Zinsen und Konvertierungen (Unified Wallet)

Der Unified Balance Manager ist Krakens zentrales System zur Guthaben-Verwaltung mit folgenden Funktionen:

• Fasst alle deine Assets aus Spot- und Futures-Märkten in einer einheitlichen Übersicht zusammen
• Konvertiert Währungen automatisch, wenn du Sicherheiten in einer bestimmten Währung benötigst
• Verwaltet Margin-Kredite nahtlos über dein gesamtes Portfolio
• Berechnet Zinsen auf geliehene Einlagen transparent und nachvollziehbar
• Optimiert den Einsatz von Sicherheiten durch Gesamtbetrachtung aller Bestände

✓ Unterstützung mehrerer Währungen: Jedes unterstützte Asset als Sicherheit hinterlegen
✓ Automatische Konvertierungen: Das System konvertiert Währungen bei Bedarf
✓ Transparente Zinsen: Jährliche Zinssätze (APR) werden vorab klar angezeigt
✓ Unified Margin: Spot-Assets als Sicherheit für Futures-Positionen nutzen
✓ Cross-Margining: Positionen über verschiedene Märkte hinweg ausgleichen

Wenn du eine Währung zum Traden oder als Sicherheit benötigst, die du aktuell nicht hältst, kann das System deine verfügbaren Assets automatisch konvertieren. Dies geschieht in folgenden Szenarien:

Auslöser für automatische Konvertierungen

1. Unzureichende Sicherheit: Wenn dein USD- (oder Primärwährungs-)Guthaben unter die Margin-Anforderungen fällt
2. Trade-Ausführung: Wenn du nicht genügend der erforderlichen Währung hast, um einen Trade abzuschließen
3. Zinszahlungen: Wenn du Zinsen auf Darlehen zahlen musst, aber die erforderliche Währung fehlt
4. Liquidationsschutz: Um ausreichende Margin-Levels zu halten und eine Liquidation zu vermeiden

Manuelle Konvertierungen

Du kannst Währungsumrechnungen auch manuell anstoßen – über:

• Den Konvertierungs-API-Endpunkt
• Dein Konto-Dashboard
• Das Trading-Interface beim Aufgeben von Orders

Schritt für Schritt:

1. Guthabenprüfung: Das System ermittelt die verfügbaren Währungen in deiner Wallet.
2. Kursabfrage: Ruft aktuelle Wechselkurse ab (Referenz- oder Mittelkurse).
3. Spread-Anwendung: Wendet den Konvertierungs-Spread an, um gegen Kursschwankungen abzusichern.
4. Konvertierungsausführung: Belastet die Quellwährung und schreibt die Zielwährung gut.
5. Hauptbucheintrag: Erfasst die Konvertierung in deinem Transaktionsverlauf.

Beispiel:

• Du benötigst 1.000 USD, hast aber nur EUR auf deinem Konto.

• Dein EUR-Guthaben: 950 EUR

• Aktueller EUR/USD-Kurs: 1,10

• Konvertierungs-Spread: 0,25 %

• Konvertierter Betrag: 950 EUR

• Erhaltener Betrag: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

Das System verwendet zwei Arten von Wechselkursen:

Referenzkurse (bevorzugt)

Referenzkurse sind Preise in institutioneller Qualität, die eine besonders stabile und faire Bewertung bieten:

• Quelle: Aggregiert aus mehreren erstklassigen Börsen und Market Makern
• Aktualisierungsintervall: Alle paar Sekunden
• Merkmale: Zeitgewichtet, manipulationsresistent
• Verfügbarkeit: Wird automatisch für berechtigte Konten genutzt

Referenzkurse werden verwendet, wenn:

• Dein Konto für den Zugriff auf Referenzkurse freigeschaltet ist
• Konvertierung zur Sicherheitenbewertung
• Berechnung von Margin-Anforderungen
• Abwicklung automatischer Konvertierungen

