Mentions légales obligatoires: Monnaie virtuelle, risques réels. En crypto seul le risque est garanti. Plus

Que sont les xStocks Vaults (SPYx, QQQx, NVDAx) sur Kraken

Les xStocks Vaults de Kraken vous permettent de gagner des récompenses sur les actions tokenisées et les ETF que vous détenez, directement depuis votre compte Kraken. Vos actifs SPYx, QQQx ou NVDAx sont alloués à des marchés de prêt on-chain via un portefeuille intégré non custodial, et les récompenses s’accumulent automatiquement au fil du temps. Vous pouvez effectuer un retrait à tout moment avec un délai d’attente de 3 jours.

Comme pour les autres vaults, vos actifs sont conservés dans un portefeuille intégré auto-hébergé et alloués à des protocoles décentralisés. La principale différence est que les xStocks Vaults sont conçus spécifiquement pour les actions tokenisées. Ainsi, vos récompenses sont payées dans le même xStock que celui que vous avez alloué, et vous restez pleinement exposé au cours de l’indice sous-jacent.

Fonctionnement des xStocks Vaults

Lorsque vous allouez des SPYx, QQQx ou NVDAx à un vault, ceux-ci sont envoyés vers votre portefeuille intégré sur le Ink network, convertis dans la version wrapped de chaque xStock pour les besoins de comptabilité du vault, puis déposés dans un vault Veda géré par le gestionnaire de risques du vault, Sentora.

Ensuite, vos xStocks sont fournis en tant que collatéral à un protocole de prêt, et des stablecoins sont empruntés en contrepartie. Ces stablecoins sont déployés dans des stratégies DeFi génératrices de récompenses. Les récompenses sont reconverties dans votre xStock et redéployées afin de se capitaliser automatiquement.

Lorsque vous désallouez vos actifs, votre xStock est converti et renvoyé sur votre solde Kraken.

Tout cela se passe en coulisses, vous n’avez donc pas à vous soucier de la complexité on-chain. Dans l’interface Kraken, vous voyez simplement votre solde augmenter.

Informations complémentaires

Les récompenses s’accumulent en continu et sont automatiquement capitalisées dans le solde de votre vault. Vous n’avez pas besoin de les réclamer manuellement. Les récompenses sont payées dans le même xStock que celui que vous avez alloué. Les récompenses des vaults ne sont pas garanties et peuvent changer jusqu’à ce que vous les désallouiez.

Vous pouvez suivre vos gains totaux dans la section “Gains totaux” de la page Earn.

Les taux de récompense sont variables et dépendent de la demande d’emprunt sur les marchés de prêt sous-jacents. L’APY affiché est la moyenne mobile sur 7 jours et peut varier au fil du temps.

Remarque : Pendant la période de lancement initiale des xStocks Vaults, l’APY affiché est une estimation fixe de 2,0% net de frais pour SPYx et QQQx, et de 1,8% pour NVDAx.

Des frais de performance de 25% sont appliqués aux gains du vault au niveau du protocole. Il n’y a aucun frais pour allouer ou désallouer des actifs, et aucun frais de gaz pour les dépôts ou les retraits sur le Ink network. L’APY que vous voyez est net de frais.

Les xStocks Vaults utilisent des protocoles et une infrastructure reconnus qui ont été largement testés sur le marché. Cependant, comme pour toute stratégie on-chain, il existe des risques importants à prendre en compte.

  • Risque lié aux smart contracts : Le vault repose sur des smart contracts audités et largement utilisés. Comme pour tout système on-chain, il existe une possibilité de bugs ou d’exploits susceptibles d’affecter les fonds.

  • Risque de liquidité : En période de forte demande ou de tension du marché, les retraits peuvent être retardés si la liquidité n’est pas immédiatement disponible. Les fonds restent généralement dans le vault et continuent de générer des récompenses jusqu’au retour de la liquidité.

  • Risques de créances douteuses et de marché : Les stratégies reposent sur le prêt surcollatéralisé. Dans des conditions de marché extrêmes, des mouvements rapides de prix peuvent entraîner des pertes susceptibles de réduire le solde de votre vault, y compris votre dépôt initial. Toutes les pertes en résultant sont partagées proportionnellement entre les utilisateurs du vault.

  • Risque de liquidation : Les xStocks Vaults reposent sur l’emprunt de stablecoins contre des xStocks en collatéral. Si la valeur du collatéral xStock respectif diminue de manière significative ou si la demande de retrait augmente brusquement, des positions pourraient devoir être clôturées rapidement. Toutes les pertes en résultant sont partagées proportionnellement entre les utilisateurs du vault.

  • Risque d’exécution cross-chain : Le vault déplace des actifs entre plusieurs blockchains. Des retards ou des problèmes lors de ces transferts peuvent ralentir les retraits ou les ajustements de position, ce qui peut augmenter l’exposition à l’évolution des conditions du marché.

  • Risque lié à l’effet de levier : Le vault utilise l’effet de levier en empruntant contre des xStocks en collatéral pour accroître l’exposition. Bien que cela puisse optimiser les rendements, cela augmente également la sensibilité aux mouvements du marché, ce qui signifie que les pertes peuvent être amplifiées en période de volatilité.

  • Exposition aux actifs en aval : La stratégie du vault peut impliquer des actifs allant au-delà de ce que vous déposez, notamment des tokens wrapped ou synthétiques et des stablecoins. Ceux-ci comportent leurs propres risques, tels que la perte d’ancrage (peg) ou la défaillance du dépositaire.

Les récompenses que vous gagnez peuvent varier au fil du temps, et il est possible que vous perdiez une partie ou la totalité de votre dépôt. Les vaults ne font partie d’aucun programme gouvernemental ou bancaire de protection. Ils ne bénéficient donc pas des mêmes filets de sécurité que les comptes d’épargne traditionnels.

Lorsque vous utilisez les xStocks Vaults, vous acceptez les risques de marché et de protocole, ce qui signifie que la valeur des actifs ou les systèmes impliqués pourraient changer ou s’avérer défaillants.

Foire aux questions

Détenir des xStocks permet de suivre l’indice sans rendement. Les allouer à un vault permet de conserver cette même exposition tout en permettant à votre solde de générer des récompenses.

Non. Kraken crée automatiquement un portefeuille intégré non dépositaire pour vous lorsque vous effectuez votre première allocation DeFi Earn. Vous n’avez pas besoin de gérer des phrases de récupération ni d’utiliser des outils externes.

Oui. Toutes les récompenses sont payées dans le même xStock que celui que vous avez alloué et sont automatiquement réinvesties dans le solde de votre vault.

Vous utilisez le même portefeuille intégré pour toutes les allocations de vault. Chaque position est suivie séparément et peut être gérée de manière indépendante.

Le vault est géré par Sentora en tant que gestionnaire de risques et administré par Veda. Kraken fournit un accès au vault mais ne contrôle ni la stratégie ni les protocoles sous-jacents.

Oui. Vous pouvez exporter la clé privée de votre portefeuille intégré à tout moment via les Earn Settings. Cette opération est permanente et irréversible.

Non. Il s’agit de deux types de détention différents, y compris à des fins fiscales.

Au moment du lancement, les xStocks Vaults sont disponibles dans l’EEE et dans le reste du monde, à l’exclusion des ÉAU. Ils ne sont pas disponibles au Royaume-Uni, aux États-Unis, au Canada, en Australie ni dans les pays sous sanction.

Besoin d’aide ?