Intérêts et conversions (Unified Wallet)

Le Unified Balance Manager est le système centralisé de suivi des soldes de Kraken, qui :

• Consolide l'ensemble de vos actifs sur les marchés spot et de contrats à terme dans une vue unifiée
• Convertit automatiquement les devises lorsque vous avez besoin d'une garantie dans une devise spécifique
• Gère les emprunts sur marge de façon fluide sur l'ensemble de votre portefeuille
• Calcule les intérêts sur les fonds empruntés en toute transparence
• Optimise l'utilisation des garanties en prenant en compte l'ensemble de vos positions

✓ Prise en charge multidevise : Utilisez n'importe quel actif pris en charge comme garantie
✓ Conversions automatiques : Le système convertit les devises selon les besoins
✓ Intérêts transparents : Taux annuels en pourcentage (TAP) affichés clairement
✓ Marge unifiée : Utilisez vos actifs spot comme garantie pour vos positions sur contrats à terme
✓ Cross-Margining : Compensation des positions sur différents marchés

Lorsque vous tradez ou avez besoin de garanties dans une devise que vous ne détenez pas, le système peut automatiquement convertir vos actifs disponibles. Cela se produit dans plusieurs cas :

Déclencheurs de conversion automatique

1. Garantie insuffisante : Lorsque votre solde en USD (ou en devise principale) est inférieur aux exigences de marge
2. Exécution de transaction : Lorsque vous ne disposez pas de suffisamment de la devise requise pour finaliser une transaction
3. Paiement des intérêts : Lorsque vous devez régler des intérêts sur des prêts mais ne disposez pas de la devise requise
4. Prévention de la liquidation : Pour maintenir des niveaux de marge adéquats et éviter la liquidation

Conversions manuelles

Vous pouvez également lancer des conversions de devises manuellement via :

• Le point de terminaison API de conversion
• Votre tableau de bord
• L'interface de trading lors du passage d'ordres

Étape par étape :

1. Vérification du solde : Le système identifie les devises disponibles dans votre portefeuille
2. Consultation du taux : Récupère les taux de change en vigueur (taux de référence ou taux médians)
3. Application du spread : Applique le spread de conversion pour se prémunir contre les variations de prix
4. Exécution de la conversion : Débite la devise source, crédite la devise cible
5. Enregistrement dans le registre : Enregistre la conversion dans votre historique des transactions

Exemple :

• Vous avez besoin de 1 000 USD mais ne disposez que d'EUR sur votre compte

• Votre solde en EUR : 950 EUR

• Taux de change EUR/USD en vigueur : 1,10

• Spread de conversion : 0,25%

• Montant converti : 950 EUR

• Montant reçu : 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1 042,38 USD

Le système utilise deux types de taux de change :

Taux de référence (recommandés)

Les taux de référence sont des prix de qualité institutionnelle offrant la valorisation la plus stable et la plus équitable :

• Source : Agrégés depuis plusieurs plateformes d'échange et makers de premier rang
• Fréquence de mise à jour : Toutes les quelques secondes
• Caractéristiques : Pondérés temporellement, résistants à la manipulation
• Disponibilité : Appliqués automatiquement aux comptes éligibles

Les taux de référence sont utilisés lorsque :

• Votre compte bénéficie de l'accès aux taux de référence
• Conversion pour la valorisation des garanties
• Calcul des exigences de marge
• Traitement des conversions automatiques

Taux médians (solution de repli)

Les taux médians sont calculés à partir de nos carnets d'ordres internes :

Taux médian = (meilleure offre + meilleur prix vendeur) / 2

• Source : Carnets d'ordres en direct de Kraken
• Fréquence de mise à jour : En temps réel, à chaque variation de prix
• Utilisation : Comptes standard, ou lorsque les taux de référence sont indisponibles

Pour se prémunir contre les variations de prix défavorables lors des conversions, un spread est appliqué :

Calcul du spread

Le spread de conversion varie selon la paire de trading et les conditions de marché :

Conversions Base vers Cotation :

Montant converti = Montant initial × Taux de change × (1 - Spread%)

Conversions Cotation vers Base :

Montant converti = Montant initial × Taux de change / (1 + Spread%)

Remarque : Les spreads réels peuvent varier en fonction des conditions de marché, de la liquidité et de la volatilité.