Mid-Kurse (Fallback)

Mid-Kurse werden aus unseren internen Orderbüchern berechnet:

Mid-Kurs = (Bester Bid-Preis + Bester Ask-Preis) / 2

• Quelle: Krakens Live-Orderbücher
• Aktualisierungsintervall: In Echtzeit bei jeder Kursänderung
• Verwendung: Standardkonten oder wenn keine Referenzkurse verfügbar sind

Um bei Konvertierungen vor ungünstigen Kursbewegungen zu schützen, wird ein kleiner Spread angewendet:

Spread-Berechnung

Der Konvertierungs-Spread variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen:

BaseToQuote-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Ursprünglicher Betrag × Wechselkurs × (1 - Spread %)

QuoteToBase-Konvertierungen:

Konvertierter Betrag = Ursprünglicher Betrag × Wechselkurs / (1 + Spread %)

Hinweis: Die tatsächlichen Spreads können je nach Marktlage, Liquidität und Volatilität abweichen.

Konvertierungsgebühren

Standard-Konvertierungen:

• Als Prozentsatz des Konvertierungsbetrags berechnet
• Wird vom Zielbetrag abgezogen
• Im Konvertierungsverlauf einsehbar

Sonderfälle:

1. Gleiche Währung: Keine Konvertierung erforderlich, keine Gebühr
2. USD-Guthaben: In bestimmten Fällen wird bei Konvertierungen gegen USD kein Spread erhoben
3. Freigegebene Währungen: Reduzierter oder kein Spread für bestimmte freigegebene Assets

Der Unified Balance Manager unterstützt eine Vielzahl von Währungen für Konvertierungen:

Wichtige Fiat-Währungen:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (regionale Einschränkungen können gelten)

Kryptowährungen:

• BTC, ETH und Hunderte weiterer unterstützter Krypto-Assets

Regionale Hinweise:

• Einige Assets können in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein (z. B. USDT im EWR)
• Die Verfügbarkeit von Konvertierungen hängt von der Liquidität des Assets und der Einhaltung regulatorischer Anforderungen ab

Das System verfügt über eine intelligente Auto-Konvertierungsfunktion, um Liquidationen zu verhindern:

Auslöser der Auto-Konvertierung

Nähert sich dein Sicherheitswert kritischen Niveaus, kann das System andere Assets automatisch in die erforderliche Währung konvertieren:

Auslösebedingung = (USD-Guthaben + nicht realisierter GuV) < Auslöseschwelle

Standard-Auslöser: In der Regel bei ca. 120 % der Maintenance-Margin-Anforderungen

Konvertierungsreihenfolge

Das System konvertiert Assets in folgender Reihenfolge:

1. Liquideste Assets zuerst (z. B. führende Kryptowährungen)
2. Assets mit dem niedrigsten Abschlag (zur Minimierung des Sicherheitsverlusts)
3. Größte Guthaben (um die Anzahl der Konvertierungen zu reduzieren)
4. Whitelisted-Währungen (für die Auto-Konvertierung freigegeben)

Auto-Konvertierung – Einstellungen

Freigegebene Währungen: Nur vorab genehmigte Währungen werden automatisch konvertiert, um eine unerwünschte Liquidation bestimmter Bestände zu verhindern.

Konvertierungsbetrag: Das System berechnet den mindestens benötigten Betrag zuzüglich eines kleinen Puffers:

Konvertierungsbetrag = Fehlbetrag + Puffer

Im Unified Balance Manager entstehen ungedeckte Verluste, wenn folgende Bedingungen vorliegen:

• Negatives USD-Guthaben durch Trading-Verluste oder Auszahlungen
• Nicht realisierte Verluste aus offenen Positionen
• Unzureichende Sicherheiten zur Deckung dieser negativen Beträge

Anders als bei herkömmlicher Margin-Kreditaufnahme berechnet der UBM Zinsen auf ungedeckte Verluste – nicht auf explizite Darlehen.

