Präferenzen der Liquiditätsanbieter
Es gibt zwei Arten von Präferenzen, die PAS-Teilnehmer festlegen können:
Allgemeine Präferenzen: Dies sind die akzeptablen Bedingungen, die ein LP für den Erhalt von Zuteilungen festlegt. Dazu gehören: Teil der Woche (Wochenende, Wochentage), Kontrakttyp (FI_BTCUSD, FI_ETHUSD)
Risikopräferenzen: Dies sind die spezifischen Größenbeschränkungen, mit denen ein Liquiditätsanbieter einverstanden ist, wenn eine Zuteilung den allgemeinen Präferenzen entspricht. Sie werden auf der Kontraktebene angewendet. Dazu gehören: Maximale Größe pro Zuteilung, maximale Positionsgröße nach der Zuteilung und WOCHENTAGE/WOCHENENDE
Richtungspräferenz: Dies gibt an, ob du Zuteilungen erhalten möchtest, die entweder LONG oder SHORT sind oder beides.
Hinweis: Bei diesen Präferenzen ist KEINE Preisüberlegung erlaubt.
Einseitig besicherte Kontraktpräferenzen werden in Kontrakten benannt. 1 Kontrakt = 1 USD
Beispiel: Als Liquiditätsanbieter möchtest du Folgendes:
Margin-Konto Maximale Zuteilung Maximale Positionsgröße pro Kontrakt nach der Zuteilung Maximale aggregierte Positionen über alle Fälligkeiten hinweg FI_BTCUSD 500.000 USD 2.000.000 USD NET LONG oder SHORT 8.000.000 USD NET LONG oder SHORT (max. Positionsgröße x 4 Fälligkeiten) FI_ETHUSD 250.000 USD 1.500.000 USD NET LONG oder SHORT 6.000.000 USD NET LONG oder SHORT (max. Positionsgröße x 4 Fälligkeiten) FI_LTCUSD 200.000 USD 1.000.000 USD NET LONG oder SHORT 3.000.000 USD NET LONG oder SHORT (max. Positionsgröße x 3 Fälligkeiten) FI_BCHUSD 100.000 USD 500.000 USD NET LONG oder SHORT 1.500.000 USD NET LONG oder SHORT (max. Positionsgröße x 3 Fälligkeiten) FI_XRPUSD 200.000 USD 1.000.000 USD NET LONG oder SHORT 3.000.000 USD NET LONG oder SHORT (max. Positionsgröße x 3 Fälligkeiten)
Hinweis: Obwohl Abwicklungen auf der Margin-Konto-Ebene stattfinden, gelten diese Zuteilungen PRO KONTRAKT. Die Limits werden daher bei jeder ZUTEILUNG für jeden KONTRAKT innerhalb der Reihe für das jeweilige Margin-Konto angewendet. Beispiel: Angenommen, es kommt zu einer Liquidation auf FI_BTCUSD und die Perpetual- und Monatskontrakte haben eine nicht ausgeführte Liquidation von 750.000 Kontrakten beziehungsweise 800.000 Kontrakten. Die maximale Zuteilung erfolgt separat für jeden Kontrakt, nicht für die Kombination.
Beachte, dass du bei einer Long-Position von 3.000.000 Kontrakten auf BTCUSD Perpetual-Zuteilungen von Short-Positionen im Wert von 5.000.000 Kontrakten erhalten kannst. Dies erfolgt in Teilen von weniger als 500.000 USD bis du maximal 2.000.000 Kontrakte von deinem festgelegten Limit nach Zuteilungen entfernt bist. Das stellt nicht unbedingt ein großes Risiko dar, da wir viele Liquiditätsanbieter haben. Die Übersicht dient lediglich dem theoretischen Verständnis des Modells.
Der Nutzer könnte von beiden 500.000 erhalten, also insgesamt 1.000.000 über FI_BTCUSD-Kontrakte, in zwei verschiedenen Zuteilungen. Bei vier nicht ausgeführten Liquidationen von vier unterschiedlichen Nutzern à 500.000 USD könnte der Liquiditätsanbieter dann vier der 500.000 verschiedenen Zuteilungen erhalten, da sein Maximum dort liegt.
Liquiditätsanbieter dürfen in dem Programm KEINE Preispräferenzen angeben. Liquiditätsanbieter dürfen im PAS nur PASSIV sein. Das bedeutet, dass die einzigen Präferenzen in der Verwaltung der Limits liegen.
Zuteilungen erfolgen immer zur besten Ausführung und sind ein letztes Mittel, um einen geordneten Markt zu gewährleisten. Sie werden nur dann vorgenommen, wenn die Liquidation in den Orderbüchern alle offenen Orders zu besseren Preisen als der 0-Eigenkapital-Punkt des unterbesicherten Traders abdeckt.
Hier (https://support.kraken.com/hc/en-us/articles/360022835231) findest du ein Beispiel.
Präferenzen auf der Benutzeroberfläche verwalten
Nutzer können ihre Einstellungen für das System zur Positionszuteilung (PAS) (https://support.kraken.com/hc/en-us/articles/360022631692) auf der Plattform über die Registerkarte „Zuteilungsprogramm“ (Blitzsymbol) verwalten.
Hier müssen die Kunden zustimmen, dass sie das PAS und die damit verbundenen Risiken verstehen:
Sobald der Kunde bestätigt hat, dass er das PAS verstanden hat, kann er neue Präferenzen hinzufügen. Änderungen der Präferenzen sind pro Kontraktpaar begrenzt. Derzeit liegt die Grenze bei 10 Änderungen innerhalb von 24 Stunden (wird um 00:00 UTC zurückgesetzt).
Der Kunde muss das Kontraktpaar wählen, ob er Long- oder Short-Positionen (oder beides) akzeptiert, die maximale Größe, die maximale Position nach der Zuteilung und den Zeitrahmen (Wochenenden, Wochentage, alle).
Aktive Präferenzen werden oben auf der Seite angezeigt. Den Verlauf deiner Präferenzen findest du darunter.
Kunden können eine Präferenz, die nicht mehr Teil des PAS sein soll, löschen. Dadurch entsteht ein neuer Eintrag im Verlauf der Präferenzen: