La disponibilité des services de trading avec marge est soumise à des limitations et critères d’éligibilité.
Niveau d’appel de marge
Le "niveau d’appel de marge" est le niveau de marge auquel certaines de vos positions risquent d’être fermées de force (ou "liquidées"). Le niveau d’appel de marge est d’environ 80%, mais le seuil exact varie en fonction de la volatilité des cours sur les marchés concernés.Lorsque votre niveau de marge atteint le niveau d’appel de marge, il se peut que vous receviez une notification vous invitant à fermer certaines de vos positions ou à déposer davantage de fonds de garantie. Les notifications relatives au niveau d’appel de marge sont généralement envoyées par email. Cependant, les notifications relatives au niveau d’appel de marge ne sont pas garanties. Il est donc important de surveiller activement votre niveau de marge.Si votre niveau de marge tombe en dessous du niveau d’appel de marge, vous nous autorisez à liquider, à notre discrétion et dans la mesure du raisonnable, l’ensemble de vos positions ouvertes, ou juste assez pour que votre niveau de marge dépasse 100%. Les positions seront liquidées dans l’ordre première entrée, première sortie (FIFO pour First In, First Out), indépendamment de la paire de devises ou de l’état bénéficiaire ou non de la position. L’ordre d’exécution peut varier en fonction des conditions de marché au moment donné.
Niveau de liquidation de marge
Le "niveau de liquidation de la marge" est le niveau de marge auquel un processus de liquidation automatisé a lieu. Le niveau de liquidation de la marge est d’environ 40%, bien que le seuil exact varie en fonction de la volatilité des cours sur les marchés concernés.L’atteinte de ce seuil déclenche le processus de liquidation. Toutefois, les liquidations sont exécutées au meilleur prix disponible, et sur les marchés volatils, une augmentation des pertes peut en résulter. Nous vous recommandons de surveiller votre niveau de marge et de clôturer votre position avant la liquidation de la marge afin d’éviter toute perte supplémentaire.Remarque: Le processus de liquidation qui démarre lorsque votre niveau de marge chute en dessous du niveau de liquidation de la marge est automatisé, ce qui signifie qu’une fois le processus lancé, il n’est pas possible de l’interrompre.
Calculer le prix de l’appel de marge
Pour une position "Long", vous pouvez utiliser une série d’équations linéaires pour déterminer de combien le cours d’un actif doit baisser pour que votre niveau de marge tombe à 80% (le "prix de l’appel de marge").Par exemple, supposons que vous venez de prendre une position spot "Long" sur la marge BTC en achetant 1 BTC avec un effet de levier de 5:1 à un prix de 20 000 USD. Vous pouvez estimer le prix de l’appel de marge approximatif de votre BTC acheté comme suit. Supposons qu’après avoir acheté 1 BTC, les indicateurs de votre compte Kraken sont les suivants:Solde de trading - 10 000 USD (en supposant que vos soldes de garanties sont composés d’USD à 100%)Marge utilisée - 4 000 USDFrais d’ouverture - 20 000 USDNiveau de marge actuel - 250%Nous commençons par calculer ce que devrait être votre équité pour que votre niveau de marge tombe à 80%:Depuis:niveau de marge = équité / marge utiliséePuis:Niveau de marge * marge utilisée = équitéDonc:80% * 4 000 USD = 3 200 USDÀ l’aide du montant de l’équité calculé (dans cet exemple, 3 200 USD), nous pouvons estimer le montant total duquel le BTC que vous avez acheté doit diminuer pour déclencher un appel de marge.Depuis:Équité = solde de trading + résultatPuis:Équité - solde de trading = résultatDonc:3 200 USD - 10 000 USD = -6 800 USDMaintenant, avec le résultat calculé (dans cet exemple, -6 800 USD), nous pouvons estimer une "évaluation actuelle" pour votre position spot sur la marge. Veuillez noter que ce calcul ne fonctionne que si vous possédez une position "Long" sur un actif donné.Pour une position spot "Long" sur la marge, il convient de calculer:Depuis:Résultat = évaluation actuelle - frais d’ouverturePuis:Résultat + frais d’ouverture = évaluation actuelleDonc:-6 800 USD + 20 000 USD = 13 200 USDAinsi (en supposant que vos soldes de garanties sont composés d’USD à 100%), pour que votre niveau de marge tombe à 80%, le cours du BTC devrait baisser à environ 13 200 USD. Vous pouvez utiliser les équations ci-dessus pour estimer le cours que le BTC devrait atteindre pour que votre niveau de marge tombe également au niveau de liquidation de la marge de 40%.Vous pouvez également utiliser l’équation suivante pour calculer votre prix de l’appel de marge pour une position Long:
Prix de l’appel de marge | Prix de l’appel de marge = Prix d’entrée - ((équité - (marge utilisée x 0,8)) / Volume ouvert) |
|---|---|
Prix de liquidation | Prix de liquidation = Prix d’entrée - ((équité - (marge utilisée x 0,4)) / Volume ouvert) |
Pourquoi les formules sont-elles différentes pour les positions Long et Short?