Ungedeckte Verluste können in folgenden Situationen entstehen:

• Trading-Verluste ziehen dein USD-Guthaben ins Minus
• Der nicht realisierte GuV aus offenen Futures-Positionen ist negativ
• Auszahlungen bei offenen Positionen mit nicht realisierten Verlusten
• Gebühren und Finanzierungszahlungen reduzieren dein Guthaben weiter
• Die Sicherheiten reichen nicht aus, um die negativen Beträge zu decken

Zinsberechnung:

Zinsen werden nur auf den Betrag erhoben, der dein USD-Guthaben* übersteigt.

Formel:

Ungedeckter Verlust = -(USD-Guthaben + nicht realisierter GuV)

Zinspflichtiger Betrag = max(0, ungedeckter Verlust)

Stündliche Zinsen = zinspflichtiger Betrag × stündlicher Zinssatz

Zinssatz

• Angegeben als prozentualer Stundensatz
• Ab 0,00025 % pro Stunde
• Soll Anreize setzen, ungedeckte Verluste zügig abzubauen.

Zinsaufbau und Zinszahlung

Abwicklungsrhythmus:

• Berechnungsfrequenz: Stündlich
• Berechnet auf: Betrag über dem USD-Guthaben*
• Zahlungsart: Wird automatisch von der verfügbaren Sicherheit abgezogen oder dem ungedeckten Verlust hinzugerechnet

*Bestimmte Stablecoins werden für die Zinsberechnung wie USD behandelt. Weitere Informationen hier.

Zahlungsmethoden

Wenn stündliche Zinsen fällig werden, verarbeitet das System die Zahlung wie folgt:

1. Sicherheitenkonvertierung

• Das System konvertiert verfügbare Sicherheiten (BTC, ETH usw.) automatisch in USD.
• Die Konvertierung erfolgt zur Deckung der Zinszahlung.
• Es gelten die im Abschnitt zur Währungsumrechnung beschriebenen Konvertierungs-Spreads.

2. Erhöhter ungedeckter Verlust

• Wenn nicht genügend Sicherheiten für die Konvertierung vorhanden sind
• wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet.
• Dadurch erhöht sich der Basisbetrag für künftige Zinsberechnungen.

3. Kontoeintrag

• Alle Zinsbelastungen werden in deinem Kontoverlauf protokolliert.
• Typ: INTEREST_PAYMENT
• Angezeigt werden: Zeitstempel, Betrag, Snapshot des ungedeckten Verlusts

Deine Position überwachen

Den Status deiner ungedeckten Verluste kannst du über folgende Wege überwachen:

• API-Endpunkte für das Kontoguthaben
• Futures-Trading-Dashboard
• Kontoverlauf und Hauptbuchabfragen

Angezeigte Kennzahlen:

• Aktuelles USD-Guthaben
• Nicht realisierter GuV (Gesamt) aus offenen Positionen
• Betrag des ungedeckten Verlusts (falls negativ)
• Zinspflichtiger Betrag (Betrag über dem USD-Guthaben)
• Jüngste Zinsbelastungen

Ungedeckte Verluste reduzieren oder beseitigen

Strategien zur Minimierung von Zinskosten:

1. USD oder Stablecoins einzahlen: Reduziert das negative Guthaben direkt
2. Verlustpositionen schließen: Wandelt nicht realisierte Verluste in realisierte um; kann eine automatische Konvertierung auslösen
3. Sicherheiten hinzufügen: Andere Assets (BTC, ETH) einzahlen, die zur Verlustdeckung konvertiert werden können
4. Positionsgrößen reduzieren: Exposure verringern, um weiteres Verlustwachstum zu begrenzen

Automatische Verlustprävention

Wenn du Einzahlungen vornimmst oder Positionen schließt:

• Positiver realisierter GuV reduziert ungedeckte Verluste automatisch
• Einzahlungen in USD oder konvertierte Sicherheiten reduzieren das negative Guthaben sofort
• Das System priorisiert die Unterschreitung des Schwellenwerts beim ungedeckten Verlust, um Zinsen zu vermeiden

Mehrseitig besicherte Wallets

Features:

• Mehrere Währungen gleichzeitig halten
• Alle Assets werden für Margin-Berechnungen in USD bewertet
• Abschläge zur Ermittlung des Sicherheitswerts
• Automatische Konvertierungen zwischen Währungen
• Zinsen auf geliehene Beträge

Geeignet für:

• Diversifizierte Portfolios
• Trader mit mehreren Assets
• Kunden, die flexible Sicherheiten bevorzugen

Einfach besicherte Wallets

Features:

• Nur eine Währung (z. B. BTC oder USD) halten
• Keine Abschläge (0 % Abschlag)
• Keine währungsübergreifenden Konvertierungen
• Margin-Anforderungen in der jeweiligen Wallet-Währung
• Zinsen ausschließlich in der Wallet-Währung

Geeignet für:

• Trader, die sich auf ein Währungspaar konzentrieren
• Kunden, die Konvertierungs-Spreads vermeiden möchten
• Vereinfachte Buchhaltung und Übersicht

Die Unified Margin fasst Spot- und Futures-Positionen in einer einzigen Margin-Berechnung zusammen:

Vorteile:

• Spot-Bestände als Futures-Sicherheit nutzen
• Spot- und Futures-Positionen ausgleichen
• Kapitaleffizienter als getrennte Konten
• Geringere Margin-Anforderungen für abgesicherte Positionen

Konvertierungen in Unified Wallets:

• Spot- und Futures-Wallets zusammengeführt
• Alle liquiden Assets für Konvertierungen verfügbar
• Konvertierungen priorisieren die effizienteste Quelle
• Zinsen richten sich nach der Darlehensquelle

Szenario:

• Du möchtest 0,5 BTC mit USD kaufen
• Du hast 2.500 EUR, aber kein USD
• BTC-Preis: 50.000 USD

Ablauf:

1. Für den Trade erforderlich: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Dein EUR-Guthaben: 2.500 EUR

3. EUR/USD-Kurs: 1,10 (Referenzkurs)

4. Konvertierungs-Spread: 0,25 %

5. EUR konvertiert in USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Ergebnis:

Trade wird mit verfügbarem USD ausgeführt

Fehlbetrag wird geliehen: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Kredit aufgenommen: 22.256,87 USD zum aktuellen APR

Szenario:

• USD-Guthaben: -45.000 $

• Nicht realisierter GuV: -5.000 $

• Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

• Stündlicher Zinssatz: 0,01 %

Berechnungen:

Gesamter ungedeckter Verlust: 50.000 $

Zinspflichtiger Betrag: 50.000 $

Stündliche Zinsbelastung: 50.000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Nach 24 Stunden: 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Nach 7 Tagen: 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Nach 30 Tagen: 840,00 $ × 30 = 3.600,00 $

Szenario:

• USD-Guthaben: -40.000 $

• Nicht realisierter GuV: 0 $

• Ungedeckter Verlust: 40.000 $

• Fällige Zinsen (stündlich): 4,00 $

• BTC-Guthaben: 0,5 BTC

• BTC/USD-Kurs: 50.000 USD

Ablauf:

1. Ungedeckter Verlust: 40.000 $

2. Zinspflichtiger Betrag: 40.000 $

3. Stündliche Zinsen: 40.000 $ × 0,01 % = 4,00 $

4. Unzureichendes USD-Guthaben zur Zinszahlung

5. System konvertiert BTC zur Deckung der Zinsen:

– Benötigte USD: 4,00 $

– Konvertierungs-Spread: 0,25 %

– Benötigte BTC: 4,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

– Abgezogene BTC: 0,00008020 BTC

6. Gezahlte Zinsen: 4,00 USD

7. Verbleibendes BTC-Guthaben: 0,5 – 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Guthaben in der Hauptwährung halten: Ausreichend USD (oder die Primärwährung) vorhalten, um häufige Konvertierungen zu vermeiden
2. Konvertierungen bündeln: Größere Beträge seltener konvertieren, statt viele kleine Konvertierungen durchzuführen
3. Kurse beobachten: Bei günstigen Marktbedingungen konvertieren, wenn die Spreads enger sind
4. Vorausplanen: Währungsbedarf vor dem Trading einplanen, um kurzfristige Konvertierungen zu vermeiden

1. USD-Puffer vorhalten: Ein USD-Guthaben als Puffer gegen Markt-Drawdowns halten, ohne in ungedeckte Verluste zu geraten.

2. Schnelle Schadensbegrenzung: Ungedeckte Verluste so schnell wie möglich abbauen, um die Zinslaufzeit kurz zu halten.

3. Strategisches Position Sizing: Positionen so dimensionieren, dass das Risiko hoher ungedeckter Verluste begrenzt bleibt.

4. Verlustpositionen zügig schließen: Unrealisierte Verluste nicht anwachsen lassen

5. Sicherheiten proaktiv aufstocken: USD oder konvertierbare Assets einzahlen, bevor ein ungedeckter Verlust entsteht – nicht erst danach.

1. Klug diversifizieren: Halte Assets mit niedrigeren Abschlägen, um sie effizienter als Sicherheiten einzusetzen
2. Margin-Level überwachen: Bleibe deutlich über der Maintenance-Margin, um automatische Konvertierungen zu vermeiden
3. Auto-Konvertierung nutzen: Aktiviere die Auto-Konvertierung, um eine Liquidation zu verhindern
4. Bestände prüfen: Überprüfe regelmäßig, welche Assets als Sicherheit am effizientesten sind

1. Benachrichtigungen einrichten: Benachrichtigungen konfigurieren für:
   
   Entstehende ungedeckte Verluste
   
   Aufgelaufene Zinsbelastungen
   
   Größere Konvertierungen
   
   Margin-Warnungen
   
   Erhebliche Änderungen beim nicht realisierten Verlust
   

2. Regelmäßige Überwachung: Prüfe dein Konto regelmäßig auf:
   
   Aktuelles USD-Guthaben (auf negative Salden achten)
   
   Nicht realisierter GuV bei offenen Positionen
   
   Gesamtbetrag des ungedeckten Verlusts
   
   Aktuelle Zinsbelastungen (falls vorhanden)
   
   Margin-Gesundheit
   

3. Notfallplanung: Sicherheitshalber vorhalten:
   
   Reserveeinlagen für Margin-Calls
   
   Kenntnis der Liquidationsschwellen
   
   Zugang zu Einzahlungsmethoden für Notfalleinlagen

Alle Konvertierungen und Zinszahlungen werden mit detaillierten Informationen in deinem Transaktions-Hauptbuch aufgeführt:

Konvertierungseinträge:

• Typ: LT_Conversion oder LT_DerivativesFlexConversion
• Details: Quellwährung, Zielwährung, Beträge, Kurse, Gebühren
• Zeitstempel: Exakter Zeitpunkt der Konvertierung
• Referenz-ID: Eindeutige Transaktionskennung

Zinszahlungseinträge:

• Typ: LT_Interest
• Details: Kredit-ID, Zinsbetrag, ausstehender Betrag
• Status: Ausstehend (0) oder Gebucht (2)
• Referenz-ID: Verknüpfung mit dem jeweiligen Kredit

Rufe deinen Konvertierungs- und Kreditverlauf programmatisch ab:

Endpunkte:

• /GetLedgers: Vollständiger Hauptbuchverlauf inkl. Konvertierungen und Zinsen
• /GetLoanHistory: Detaillierter Kredit- und Zinszahlungsverlauf
• /GetBalances: Aktuelles Guthaben einschließlich Kreditbeträge
• /GetConversions: Spezifischer Konvertierungsverlauf (sofern verfügbar)

Verfügbare Berichte:

• Gesamtzinsen pro Währung und Zeitraum
• Angefallene Konvertierungskosten und Spreads
• Entwicklung des Kreditbestands im Zeitverlauf
• Effektive Finanzierungskosten

F.: Sind Konvertierungen obligatorisch?

