El riesgo en el trading de futuros apalancados en la plataforma se administra a través del proceso de liquidación forzada en el sistema de margen instantáneo.
La liquidación se produce en el nivel de la cuenta de margen (de los cuales pueden negociarse múltiples contratos) cuando el Margen de Mantenimiento requerido en todos los contratos supera el Patrimonio (Valor del portfolio). Tras la liquidación, todos y cada uno de los Contratos que utilizan el margen de esa cuenta de margen se ven afectados.
El proceso completo funciona en resumen de la siguiente manera:
- El patrimonio de la cuenta de margen, valorado en los precios de marca en el nivel de contrato, cae por debajo del margen de mantenimiento de la cuenta de margen para un usuario determinado. Esto inicia el proceso de liquidación . Nota: Múltiples contratos pueden compartir la misma cuenta de margen, y el precio de la marca puede y difiere entre los vencimientos.
- El sistema ejecuta una orden de cierre Inmediato o Cancela (IoC) todos y cada uno de los contratos en la cuenta de margen, al precio imputado de 0 acciones para cada posición.
- El libro de órdenes del (de los) contrato (s) dado (s) puede no ser lo suficientemente líquido como para absorber el tamaño completo de la posición que se está cerrando, lo que resulta en una liquidación sin llenar
- La liquidación no completada se asigna luego a los proveedores de liquidez (LP)/creadores de mercado que esencialmente tienen ofertas abiertas para aceptar cualquier liquidación no completada (siempre respetando la prioridad de tiempo de precios, DESPUÉS de que el libro de órdenes haya sido barrido hasta el precio asignado al LP). Este procedimiento de asignación está destinado.
- Si la liquidación no completada no puede encontrar una nueva contraparte en el libro de órdenes ni en la asignación de PAS, entonces se produce desenrollar , lo que reduce el OI en el tamaño restante.
Las reglas de Margen para Futuros se eligen de manera que un déficit de margen entre las contrapartes no se produzca con una frecuencia mayor a aproximadamente una cada 10,000 horas (aproximadamente 420 días). Esto se logra al elegir el requisito de Margen de mantenimiento de manera que un movimiento de precio de 1 hora esté cubierto aproximadamente 99.99th / 0.01th porcentual.
La siguiente tabla muestra los requisitos de margen, la protección y el apalancamiento resultante de los movimientos de precios para cada instrumento.
Bitcoin-USD Futuros | Ether-USD Futuros | Litecoin-USD Futuros | Bitcoin Cash-USD Futuros | Ripple-USD Futuros | Ripple-Bitcoin Futuros | ||
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Ticker | FI_XBTUSD | FI_ETHUSD | FI_LTCUSD | FI_BCHUSD | FI_XRPUSD | FV_XRPXBT | |
Tipo de instrumentos | Futuro Inverso | Inverso Futuros | Futuro Inverso | Futuro Inverso /center> | Futuro Inverso /center> | Futuros | |
Instrumento Mark-to-Market | BRTI | ETH_RTI_USD | IN_LTCUSD | IN_BCHUSD | IN_XRPUSD | IN_XRPXBT | |
Mark-to-Market Formula | La banda permisible va más allá del instrumento Mark-to-Market que es una función de cuántos días quedan hasta la expiración del contrato. Es del 1% durante 1 día hasta el 5% a los 140 días, interpolado linealmente. Esto significa que se garantiza que los contratos de vencimiento más cortos se valoren más cerca del lugar que los vencimientos más largos. | ||||||
Divisa de margen | XBT | ETH | LTC | BCH | XRP | XBT | |
Mínimo inicial de margen | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 2.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 2.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 2.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 4.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 2.00% | Precio de entrada * Tamaño de la posición * 2.00% | |
Mantenimiento mínimo de margen | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 1.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 1.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 1.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 2.00% | 1 / Precio de entrada * Tamaño de la posición * 1.00% | Precio de entrada * Tamaño de la posición * 1.00% | |
Apalancamiento máximo (1/IM) | 50x | 50x | 50x | 25x | 50x | 50x | |
Requisitos de margen de venta directa | Tenga en cuenta que todos los requisitos de margen para los miembros minoristas directos en la plataforma son 50% de margen inicial y 25% de margen de mantenimiento, de acuerdo con las pautas de la ESMA. | ||||||
Requisitos de margen | Tenga en cuenta que cada tipo de contrato tiene su propio perfil de riesgo con respecto a la volatilidad, la liquidez y el volumen y, como tal, hay mayores requisitos de margen para valores más grandes, cuyos niveles varían entre pares. Consulte el programa de márgenes para obtener más información. |