Intérêts et conversions (Unified Wallet)

Le Unified Balance Manager est le système centralisé de suivi des soldes de Kraken, qui :

• Consolide l'ensemble de vos actifs sur les marchés spot et à terme dans une vue unifiée
• Convertit automatiquement les devises lorsque vous avez besoin d'une garantie dans une devise spécifique
• Gère les emprunts sur marge de façon fluide sur l'ensemble de votre portefeuille
• Calcule les intérêts sur les fonds empruntés de façon transparente
• Optimise l'utilisation des garanties en prenant en compte l'ensemble de vos positions

✓ Prise en charge multidevise : Utilisez n'importe quel actif compatible comme garantie
✓ Conversions automatiques : Le système convertit les devises en cas de besoin
✓ Intérêts transparents : Taux annuels effectifs globaux affichés clairement
✓ Marge unifiée : Utilisez vos actifs spot comme garantie pour vos positions sur contrats à terme
✓ Compensation croisée (cross-margining) : Compensez vos positions sur différents marchés

Lorsque vous tradez ou avez besoin de garanties dans une devise que vous ne détenez pas, le système peut automatiquement convertir vos actifs disponibles. Cela se produit dans plusieurs situations :

Déclencheurs de conversion automatique

1. Garanties insuffisantes : Lorsque votre solde en USD (ou en devise principale) est inférieur aux exigences de marge
2. Exécution de transaction : Lorsque vous ne disposez pas de suffisamment de la devise requise pour finaliser une transaction
3. Paiements d'intérêts : Lorsque vous devez payer des intérêts sur des emprunts mais ne disposez pas de la devise requise
4. Prévention de la liquidation : Pour maintenir des niveaux de marge adéquats et éviter la liquidation

Conversions manuelles

Vous pouvez également lancer des conversions de devises manuellement via :

• Le point de terminaison API de conversion
• Le tableau de bord de votre compte
• L'interface de trading lors de la passation des ordres

Étape par étape :

1. Vérification du solde : Le système identifie les devises disponibles dans votre portefeuille
2. Consultation du taux : Récupère les taux de change actuels (taux de référence ou taux médian)
3. Application du spread : Applique le spread de conversion pour se prémunir contre les fluctuations de prix
4. Exécution de la conversion : Débite la devise source, crédite la devise cible
5. Enregistrement dans le registre : Enregistre la conversion dans votre historique des transactions

Exemple :

• Vous avez besoin de 1 000 USD mais ne disposez que d'EUR sur votre compte

• Votre solde en EUR : 950 EUR

• Taux de change EUR/USD actuel : 1,10

• Spread de conversion : 0,25%

• Montant converti : 950 EUR

• Montant reçu : 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1 042,38 USD

Le système utilise deux types de taux de change :

Taux de référence (recommandés)

Les taux de référence sont des prix de qualité institutionnelle offrant la valorisation la plus stable et la plus équitable :

• Source : Agrégés depuis plusieurs plateformes d'échange et teneurs de marché de premier rang
• Fréquence de mise à jour : Toutes les quelques secondes
• Caractéristiques : Pondérés dans le temps, résistants à la manipulation
• Disponibilité : Appliqués automatiquement aux comptes éligibles

Les taux de référence sont utilisés lorsque :

• Votre compte bénéficie de l'accès aux taux de référence
• Conversion pour l'évaluation des garanties
• Calcul des exigences de marge
• Traitement des conversions automatiques

Taux médians (alternative de repli)

Les taux médians sont calculés à partir de nos carnets d'ordres internes :

Taux médian = (meilleur prix acheteur + meilleur prix vendeur) / 2

• Source : Carnets d'ordres en direct de Kraken
• Fréquence de mise à jour : En temps réel, à chaque variation de prix
• Utilisation : Comptes standard, ou en l'absence de taux de référence disponibles

Pour se prémunir contre les mouvements de prix défavorables lors des conversions, un spread est appliqué :

Calcul du spread

Le spread de conversion varie selon la paire de trading et les conditions de marché :

Conversions Base vers devise de cotation :

Montant converti = Montant initial × Taux de change × (1 - Spread%)

Conversions devise de cotation vers Base :

Montant converti = Montant initial × Taux de change / (1 + Spread%)

Remarque : Les spreads réels peuvent varier selon les conditions de marché, la liquidité et la volatilité.

