Come funziona la leva nelle transazioni spot con margine

La disponibilità dei servizi di trading con margine è soggetta ad alcune limitazioni e criteri d'idoneità.

Le transazioni spot con margine consentono di effettuare compravendite spot di criptovalute sull'exchange di Kraken utilizzando importi superiori al saldo dell'account. In tale contesto, la leva determina due aspetti:

1
il margine utilizzato in seguito a un'estensione del margine;
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il massimo importo di margine che Kraken può estendere per una transazione spot con margine (la dimensione massima della tua position).

Margine utilizzato

Il margine utilizzato è l'importo del saldo della garanzia collaterale che viene trattenuto al fine di entrare in una transazione spot con margine. Il margine utilizzato viene calcolato dividendo l'estensione (o "costo base") del margine che ti viene fornita per il livello di leva selezionato.

Supponiamo che acquisti BTC per un valore di 5.000 USD nel libro ordini BTC/USD utilizzando un'estensione del margine.

Se utilizzi una leva 5x, all'acquisto dei BTC viene detratto solo un quinto della dimensione della position, pari a 1.000 USD, dal saldo della tua garanzia collaterale.

Se utilizzi una leva 2x, all'acquisto dei BTC viene detratta metà della dimensione della position, pari a 2.500 USD, dal saldo della tua garanzia collaterale.

Senza la leva, per effettuare l'acquisto ti servirebbe un saldo di 5.000 USD, che verrebbe scambiato direttamente con l'importo equivalente dei BTC acquistati.

Dimensione massima della position

Oltre che dal livello di leva selezionato, la probabilità di ottenere un profitto elevato, così come il rischio di subire una grossa perdita (e una liquidazione), è determinata anche dalla dimensione delle position aperte rispetto al saldo della tua garanzia collaterale.

Quando effettui un trade con margine, la dimensione della position viene selezionata separatamente dal livello della leva. Se selezioni una leva 5x, non significa automaticamente che la dimensione della tua position sia 5 volte più grande, ma solo che puoi specificare una position con dimensione massima pari a 5 volte il saldo delle tua garanzia collaterale.

Quale livello di leva dovrei usare?

A parità di dimensione della position, un livello di leva superiore lascia più margine libero sul tuo account, aumentando il buffer di protezione dalla liquidazione.

Tuttavia, se la dimensione della position viene massimizzata in base alla leva selezionata, aumentando il livello della leva si aumenta anche il rischio.