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Nível de chamada de margem e nível de liquidação de margem
Nível de chamada de margem
O "nível de chamada de margem" é o nível de margem no qual você corre o risco de ter algumas de suas posições fechadas à força (ou "liquidadas"). O nível de chamada de margem é de aproximadamente 80%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.
Quando o nível de margem atingir o nível de chamada de margem, você poderá receber uma notificação solicitando que feche algumas de suas posições ou deposite mais fundos colaterais. As notificações de nível de chamada de margem geralmente são enviadas por e-mail. No entanto, as notificações de nível de chamada de margem não são garantidas. Sendo assim, é importante monitorar de forma proativa seu nível de margem.
Se o seu nível de margem ficar abaixo do nível de chamada de margem, você nos autoriza a liquidar todas as suas posições em aberto, ou apenas o suficiente para deixar seu nível de margem acima de 100%, a nosso critério razoável. As posições serão liquidadas na ordem First in, First out (FIFO), independentemente do par de moedas ou se a posição está em lucro. A ordem de execução pode variar, dependendo das condições do mercado no momento.
Nível de liquidação de margem
O "nível de liquidação da margem" é o nível de margem no qual ocorrerá um processo de liquidação automática. O nível de liquidação de margem é de aproximadamente 40%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.
Atingir esse limite acionará o processo de liquidação. No entanto, as liquidações são executadas com o melhor preço disponível, e em mercados voláteis isso pode levar a um aumento das perdas. Recomendamos monitorar seu nível de margem e fechar sua posição antes da liquidação da margem para evitar perdas adicionais.
Observação: O processo de liquidação que é iniciado quando seu nível de margem cai abaixo do nível de liquidação de margem é automatizado, o que significa que, uma vez iniciado, não é possível interrompê-lo.
Calcular preço de chamada de margem
Para uma posição "long", você pode usar uma série de equações lineares para estimar quanto o preço de um ativo precisaria cair para que seu nível de margem caia para 80% (o "preço de chamada de margem").
Por exemplo, suponha que você acabou de entrar em uma posição spot "long" de BTC na margem comprando 1 BTC com alavancagem 5:1 a um preço de 20.000 USD. Você pode estimar o preço aproximado da chamada de margem do BTC adquirido da seguinte forma.
Suponha que, depois de comprar 1 BTC, as métricas da sua conta Kraken sejam:
Saldo de negociação - 10.000 USD (suponha que seus saldos colaterais sejam 100% compostos de USD)
Margem usada - 4.000 USD
Custo de abertura - 20.000 USD
Nível de margem atual - 250%
Começamos calculando qual seria sua capitalização de mercado para que o seu nível de margem caia para 80%:
Desde que: Nível de margem = Capitalização de mercado / Margem usada
Então:
Nível de margem * Margem usada = Capitalização de mercado
Então:
80% * 4.000 USD = 3.200 USD
Usando o valor de capitalização de mercado calculado (neste exemplo, 3.200 USD), podemos estimar o valor agregado que o BTC que você comprou precisaria diminuir para acionar uma chamada de margem.
Desde que:
Capitalização de mercado = Saldo de negociação + Lucro/perda
Então:
Capitalização de mercado - Saldo de negociação = Lucro/perda
Então:
3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD
Agora, com o Lucro/perda calculado (neste exemplo, -6.800 USD), podemos aproximar uma "valorização atual" para sua posição spot na margem. Lembre-se de que esse cálculo só funcionará se você for "long" em um determinado ativo.
Para uma posição spot "long" na margem, calcule:
Desde que:
Lucro/perda = Valorização atual - Custo de abertura
Então:
Lucro/perda + Custo de abertura = Valorização atual
Então:
-6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD
Portanto (supondo que seus saldos colaterais sejam 100% compostos de USD), para seu nível de margem cair para 80%, o preço do BTC teria que cair para aproximadamente 13.200 USD. Você pode usar as equações acima para estimar qual seria o preço que o BTC deveria ter para que seu nível de margem também caísse para o nível de liquidação de margem de 40%.
Você também pode usar a seguinte equação para calcular o preço de chamada de margem para uma posição long:
Preço da chamada de margem
Preço da chamada de margem = Preço de entrada - ((Capitalização de mercado - (Margem usada x 0,8)) / Volume aberto)
Preço de liquidação
Preço de liquidação = Preço de entrada - ((Capitalização de mercado - (Margem usada x 0,4)) / Volume aberto)
Por que as fórmulas são diferentes para posições long e short?Em uma posição long, a margem é usada a partir da moeda de cotação.
  • Por exemplo, quando uma posição long é aberta no mercado de BTC/USD (onde a moeda de cotação é USD), a moeda utilizada para a Margem usada é USD.
  • Portanto, o valor em USD da Margem usada não muda quando o preço de mercado do BTC/USD muda.
Em uma posição short, a margem é usada a partir da moeda base.
  • Por exemplo, quando uma posição short é aberta no mercado do BTC/USD (onde a moeda base é BTC), a moeda utilizada para a Margem usada é BTC.
  • Portanto, o valor em USD da Margem usada muda quando o preço de mercado do BTC/USD muda.
Como a margem usada é alterada em uma posição short, em oposição a uma posição long, as fórmulas se tornam diferentes.
Calculando o preço da chamada de margem para posição(ões) short
Suponha o seguinte:- uma conta tem $5.000 de saldo,- o preço do BTC/USD é $30.000.
Nesse momento, uma posição short é aberta com- um preço de entrada de $30.000,- um volume de 0,2 BTC,- uma alavancagem usada de 4x.
Neste cenário, os preços de liquidação e de chamada de margem são calculados usando as seguintes fórmulas:
Preço da chamada de margem
Preço da chamada de margem = Alavancagem x (Saldo de negociação + (Preço de entrada x Volume aberto)) / (Volume aberto x (0,8 + Alavancagem))
Preço de liquidação
Preço de liquidação = Alavancagem x (Saldo de negociação + (Preço de entrada x Volume aberto)) / (Volume aberto x (0,4 + Alavancagem))
Como calcular o Preço da chamada de margem?
Preço da chamada de margem = Alavancagem x (Saldo de negociação + (Preço de entrada x Volume aberto)) / (Volume aberto x (0,8 + Alavancagem))Preço da chamada de margem = 4 x ($5.000,00 x $30.000,00 x 0,20) / (0,20 x (0,8 + 4))Preço da chamada de margem = 4 x ($5.000,00 + $6.000,00) / (0,20 x 4,8)Preço da chamada de margem = 4 x $11.000,00 / 0,96Preço da chamada de margem = $44.000,00 / 0,96Preço da chamada de margem = $45.833,33
Observação: Uma ressalva ao usar as equações acima para calcular um preço de chamada de margem é que elas presumem que seus saldos colaterais sejam 100% compostos de USD. Se você estiver usando ativos digitais (por exemplo, BTC ou ETH) como colateral, o valor em USD do seu colateral diminuirá à medida que o preço desse ativo digital diminuir, fazendo com que o preço da chamada de margem seja realmente maior do que o sugerido pelos cálculos acima. Para obter uma aproximação mais precisa do preço da chamada de margem, você precisará recalcular o preço em intervalos de tempo separados. Pela mesma lógica, se o preço da moeda colateral aumentar, o preço da chamada de margem poderá diminuir, já que o valor do seu colateral seria maior.
Os separadores de decimais e de milhares mostrados neste artigo podem ser diferentes dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Confira nosso artigo sobre como usamos pontos e vírgulas para obter mais informações.