Пошук
Рівень маржин-кола й рівень ліквідації маржі
Рівень маржин-кола
Рівень маржин-кола – це рівень маржі, за якого існує небезпека примусового закриття (або «ліквідації») деяких із ваших позицій. Рівень маржин-кола становить приблизно 80%, хоча точний поріг залежить від волатильності цін на відповідних ринках.
Коли рівень вашої маржі досягає рівня маржин-кола, ви можете отримати повідомлення з пропозицією закрити деякі зі своїх позицій або внести додаткові заставні кошти на рахунок. Повідомлення про рівень маржин-кола зазвичай надсилаються електронною поштою. Однак повідомлення про рівень маржин-кола не є гарантованими. Тому важливо самостійно контролювати свій рівень маржі.
Якщо рівень вашої маржі опускається нижче рівня маржин-кола, ви вповноважуєте нас ліквідувати всі ваші відкриті позиції або достатню кількість позицій на наш розумний розсуд для того, щоб рівень вашої маржі перевищив 100%. Позиції ліквідуватимуться в порядку «перша відкрита – перша закрита» (First In, First Out, FIFO) незалежно від валютної пари або того, чи є позиція прибутковою. Порядок виконання може залежати від ринкових умов на відповідний момент.
Рівень ліквідації маржі
Рівень ліквідації маржі – це рівень маржі, за якого відбувається автоматичний процес ліквідації. Рівень ліквідації маржі становить приблизно 40%, хоча точний поріг залежить від волатильності цін на відповідних ринках.
Досягнення цього порогового значення запускає процес ліквідації. Однак ліквідація виконується за найкращою доступною ціною, і на нестабільних ринках це може призвести до збільшення збитків. Ми радимо стежити за рівнем своєї маржі й закривати позиції до настання ліквідації, щоб уникнути додаткових збитків.
Примітка. Процес ліквідації, який ініціюється, коли рівень вашої маржі падає нижче рівня ліквідації, є автоматизованим, а це означає, що якщо він розпочався, то зупинити його неможливо.
Розрахунок ціни маржин-кола 
Для позиції лонг ви можете за допомогою серії лінійних рівнянь визначити, наскільки має впасти ціна активу, щоб рівень вашої маржі знизився до 80% («ціна маржин-кола»).
Наприклад, припустимо, що ви щойно відкрили спотову позицію лонг для BTC з маржею, придбавши 1 BTC з кредитним плечем 5:1 за ціною 20 000 доларів США (USD). Ви можете оцінити приблизний рівень маржин-кола на придбані вами BTC наведеним нижче чином. 
Припустимо, що після покупки 1 BTC показники вашого рахунку Kraken є такими:
Торговий баланс – 10 000 USD (припустимо, що ваш заставний баланс на 100% складається з USD)
Використана маржа – 4000 USD
Вартість відкриття – 20 000 USD
Поточний рівень маржі – 250%
Спочатку розрахуємо, яким має бути ваш капітал, щоб рівень маржі впав до 80%:
Оскільки: рівень маржі = капітал / використана маржа
То:
рівень маржі * використана маржа = капітал
Отже:
80% * 4000 USD = 3200 USD
Використовуючи розраховану суму капіталу (в цьому прикладі – 3200 USD), ми можемо оцінити загальну суму, на яку мають знизитися в ціні придбані вами BTC, щоб спрацював маржин-кол.
Оскільки:
То:
капітал – торговий баланс = прибуток/збиток
Отже:
3200 USD – 10 000 USD = –6800 USD
Тепер, розрахувавши прибуток/збиток (у цьому прикладі це –6800 доларів США), ми можемо приблизно визначити поточну ціну вашої спот-позиції з маржею. Майте на увазі, що цей розрахунок працює лише в тому випадку, якщо у вас позиція лонг по відповідному активу.