Structure des frais de conversion

Conversions standard :

• Calculés en pourcentage du montant converti
• Déduits du montant dans la devise cible
• Visibles dans votre historique de conversions

Cas particuliers :

1. Même devise : Aucune conversion nécessaire, aucun frais
2. Crédit USD : Aucun spread appliqué lors de conversions en USD dans certains contextes
3. Devises en liste blanche : Spread réduit ou nul pour les actifs approuvés

Le Unified Balance Manager prend en charge un large éventail de devises pour les conversions :

Principales devises fiduciaires :

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins :

• USDC, USDT, DAI (des restrictions régionales peuvent s'appliquer)

Crypto-monnaies :

• BTC, ETH, et des centaines d'autres actifs crypto pris en charge

Considérations régionales :

• Certains actifs peuvent être soumis à des restrictions selon la juridiction (ex. : USDT dans l'EEE)
• La disponibilité des conversions dépend de la liquidité des actifs et du respect des exigences réglementaires.

Le système intègre une fonctionnalité intelligente de conversion automatique pour aider à prévenir les liquidations :

Déclencheur de conversion automatique

Lorsque votre valeur de garantie approche des niveaux critiques, le système peut convertir automatiquement d'autres actifs dans la devise requise :

Condition de déclenchement = (Solde USD + Profits et pertes non réalisés) < Seuil de déclenchement

Déclencheur par défaut : Généralement autour de 120 % des exigences de marge de maintenance

Ordre de priorité des conversions

Le système convertit les actifs dans l'ordre suivant :

1. Actifs les plus liquides en premier (ex. : principales crypto-monnaies)
2. Actifs à décote la plus faible (pour minimiser la perte de garantie)
3. Soldes les plus élevés (pour limiter le nombre de conversions)
4. Devises autorisées (approuvées pour la conversion automatique)

Paramètres de conversion automatique

Devises en liste blanche : Seules les devises préapprouvées sont converties automatiquement, afin d'éviter la liquidation non souhaitée de positions spécifiques.

Montant de conversion : Le système calcule le montant minimum nécessaire, majoré d'une petite réserve :

Montant de conversion = Insuffisance requise + Réserve

Dans le Unified Balance Manager, des pertes non couvertes surviennent lorsque vous présentez :

• Un solde USD négatif résultant de pertes de trading ou de retraits
• Des pertes non réalisées sur des positions ouvertes
• Une garantie insuffisante pour couvrir ces montants négatifs

Contrairement à l'emprunt sur marge traditionnel, l'UBM facture des intérêts sur les pertes non couvertes, et non sur des prêts explicites.

Vous pouvez subir des pertes non couvertes dans les cas suivants :

• Des pertes de trading font passer votre solde USD en négatif
• Les Profits et pertes non réalisés sur des positions ouvertes de contrats à terme sont négatifs
• Vous effectuez un retrait de fonds tout en détenant des positions avec des pertes non réalisées
• Les frais et paiements de financement réduisent davantage votre solde
• La garantie est insuffisante pour couvrir les montants négatifs

Calcul des intérêts :

Les intérêts sont facturés uniquement sur le montant excédant votre solde USD*

Formule :

Perte non couverte = -(Solde USD + Profits et pertes non réalisés)

Montant productif d'intérêts = max(0, Perte non couverte)

Intérêts horaires = Montant productif d'intérêts × Taux d'intérêt horaire

Taux d’intérêt

• Exprimé en pourcentage par heure

• À partir de 0,0025 % par heure

• Conçu pour inciter à réduire rapidement les pertes non couvertes.

Accumulation et paiement des intérêts

Calendrier de traitement :

• Fréquence de calcul : Toutes les heures

• Appliqué sur : Montant excédant le solde USD*

• Mode de paiement : Prélevé automatiquement sur la garantie disponible ou ajouté à la perte non couverte

*Certains stablecoins sont traités comme des USD aux fins du calcul des intérêts. Plus d'informations disponibles ici.