Structure des frais de conversion

Conversions standard :

• Calculés en pourcentage du montant converti
• Déduits du montant dans la devise cible
• Affichés dans votre historique de conversion

Cas particuliers :

1. Même devise : Aucune conversion requise, aucun frais
2. Crédit USD : Aucun spread appliqué lors de conversions en USD dans certains contextes
3. Devises en liste blanche : Spread réduit ou nul pour les actifs approuvés

Le Unified Balance Manager prend en charge un large éventail de devises pour les conversions :

Principales devises fiduciaires :

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins :

• USDC, USDT, DAI (des restrictions régionales peuvent s'appliquer)

Crypto-monnaies :

• BTC, ETH, et des centaines d'autres crypto-monnaies prises en charge

Considérations régionales :

• Certains actifs peuvent être soumis à des restrictions selon les juridictions (ex. : USDT dans l'EEE)
• La disponibilité des conversions dépend de la liquidité des actifs et du respect des exigences réglementaires

Le système intègre une fonction de conversion automatique intelligente pour aider à prévenir les liquidations :

Déclencheur de conversion automatique

Lorsque votre valeur de garantie approche des niveaux critiques, le système peut automatiquement convertir d'autres actifs dans la devise requise :

Condition de déclenchement = (Solde USD + Profits et pertes non réalisés) < Seuil de déclenchement

Déclencheur par défaut : Généralement autour de 120% des exigences de marge de maintenance

Ordre de priorité des conversions

Le système convertit les actifs dans l'ordre suivant :

1. Actifs les plus liquides en premier (ex. : principales crypto-monnaies)
2. Actifs à décote minimale (pour limiter la perte de garantie)
3. Soldes les plus élevés (pour minimiser le nombre de conversions)
4. Devises sur liste blanche (approuvées pour la conversion automatique)

Paramètres de conversion automatique

Devises en liste blanche : Seules les devises préapprouvées sont converties automatiquement, afin d'éviter la liquidation non souhaitée de positions spécifiques.

Montant de la conversion : Le système calcule le montant minimum nécessaire, auquel s'ajoute une petite réserve :

Montant de la conversion = Déficit à couvrir + Réserve

Dans le Unified Balance Manager, des pertes non couvertes surviennent lorsque vous présentez :

• Un solde USD négatif résultant de pertes de trading ou de retraits
• Des pertes non réalisées sur des positions ouvertes
• Une garantie insuffisante pour couvrir ces montants négatifs

Contrairement à l'emprunt sur marge traditionnel, le Unified Balance Manager facture des intérêts sur les pertes non couvertes plutôt que sur des emprunts explicites.

Vous pouvez subir des pertes non couvertes dans les cas suivants :

• Les pertes de trading font passer votre solde USD en négatif
• Les profits et pertes non réalisés sur des positions ouvertes de contrats à terme sont négatifs
• Vous effectuez un retrait de fonds tout en conservant des positions avec des pertes non réalisées
• Les frais et paiements de financement réduisent davantage votre solde
• La garantie est insuffisante pour couvrir les montants négatifs

Calcul des intérêts :

Les intérêts sont prélevés uniquement sur le montant excédant votre solde USD*

Formule :

Perte non couverte = -(Solde USD + Profits et pertes non réalisés)

Montant productif d'intérêts = max(0, Perte non couverte)

Intérêts horaires = Montant productif d'intérêts × Taux d'intérêt horaire

Taux d’intérêt

• Exprimé en pourcentage par heure
• À partir de 0,00025% par heure
• Conçu pour inciter à réduire rapidement les pertes non couvertes.

Accumulation et paiement des intérêts

Calendrier de traitement :

• Fréquence de calcul : Toutes les heures
• Appliqué sur : Montant excédant le solde USD*
• Mode de paiement : Prélevé automatiquement sur la garantie disponible ou ajouté à la perte non couverte

*Certains stablecoins sont assimilés à des USD aux fins du calcul des intérêts. Plus de détails disponibles ici.