Для спотової позиції лонг із маржею розраховуємо таке:
Оскільки:
прибуток/збиток = поточна ціна – вартість відкриття
То:
прибуток/збиток + вартість відкриття = поточна ціна
Отже:
–6800 USD + 20 000 USD = 13 200 USD
Таким чином (припускаючи, що ваші заставні баланси на 100% складаються з доларів США), для того щоб ваш рівень маржі знизився до 80%, ціна BTC має впасти приблизно до 13 200 доларів США. Ви можете використовувати ці рівняння, щоб оцінити, якою повинна бути ціна BTC, щоб ваш рівень маржі впав до рівня ліквідації маржі в 40%.
Ви також можете скористатися поданим далі рівнянням, щоб розрахувати ціну маржин-кола для позиції лонг:
Ціна маржин-кола
Ціна маржин-кола = ціна входу – ((власний капітал – (використана маржа × 0,8)) / об’єм відкритої позиції)
Ціна ліквідації
Ціна ліквідації = ціна входу – ((капітал – (використана маржа × 0,4)) / об’єм відкритої позиції)
Чому формули відрізняються для позицій лонг і шорт?Для позиції лонг використовується маржа у валюті котирування.
  • Наприклад, у разі відкриття позиції лонг на ринку BTC/USD (де валютою котирування є долар США) валютою використаної маржі є долар США, тобто USD.
  • Таким чином, у разі зміни ринкової ціни BTC/USD значення використовуваної маржі в доларах США не змінюється.
Для позиції шорт використовується маржа в базовій валюті.
  • Наприклад, у разі відкриття позиції шорт на ринку BTC/USD (де базовою валютою є BTC) валютою використаної маржі є BTC.
  • Таким чином, у разі зміни ринкової ціни BTC/USD значення використовуваної маржі в BTC змінюється.
Оскільки використовувана маржа змінюється для позиції шорт, а не лонг, формули стають іншими.
Розрахунок ціни маржин-кола для позицій шорт
Припустимо таке:– на рахунку 5000 $;– ціна BTC/USD – 30 000 $.
У цей момент відкривається позиція шорт із такими параметрами:– ціна входу – 30 000 $;– об’єм – 0,2 BTC;– кредитне плече – 4х.
У цьому сценарії ціна маржин-кола й ціна ліквідації розраховуються за наведеними нижче формулами.
Ціна маржин-кола
Ціна маржин-кола = кредитне плече × (торговий баланс + (ціна входу × об’єм відкритої позиції)) / (об’єм відкритої позиції × (0,8 + кредитне плече))
Ціна ліквідації
Ціна ліквідації = кредитне плече × (торговий баланс + (ціна входу × об’єм відкритої позиції)) / (об’єм відкритої позиції × (0,4 + кредитне плече))
Як розрахувати ціну маржин-кола?
Ціна маржин-кола = кредитне плече × (торговий баланс + (ціна входу × об’єм відкритої позиції)) / (об’єм відкритої позиції × (0,8 + кредитне плече))Ціна маржин-кола = 4 × (5000,00 $ + (30 000,00 $ × 0,20)) / (0,20 × (0,8 + 4))Ціна маржин-кола = 4 × (5000,00 $ + 6000,00 $) / (0,20 × 4,8)Ціна маржин-кола = 4 × 11 000,00 $ / 0,96Ціна маржин-кола = 44 000,00 $ / 0,96Ціна маржин-кола = 45 833,33 $
Примітка. Під час використання наведених вище формул для розрахунку ціни маржин-кола припускається, що заставні баланси на 100% складаються з доларів США. Якщо ви використовуєте для застави цифрові активи (наприклад, BTC або ETH), вартість застави в доларах США знижуватиметься зі зниженням ціни цифрового активу, через що ціна маржин-кола фактично буде вищою, ніж можна було б припустити з наведених вище розрахунків. Для точнішого визначення ціни маржин-кола вам знадобиться переобчислювати її через окремі проміжки часу. За тією ж логікою, якщо ціна валюти застави зростає, ціна маржин-кола може знизитися, оскільки вартість застави ставатиме вищою.
Десяткові роздільники та роздільники тисяч, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Щоб дізнатися більше, див. нашу статтю про використання крапок і ком.