Méthodes de paiement

Lorsque les intérêts horaires sont dus, le système traite le paiement comme suit :

1. Conversion de garantie

• Le système convertit automatiquement la garantie disponible (BTC, ETH, etc.) en USD
• La conversion est effectuée pour couvrir le paiement des intérêts
• Les spreads de conversion s'appliquent comme décrit dans la section sur les conversions de devises

2. Augmentation de la perte non couverte

• Si la garantie disponible est insuffisante pour la conversion
• Le montant des intérêts est ajouté à votre perte non couverte
• Cela augmente le montant de base pour les calculs d'intérêts futurs

3. Entrée dans l'historique du compte

• Tous les frais d'intérêts sont enregistrés dans l'historique de votre compte
• Type: INTEREST_PAYMENT
• Affiche : horodatage, montant, instantané de la perte non couverte

Consulter votre position

Vous pouvez surveiller l'état de votre perte non couverte via :

• Points de terminaison API du solde de compte
• Tableau de bord de trading sur contrats à terme
• Historique du compte et requêtes de registre

Indicateurs affichés :

• Solde USD actuel
• Total non réalisé des Profits et pertes non réalisés sur positions ouvertes
• Montant de la perte non couverte (si négatif)
• Montant productif d'intérêts (montant au-delà du solde USD)
• Intérêts récemment facturés

Réduire ou éliminer les pertes non couvertes

Stratégies pour minimiser les frais d'intérêts :

1. Déposer des USD ou des stablecoins : Réduit directement le solde négatif
2. Clôturer les positions perdantes : Convertit les pertes non réalisées en pertes réalisées ; peut déclencher une conversion automatique
3. Ajouter des garanties : Déposez d'autres actifs (BTC, ETH) pouvant être convertis pour couvrir les pertes
4. Réduire la taille de position : Diminuez l'exposition pour limiter le risque de pertes croissantes

Prévention automatique des pertes

Lorsque vous déposez des fonds ou clôturez des positions :

• Les Profits et pertes réalisés positifs réduisent automatiquement les pertes non couvertes
• Les dépôts en USD ou en garanties converties réduisent immédiatement le solde négatif
• Le système donne la priorité au passage de la perte non couverte sous le seuil afin d'éliminer les intérêts

Portefeuilles multicollatéraux

Fonctionnalités :

• Détention simultanée de plusieurs devises
• Tous les actifs sont valorisés en USD pour le calcul de la marge
• Décotes appliquées pour déterminer la valeur de garantie
• Conversions automatiques entre devises
• Intérêts facturés sur les montants empruntés

Idéal pour :

• Portefeuilles diversifiés
• Traders détenant plusieurs actifs
• Utilisateurs souhaitant plus de flexibilité dans leur garantie

Portefeuilles monodevise

Fonctionnalités :

• Détention d'une seule devise (p. ex. BTC ou USD)
• Aucune décote appliquée (décote à 0%)
• Pas de conversions entre devises
• Exigences de marge dans la devise d'origine
• Intérêts facturés uniquement dans la devise du portefeuille

Idéal pour :

• Traders concentrés sur une seule paire de trading
• Utilisateurs souhaitant éviter les spreads de conversion
• Comptabilité et suivi simplifiés

La marge unifiée regroupe les positions spot et sur contrats à terme dans un calcul de marge unique :

Avantages :

• Utiliser vos positions spot comme garantie de contrats à terme
• Offset des positions spot et sur contrats à terme
• Meilleure efficacité du capital par rapport à des comptes séparés
• Exigences de marge réduites pour les positions couvertes

Conversions dans les portefeuilles unifiés :

• Portefeuilles spot et de contrats à terme agrégés
• Tous les actifs liquides disponibles pour les conversions
• Les conversions privilégient la source la plus efficace
• Intérêts calculés en fonction de la source d'emprunt

Scénario :

• Vous souhaitez acheter 0,5 BTC en USD
• Vous disposez de 2 500 EUR mais pas de USD
• Prix du BTC : 50 000 USD

Déroulement :

1. Transaction requise : 0,5 × 50 000 = 25 000 USD

2. Votre solde EUR : 2 500 EUR

3. Taux EUR/USD : 1,10 (taux de référence)

4. Spread de conversion : 0,25%

5. EUR convertis en USD : 2 500 × 1,10 × 0,9975 = 2 743,13 USD

Résultat :

