Поиск
Уровень маржин-колла и уровень ликвидации маржи
Уровень маржин-колла
Уровень маржин-колла – это уровень маржи, при котором некоторые из ваших позиций могут быть принудительно закрыты (или «ликвидированы»). Уровень маржин-колла равен приблизительно 80%, хотя точный порог зависит от волатильности цен на соответствующих рынках.
Когда ваш уровень маржи достигает уровня маржин-колла, вы можете получить уведомление с предложением закрыть некоторые позиции или внести дополнительные залоговые средства. Уведомления об уровне маржин-колла обычно отправляются по электронной почте. Тем не менее получение вами уведомлений об уровне маржин-колла не гарантируется. Поэтому важно заблаговременно отслеживать уровень маржи.
Если ваш уровень маржи опускается ниже уровня маржин-колла, вы разрешаете нам по нашему разумному усмотрению ликвидировать либо все ваши открытые позиции, либо только те, которые позволят поднять уровень маржи выше 100%. Позиции будут ликвидированы в ордере First In, First Out («первым пришел – первым ушел», FIFO) вне зависимости от валютной пары или от того, является ли позиция прибыльной. Исполнение ордера может варьироваться в зависимости от условий рынка на данный момент.
Уровень ликвидации маржи
Уровень ликвидации маржи – это уровень маржи, при котором происходит автоматическая ликвидация. Уровень ликвидации маржи составляет приблизительно 40%, хотя точный порог зависит от волатильности цен на соответствующих рынках.
Достижение этого порога приведет к запуску процесса ликвидации. Однако ликвидации заполняются по лучшей доступной цене, и на нестабильных рынках это может привести к увеличению убытков. Мы рекомендуем отслеживать уровень маржи и закрывать позиции до ликвидации маржи во избежание дополнительных убытков.
Обратите внимание: процесс ликвидации автоматически запускается, когда уровень вашей маржи опускается ниже уровня ликвидации маржи. Это означает, что после запуска процесса его невозможно остановить.
Расчет цены маржин-колла 
В случае с позицией лонг можно использовать ряд линейных уравнений для оценки того, насколько цена актива должна упасть, чтобы уровень маржи снизился до 80% («цена маржин-колла»).
Например, предположим, что вы только что открыли спотовую позицию лонг BTC с маржой, купив 1 BTC с кредитным плечом 5:1 по цене 20 000 $. Вы можете оценить приблизительную цену маржин-колла приобретенного вами BTC, как указано ниже. 
Предположим, что после приобретения 1 BTC показатели вашего аккаунта Kraken будут следующими:
Торговый баланс – 10 000 $ (допустим, ваши залоговые балансы на 100% состоят из долларов США)
Используемая маржа – 4000 $
Стоимость открытия – 20 000 $
Текущий уровень маржи – 250%
Сначала мы рассчитываем, каким должен быть ваш капитал, чтобы уровень маржи снизился до 80%:
Дано: уровень маржи = капитал / используемая маржа
Решение:
Уровень маржи * используемая маржа = капитал
Результат:
80% * 4000 $ = 3200 $
Используя рассчитанную сумму капитала (в данном примере – 3200 $), мы можем оценить совокупную сумму приобретенного вами BTC, которую необходимо уменьшить для запуска маржин-колла.
Дано:
Решение:
Капитал - торговый баланс = прибыль/убыток
Результат:
3200 $ - 10 000 $ = -6800 $
Теперь с учетом рассчитанной прибыли/убытка (в данном примере: -6800 $) мы можем приблизительно определить «текущую оценку» для вашей спотовой позиции с маржой. Помните, что эта формула работает только в случае, если актив является позицией лонг.
Для спотовой позиции лонг с маржой рассчитайте следующее.
Дано:
Прибыль/убыток = текущая оценка - стоимость открытия,
Решение:
Прибыль/убыток + стоимость открытия = текущая оценка
Результат:
-6800 $ + 20 000 $ = 13 200 $
Таким образом (при условии что ваши залоговые балансы на 100% состоят из долларов США), чтобы ваш уровень маржи снизился до 80%, цена BTC должна упасть приблизительно до 13 200 $. Вышеприведенные уравнения можно использовать для оценки того, какая должна быть цена BTC, чтобы ваш уровень маржи также снизился до уровня ликвидации маржи в 40%.
Для расчета цены маржин-колла для позиции лонг также можно использовать следующее уравнение.
Цена маржин-колла
Цена маржин-колла = цена входа - ((капитал - (используемая маржа x 0,8)) / открытый объем)
Цена ликвидации
Цена ликвидации = цена входа - ((капитал - (используемая маржа x 0,4)) / открытый объем)
Почему формулы для позиций лонг и шорт различаются?На позиции лонг маржа используется из валюты котировки.
  • Например, если на рынке BTC/USD (где валюта котировки – доллар США) открыта позиция лонг, валюта используемой маржи – доллар США.
  • Поэтому стоимость используемой маржи в долларах США при изменениях рыночной цены BTC/USD не изменяется.
На позиции шорт маржа используется из базовой валюты.
  • Например, если на рынке BTC/USD (где базовая валюта – BTC) открыта позиция шорт, валюта используемой маржи – BTC.
  • Поэтому стоимость используемой маржи в долларах США изменяется при изменении рыночной цены BTC/USD.
Поскольку используемая маржа изменяется на позиции шорт, а не на позиции лонг, применяются разные формулы.
Расчет цены маржин-колла для позиций шорт
Предположим следующее:- баланс аккаунта составляет 5000 $;- цена BTC/USD составляет 30 000 $.
В это время позиция шорт открывается с:- ценой входа в размере 30 000 $;- объемом в размере 0,2 BTC;- используемым кредитным плечом в четырехкратном размере.
В этом примере цены маржин-колла и ликвидации рассчитываются по следующим формулам:
Цена маржин-колла
Цена маржин-колла = кредитное плечо x (торговый баланс + (цена входа x открытый объем)) / (открытый объем x (0,8 + кредитное плечо))
Цена ликвидации
Цена ликвидации = кредитное плечо x (торговый баланс + (цена входа x открытый объем)) / (открытый объем x (0,4 + кредитное плечо))
Как рассчитать цену маржин-колла?
Цена маржин-колла = кредитное плечо x (торговый баланс + (цена входа x открытый объем)) / (открытый объем x (0,8 + кредитное плечо))Цена маржин-колла = 4 x (5000,00 $ + (30 000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))Цена маржин-колла = 4 x (5000,00 $ + 6000,00 $) / (0,20 x 4,8)Цена маржин-колла = 4 x 11 000,00 $ / 0,96Цена маржин-колла = 44 000,00 $ / 0,96Цена маржин-колла = 45 833,33 $
Обратите внимание: вышеприведенные уравнения используются для расчета цены маржин-колла при условии, что ваши залоговые балансы на 100% состоят из долларов США. Если вы используете цифровые активы (например, BTC или ETH) в качестве залога, стоимость вашего залога в долларах США будет понижаться по мере снижения цены данных цифровых активов. Это приведет к тому, что цена маржин-колла фактически будет выше, чем предполагалось в вышеприведенных расчетах. Для более точного определения цены маржин-колла необходимо пересчитать цену в отдельные интервалы времени. Аналогичным образом, если цена валюты залога повышается, цена маржин-колла может снизиться, так как стоимость залога будет выше.
Десятичные и тысячные разделители, используемые в этой статье, могут отличаться от форматов, отображаемых на наших торговых платформах. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашей статьей о том, как мы используем точки и запятые.