কোল্যাটারাল ট্রেডিং ওয়ালেটে BTC-এর পরিমাণ হল 0.5 BTC এবং 1 ETH। ETH-এর বাজার মূল্য $3000। BTC-এর জামানত হেয়ারকাট 4% এবং ETH-এর জামানত হেয়ারকাট 6%। 

কার্যকর লিভারেজ = এন্ট্রি-তে পজিশনের মূল্য / (জামানতের মূল্য - বিচ্ছিন্ন প্রাথমিক মার্জিন + অ-বাস্তবায়িত লাভ/ক্ষতি বিচ্ছিন্ন ও ক্রস)

অতএব, কার্যকর লিভারেজ = (40402) / (22614) = 1.786592376403998, যা ইন্টারফেস 1.78x লিভারেজে সংক্ষিপ্ত করবে।