Zinsen und Konvertierungen (Unified Wallet)

Der Unified Balance Manager ist Krakens zentrales Guthabenverwaltungssystem und bietet folgende Funktionen:

• Fasst alle deine Assets aus Spot- und Futures-Märkten in einer einheitlichen Übersicht zusammen
• Konvertiert Währungen automatisch, wenn du Sicherheiten in einer bestimmten Währung benötigst
• Verwaltet Margin-Kreditaufnahmen nahtlos über deinen gesamten Bestand hinweg
• Berechnet Zinsen auf geliehene Mittel transparent
• Optimiert den Sicherheiteneinsatz unter Berücksichtigung aller deiner Bestände

✓ Unterstützung mehrerer Währungen: Jeden unterstützten Asset als Sicherheit hinterlegen
✓ Automatische Konvertierungen: Das System konvertiert Währungen bei Bedarf automatisch
✓ Transparente Zinsen: APR wird transparent vorab angezeigt
✓ Unified Margin: Spot-Assets als Sicherheit für Futures-Positionen nutzen
✓ Cross-Margining: Positionen über verschiedene Märkte hinweg verrechnen

Wenn du eine Währung für Trading oder als Sicherheit benötigst, die du aktuell nicht hältst, kann das System deine verfügbaren Assets automatisch konvertieren. Dies geschieht in folgenden Szenarien:

Automatische Konvertierungsauslöser

1. Unzureichende Sicherheit: Wenn dein USD-Guthaben (oder das Guthaben in der Primärwährung) unter die Margin-Anforderungen fällt
2. Trade-Ausführung: Wenn du nicht genügend der erforderlichen Währung hast, um einen Trade abzuschließen
3. Zinszahlungen: Wenn du Zinsen auf Darlehen zahlen musst, aber nicht über die erforderliche Währung verfügst
4. Liquidationsprävention: Um ausreichende Margin-Level aufrechtzuerhalten und eine Liquidation zu vermeiden

Manuelle Konvertierungen

Du kannst Währungsumrechnungen auch manuell auslösen über:

• Den Konvertierungs-API-Endpunkt
• Dein Konto-Dashboard
• Das Trading-Interface beim Aufgeben von Orders

Schritt für Schritt:

1. Guthabenprüfung: Das System ermittelt die verfügbaren Währungen in deiner Wallet.
2. Kursabfrage: Ruft aktuelle Wechselkurse ab (Referenz- oder Mittelkurse).
3. Spread-Berechnung: Wendet den Konvertierungs-Spread an, um Kursschwankungen abzufedern.
4. Konvertierungsausführung: Belastet die Quellwährung und schreibt die Zielwährung gut.
5. Buchung im Hauptbuch: Erfasst die Konvertierung in deinem Transaktionsverlauf.

Beispiel:

• Du benötigst 1.000 USD, hast aber nur EUR auf deinem Konto.

• Dein EUR-Guthaben: 950 EUR

• Aktueller EUR/USD-Kurs: 1,10

• Konvertierungs-Spread: 0,25 %

• Konvertierter Betrag: 950 EUR

• Erhaltener Betrag: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

Das System verwendet zwei Arten von Wechselkursen:

Referenzkurse (bevorzugt)

Referenzkurse sind Preise in institutioneller Qualität, die eine besonders stabile und faire Bewertung gewährleisten:

• Quelle: Aggregiert aus mehreren hochwertigen Börsen und Market Makern
• Aktualisierungsfrequenz: Alle paar Sekunden
• Eigenschaften: Zeitgewichtet und manipulationsresistent
• Verfügbarkeit: Wird automatisch für berechtigte Konten aktiviert

Referenzkurse werden verwendet, wenn:

• Dein Konto für Referenzkurse freigeschaltet ist
• Konvertierung zur Sicherheitenbewertung
• Berechnung der Margin-Anforderungen
• Abwicklung automatischer Konvertierungen

Mid-Kurse (Fallback)

Mid-Kurse werden aus unseren internen Orderbüchern berechnet:

Mid-Kurs = (Bester Bid-Preis + Bester Ask-Preis) / 2

• Quelle: Krakens Live-Orderbücher
• Aktualisierungsintervall: Echtzeit – aktualisiert bei jeder Kursänderung
• Verwendung: Standardkonten oder wenn Referenzkurse nicht verfügbar sind

Um Kursschwankungen während Konvertierungen abzufedern, wird ein geringer Spread erhoben:

Spread-Berechnung

Der Konvertierungs-Spread variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen:

Base-zu-Kurswährung-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Originalbetrag × Wechselkurs × (1 - Spread %)

Kurswährung-zu-Base-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Originalbetrag × Wechselkurs / (1 + Spread %)

Hinweis: Die tatsächlichen Spreads können je nach Marktlage, Liquidität und Volatilität abweichen.