La transaction est exécutée avec les USD disponibles

Montant restant emprunté : 25 000 - 2 743,13 = 22 256,87 USD

Prêt créé : 22 256,87 USD au TAEG en vigueur

Scénario :

• Solde USD : -45 000 $

• Profits et pertes non réalisés : -5 000 $

• Perte non couverte totale : 50 000 $

• Taux d'intérêt horaire : 0,0030%

Calculs :

Perte non couverte totale : 50 000 $

Montant soumis aux intérêts : 50 000 $

Intérêts horaires : 50 000 $ × 0,000025 = 1,25 $

Après 24 heures : 1,25 $ × 24 = 30,00 $

Après 7 jours : 30,00 $ × 7 = 210,00 $

Après 30 jours : 30,00 $ × 30 = 900,00 $

Scénario :

• Solde USD : -40 000 $

• Profits et pertes non réalisés : 0 $

• Perte non couverte : 40 000 $

• Intérêts dus (horaires) : 1,00 $

• Solde BTC : 0,5 BTC

• Cours BTC/USD : 50 000 USD

Déroulement :

1. Perte non couverte : 40 000 $

2. Montant portant intérêts : 40 000 $

3. Intérêts horaires : 40 000 $ × 0,0025 % = 1,00 $

4. Solde USD insuffisant pour régler les intérêts

5. Le système convertit du BTC pour couvrir les intérêts :

- USD requis : 1,00 $

- Spread de conversion : 0,25%

- BTC requis : 1,00 $ / (50 000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

- BTC débité : 0,00002005 BTC

6. Intérêts versés : 1,00 $

7. BTC restant : 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

1. Maintenir le solde en devise principale : Conservez suffisamment d'USD (ou de devise principale) pour éviter des conversions fréquentes.
2. Regrouper les conversions : Convertissez des montants plus importants moins fréquemment, plutôt que de multiplier les petites conversions.
3. Surveiller les taux : Effectuez vos conversions dans des conditions de marché favorables, lorsque les spreads sont plus serrés.
4. Anticiper : Évaluez vos besoins en devises avant de trader pour éviter toute conversion dans l'urgence.

1. Conserver une réserve en USD : Maintenez un solde en USD suffisant pour absorber les baisses de marché sans basculer en perte non couverte.

2. Résorption rapide : En cas de perte non couverte, réduisez-la le plus vite possible afin de limiter la durée des intérêts.

3. Dimensionnement stratégique des positions : Calibrez vos positions pour limiter le risque de pertes non couvertes importantes.

4. Clôturer rapidement les positions perdantes : Ne laissez pas les pertes latentes s'accumuler.

5. Apporter des garanties par anticipation : Déposez des USD ou des actifs convertibles avant l'apparition d'une perte non couverte, et non après.

1. Diversifiez intelligemment : Privilégiez les actifs à faible décote pour une garantie plus efficace.
2. Surveillez vos niveaux de marge : Restez largement au-dessus de la marge de maintenance pour éviter les conversions automatiques.
3. Activez la conversion automatique : Activez la conversion automatique pour prévenir la liquidation.
4. Révisez vos positions : Évaluez régulièrement quels actifs constituent les garanties les plus efficaces.

1. Configurer des alertes : Configurez des notifications pour :
   
   Apparition d'une perte non couverte
   
   Accumulation d'intérêts
   
   Conversions importantes
   
   Avertissements de marge faible
   
   Variations significatives des pertes non réalisées
   

2. Surveillance régulière : Consultez régulièrement votre compte pour vérifier :
   
   Solde USD actuel (attention aux soldes négatifs)
   
   Profits et pertes non réalisés sur les positions ouvertes
   
   Montant total des pertes non couvertes
   
   Frais d'intérêts récents (le cas échéant)
   
   Indicateurs de santé de la marge
   

3. Planification d'urgence : Maintenez :
   
   Fonds de réserve pour les appels de marge
   
   Connaissance des seuils de liquidation
   
   Accès à des moyens de dépôt en cas d'appel de fonds urgent

Toutes les conversions et tous les paiements d'intérêts figurent dans votre registre de transactions, avec les informations suivantes :