A: Konvertierungen erfolgen automatisch, wenn sie für das Trading oder die Margin-Aufrechterhaltung benötigt werden. Du kannst Konvertierungen auch manuell anstoßen. Um automatische Konvertierungen zu vermeiden, halte ausreichend Guthaben in deiner primären Trading-Währung.

F.: Kann ich auswählen, welche Assets konvertiert werden?

A.: Das System wählt Assets automatisch anhand von Liquidität und Effizienz aus. Bei manuellen Konvertierungen kannst du Währungen und Beträge selbst festlegen.

F.: Was passiert, wenn ich bestimmte Assets nicht konvertieren möchte?

A.: Assets werden nur dann automatisch konvertiert, wenn sie für deinen Wallet-Typ auf der Whitelist stehen. Wende dich an den Support, wenn du die Konvertierungsberechtigungen für dein Konto anpassen möchtest.

F.: Fällt bei jeder Konvertierung ein Spread an?

A.: Ja, Konvertierungs-Spreads schützen vor Preisschwankungen. Der Spread ist in der Regel gering (0,1 % – 1 %) und variiert je nach Währungspaar und Marktbedingungen.

F.: Wie oft werden Zinsen berechnet?

A.: Zinsen werden stündlich auf ungedeckte Verluste berechnet und belastet.

F.: Können sich Zinssätze ändern?

A.: Ja, der stündliche Zinssatz ist ein konfigurierbarer Parameter, den das Risikomanagement anpassen kann. Änderungen gelten nur für künftige Berechnungen, nicht rückwirkend.

F.: Was passiert, wenn ich die Zinsen nicht zahlen kann?

A.: Wenn du nicht über ausreichende Sicherheiten für eine Konvertierung verfügst, wird der Zinsbetrag deinem ungedeckten Verlust hinzugerechnet, wodurch sich der Betrag erhöht, auf den künftig Zinsen anfallen können.

F.: Fallen auch an Wochenenden und Feiertagen Zinsen an?

A.: Ja, Zinsen laufen stündlich auf – 24/7/365, einschließlich Wochenenden und Feiertagen – für jeden ungedeckten Verlust.

F.: Wie kann ich meinen aktuellen ungedeckten Verlust und Zinssatz einsehen?

A.: Dein aktuelles USD-Guthaben, der nicht realisierte GuV und der ungedeckte Verlust werden in deinem Futures-Trading-Dashboard angezeigt und sind über API-Abfragen abrufbar.

F.: Kann ich frühere Zinszahlungen einsehen?

A.: Ja, alle Zinszahlungen sind in deinem Hauptbuch mit dem Typ INTEREST_PAYMENT erfasst und enthalten Zeitstempel, Betrag sowie deinen ungedeckten Verlust zum jeweiligen Zeitpunkt.

F.: Muss ich das manuell verwalten?

A: Das System verfolgt alles automatisch. Wir empfehlen dir jedoch, deine Position zu überwachen und ungedeckte Verluste zeitnah abzubauen, um steigende Zinskosten zu vermeiden.

F.: Wie reduziere ich meinen ungedeckten Verlust?

A: Du kannst USD oder andere Sicherheiten einzahlen, Verlustpositionen schließen oder Positionsgrößen reduzieren. Positive Trading-Ergebnisse bauen ungedeckte Verluste ebenfalls ab.