Gebührenstruktur für Konvertierungen

Standard-Konvertierungen:

• Als Prozentsatz des Konvertierungsbetrags berechnet
• Vom Betrag der Zielwährung abgezogen
• Im Konvertierungsverlauf angezeigt

Sonderfälle:

1. Gleiche Währung: Keine Konvertierung erforderlich, keine Gebühr
2. USD-Guthaben: In bestimmten Fällen wird beim Konvertieren gegen USD kein Spread berechnet
3. Whitelisted-Währungen: Reduzierter oder kein Spread für bestimmte freigegebene Assets

Der Unified Balance Manager unterstützt eine Vielzahl von Währungen für Konvertierungen:

Wichtige Fiat-Währungen:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (regionale Einschränkungen können anfallen)

Kryptowährungen:

• BTC, ETH und Hunderte weitere unterstützte Krypto-Assets

Regionale Hinweise:

• Einige Assets können in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein (z. B. USDT im EWR)
• Die Verfügbarkeit von Konvertierungen hängt von der Liquidität des jeweiligen Assets und regulatorischen Anforderungen ab

Das System verfügt über eine intelligente Auto-Konvertierungsfunktion, die Liquidationen verhindert:

Auto-Konvertierung: Auslöser

Wenn dein Sicherheitswert kritische Schwellenwerte erreicht, konvertiert das System automatisch andere Assets in die erforderliche Währung:

Auslösebedingung = (USD-Guthaben + nicht realisierte GuV) < Auslöseschwelle

Standard-Auslöser: In der Regel bei ca. 120 % der Maintenance-Margin-Anforderungen

Konvertierungsreihenfolge

Das System konvertiert Assets in folgender Reihenfolge:

1. Liquideste Assets zuerst (z. B. wichtige Kryptowährungen)
2. Assets mit dem geringsten Abschlag (zur Minimierung von Sicherheitsverlusten)
3. Größte Guthaben zuerst (um die Anzahl der Konvertierungen gering zu halten)
4. Freigegebene Währungen (für die Auto-Konvertierung zugelassen)

Auto-Konvertierung: Einstellungen

Whitelisted-Währungen: Nur vorab freigegebene Währungen werden automatisch konvertiert, um eine ungewollte Liquidation bestimmter Bestände zu verhindern.

Konvertierungsbetrag: Das System berechnet den erforderlichen Mindestbetrag zuzüglich eines kleinen Puffers:

Konvertierungsbetrag = Fehlbetrag + Puffer

Im Unified Balance Manager entstehen ungedeckte Verluste, wenn du:

• Negatives USD-Guthaben durch Trading-Verluste oder Auszahlungen
• Nicht realisierte Verluste auf offenen Positionen
• Unzureichende Sicherheiten zur Deckung dieser negativen Beträge

Anders als bei herkömmlicher Margin-Finanzierung fallen beim UBM Zinsen auf ungedeckte Verluste an – nicht auf explizite Kredite.

Ungedeckte Verluste können in folgenden Situationen entstehen:

• Trading-Verluste drücken dein USD-Guthaben in den negativen Bereich
• Die nicht realisierte GuV aus offenen Futures-Positionen ist negativ
• Auszahlungen bei gleichzeitig gehaltenen Positionen mit nicht realisierten Verlusten
• Gebühren und Finanzierungszahlungen reduzieren dein Guthaben weiter
• Die Sicherheiten reichen nicht aus, um die negativen Beträge zu decken

Zinsberechnung:

Zinsen werden nur auf den Betrag erhoben, der dein USD-Guthaben übersteigt*

Formel:

Ungedeckter Verlust = -(USD-Guthaben + nicht realisierte GuV)

Zinspflichtiger Betrag = max(0, ungedeckter Verlust)

Stündliche Zinsen = zinspflichtiger Betrag × stündlicher Zinssatz

Zinssatz

• Angabe als Prozentsatz pro Stunde

• Beginnt bei 0,0025 % pro Stunde

• Soll einen Anreiz schaffen, ungedeckte Verluste schnell zu reduzieren.

Zinsaufläufe und -zahlung

Abwicklungsplan:

• Berechnungsfrequenz: Stündlich

• Berechnet auf: Betrag oberhalb des USD-Guthabens*

• Zahlungsart: Automatisch von verfügbaren Sicherheiten abgezogen oder dem ungedeckten Verlust hinzugerechnet

*Bestimmte Stablecoins werden für die Zinsberechnung wie USD behandelt. Weitere Details findest du hier.

