Grille des marges et effet de levier maximal

Sur Kraken Futures, nous utilisons les marges initiale (IM) et de maintenance (MM) pour gérer le risque de crédit lié aux positions ouvertes.

Plus la position d'un trader est importante, plus il faut de liquidité pour la dénouer en cas de fluctuation défavorable des cours.

En outre, plus une paire de devises est volatile, plus la marge requise pour résister aux fluctuations de prix typique est élevée. Les IM et MM sont donc fonction du type de contrat et de la taille de la position, comme indiqué dans les tableaux suivants:

Niveaux et limites de marge des contrats à terme inverses perpétuels à garantie unique Unités Niveau I Niveau II Niveau III Niveau IV Niveau V Niveau VI Niveau VII Niveau VIII Niveau IX Niveau X Maximum Contrats à terme Bitcoin-Dollar Contrats 0-500 000 500 000-1 000 000 1 000 000-3 000 000 3 000 000-6 000 000 6 000 000-12 000 000

12 000 000-20 000 000

20 000 000-50 000 000 >50 000 000 - 75 000 000 Contrats à terme Ether-Dollar Contrats 0-250 000 250 000-500 000 500 000-2 000 000 2 000 000-5 000 000 5 000 000-8 000 000 - 8 000 000-15 000 000 15 000 000-30 000 000 >30 000 000 - 45 000 000 Contrats à terme Litecoin-Dollar Contrats 0-250 000 250 000-500 000 500 000-2 000 000 2 000 000-4 000 000 >4 000 000 - - - - - 6 000 000 Contrats à terme BitcoinCash-Dollar Contrats - 0-500 000 500 000-2 000 000 2 000 000-3 000 000 - 3 000 000-5 000 000 - - - >5 000 000 10 000 000 Contrats à terme Ripple-Dollar Contrats - - - 0-1 000 000 - >1 000 000 - - - - 3 000 000 Paramètres de marge Effet de levier 50x 25x 17x 10x 6.7x 5x 4x 3.33x 2.5x 2x - Marge initiale 2% 4% 6% 10% 15% 20% 25% 30% 40% 50% - Marge de maintenance 1% 2% 3% 5% 7,5% 10% 12,5% 15% 20% 25% -

Remarque: les pourcentages de marge reposent sur la valeur de la devise de garantie au prix d'entrée. Les exigences de marge et la taille maximum des positions sont calculées pour chaque instrument individuellement selon l'échéance.

Exemple: Vous avez une position Long sur 1 000 000 contrats à terme perpétuels Bitcoin-Dollar et 250 000 à terme mensuels Bitcoin-Dollar.

Vos exigences d'IM pour la position en contrats perpétuels seront de 2% pour les 500 000 premiers contrats et de 4% pour les 500 000 contrats suivants, ce qui correspond à une IM moyenne de 3%.

Votre exigence d'IM pour la position en contrats mensuels sera de 2%.

Niveaux et limites de marge des contrats à terme inverses à échéance fixe à garantie unique Unités Niveau I Niveau II Niveau III Niveau IV Niveau V Niveau VI Niveau VII Niveau VIII Niveau IX Maximum Contrats à terme Bitcoin-Dollar Contrats 0-500 000 500 000-1 000 000 1 000 000-3 000 000 3 000 000-6 000 000 6 000 000-9 000 000 - 9 000 000-15 000 000 15 000 000-30 000 000 >30 000 000 40 000 000 Contrats à terme Ether-Dollar Contrats 0-250 000 250 000-500 000 500 000-2 000 000 2 000 000-4 000 000 4 000 000-6 000 000 - - >6 000 000 - 15 000 000 Contrats à terme Litecoin-Dollar Contrats - 0-500 000 500 000-2 000 000 2 000 000-3 000 000 >3 000 000 - - - - 5 000 000 Contrats à terme BitcoinCash-Dollar Contrats - 0-500 000 500 000-2 000 000 2 000 000-2 500 000 >2 500 000 - - - - 3 000 000 Contrats à terme Ripple-Dollar Contrats - - - 0-1 000 000 - >1 000 000 - - - 3 000 000 Paramètres de marge Effet de levier 50x 25x 17x 10x 6.67x 5x 4x 3.33x 2.5x - Marge initiale 2% 4% 6% 10% 15% 20% 25% 30% 40% - Marge de maintenance 1% 2% 3% 5% 7,5% 10% 12,5% 15% 20% -

Exemple: Vous avez une position Long sur 1 000 000 contrats à terme perpétuels Bitcoin-Dollar et 250 000 à terme mensuels Bitcoin-Dollar.

Vos exigences d'IM pour la position en contrats perpétuels seront de 2% pour les 500 000 premiers contrats et de 4% pour les 500 000 contrats suivants, ce qui correspond à une IM moyenne de 3%.

Votre exigence d'IM pour la position en contrats mensuels sera de 2%.

Niveaux et limites de marge des contrats à terme linéaires perpétuels à garanties multiples

La grille des marges des contrats à terme à garanties multiples utilise un système de catégories de marge. Chaque contrat possède une catégorie de marge A, B, ou C. Les tailles des positions sont affichées en USD ci-dessous:

Catégorie Niveau I Niveau II Niveau III Niveau IV Niveau V Niveau VI Catégorie A 0 - 500 000 $ 500 000 $ - 2 000 000 $ 2 000 000 $ - 5 000 000 $ 5 000 000 $ - 10 000 000 $ 10 000 000 $ - 30 000 000 $ 30 000 000$ Catégorie B 0 - 250 000 $ 250 000 $ - 500 000 $ 500 000 $ - 2 000 000 $ 2 000 000 $ - 5 000 000 $ 5 000 000 $ - 10 000 000 $ +10 000 000 $ Catégorie C - 0 - 250 000 $ 250 000 $ - 1 000 000 $ 1 000 000 $ - 2 000 000 $ - 2 000 000$ Catégorie D - - - - - 0$ Effet de levier 50x 25x 10x 5x 3.33x 2x IM 2% 4% 10% 20% 30% 50% MM 1% 2% 5% 10% 15% 25%

Voir les Spécifications propres aux contrats à garanties multiples (https://support.kraken.com/hc/en-us/articles/4844359082772-Linear-Multi-Collateral-Perpetual-Contract-Specifications) pour connaître les catégories de marge et les tailles de positions maximales en unités de base.

Remarque: les pourcentages de marge des contrats à terme à garanties multiples reposent sur la valeur de la devise de garantie au prix d'entrée. Les exigences de marge et la taille maximum des positions sont calculées pour chaque instrument individuellement selon la garantie du contrat

Exemple

Vous possédez une position Long sur 20 contrats BTC (catégorie A) et 750 contrats SOL (catégorie B).

Le prix d'entrée pour vos 20 contrats BTC était de 35 000 (soit 700 000 USD) et celui de vos 750 contrats SOL était de 100 (soit 75 000 USD).

Vos exigences d'IM pour la position en contrats BTC perpétuels seront de 2% pour les premiers 500 000 USD et de 4% pour les 200 000 USD suivants, ce qui correspond à une IM moyenne de 2,57%.

Votre exigence d'IM pour la position de catégorie B sera de 2%.

Dernière mise à jour: le 11 mai 2022

Les séparateurs de décimales et de milliers présentés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading. Consultez notre article sur l'utilisation des points et des virgules (https://support.kraken.com/hc/en-us/articles/360001169543-Decimal-separators-points-vs-commas) pour plus d'informations.