Méthodes de paiement

Lorsque les intérêts horaires sont dus, le système traite le paiement comme suit :

1. Conversion de garantie

• Le système convertit automatiquement la garantie disponible (BTC, ETH, etc.) en USD
• La conversion est effectuée pour couvrir le paiement des intérêts
• Les spreads de conversion s'appliquent conformément à la section sur les conversions de devises

2. Augmentation de la perte non couverte

• Si la garantie disponible est insuffisante pour la conversion
• Le montant des intérêts est ajouté à votre perte non couverte
• Cela augmente le montant de base utilisé pour les calculs d'intérêts futurs

3. Enregistrement dans l'historique du compte

• Tous les frais d'intérêts sont enregistrés dans l'historique de votre compte
• Type: INTEREST_PAYMENT
• Affiche : horodatage, montant, instantané de la perte non couverte

Consulter votre position

Vous pouvez surveiller l'état de vos pertes non couvertes via :

• Points de terminaison API du solde de compte
• Tableau de bord des contrats à terme
• Historique de compte et requêtes de registre

Indicateurs clés affichés :

• Solde USD actuel
• Profits et pertes non réalisés totaux sur positions ouvertes
• Montant des pertes non couvertes (si négatif)
• Montant soumis aux intérêts (montant au-delà du solde USD)
• Intérêts récemment débités

Réduire ou éliminer les pertes non couvertes

Stratégies pour réduire les frais d'intérêts :

1. Déposer des USD ou des stablecoins : Réduit directement le solde négatif
2. Clôturer les positions perdantes : Transforme les pertes non réalisées en pertes réalisées ; peut déclencher une conversion automatique
3. Apporter des garanties : Déposez d'autres actifs (BTC, ETH) pouvant être convertis pour couvrir les pertes
4. Réduire la taille des positions : Diminuez votre exposition pour limiter le risque d'accumulation de pertes

Prévention automatique des pertes

Lorsque vous déposez des fonds ou clôturez des positions :

• Les profits et pertes réalisés positifs réduisent automatiquement les pertes non couvertes
• Les dépôts en USD ou en garanties converties réduisent immédiatement le solde négatif
• Le système cherche en priorité à ramener les pertes non couvertes sous le seuil afin de supprimer les intérêts

Portefeuilles multicollatéraux

Fonctionnalités :

• Détenir plusieurs devises simultanément
• Tous les actifs évalués en USD pour le calcul de la marge
• Décotes appliquées pour déterminer la valeur de garantie
• Conversions de devises automatiques
• Intérêts facturés sur les montants empruntés

Idéal pour :

• Portefeuilles diversifiés
• Traders détenant plusieurs actifs
• Utilisateurs souhaitant plus de flexibilité sur leurs garanties

Portefeuilles monocollateral

Fonctionnalités :

• Détenir une seule devise (ex. : BTC ou USD)
• Aucune décote appliquée (0%)
• Aucune conversion entre devises
• Exigences de marge en devise native
• Intérêts facturés uniquement dans la devise du portefeuille

Idéal pour :

• Traders spécialisés sur une seule paire de trading
• Utilisateurs souhaitant éviter les spreads de conversion
• Comptabilité et suivi simplifiés

La marge unifiée regroupe les positions spot et sur contrats à terme dans un calcul de marge unique :

Avantages :

• Utiliser vos positions spot comme garantie de contrats à terme
• Offset des positions spot et sur contrats à terme
• Plus efficace en capital que des comptes séparés
• Exigences de marge réduites pour les positions couvertes

Conversions dans les portefeuilles unifiés :

• Agrégation des portefeuilles spot et de contrats à terme
• Tous les actifs liquides disponibles pour les conversions
• Les conversions privilégient la source la plus efficiente
• Intérêts calculés selon la source d'emprunt

Scénario :

• Vous souhaitez acheter 0,5 BTC en USD
• Vous disposez de 2 500 EUR mais d'aucun USD
• Prix du BTC : 50 000 USD

Déroulement :

1. Montant requis pour le trade : 0,5 × 50 000 = 25 000 USD

2. Votre solde en EUR : 2 500 EUR

3. Taux EUR/USD : 1,10 (taux de référence)

4. Spread de conversion : 0,25%

5. EUR convertis en USD : 2 500 × 1,10 × 0,9975 = 2 743,13 USD

Résultat :

