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Stratégies de couverture sur les instruments dérivés

Dernière mise à jour : 7 octobre 2026

Les contrats dérivés permettent de couvrir presque parfaitement le risque de prix des actifs numériques. Supposons que vous déteniez 1 Bitcoin (BTC) dont le cours actuel est de 35 000 USD et que vous souhaitiez fixer ce prix. En vendant short 35 000 contrats dérivés (d'une taille unitaire de 1 USD sur les instruments dérivés à garantie unique), vous avez verrouillé le prix actuel, que le BTC monte ou baisse.

Note : ces exemples sont fournis à titre illustratif uniquement et n'incluent ni les frais de trading ni les paiements de taux de financement.

EXEMPLE : HAUSSE DU PRIX

Supposons que vous rachetez les instruments dérivés à 40 000 USD. Vous subissez une perte de ( 1 / 35 000 - 1 / 40 000 ) * (-35 000) = -0,125 BTC. En ajoutant votre BTC initial, vous ne détenez plus que 0,875 BTC. Au nouveau prix spot de 40 000 USD, cela représente toujours 0,875 * 40 000 = 35 000 USD.

EXEMPLE : BAISSE DU PRIX

Supposons que vous rachetez les instruments dérivés à 32 000 USD. Votre gain est de ( 1 / 35 000 - 1 / 32 000 ) * (-35 000) = 0,09375000 BTC. En ajoutant votre BTC initial, vous détenez désormais 1,09375 BTC. Au nouveau prix spot de 32 000 USD, cela représente toujours 1,09375 * 32 000 = 35 000 USD.

Les séparateurs décimaux et de milliers utilisés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading. Consultez notre article sur l'utilisation des points et des virgules pour en savoir plus.