Entrées de conversion :

• Type: LT_Conversion ou LT_DerivativesFlexConversion
• Détails : Devise source, devise cible, montants, taux, frais
• Horodatage : Heure exacte de la conversion
• ID de référence : Identifiant de transaction unique

Entrées de paiement d'intérêts :

• Type: LT_Interest
• Détails : ID du prêt, montant des intérêts, solde restant dû
• Statut : En attente (0) ou Validé (2)
• ID de référence : Lien vers le prêt concerné

Récupérez votre historique de conversions et de prêts par programmation :

Points de terminaison :

• /GetLedgers : Historique complet du registre, conversions et intérêts inclus
• /GetLoanHistory : Historique détaillé des prêts et paiements d'intérêts
• /GetBalances : Soldes actuels, montants des prêts inclus
• /GetConversions : Historique spécifique des conversions (si disponible)

Rapports disponibles :

• Total des intérêts versés par devise et par période
• Coûts de conversion et spreads appliqués
• Évolution du solde des prêts
• Taux d'emprunt effectifs

Q : Les conversions sont-elles obligatoires ?

A: Les conversions s'effectuent automatiquement lorsqu'elles sont nécessaires pour le trading ou le maintien de la marge. Vous pouvez également effectuer des conversions manuelles. Pour éviter les conversions automatiques, maintenez un solde suffisant dans votre devise de trading principale.

Q : Puis-je choisir quels actifs sont convertis ?

A: Le système sélectionne automatiquement les actifs selon leur liquidité et leur efficacité. Pour les conversions manuelles, vous pouvez spécifier les devises et les montants exacts.

Q : Que se passe-t-il si je ne souhaite pas que certains actifs soient convertis ?

A: Les actifs ne sont convertis automatiquement que s'ils figurent sur la liste blanche de votre type de portefeuille. Contactez le support si vous devez modifier les autorisations de conversion pour votre compte.

Q : Le spread s'applique-t-il à chaque conversion ?

A: Oui, les spreads de conversion s'appliquent pour se prémunir contre les fluctuations de prix. Le spread est généralement faible (0,1 % – 1 %) et varie selon la paire de trading et les conditions de marché.

Q : À quelle fréquence les intérêts sont-ils calculés ?

A: Les intérêts sont calculés et prélevés toutes les heures sur les pertes non couvertes.

Q : Les taux d'intérêt peuvent-ils changer ?

A: Oui, le taux d'intérêt horaire est un paramètre configurable, ajustable par la gestion du risque. Toute modification s'applique uniquement aux calculs futurs, sans effet rétroactif.

Q : Que se passe-t-il si je ne peux pas payer les intérêts ?

A: Si vous ne disposez pas d'une garantie suffisante pour la conversion, le montant des intérêts est ajouté à votre perte non couverte, augmentant ainsi le montant susceptible de générer de futurs frais d'intérêts.

Q : Les intérêts s'appliquent-ils les week-ends et les jours fériés ?

A: Les intérêts courent-ils les week-ends et les jours fériés ?

Q : Comment consulter ma perte non couverte actuelle et mon taux d'intérêt ?

A: Votre solde USD actuel, vos Profits et pertes non réalisés et le montant de votre perte non couverte sont affichés dans votre tableau de bord de trading sur contrats à terme et accessibles via l'API.

Q : Puis-je consulter l'historique des frais d'intérêts ?

A: Oui, tous les paiements d'intérêts sont enregistrés dans le registre de votre compte avec le type INTEREST_PAYMENT et incluent l'horodatage, le montant et votre perte non couverte à ce moment-là.

Q : Dois-je gérer cela manuellement ?

R : Le système assure un suivi automatique de tout. Nous recommandons toutefois de surveiller votre position et de traiter rapidement les pertes non couvertes afin d'éviter l'accumulation de frais d'intérêts.

Q : Comment réduire ma perte non couverte ?

R : Vous pouvez déposer des USD ou d'autres garanties, clôturer les positions perdantes ou réduire la taille de vos positions. De bonnes performances en trading réduisent aussi naturellement les pertes non couvertes.