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Nivel de ajuste de margen y nivel de liquidación de margen
Nivel de ajuste de margen
El "nivel de ajuste de margen" es el nivel de margen en el que corre el riesgo de que algunas de sus posiciones se cierren (o "liquiden") forzosamente. El nivel de ajuste de margen es de aproximadamente el 80%, aunque el umbral exacto varía en función de la volatilidad de los precios en los mercados aplicables.
Cuando su nivel de margen alcanza el nivel de ajuste de margen, puede recibir una notificación pidiéndole que cierre algunas de sus posiciones o que deposite más fondos de colateral. Por lo general, las notificaciones de nivel de ajuste de margen se envían por email. Sin embargo, el envío de las notificaciones de nivel de ajuste de margen no está garantizado. Por lo tanto, es importante supervisar de forma proactiva su nivel de margen.
Si su nivel de margen cae por debajo del nivel de ajuste de margen, usted nos autoriza a liquidar cualquiera de sus posiciones abiertas, o únicamente en la medida necesaria para que su nivel de margen se sitúe por encima del 100%, en función de nuestro criterio razonable. Las posiciones se liquidarán con arreglo al método primero en entrar, primero en salir (en inglés, "First In, First Out", FIFO) independientemente del par de divisas o si la posición genera beneficios en ese momento. La orden de ejecución puede variar en función de las condiciones del mercado en ese momento.
Nivel de liquidación de margen
El "nivel de liquidación de margen" es el nivel de margen en el que se producirá un proceso de liquidación automatizado. El nivel de liquidación de margen es de aproximadamente el 40%, aunque el umbral exacto varía en función de la volatilidad de los precios en los mercados aplicables.
Si se alcanza este umbral, se activará el proceso de liquidación. Sin embargo, las liquidaciones se completan al mejor precio disponible y, en mercados volátiles, esto puede dar lugar a mayores pérdidas. Le recomendamos que supervise su nivel de margen y cierre su posición antes de que se produzca la liquidación del margen para evitar pérdidas adicionales.
Nota: El proceso de liquidación que se pone en marcha cuando el nivel de margen cae por debajo del nivel de liquidación del margen es automático, lo que significa que, una vez iniciado el proceso, no es posible detenerlo.
Cálculo del precio de ajuste de margen
En el caso de una posición "larga", puede utilizar una serie de ecuaciones lineales para estimar cuánto tendría que bajar el precio de un activo para que su nivel de margen descienda al 80% (el "precio de ajuste de margen").
Por ejemplo, supongamos que acaba de abrir una posición spot sobre margen en BTC "larga" mediante la compra de 1 BTC con apalancamiento 5:1 a un precio de 20.000 USD. Puede estimar el precio de ajuste de margen aproximado de su BTC comprado de la siguiente manera.
Supongamos que, después de comprar 1 BTC, los datos de su cuenta de Kraken son los siguientes:
Balance de operaciones: 10.000 USD (supongamos que su balance de colateral está compuesto en su totalidad por USD)
Margen utilizado: 4.000 USD
Coste de apertura: 20.000 USD
Nivel de margen actual: 250%
Comenzamos calculando a cuánto debería ascender su capital para que su nivel de margen descendiera al 80%:
Si: Nivel de margen = Capital / Margen utilizado
Entonces:
Nivel de margen * Margen utilizado = Capital
Por lo tanto:
80% * 4.000 USD = 3.200 USD
Con el importe de capital calculado (en el caso del ejemplo, 3.200 USD), podemos estimar la cantidad total en la que el valor del BTC que usted compró tendría que disminuir para desencadenar un ajuste de margen.
Si:
Entonces:
Capital - Balance de operaciones = Ganancias/Pérdidas
Por lo tanto:
3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD
En este caso, al calcular las Ganancias/Pérdidas (en el caso del ejemplo, -6.800 USD), podemos estimar una "valoración actual" con respecto su posición spot sobre margen. Tenga en cuenta que este cálculo únicamente es válido si tiene una posición "larga" con respecto a un activo determinado.