Zahlungsmethoden

Wenn stündliche Zinsen fällig werden, wickelt das System die Zahlung wie folgt ab:

1. Sicherheitenkonvertierung

• Das System konvertiert verfügbare Sicherheiten (BTC, ETH usw.) automatisch in USD
• Die Konvertierung erfolgt zur Deckung der Zinszahlung
• Konvertierungsspreads gelten wie im Abschnitt zur Währungsumrechnung beschrieben

2. Erhöhter ungedeckter Verlust

• Falls nicht genügend Sicherheiten für die Konvertierung verfügbar sind
• Der Zinsbetrag wird deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet
• Dies erhöht den Ausgangsbetrag für künftige Zinsberechnungen.

3. Kontoeintrag

• Alle Zinsbelastungen werden in deinem Kontoverlauf erfasst
• Typ: INTEREST_PAYMENT
• Enthält: Zeitstempel, Betrag, Snapshot des ungedeckten Verlusts

Meine Position

Den Status deines ungedeckten Verlusts kannst du über folgende Wege einsehen:

• API-Endpunkte für das Kontoguthaben
• Futures-Trading-Dashboard
• Kontoverlauf und Hauptbuchabfragen

Angezeigte Kennzahlen:

• Aktuelles USD-Guthaben
• Nicht realisierte GuV (Gesamt) aus offenen Positionen
• Ungedeckter Verlustbetrag (sofern negativ)
• Zinspflichtiger Betrag (Betrag, der das USD-Guthaben übersteigt)
• Aktuelle Zinsbelastungen

Ungedeckte Verluste reduzieren oder beseitigen

Strategien zur Reduzierung von Zinskosten:

1. USD oder Stablecoins einzahlen: Reduziert das negative Guthaben direkt
2. Verlustpositionen schließen: Wandelt nicht realisierte Verluste in realisierte um – kann eine automatische Konvertierung auslösen
3. Sicherheit hinzufügen: Andere Assets (BTC, ETH) einzahlen, die zur Verlustdeckung konvertiert werden können
4. Positionsgrößen reduzieren: Geringeres Exposure reduziert das Risiko wachsender Verluste

Automatische Verlustvorbeugung

Wenn du Mittel einzahlst oder Positionen schließt:

• Positive realisierte GuV reduziert ungedeckte Verluste automatisch
• USD-Einzahlungen oder konvertierte Sicherheiten reduzieren das negative Guthaben sofort
• Das System stellt sicher, dass der ungedeckte Verlust unter den Schwellenwert fällt, um weitere Zinsen zu vermeiden

Multi-Collateral Wallets

Features:

• Mehrere Währungen gleichzeitig halten
• Alle Assets werden für die Margin-Berechnung in USD bewertet
• Abschläge zur Ermittlung des Sicherheitswerts werden berücksichtigt
• Automatische Konvertierung zwischen Währungen
• Zinsen auf geliehene Beträge werden berechnet

Geeignet für:

• Diversifizierte Bestände
• Trader mit mehreren Assets
• Kunden, die Flexibilität bei Sicherheiten bevorzugen

Single-Collateral Wallets

Features:

• Nur eine Währung halten (z. B. BTC oder USD)
• Keine Abschläge (0 % Abschlag)
• Keine währungsübergreifenden Konvertierungen
• Margin-Anforderungen in der jeweiligen Wallet-Währung
• Zinsen ausschließlich in der Wallet-Währung

Geeignet für:

• Trader, die sich auf ein Währungspaar konzentrieren
• Kunden, die Konvertierungs-Spreads vermeiden möchten
• Vereinfachte Buchführung und Übersicht

Die Unified Margin fasst Spot- und Futures-Positionen in einer gemeinsamen Margin-Berechnung zusammen:

Vorteile:

• Spot-Bestände als Futures-Sicherheit nutzen
• Spot- und Futures-Positionen gegeneinander aufrechnen
• Kapitaleffizienter als getrennte Konten
• Niedrigere Margin-Anforderungen für abgesicherte Positionen

Konvertierungen in Unified Wallets:

• Spot- und Futures-Wallets werden zusammengeführt
• Alle liquiden Assets für Konvertierungen verfügbar
• Konvertierungen priorisieren die effizienteste Quelle
• Zinsen richten sich nach der Kreditquelle

Szenario:

• Du möchtest 0,5 BTC mit USD kaufen
• Du hast 2.500 EUR, aber kein USD
• BTC-Preis: 50.000 USD

Ablauf:

1. Trade erfordert: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Dein EUR-Guthaben: 2.500 EUR

3. EUR/USD-Kurs: 1,10 (Referenzkurs)

4. Konvertierungs-Spread: 0,25 %

5. EUR konvertiert in USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Ergebnis:

Trade wird mit verfügbarem USD ausgeführt

Restbetrag als Kredit aufgenommen: 25.000 − 2.743,13 = 22.256,87 USD

Kredit aufgenommen: 22.256,87 USD zum aktuellen Jahreszinssatz

Szenario:

• USD-Guthaben: -45.000 $

• Nicht realisierte GuV: -5.000 $

• Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

• Stündlicher Zinssatz: 0,01 %

Berechnungen:

Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

Zinspflichtiger Betrag: 50.000 $

Stündliche Zinsbelastung: 50.000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Nach 24 Stunden: 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Nach 7 Tagen: 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Nach 30 Tagen: 840,00 $ × 30 = 3.600,00 $

Szenario:

• USD-Guthaben: -40.000 $

• Nicht realisierte GuV: 0 $

• Ungedeckter Verlust: 40.000 $

• Fällige Zinsen (stündlich): 4,00 $

• BTC-Guthaben: 0,5 BTC

• BTC/USD-Kurs: 50.000 USD

Ablauf:

1. Ungedeckter Verlust: 40.000 $

2. Zinspflichtiger Betrag: 40.000 $

3. Stündliche Zinsen: 40.000 $ × 0,01 % = 4,00 $

4. Unzureichendes USD-Guthaben zur Zinszahlung

5. System konvertiert BTC zur Deckung der Zinsen:

- Benötigte USD: 4,00 $

- Konvertierungs-Spread: 0,25 %

- Benötigte BTC: 4,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

- Abgezogene BTC: 0,00008020 BTC

6. Gezahlte Zinsen: 4,00 USD

7. Verbleibende BTC: 0,5 - 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Guthaben in der Hauptwährung halten: Ausreichend USD (oder die Hauptwährung) bereithalten, um häufige Konvertierungen zu vermeiden
2. Konvertierungen bündeln: Größere Beträge seltener konvertieren statt viele kleine Konvertierungen durchführen
3. Kurse beobachten: Bei günstigen Marktbedingungen konvertieren, wenn die Spreads enger sind
4. Vorausplanen: Währungsbedarf vor dem Trading antizipieren, um kurzfristige Konvertierungen zu vermeiden

1. USD-Puffer vorhalten: Ausreichend USD-Guthaben bereithalten, um Markt-Drawdowns aufzufangen, ohne in ungedeckte Verluste zu geraten.

2. Schnelle Erholung: Liegt ein ungedeckter Verlust vor, diesen so schnell wie möglich reduzieren, um die Zinslaufzeit zu verkürzen.

3. Strategisches Positionsmanagement: Positionsgrößen so wählen, dass das Risiko großer ungedeckter Verluste begrenzt bleibt.

4. Verlustpositionen zeitnah schließen: Unrealisierte Verluste nicht auflaufen lassen

5. Sicherheiten vorsorglich aufstocken: USD oder konvertierbare Assets einzahlen, bevor ein ungedeckter Verlust entsteht – nicht erst danach.

1. Klug diversifizieren: Halte Assets mit niedrigeren Abschlägen, um sie effizienter als Sicherheit einzusetzen
2. Margin-Level überwachen: Bleib deutlich über der Maintenance-Margin, um automatische Konvertierungen zu vermeiden
3. Auto-Konvertierung nutzen: Aktiviere die Auto-Konvertierung, um Liquidationen zu vermeiden
4. Bestände prüfen: Prüfe regelmäßig, welche Assets sich am besten als Sicherheit eignen

1. Benachrichtigungen einrichten: Benachrichtigungen einrichten für:
   
   Entstehende ungedeckte Verluste
   
   Anfallende Zinsen
   
   Größere Konvertierungen
   
   Margin-Warnungen
   
   Größere Änderungen der nicht realisierten GuV
   

2. Regelmäßiges Monitoring: Überprüfe dein Konto regelmäßig auf:
   
   Aktuelles USD-Guthaben (auf negative Salden achten)
   
   Nicht realisierte GuV offener Positionen
   
   Gesamtbetrag ungedeckter Verluste
   
   Aktuelle Zinsbelastungen (falls zutreffend)
   
   Margin-Auslastung
   

3. Notfallplanung: Halte folgendes bereit:
   
   Reservemittel für Margin-Calls
   
   Kenntnisse der Liquidationsschwellen
   
   Zugang zu Einzahlungsmethoden für Notfälle

Alle Konvertierungen und Zinszahlungen erscheinen mit vollständigen Details in deinem Transaktions-Hauptbuch:

Konvertierungseinträge:

• Typ: LT_Conversion oder LT_DerivativesFlexConversion
• Details: Quellwährung, Zielwährung, Beträge, Kurse, Gebühren
• Zeitstempel: Genaue Uhrzeit der Konvertierung
• Referenz-ID: Eindeutige Transaktions-ID

Zinszahlungseinträge:

• Typ: LT_Interest
• Details: Darlehens-ID, Zinsbetrag, ausstehender Betrag
• Status: Ausstehend (0) oder Bestätigt (2)
• Referenz-ID: Verweis auf das jeweilige Darlehen

Rufe deinen Konvertierungs- und Darlehensverlauf programmgesteuert ab:

Endpunkte:

• /GetLedgers: Vollständiger Hauptbuchverlauf einschließlich Konvertierungen und Zinsen
• /GetLoanHistory: Detaillierter Darlehens- und Zinszahlungsverlauf
• /GetBalances: Aktuelles Guthaben einschließlich Darlehensbeträge
• /GetConversions: Spezifischer Konvertierungsverlauf (falls verfügbar)

Verfügbare Berichte:

• Gezahlte Zinsen je Währung und Zeitraum
• Angefallene Konvertierungskosten und Spreads
• Entwicklung des Darlehensstands im Zeitverlauf
• Effektive Zinssätze

F: Sind Konvertierungen obligatorisch?

A: Konvertierungen erfolgen automatisch, wenn sie für das Trading oder die Aufrechterhaltung der Margin erforderlich sind. Du kannst Konvertierungen auch manuell anstoßen. Um automatische Konvertierungen zu vermeiden, halte ausreichend Guthaben in deiner primären Trading-Währung.

F: Kann ich auswählen, welche Assets konvertiert werden?

A: Das System wählt Assets automatisch anhand von Liquidität und Effizienz aus. Bei manuellen Konvertierungen kannst du Währungen und Beträge selbst festlegen.

F: Was passiert, wenn ich bestimmte Assets nicht konvertieren möchte?

A: Assets werden nur dann automatisch konvertiert, wenn sie auf der Whitelist deines Wallet-Typs stehen. Wende dich an den Support, wenn du die Konvertierungsberechtigungen für dein Konto anpassen möchtest.

F: Fällt bei jeder Konvertierung ein Spread an?

A: Ja, bei jeder Konvertierung fällt ein Spread an, um gegen Preisschwankungen abzusichern. Der Spread ist in der Regel gering (0,1 % – 1 %) und variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen.

F: Wie oft werden Zinsen berechnet?

A: Zinsen werden stündlich auf ungedeckte Verluste berechnet und belastet.

F: Können sich Zinssätze ändern?

A: Ja, der stündliche Zinssatz ist ein konfigurierbarer Parameter, den das Risikomanagement anpassen kann. Änderungen gelten ausschließlich für künftige Berechnungen – nicht rückwirkend.

F: Was passiert, wenn ich die Zinsen nicht bezahlen kann?

A: Wenn du nicht über ausreichende Sicherheiten für eine Konvertierung verfügst, wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet – und damit auch die Basis für künftige Zinsen erhöht.

F: Fallen auch an Wochenenden und Feiertagen Zinsen an?

A: Ja, Zinsen laufen stündlich auf – 24/7/365, auch an Wochenenden und Feiertagen.

F: Wie kann ich meinen aktuellen ungedeckten Verlust und Zinssatz einsehen?

A: Dein aktuelles USD-Guthaben, deine nicht realisierte GuV und dein ungedeckter Verlust werden im Futures-Trading-Dashboard angezeigt und sind auch über API-Abfragen abrufbar.

F: Kann ich frühere Zinszahlungen einsehen?

A: Ja, alle Zinszahlungen werden im Hauptbuch deines Kontos mit dem Typ INTEREST_PAYMENT erfasst und enthalten den Zeitstempel, den Betrag sowie deinen ungedeckten Verlust zum jeweiligen Zeitpunkt.

F: Muss ich das manuell verwalten?

A: Das System übernimmt die Nachverfolgung automatisch. Es empfiehlt sich dennoch, deine Position regelmäßig zu überwachen und ungedeckte Verluste zeitnah zu reduzieren, um steigende Zinsbelastungen zu vermeiden.

F: Wie kann ich meinen ungedeckten Verlust reduzieren?

A: Du kannst USD oder andere Sicherheiten einzahlen, Verlustpositionen schließen oder Positionsgrößen verringern. Auch eine positive Trading-Performance reduziert ungedeckte Verluste auf natürliche Weise.