Hebel & Margin in Derivatives

Zuletzt aktualisiert: 7. Oktober 2026

Kraken Derivatives ermöglicht Trading mit bis zu 50-fachem Hebel. Mit dem Hebel können Trader Positionen eröffnen, die den Wert ihrer Trading-Wallets übersteigen – Gewinne und Verluste können beim Trading mit gehebelten Produkten entsprechend deutlich höher ausfallen.

Unser Margining-System ist so konzipiert, dass jede Gegenpartei mit hoher Wahrscheinlichkeit ausreichend Margin hinterlegt, um potenzielle Verluste durch plötzliche Preisschwankungen abzudecken. Das Gesamt-Eigenkapital jedes Margin-Kontos wird kontinuierlich berechnet und mit den Margin-Anforderungen verglichen, die sich aus den offenen Positionen und offenen Orders dieses Kontos ergeben.

Die in diesem Abschnitt verlinkten Artikel erläutern, wie Portfoliowert und Sicherheitswert berechnet werden, was bei Erreichen der Liquidationsschwelle geschieht und wie das Eigenkapital eines Traders während der Liquidation geschützt wird. Der Equity Protection Process stellt sicher, dass das Konto eines Traders nie negativ werden kann.

Informationen zur Portfoliowert-Berechnung und zu Formeln für den Effektiven Hebel findest du unter Portfolio Management.

Margin-Parameter

Das Instant Margining System (IMS) von Kraken Derivatives verwendet zwei verschiedene Margin-Parameter, um das Kreditrisiko von Margin-Konten zu steuern.

Jeder Parameter ist mit einer bestimmten Margin-Anforderung pro offener Long- oder Short-Position verknüpft und löst bei Erreichen eine bestimmte Aktion aus

Margin

Details

INITIAL MARGIN (IM) Ab 2 %

Das ist die Margin, die zum Eröffnen neuer Positionen erforderlich ist. Fällt der Sicherheitswert eines Margin-Kontos unter die IM, werden alle offenen Orders, die das Risiko dieses Margin-Kontos weiter erhöhen würden, sofort abgebrochen. Bevor neue Positionen eröffnet werden können, müssen zusätzliche Mittel auf das Margin-Konto eingezahlt werden, um das Eigenkapital zurück über die IM zu bringen. Alternativ können auch bestehende Positionen geschlossen werden. Für verschiedene Kontrakte gelten unterschiedliche Margin-Anforderungen, um das Risikoprofil des jeweiligen Kontrakts abzuschwächen.

MAINTENANCE-MARGIN (MM) Ab 1 %

Das ist die Margin, die zur Aufrechterhaltung bestehender Positionen erforderlich ist. Wenn der Sicherheitswert eines Margin-Kontos unter die MM fällt, beginnt die Liquidation.

Vollständige Informationen zu den Anforderungen für anfängliche Margin und Maintenance-Margin findest du in unserem Margin Schedule.

Coin-M- und Multi-M-Kontrakte nutzen unterschiedliche Wallets und unterscheiden sich daher in ihrer Handhabung von Hebel und Margin. Alle Details findest du hier:

Instant Margining System und Equity Protection Process

Kein Margin-Konto darf negativ werden; dies wird automatisch über eine erzwungene Liquidation im Instant Margining System verhindert.

Liquidationen erfolgen auf Ebene des Margin-Kontos, sobald der Sicherheitswert deines Margin-Kontos unter die erforderliche Maintenance-Margin fällt. Anders verhält es sich bei der isolierten Margin, bei der die Liquidation auf einer granulareren Ebene erfolgt und nur die Position selbst betrifft. Bei einer Liquidation sind alle Kontrakte betroffen, die Cross-Margin aus diesem Margin-Konto nutzen.

Dies wird durch den Equity Protection Process geregelt, der durch automatisches Risikomanagement verhindert, dass dein Konto negativ wird.