Para una posición spot sobre margen "larga", se debe realizar el siguiente cálculo:
Si:
Ganancias/Pérdidas = Valoración actual - Coste de apertura
Entonces:
Ganancias/Pérdidas + Coste de apertura = Valoración actual
Por lo tanto:
-6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD
En consecuencia (suponiendo que sus balances de colateral estén compuestos en su totalidad por USD), para que su nivel de margen descienda hasta el 80%, el precio de BTC tendría que caer a aproximadamente 13.200 USD. Puede utilizar las ecuaciones anteriores para estimar el precio al que tendría que ascender el BTC para que su nivel de margen cayera también al nivel de liquidación de margen del 40%.
Asimismo, puede utilizar la siguiente ecuación para calcular el precio de ajuste de margen para una posición larga:
Precio de ajuste de margen
Precio de ajuste de margen = Precio de entrada - ((Capital - (Margen utilizado × 0,8)) / Volumen abierto)
Precio de liquidación
Precio de liquidación = Precio de entrada - ((Capital - (Margen utilizado × 0,4)) / Volumen abierto)
¿Por qué las fórmulas son diferentes para las posiciones largas y cortas?En una posición larga, el margen se utiliza a partir de la moneda cotizada.
  • Por ejemplo, cuando se abre una posición larga en el mercado BTC/USD (donde la moneda cotizada es el USD), la divisa empleada para el margen utilizado es el USD.
  • Por lo tanto, el valor en USD del margen utilizado no se modifica cuando cambia el precio del mercado BTC/USD.
En una posición corta, el margen se utiliza a partir de la moneda base.
  • Por ejemplo, cuando se abre una posición corta en el mercado BTC/USD (donde la moneda base es el BTC), la divisa empleada para el margen utilizado es el BTC.
  • Por lo tanto, el valor en USD del margen utilizado se modifica cuando cambia el precio del mercado BTC/USD.
Dado que el margen utilizado cambia en una posición corta en lugar de en una posición larga, las fórmulas son diferentes.
Cálculo del precio de ajuste de margen en posiciones cortas
Supongamos lo siguiente:- una cuenta tiene un balance de 5.000 $,- el precio de BTC/USD es de 30.000 $.
En ese momento, se abre una posición corta con- un precio de entrada de 30.000 $,- un volumen de 0,2 BTC,- un apalancamiento usado de 4x.
En este escenario, los precios de ajuste de margen y liquidación se calculan mediante las siguientes fórmulas:
Precio de ajuste de margen
Precio de ajuste de margen = Apalancamiento × (Balance de operaciones + (Precio de entrada × Volumen abierto)) /(Volumen abierto × (0,8 + Apalancamiento))
Precio de liquidación
Precio de liquidación = Apalancamiento × (Balance de operaciones + (Precio de entrada × Volumen abierto)) /(Volumen abierto × (0,4 + Apalancamiento))
¿Cómo se calcula el precio de ajuste de margen?
Precio de ajuste de margen = Apalancamiento × (Balance de operaciones + (Precio de entrada × Volumen abierto)) / (Volumen abierto × (0,8 + Apalancamiento))Precio de ajuste de margen = 4 × (5.000,00 $ + (30.000,00 $ × 0,20)) / (0,20 × (0,8 + 4))Precio de ajuste de margen = 4 × (5.000,00 $ + 6.000,00 $) / (0,20 × 4,8)Precio de ajuste de margen = 4 × 11.000,00 $ / 0,96Precio de ajuste de margen = 44.000,00 $ / 0,96Precio de ajuste de margen= 45.833,33 $
Nota: A la hora de utilizar las ecuaciones anteriores para calcular un precio de ajuste de margen, se debe tener en cuenta que, en dichas ecuaciones, se parte del supuesto de que sus balances de colateral están compuestos en su totalidad de USD. Si utiliza activos digitales (por ejemplo, BTC o ETH) como colateral, el valor en USD de su colateral descendería a medida que el precio de ese activo digital bajara, lo que provocaría que el precio de ajuste de margen fuera realmente superior al que podrían indicar los cálculos anteriores. Para obtener una estimación más precisa del precio de ajuste de margen, deberá volver a calcular el precio a intervalos de tiempo separados. Con arreglo a la misma lógica, si el precio del colateral en divisa aumenta, el precio de ajuste de margen puede disminuir, ya que el valor del colateral sería mayor.
Los separadores decimales y de miles que se muestran en este artículo pueden diferir de los que aparezcan en nuestras plataformas de trading. Consulte nuestro artículo sobre cómo utilizamos los puntos y las comas para obtener más información.