Sur une position Long, la marge est utilisée à partir de la devise de cotation.
Sur une position Long, la marge est utilisée à partir de la devise de cotation.
- •Par exemple, lorsqu’une position Long est ouverte sur le marché BTC/USD (où la devise de cotation est l’USD), la monnaie employée pour la marge utilisée est l’USD.
- •Par conséquent, la valeur en USD de la marge utiliséene change paslorsque le cours du marché BTC/USD varie.
Sur une position Short, la marge est utilisée à partir de la devise de base.
- •Par exemple, lorsqu’une position Short est ouverte sur le marché BTC/USD (où la devise de base est BTC), la monnaie employée pour la marge utilisée estBTC.
- •Par conséquent, la valeur en USD de la marge utiliséechangelorsque le cours du marché BTC/USD varie.
Étant donné que la marge utilisée n’est pas la même pour les positions Short et Long, les formules sont différentes.
Calcul du prix d’appel de marge pour les positions Short
Supposons que:- un compte présente un solde de 5 000 USD,- le cours BTC/USD est de 30 000 USD.
À ce moment-là, une position Short est ouverte avec- un prix d’entrée de 30 000 USD,- un volume de 0,2 BTC,- un effet de levier utilisé de 4x.
Dans ce scénario, les prix de l’appel de marge et de liquidation sont calculés à l’aide des formules suivantes:
Prix de l’appel de marge | Prix de l’appel de marge = effet de levier x (solde de trading + (prix d’entrée x volume ouvert)) / (volume ouvert x (0,8 + effet de levier)) |
|---|---|
Prix de liquidation | Prix de liquidation = effet de levier x (solde de trading + (prix d’entrée x volume ouvert)) / (volume ouvert x (0,4 + effet de levier)) |
Comment calculer le prix de l’appel de marge?
Prix de l’appel de marge = effet de levier x (solde de trading + (prix d’entrée x volume ouvert)) / (volume ouvert x (0,8 + effet de levier))Prix de l’appel de marge = 4 x (5 000,00 USD + (30 000,00 USD x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))Prix de l’appel de marge = 4 x (5 000,00 USD + 6 000,00 USD) / (0,20 x 4,8)Prix de l’appel de marge = 4 x 11 000,00 USD / 0,96Prix de l’appel de marge = 44 000,00 USD / 0,96Prix de l’appel de marge = 45 833,33 USD
Remarque: L’inconvénient de l’utilisation des équations ci-dessus pour calculer un prix d’un appel de marge est qu’elles supposent que vos soldes de garanties sont composés d’USD à 100%. Si vous utilisez des actifs digitaux (par exemple, BTC ou ETH) en tant que garantie, la valeur en USD de votre garantie diminue à mesure que le cours de cet actif digital baisse, ce qui se traduit par un prix de l’appel de marge supérieur à celui obtenu au moyen des calculs ci-dessus. Pour une approximation plus précise du prix de l’appel de marge, vous devez recalculer le prix à des intervalles de temps distincts. Selon la même logique, si le cours de la monnaie de votre garantie augmente, votre prix de l’appel de marge peut diminuer, car la valeur de votre garantie serait alors plus élevée.
Les séparateurs de décimales et de milliers présentés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading. Consultez notre article sur l’utilisation des points et des virgules pour plus d’informations.