Le trade est exécuté avec les USD disponibles

Montant restant à emprunter : 25 000 - 2 743,13 = 22 256,87 USD

Prêt contracté : 22 256,87 USD au TAEG en vigueur

Scénario :

• Solde USD : -45 000 $

• Profits et pertes non réalisés : -5 000 $

• Perte non couverte totale : 50 000 $

• Taux d'intérêt horaire : 0,01%

Calculs :

Perte non couverte totale : 50 000 $

Montant productif d'intérêts : 50 000 $

Intérêts horaires : 50 000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Après 24 heures : 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Après 7 jours : 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Après 30 jours : 840,00 $ × 30 = 3 600,00 $

Scénario :

• Solde USD : -40 000 $

• Profits et pertes non réalisés : 0 $

• Perte non couverte : 40 000 $

• Intérêts dus (horaires) : 4,00 $

• Solde BTC : 0,5 BTC

• Cours BTC/USD : 50 000 USD

Déroulement :

1. Perte non couverte : 40 000 $

2. Montant soumis aux intérêts : 40 000 $

3. Intérêts horaires : 40 000 $ × 0,01% = 4,00 $

4. Solde USD insuffisant pour régler les intérêts

5. Le système convertit des BTC pour couvrir les intérêts :

- USD requis : 4,00 $

- Spread de conversion : 0,25%

- BTC requis : 4,00 $ / (50 000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

- BTC débités : 0,00008020 BTC

6. Intérêts versés : 4,00 $

7. BTC restants : 0,5 - 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Maintenir un solde dans la devise principale : Conservez un solde suffisant en USD (ou en devise principale) pour éviter des conversions fréquentes.
2. Regrouper les conversions : Convertissez des montants plus importants moins souvent, plutôt que de multiplier les petites conversions.
3. Surveiller les taux : Effectuez vos conversions dans des conditions de marché favorables, lorsque les spreads sont plus serrés.
4. Anticiper : Évaluez vos besoins en devises avant de trader afin d'éviter les conversions dans l'urgence.

1. Maintenir une réserve en USD : Conservez un solde en USD pour absorber les replis de marché sans entrer en zone de perte non couverte.

2. Rétablissement rapide : En cas de perte non couverte, réduisez-la au plus vite afin de limiter la durée des intérêts.

3. Dimensionnement stratégique des positions : Calibrez vos positions pour limiter le risque de pertes non couvertes importantes.

4. Clôturer rapidement les positions perdantes : N'attendez pas que les pertes latentes s'accumulent.

5. Déposer des garanties à titre préventif : Déposez des USD ou des actifs convertibles avant qu'une perte non couverte ne se forme, et non après.

1. Diversifiez intelligemment : Privilégiez les actifs à faible décote pour optimiser l'efficacité de vos garanties
2. Surveillez les niveaux de marge : Maintenez un niveau bien supérieur à la marge de maintenance pour éviter les conversions automatiques
3. Utilisez la conversion automatique : Activez la conversion automatique pour éviter la liquidation
4. Examinez vos positions : Évaluez régulièrement l'efficacité de chaque actif à titre de garantie

1. Configurer des alertes : Configurez des notifications pour les événements suivants :
   
   Apparition d'une perte non couverte
   
   Accumulation d'intérêts
   
   Conversions importantes
   
   Avertissements de marge faible
   
   Variations importantes des pertes non réalisées
   

2. Surveillance régulière : Vérifiez régulièrement votre compte :
   
   Solde USD actuel (surveiller les soldes négatifs)
   
   Profits et pertes non réalisés sur les positions ouvertes
   
   Montant total de la perte non couverte
   
   Frais d'intérêt récents (le cas échéant)
   
   Indicateurs de santé de la marge
   

3. Planification d'urgence : Maintenez :
   
   Fonds de réserve pour les appels de marge
   
   Maîtrise des seuils de liquidation
   
   Accès à des moyens de dépôt en cas de besoin urgent

Toutes les conversions et tous les paiements d'intérêts figurent dans votre registre de transactions avec le détail complet :

Entrées de conversion :

• Type: LT_Conversion ou LT_DerivativesFlexConversion
• Détails : Devise source, devise cible, montants, taux, frais
• Horodatage : Heure exacte de la conversion
• ID de référence : Identifiant unique de la transaction

Entrées de paiement d'intérêts :

• Type: LT_Interest
• Détails : ID du prêt, montant des intérêts, solde restant dû
• Statut : En attente (0) ou Confirmé (2)
• ID de référence : Lien vers le prêt concerné

Récupérez votre historique de conversions et de prêts via l'API :

Points de terminaison :

• /GetLedgers : Historique complet du registre, conversions et intérêts inclus
• /GetLoanHistory : Historique détaillé des prêts et paiements d'intérêts
• /GetBalances : Soldes actuels, montants des prêts inclus
• /GetConversions : Historique spécifique des conversions (si disponible)

Rapports disponibles :

• Total des intérêts versés par devise et par période
• Coûts de conversion et spreads appliqués
• Évolution du solde des prêts
• Taux d'emprunt effectifs

Q : Les conversions sont-elles obligatoires ?

A: Les conversions s'effectuent automatiquement lorsque le trading ou le maintien de la marge l'exige. Vous pouvez également lancer des conversions manuellement. Pour éviter les conversions automatiques, maintenez un solde suffisant dans votre devise de trading principale.

Q : Puis-je choisir les actifs à convertir ?

A: Le système sélectionne automatiquement les actifs selon leur liquidité et leur efficacité. Pour les conversions manuelles, vous pouvez spécifier les devises et les montants exacts.

Q : Que faire si je ne veux pas que certains actifs soient convertis ?

A: Les actifs ne sont convertis automatiquement que s'ils figurent sur la liste blanche associée à votre type de portefeuille. Contactez le support si vous souhaitez modifier les autorisations de conversion de votre compte.

Q : Le spread s'applique-t-il à chaque conversion ?

A: Oui, les spreads de conversion s'appliquent afin de couvrir les variations de prix. Le spread est généralement faible (0,1% – 1%) et varie selon la paire de trading et les conditions de marché.

Q : À quelle fréquence les intérêts sont-ils calculés ?

A: Les intérêts sont calculés et prélevés chaque heure sur les pertes non couvertes.

Q : Les taux d'intérêt peuvent-ils changer ?

A: Oui, le taux d'intérêt horaire est un paramètre configurable, ajustable par la gestion du risque. Les modifications s'appliquent uniquement aux calculs futurs, sans effet rétroactif.

Q : Que se passe-t-il si je ne peux pas payer les intérêts ?

A: Si vous ne disposez pas de garanties suffisantes pour effectuer la conversion, le montant des intérêts est ajouté à votre perte non couverte, augmentant ainsi le montant soumis aux intérêts futurs.

Q : Les intérêts s'appliquent-ils les week-ends et les jours fériés ?

A: Oui, les intérêts s'accumulent toutes les heures, 24h/24, 7j/7 et 365 jours par an, week-ends et jours fériés inclus, sur toute perte non couverte.

Q : Comment consulter ma perte non couverte actuelle et mon taux d'intérêt ?

A: Votre solde USD actuel, vos profits et pertes non réalisés et le montant de votre perte non couverte sont affichés dans votre tableau de bord des contrats à terme et accessibles via les requêtes API.

Q : Puis-je consulter l'historique des frais d'intérêts ?

A: Oui, tous les paiements d'intérêts sont enregistrés dans le registre de votre compte avec le type INTEREST_PAYMENT et incluent l'horodatage, le montant et votre perte non couverte à ce moment-là.

Q : Dois-je gérer cela manuellement ?

R : Le système assure un suivi automatique. Il est toutefois recommandé de surveiller votre position et de résorber rapidement les pertes non couvertes afin d'éviter l'accumulation de frais d'intérêts.

Q : Comment réduire ma perte non couverte ?

R : Vous pouvez déposer des USD ou d'autres garanties, clôturer des positions perdantes ou réduire la taille de vos positions. De bonnes performances de trading réduisent également les pertes non couvertes de manière naturelle.